港口供應(yīng)鏈金融應(yīng)用模式探究及風(fēng)險(xiǎn)分析

林婷婷　黃露　汪君毅

摘 要：港口供應(yīng)鏈金融作為港口企業(yè)金融服務(wù)的創(chuàng)新手段，對(duì)提高短期資金利用效率及緩解臨港小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了一定的作用。本文以寧波—舟山港為例，探究供應(yīng)鏈金融應(yīng)用模式，發(fā)現(xiàn)實(shí)踐中主要以倉單質(zhì)押、保兌倉、“1+N”三種模式為主。針對(duì)每種應(yīng)用模式，進(jìn)行了特定風(fēng)險(xiǎn)分析，為風(fēng)險(xiǎn)防范提供了建議。

關(guān)鍵詞：港口；供應(yīng)鏈金融；倉單質(zhì)押；保兌倉；寧波—舟山港

一、引言

港口供應(yīng)鏈，是指以港口為核心企業(yè)，將各類服務(wù)供應(yīng)商（包括裝卸、加工、運(yùn)輸、倉儲(chǔ)等）和客戶（包括供貨人和船公司等） 有效結(jié)合成一體，并把正確數(shù)量的商品在正確的時(shí)間配送到正確地點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈成本最低。港口供應(yīng)鏈金融，是港口供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合。港口供應(yīng)鏈金融是以港口為供應(yīng)鏈核心，同金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，將供應(yīng)鏈中的物流、資金流、信息流進(jìn)行有效整合后，向客戶提供供應(yīng)鏈解決方案，實(shí)現(xiàn)企業(yè)物流、結(jié)算、信息的完美結(jié)合。在港口供應(yīng)鏈金融中，銀行為核心港口企業(yè)提供融資與其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)也為圍繞港口企業(yè)的上下游企業(yè)提供貸款、預(yù)付款代付及存貨融資等服務(wù)。港口供應(yīng)鏈金融作為近年來商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一大創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在解決港口中小企業(yè)融資難問題，為港口供應(yīng)鏈條上下游企業(yè)供便捷的財(cái)務(wù)結(jié)算服務(wù)等方面提供了指導(dǎo)性實(shí)踐。

二、寧波—舟山港口供應(yīng)鏈金融應(yīng)用

在打造“港口經(jīng)濟(jì)圈”的經(jīng)濟(jì)背景下，寧波—舟山港積極推進(jìn)創(chuàng)新金融服務(wù)。寧波—舟山港自2006年實(shí)施戰(zhàn)略合并以來，在業(yè)務(wù)中既發(fā)揮著獨(dú)立的優(yōu)勢，又聯(lián)合打造國內(nèi)領(lǐng)先港口，早在2013年寧波—舟山港就成為全球首個(gè)8億噸港口，貨物吞吐量達(dá)到8.1億噸，而集裝箱吞吐量亦達(dá)到1732.68萬TEU，位列全球第六。在長期的經(jīng)營與探索中，寧波—舟山港成為物流、信息流、資金流和人才的集中地，港口供應(yīng)鏈金融服務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。

寧波港集團(tuán)有限公司旗下共有132家子公司，其中去年利潤上億的有17家。眾多的子公司中包括集裝箱公司、碼頭公司、礦石公司、物流公司、船公司、財(cái)務(wù)公司等。供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用離不開物流企業(yè)的發(fā)展，寧波港集團(tuán)旗下?lián)碛斜姸嗟奈锪鞴荆渲性诠?yīng)鏈金融應(yīng)用較多的公司是寧波港國際物流有限公司、寧波遠(yuǎn)洋運(yùn)輸有限公司和金海重工股份有限公司。在實(shí)際運(yùn)作中，寧波——舟山港對(duì)上下游小企業(yè)的融資形式主要包括三類：第一類為典型的供應(yīng)鏈金融模式——倉單質(zhì)押模式；第二類為憑借購貨合同或發(fā)票獲得融資，即保兌倉模式；第三類為“1+N”模式。

1.倉單質(zhì)押模式。該模式下，以寧波港國際物流公司為核心企業(yè)，要求供貨商將貨物質(zhì)押在公司指定倉庫內(nèi)，由港口向銀行申請(qǐng)貸款，在得到港口從銀行提取的單據(jù)后買方企業(yè)才能提取質(zhì)押貨物。寧波港國際物流公司目前采用靜態(tài)倉單質(zhì)押模式。貨物質(zhì)押在港口庫中，銀行對(duì)貨物進(jìn)行評(píng)估，并委托港口代理監(jiān)管同時(shí)給予一定的監(jiān)管服務(wù)費(fèi)用。銀行綜合核心港口企業(yè)對(duì)供貨企業(yè)長期以來的合作信息以及本身對(duì)該企業(yè)的評(píng)估，向供貨企業(yè)發(fā)放少于被質(zhì)押貨物市值的融通資金。倉單質(zhì)押模式是港口核心企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融最簡單的模式，融資企業(yè)只需有現(xiàn)成的貨物即可向銀行申請(qǐng)貸款融資。

