新型城鎮(zhèn)化亟待金融支持

楊偉坤+李巧莎+閻東彬

新型城鎮(zhèn)化是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的必然選擇，也是一國(guó)現(xiàn)代化水平的重要標(biāo)志。黨的十八大報(bào)告提出走中國(guó)特色新型城鎮(zhèn)化道路，十八屆三中全會(huì)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》對(duì)新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展做出了整體安排和部署。2013年12月中央召開了新中國(guó)成立以來首個(gè)城鎮(zhèn)化工作會(huì)議，2014年3月16日，我國(guó)首部城鎮(zhèn)化規(guī)劃——《國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014～2020年）》正式出臺(tái)，提出走以人為本、四化同步、優(yōu)化布局、生態(tài)文明、文化傳承的中國(guó)特色新型城鎮(zhèn)化道路，為我國(guó)走新型城鎮(zhèn)化道路指明了方向。城鎮(zhèn)化的快速推進(jìn)，推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速健康發(fā)展，也對(duì)金融在支持中國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展過程中的作用提出了更高的要求，同時(shí)為金融的發(fā)展開拓了新的空間。作為資源配置的重要手段，金融要適應(yīng)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的需求做出相應(yīng)的政策調(diào)整和制度創(chuàng)新。

金融支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的作用逐步顯現(xiàn)，但仍存在拓展空間

金融機(jī)構(gòu)近年來特別注意加強(qiáng)在服務(wù)理念、經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制等方面的提升，不斷加大信貸投入，優(yōu)化信貸投向，加大金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新力度，積極探索新的運(yùn)作模式，對(duì)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的支持作用日益凸顯，有力推進(jìn)了新型城鎮(zhèn)化的進(jìn)程，在服務(wù)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、生產(chǎn)生活方式轉(zhuǎn)換、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)等方面發(fā)揮了巨大作用。如，國(guó)開行不斷加強(qiáng)棚改投融資模式創(chuàng)新，多渠道籌措棚改資金，截至2015年5月8日，國(guó)開行累計(jì)發(fā)放棚改貸款10033億元，貸款余額8087億元，累計(jì)發(fā)放突破萬(wàn)億大關(guān)。截至2015年5月12日，國(guó)開行2015年新增發(fā)放棚改貸款1992億元，支持了全國(guó)31個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）棚戶區(qū)改造，涉及總建筑面積約11.2億平方米，惠及棚戶區(qū)居民近1137萬(wàn)戶；農(nóng)行出臺(tái)了支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)專項(xiàng)信貸政策，明確了信貸支持區(qū)域和業(yè)務(wù)重點(diǎn)，重新梳理和整合了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、“城中村”改造、圍繞“人的城鎮(zhèn)化”的新市民及新農(nóng)民的就業(yè)和消費(fèi)等12類支持城鎮(zhèn)化建設(shè)信貸產(chǎn)品，使信貸產(chǎn)品和策略更有針對(duì)性。截至2014年末，農(nóng)行城鎮(zhèn)化建設(shè)貸款余額1.15萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)822.42億元，業(yè)務(wù)覆蓋面超過1000個(gè)縣域。郵儲(chǔ)銀行遵循商業(yè)可持續(xù)原則為棚戶區(qū)改造及城市道路、軌道交通等城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供相關(guān)金融服務(wù)，并給予政策傾斜。同時(shí)，郵儲(chǔ)銀行還積極投資地方政府債券，為棚戶區(qū)改造和城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目提供間接的金融支持。

雖然金融在支持新型城鎮(zhèn)化方面支持力度不斷加大，但是還存在上升空間。如，從全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中國(guó)內(nèi)貸款來看，在各項(xiàng)固定資產(chǎn)投資中，國(guó)內(nèi)貸款從2000年的6727.27億元上升到2013年的59442.04億元，國(guó)內(nèi)貸款在固定資產(chǎn)投資中的占比從2000年的20.3%下降到2013年的12.09%，國(guó)內(nèi)貸款的絕對(duì)數(shù)額雖然有所上升，但是其占固定資產(chǎn)投資的比重卻呈下降的趨勢(shì)，可見金融機(jī)構(gòu)對(duì)固定資產(chǎn)投資的支持還有上升的空間。

新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的金融支持重點(diǎn)

加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持力度。新型城鎮(zhèn)化過程中需要建設(shè)大量的基礎(chǔ)設(shè)施，如保障性住房、軌道交通、港口、機(jī)場(chǎng)、醫(yī)療教育等。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資金額大，投資周期長(zhǎng)，具有非營(yíng)利性和公共性，過去主要依靠政府投資，但是，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)是一個(gè)浩大的工程，單純依靠財(cái)政資金已經(jīng)難以支撐，需要建立多元化的投融資體制，吸引金融資本、社會(huì)資本的支持。

