海外投資企業(yè)資金管理對策

文|張森

隨著新世紀(jì)的到來，世界經(jīng)濟(jì)迎來了新的發(fā)展機(jī)遇和契機(jī)，同時也面對著新的競爭和挑戰(zhàn)。全球化的推進(jìn)，讓全球各個國家的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系在一起，成為了一個整體。在如此的背景下，各國經(jīng)濟(jì)得到了迅速的發(fā)展，如此與經(jīng)濟(jì)配套的管理工作需要隨之進(jìn)行改革和創(chuàng)新，尤其對海外投資行業(yè)資金方面的，管理工作的作用顯得尤為重要。對巨額的資金需求，如何高效的對資金進(jìn)行控制、調(diào)度，是現(xiàn)如今海外投資行業(yè)資金管理所面臨的主要挑戰(zhàn)。文章從海外投資企業(yè)的現(xiàn)狀開始，對海外投資資金管理的一些問題進(jìn)行了進(jìn)一步的探討。

國內(nèi)海外投資企業(yè)現(xiàn)狀

自上世紀(jì)七十年代末開始，我國的一些企業(yè)就開始走出國門，向世界發(fā)展。在21世紀(jì)之前，我國海外投資企業(yè)一直在低端徘徊。隨著我國加入WTO，海外投資企業(yè)也得到了迅速的發(fā)展。全球化的推進(jìn)讓中國海外投資企業(yè)與世界聯(lián)系在一起，互利共贏，所以在2008年次貸危機(jī)中，海外投資企業(yè)受到了不小的影響。影響可以從海外投資資金流出量直接看出：2011年我國海外資金流出量為651億美元，相比2010年縮減了5%。這是我國自2003年以來海外投資首次出現(xiàn)下降，也使得我國的全球排名從2010年的第六位下降到第九位。隨著國家宏觀調(diào)控的加強(qiáng)，海外投資企業(yè)也慢慢地從次貸危機(jī)的影響中走出來。目前我國海外投資規(guī)模不斷加大，加之國際經(jīng)濟(jì)形勢不穩(wěn)定，海外投資的資金管理面臨著巨大的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。中國的海外投資行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了緩慢發(fā)展、上升發(fā)展以及快速發(fā)展三個階段。從改革開放開始，海外投資企業(yè)起步發(fā)展，此階段主要是中大型國有企業(yè)進(jìn)行海外投資，涉及行業(yè)也有限。上世紀(jì)八十年代末到世紀(jì)末，海外投資行業(yè)進(jìn)入了上升發(fā)展階段，行業(yè)的管理機(jī)制以及國家的市場體制也得到了很大的完善。雖然此階段國有企業(yè)占據(jù)著較大的比例，但是已經(jīng)可以在這其中看見其他企業(yè)的影子了。而且此階段國家的相關(guān)法律法規(guī)也相繼出臺，是的海外投資行業(yè)更加規(guī)范。新世紀(jì)以來，我國海外投資行業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展的階段，世貿(mào)組織的加入以及“走出去”戰(zhàn)略的推行為我國海外投資行業(yè)帶來了發(fā)展契機(jī)，同時涉及的投資行業(yè)也得到了不斷地豐富。

國內(nèi)海外投資特點(diǎn)及資金管理存在的問題

國內(nèi)海外投資的特點(diǎn)

投資持續(xù)增長。我國是世界上最大的發(fā)展中國家，相比西方發(fā)達(dá)國家來說，我國的經(jīng)濟(jì)起步比較晚，比較落后。但是在國家“走出去”政策的推動下，我國企業(yè)對海外的投資一直保持著增長。例如：在國際局勢動蕩不安的2011年，中國海外投資企業(yè)仍然對全球的132個國家和地區(qū)的3391家企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)金額達(dá)到600多億美元，同比增長1.8% ；2012年，國際局勢趨于穩(wěn)定，國內(nèi)投資企業(yè)僅1月和2月就完成了對97個國家和地區(qū)706家海外企業(yè)的投資，投資金額高達(dá)74.35億美元，同比增長41.1% 投資區(qū)域不斷擴(kuò)大，涉及行業(yè)不斷豐富。中國的經(jīng)濟(jì)在進(jìn)入新世紀(jì)以來得到了飛速的發(fā)展，這可以從海外投資行業(yè)的發(fā)展看出。相比以前的投資，現(xiàn)在國內(nèi)企業(yè)的投資區(qū)域不斷擴(kuò)大，從以前的歐美地區(qū)發(fā)展到現(xiàn)在的亞、非、拉、歐、美等世界各地，真正實(shí)現(xiàn)了遍地開花。如：在亞洲有中巴經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)項(xiàng)目；在非洲有非盟總部建設(shè)項(xiàng)目；在拉美有尼加拉瓜運(yùn)河建設(shè)項(xiàng)目。在歐美，我們有更多的投資項(xiàng)目，我國是德國投資項(xiàng)目最多的國家，涉及電子半導(dǎo)體、機(jī)械制造、金融服務(wù)、信息通訊等多個行業(yè)。種種現(xiàn)象表明，國內(nèi)企業(yè)的海外投資正在穩(wěn)步的發(fā)展。對外投資主體更加豐富。以前對外投資的主體企業(yè)大都是國內(nèi)的大中型國有企業(yè)。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國內(nèi)海外投資的主體組成得到了極大地豐富，實(shí)力強(qiáng)大的私有企業(yè)、優(yōu)秀的民營企業(yè)等也加入到其中，為海外投資帶入了新的活力。截止到2012年，海外投資企業(yè)的組成主要有：有限責(zé)任公司（62.5%）、國有企業(yè)（9.1%）、私營企業(yè)（8.3%）、股份有限公司（7.4%）、股份合作企業(yè)（3.4%）、外商投資企業(yè)（3.4%）、港澳臺商投資企業(yè)（2.2%）、集體企業(yè)（1.6%）、個體企業(yè)（0.8%）等。