積極支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級(jí)。新型城鎮(zhèn)化必須與經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步，而產(chǎn)業(yè)化是新型城鎮(zhèn)化的重要支撐。新型城鎮(zhèn)化中新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級(jí)、產(chǎn)業(yè)梯度的轉(zhuǎn)移等都需要金融支持。產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，中小企業(yè)是一支重要的力量。中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段需要不同的金融支持，初創(chuàng)期對(duì)天使資金、銀行信貸資金的需求會(huì)比較大，擴(kuò)張期要進(jìn)行技術(shù)改造、轉(zhuǎn)變管理方式，除了對(duì)信貸資金的需求，對(duì)理財(cái)、咨詢等金融服務(wù)也會(huì)提出新的要求，發(fā)展比較好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)可能還會(huì)對(duì)上市、發(fā)行債券等提出需求。

在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化過程中充分發(fā)揮金融的作用。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化過程是傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變的過程，是新型城鎮(zhèn)化的重要內(nèi)容。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化過程中，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化及科技化、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的培育、農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避等都需要金融機(jī)構(gòu)的支持。這就需要進(jìn)一步完善金融支持體系，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化提供高水平、高質(zhì)量、高效率的金融服務(wù)。

滿足農(nóng)民城鎮(zhèn)化的多樣性金融需求。新型城鎮(zhèn)化的核心是人的城鎮(zhèn)化。新型城鎮(zhèn)化過程中農(nóng)村勞動(dòng)力進(jìn)城會(huì)對(duì)養(yǎng)老、醫(yī)療、子女教育等產(chǎn)生大量需求，而他們的發(fā)展都需要金融的支持，進(jìn)城農(nóng)村勞動(dòng)力的自主創(chuàng)業(yè)就業(yè)也需要金融支持，進(jìn)城農(nóng)村勞動(dòng)力還會(huì)產(chǎn)生大量的存款、貸款、匯款等日常性消費(fèi)需求，產(chǎn)生大量的消費(fèi)金融需求及對(duì)投資、理財(cái)?shù)确矫娴慕鹑谛枨?；就地城?zhèn)化的農(nóng)民可以開發(fā)規(guī)模養(yǎng)殖、規(guī)模種植、規(guī)模加工、觀光旅游等，這對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求也會(huì)不斷增加。這就需要金融機(jī)構(gòu)針對(duì)農(nóng)民城鎮(zhèn)化的多樣化、差異性的金融需求，提供不同的融資方案，多元化的金融服務(wù)。

金融支持新型城鎮(zhèn)化存在的不足

新型城鎮(zhèn)化具有社會(huì)性特征，金融的逐利性使其不愿投資一些建設(shè)項(xiàng)目。新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要組成部分就是大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、基本公共服務(wù)設(shè)施的建設(shè)等等，而這些建設(shè)項(xiàng)目都具有公共產(chǎn)品的屬性，具有很強(qiáng)的非競(jìng)爭(zhēng)性，建設(shè)周期長(zhǎng)、融資數(shù)額大，而且資金的收回也需要較長(zhǎng)的時(shí)間，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性。他們的意義主要體現(xiàn)在他們的公益性上，而不是直接的經(jīng)濟(jì)收益。如果單純依靠財(cái)政資金支持這些建設(shè)項(xiàng)目，將存在很大的資金缺口，不能滿足新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的需要，這就需要金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮其資金融通作用來支持這些項(xiàng)目的建設(shè)。而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，盈利性是他們的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，因此他們一般不愿意為這些項(xiàng)目提供融資，抑制了新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的進(jìn)程。

金融資源城鄉(xiāng)配置不均衡，農(nóng)村金融資源短缺。一方面，從金融機(jī)構(gòu)體系看，城市擁有了相對(duì)比較完善的金融機(jī)構(gòu)體系，既有政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等銀行類金融機(jī)構(gòu)，也有證券公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司等非銀行類金融機(jī)構(gòu)，他們的網(wǎng)點(diǎn)、人員、相關(guān)業(yè)務(wù)等都集中在了中心城區(qū)，在促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了巨大作用。而在農(nóng)村，雖然也有農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等銀行類金融機(jī)構(gòu)及保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，但是與城市相比，農(nóng)村地區(qū)的各類金融資源配置明顯不足，各類金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用并沒有充分發(fā)揮。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)單一、農(nóng)行支農(nóng)力度有限、作為支農(nóng)主力軍的農(nóng)村信用社受到各種因素的制約服務(wù)能力與其他銀行有很大差距、保險(xiǎn)市場(chǎng)不發(fā)達(dá)等等，有一些金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村幾乎不存在。隨著村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，郵儲(chǔ)轉(zhuǎn)型成郵儲(chǔ)銀行，農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)覆蓋率有所提高，但農(nóng)村地區(qū)金融供給仍然不足。另一方面，從金融工具看，城市金融機(jī)構(gòu)金融工具相對(duì)比較豐富，有存款、貸款、股票、債券、信用證、期貨、期權(quán)等等，而農(nóng)村地區(qū)金融工具相對(duì)比較單一，僅有存款、貸款等一些日常業(yè)務(wù)。城鄉(xiāng)在金融機(jī)構(gòu)體系、金融工具等金融資源配置上的不均衡影響了金融對(duì)本就缺乏資金的農(nóng)村地區(qū)的投資，進(jìn)而影響了新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的發(fā)展。

新型城鎮(zhèn)化建設(shè)融資結(jié)構(gòu)失衡，以間接融資為主。新型城鎮(zhèn)化建設(shè)是一個(gè)系統(tǒng)的工程，建設(shè)過程的方方面面都離不開資金的支持。但是，目前，金融支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的手段比較單一，以間接融資為主，直接融資占的比重很低，尤其是過于依靠銀行信貸來進(jìn)行籌資。但是，由于商業(yè)銀行的信貸審批權(quán)集中在總行及省行，縣級(jí)行基本上沒有信貸審批權(quán)，使得信貸資金的獲得比較困難。就目前看，中國(guó)的資本市場(chǎng)得到了快速發(fā)展，但是，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還有許多不完善的地方，支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的力度有限。

金融產(chǎn)品存在同質(zhì)化現(xiàn)象，不能滿足城鎮(zhèn)化建設(shè)多元化的金融需求。新型城鎮(zhèn)化不是簡(jiǎn)單的城市人口的增加和城市規(guī)模的擴(kuò)張，而是要在基本公共服務(wù)、居住環(huán)境、產(chǎn)業(yè)支持體系等各方面的城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)發(fā)展的一體化，由于各地發(fā)展水平不同、資源稟賦存在差異，新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的多樣性使得其對(duì)金融提出了多元化的需求。如，城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)長(zhǎng)期、大額資金的需求，農(nóng)民變成城鎮(zhèn)居民后會(huì)對(duì)投資理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)提出需求等。但是，目前各金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品還存在同質(zhì)化現(xiàn)象，種類比較單一，一個(gè)機(jī)構(gòu)推出新的金融產(chǎn)品后，其他機(jī)構(gòu)就競(jìng)相推出類似的金融產(chǎn)品，缺乏產(chǎn)品的創(chuàng)新性和差異性，不能針對(duì)不同的金融需求主體推出特色的金融產(chǎn)品，進(jìn)而滿足新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的多元化金融需求。如，各銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍仍然主要集中在傳統(tǒng)的信貸市場(chǎng)，中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不足。

提升金融支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)水平

改善財(cái)政支持機(jī)制，引導(dǎo)金融資本進(jìn)入社會(huì)性的建設(shè)項(xiàng)目。通過改善財(cái)政支持機(jī)制，加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的資金投放，引導(dǎo)金融資本進(jìn)入一些社會(huì)性的建設(shè)項(xiàng)目：一是財(cái)政支出要更多地向社會(huì)化的公共服務(wù)傾斜，把財(cái)政資金更多地投向義務(wù)教育、社會(huì)保障、環(huán)境保護(hù)等方面，而不是主要用于行政管理費(fèi)及經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出；二是財(cái)政支出向“三農(nóng)”傾斜，加大對(duì)農(nóng)村地區(qū)的基本公共服務(wù)投入，使農(nóng)村居民能夠享受到與城市居民一樣的基本公共服務(wù)，鼓勵(lì)城鄉(xiāng)建立基本公共服務(wù)的互動(dòng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)基本公共服務(wù)的城鄉(xiāng)一體化；三是改善財(cái)政支出在地區(qū)間的不均等現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)各個(gè)區(qū)域之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。對(duì)于經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，可以主要由省財(cái)政支持當(dāng)?shù)氐幕竟卜?wù)建設(shè)，而對(duì)中西部等欠發(fā)達(dá)地區(qū)，財(cái)政要加大投入力度，對(duì)他們的民生問題及其他相關(guān)公共服務(wù)建設(shè)給予特別關(guān)注，支持他們改善當(dāng)?shù)氐幕竟卜?wù)狀況。