資金管理存在的問題

飛速發(fā)展的海外投資經(jīng)濟(jì)帶來機(jī)遇的同時，也帶來了許多問題，首當(dāng)其沖的就是資金管理的問題。資金問題處理不好會造成資本的流失，對企業(yè)以及國家來說這是不可估量的損失。資金管理面臨的主要問題有：

資金調(diào)度復(fù)雜，程序繁瑣。這是國內(nèi)企業(yè)資金管理方面普遍存在的問題。國內(nèi)的企業(yè)在資金的調(diào)配上可以說管理出現(xiàn)了冗余現(xiàn)象，過多的條條框框架在了資金的調(diào)配上，使得資金調(diào)配程序繁瑣，資金調(diào)度復(fù)雜，嚴(yán)重拖低了工作效率。當(dāng)然，國家對資金的調(diào)控程度也比較低，這樣容易造成海外投資市場的混亂。

資金管理?xiàng)l理不清，金額不明。在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的21世紀(jì)，每年都有大量的企業(yè)遠(yuǎn)到海外進(jìn)行投資，但具體有多少家企業(yè)，總共的投資金額是多少，到目前為止沒有哪個部門或個人能弄清楚。

資金營運(yùn)效益低下。通常效益低下無非就是內(nèi)部和外部的原因。傳統(tǒng)的企業(yè)內(nèi)部資金管理制度是事后結(jié)算，這樣的資金管理造成了資金結(jié)算的臃腫，拖低了資金的運(yùn)營效率。外部因素同樣會對資金的運(yùn)營造成影響。資金運(yùn)作對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力會直接對資金運(yùn)營的效率產(chǎn)生影響。這也與資金機(jī)制有著很大的關(guān)系，資金機(jī)制的越靈活，受外部因素的影響越小。

資金管理的有效對策

針對海外資金管理存在的問題，我們對癥下藥，提出了一系列的解決對策，提高海外投資資金的管理效率，為企業(yè)贏取更大的成功。

優(yōu)化企業(yè)資金架構(gòu)，簡化資金調(diào)度程序，提高資金調(diào)度效率。我們的海外投資起步較晚，在海外資金管理架構(gòu)優(yōu)化方面我們可以借鑒國外成熟的經(jīng)驗(yàn)。如“亞洲四小龍”中韓國海外投資的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)：韓國政府實(shí)施了寬松的海外投資管制制度，其中包含簡約的審批程序、寬松的投資額限制和行業(yè)限制。我們可以根據(jù)自身的實(shí)際情況，靈活的借鑒運(yùn)用其成功經(jīng)驗(yàn)對我們的資金管理體制程序進(jìn)行簡化。

嚴(yán)格海外資金的流動監(jiān)督。海外資金管理不同于國內(nèi)資金管理，稍有疏忽就會造成資金的流失，而且是國有資產(chǎn)的流失，所以我們需要完善的資金監(jiān)督機(jī)制，要實(shí)時的了解資金的動態(tài)。這樣對企業(yè)簡約的資金流動調(diào)度機(jī)制也是一層保障，可以讓企業(yè)高效的完成各項(xiàng)工作。

提高資金的利用率，建立投資評估機(jī)制和風(fēng)險預(yù)測機(jī)制。我國企業(yè)的海外投資本就是小規(guī)模的，更需要資金效果和回報的保證。所以我們要建立投資金評估體系，在進(jìn)行資金投資前對投資后能取得的效果及存在的風(fēng)險作出評估，為投資提供參考，為防止資金流失提供保障。目前的評估機(jī)制，缺少靈活性，以不變應(yīng)萬變的時代早已過去。需要根據(jù)企業(yè)投資的資源國，因地制宜，需建立一套完整的系統(tǒng)體系，層次分明，內(nèi)容完善。在資金管理中，風(fēng)險預(yù)測機(jī)制必不可少，但目前真正做到風(fēng)險預(yù)測功能的不多，這需要聯(lián)合多方面力量。例如聯(lián)手國內(nèi)外銀行機(jī)構(gòu)，做好資金的風(fēng)險提示工作。

企業(yè)存在的意義就在于對有限的資本進(jìn)行加工，以實(shí)現(xiàn)更大的價值。而價值的直接體現(xiàn)就是資金。所以在資金管理方面，我們要慎之又慎，盡量保證資金管理工作的高效運(yùn)作。針對資金管理工作方面出現(xiàn)的問題，我們也要積極地進(jìn)行解決，對癥下藥，讓資金管理管理工作能更快地恢復(fù)到原來的軌跡上來。而對與海外投資的資金管理，這些工作的要求又要上升到更高的高度。