找準(zhǔn)財(cái)政與金融的結(jié)合點(diǎn)，引導(dǎo)金融資源“下沉”農(nóng)村。相對(duì)來說，農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)還很薄弱，農(nóng)村金融的服務(wù)成本高、風(fēng)險(xiǎn)高、利潤(rùn)低，使得農(nóng)村金融供給仍然不足，這就需要財(cái)政資金發(fā)揮杠桿功能，引導(dǎo)金融資源向農(nóng)村集聚。一方面，對(duì)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，財(cái)政可以通過補(bǔ)貼、給予稅收優(yōu)惠等方式引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向把資金投向“三農(nóng)”。如，為向“三農(nóng)”服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)提供利息補(bǔ)貼、減免營(yíng)業(yè)稅等。另一方面，對(duì)于資金需求者，可以發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，提高他們的盈利可能性，為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造合格的借款者，從而提高金融機(jī)構(gòu)為他們提供服務(wù)的意愿。如，可以通過稅收、獎(jiǎng)勵(lì)、貸款貼息等方式給農(nóng)業(yè)投資以優(yōu)惠；可以建立政策性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為那些需要貸款的農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)戶等提供擔(dān)保。

拓寬融資渠道，探索新的融資模式。一是積極拓展直接融資渠道。在新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的過程中，企業(yè)發(fā)揮著重要作用，但是融資難也是制約企業(yè)發(fā)展的重要因素。完善多層次的資本市場(chǎng)體系，積極拓展直接融資渠道，鼓勵(lì)企業(yè)在境內(nèi)外上市、鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行債券，可以緩解企業(yè)的融資難問題。二是對(duì)于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等大項(xiàng)目通過PPP等模式融資。近年來國(guó)外大型項(xiàng)目建設(shè)中普遍應(yīng)用PPP模式，它主要包括BOT（建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-移交）、BT（建設(shè)-移交）、BOO（建設(shè)-擁有-經(jīng)營(yíng)）等內(nèi)容。在我國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)中，競(jìng)爭(zhēng)性的項(xiàng)目可以主要采用BOT模式，而那些非競(jìng)爭(zhēng)性的項(xiàng)目可以采用BT模式。這種融資模式有較高的利潤(rùn)回報(bào)預(yù)期，因此，可以吸引較多的資本參與，商業(yè)銀行也會(huì)參與其中，從而減輕了財(cái)政負(fù)擔(dān)，為新型城鎮(zhèn)化建設(shè)提供了良好的資金來源。三是可以探索發(fā)行市政債。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，市政債是城市建設(shè)的重要融資工具?？梢詳U(kuò)大發(fā)行市政債的試點(diǎn)范圍，加強(qiáng)對(duì)市政債的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)融資陽(yáng)光化，逐步建立起規(guī)范的發(fā)債渠道，為新型城鎮(zhèn)化建設(shè)提供資金支持。四是制定和完善各種政策，吸引社會(huì)資本、民間資本參與新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。五是鼓勵(lì)新型城鎮(zhèn)化的各需求主體通過互聯(lián)網(wǎng)金融融資。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，多元化金融手段支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。一是根據(jù)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的特點(diǎn)，開發(fā)出適合的金融產(chǎn)品。由于各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、資源特色等具有很大差別，對(duì)金融產(chǎn)品的需求也各不相同。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)所在地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)，利用當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢(shì)，探索金融支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的新模式，因地制宜的開發(fā)新產(chǎn)品。如，在旅游資源比較豐富的地區(qū)，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)當(dāng)?shù)芈糜问袌?chǎng)特點(diǎn)統(tǒng)籌規(guī)劃融資方案，采取銀團(tuán)貸款、流動(dòng)資金貸款、抵押貸款、票據(jù)融資等方式支持旅游市場(chǎng)主體的發(fā)展；二是對(duì)于農(nóng)村地區(qū)，要提供與城市不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)。農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受生產(chǎn)周期、天氣等各方面的影響，具有很大的不確定性和極高的風(fēng)險(xiǎn)性。因此，金融機(jī)構(gòu)在提供金融產(chǎn)品時(shí)要考慮到這些特定因素，根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期等來制定貸款的期限、利率等，并積極探索新的貸款抵押擔(dān)保方式，提供創(chuàng)新的貸款模式。此外，還要把一些新的金融產(chǎn)品和服務(wù)引入到農(nóng)村，為農(nóng)村金融需求主體提供綜合的金融服務(wù)，為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。如，可以發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，以解決農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)受限的問題；三是為居民提供多樣化的金融服務(wù)。隨著新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的深入，居民對(duì)金融的需求不再僅僅限于存貸款等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，他們也開始注重投資理財(cái)、注重資金的風(fēng)險(xiǎn)管理、注重及時(shí)金融信息的獲得，金融機(jī)構(gòu)要抓住這一發(fā)展趨勢(shì)，積極開拓新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，為居民提供資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)咨詢等服務(wù)，以擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)范圍，提高盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力。

（作者單位：河北金融學(xué)院河北省科技金融重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室）