2.保兌倉模式。該模式是指企業(yè)在采購時(shí)通過提供購貨合同或者發(fā)票向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，再將貨款支付給供貨商。在這種模式下，供貨商在得到金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)許后將貨物發(fā)配到港口核心企業(yè)，港口企業(yè)負(fù)責(zé)監(jiān)管貨物。采購商在償還了金融機(jī)構(gòu)的貸款后方可將貨物提走。未來貨權(quán)質(zhì)押模式與倉單質(zhì)押模式共同點(diǎn)在于金融機(jī)構(gòu)對(duì)貨物享有控制權(quán)，但未來貨權(quán)質(zhì)押模式的資金注入點(diǎn)更早，解決了中小企業(yè)現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)不足以進(jìn)行擔(dān)保的問題。寧波港國際物流公司開展未來貨權(quán)質(zhì)押模式，作為金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管方，一定程度上解決企業(yè)短期內(nèi)資金短缺的情況。

3.“1+N”模式。該模式與前兩者的貸款模式有較大差別，“1+N”模式中更多的憑借核心企業(yè)的信用擔(dān)保。以金海重工為例，該企業(yè)業(yè)務(wù)體系龐大，經(jīng)營實(shí)力雄厚，是舟山首個(gè)產(chǎn)值超百億企業(yè)，因此，企業(yè)信用較好，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。銀行作為資金供給方，通過對(duì)核心企業(yè)的各方面調(diào)查獲得該企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，以此建立合作關(guān)系。金海重工作為供應(yīng)鏈中“1”的角色，而遠(yuǎn)洋集團(tuán)、明珠水產(chǎn)等10余家企業(yè)與其有業(yè)務(wù)來往的眾多其他企業(yè)作為“N”角色，形成供應(yīng)鏈合作關(guān)系。上下游企業(yè)的貸款額度由核心企業(yè)作為監(jiān)管方輔助銀行提供經(jīng)營信息獲批。

作為國有企業(yè)，寧波—舟山港自身資金實(shí)力雄厚，為進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展公司業(yè)務(wù)，逐步開展供應(yīng)鏈金融模式，為上下游中小企業(yè)提供了短期資金融通方式。但實(shí)踐中供應(yīng)鏈金融受惠的企業(yè)非常有限，僅僅局限于和港口有較多業(yè)務(wù)往來或合作時(shí)間較久的企業(yè)。這主要?dú)w結(jié)于供應(yīng)鏈金融開展過程中，由于涉及眾多節(jié)點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)暴露點(diǎn)多，對(duì)于整個(gè)鏈條的風(fēng)險(xiǎn)把控難度大。

三、港口供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制

供應(yīng)鏈金融在給中小企業(yè)融資帶來便利的同時(shí)也暗含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。就整個(gè)港口供應(yīng)鏈來說，包含了船公司、裝卸、加工、運(yùn)輸、倉儲(chǔ)等眾多環(huán)節(jié)，期間伴隨著物流、資金流、信息流的發(fā)生。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)非常復(fù)雜的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)，各個(gè)節(jié)點(diǎn)上的成員企業(yè)作為獨(dú)立個(gè)體存在，各自所面臨的內(nèi)外環(huán)境存在差異性，當(dāng)企業(yè)處于不利境地時(shí)，就容易發(fā)生危害整條供應(yīng)鏈的行為，所有這一切都增加了供應(yīng)鏈管理中的復(fù)雜性和不確定性，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。就上述企業(yè)實(shí)際應(yīng)用的倉單質(zhì)押、保兌倉以及“1+N”模式，主要面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：

1.虛假倉單與不規(guī)范倉單風(fēng)險(xiǎn)。倉單是倉儲(chǔ)保管人在與存貨人簽訂倉儲(chǔ)保管合同的基礎(chǔ)上，對(duì)倉儲(chǔ)物經(jīng)驗(yàn)收后出具的權(quán)利憑證。也就是說，該權(quán)利憑證是由倉儲(chǔ)保管人出具的，如果倉儲(chǔ)保管人與存貨人（重復(fù)質(zhì)押融資者）勾結(jié)參與造假，為其提供虛假倉單。存貨人再以這些虛假倉單作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款，銀行難以發(fā)現(xiàn)。此外，雖然《合同法》中規(guī)定了倉單必須記載的內(nèi)容，但是就目前而言使用的倉單是由各自倉庫自行設(shè)計(jì)的倉單，這就造成了倉單形式無法統(tǒng)一的情況。格式不規(guī)范的倉單，也加大了銀行辨別真?zhèn)蔚碾y度。

2.信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。重復(fù)質(zhì)押行為的發(fā)生根本原因在于銀行間質(zhì)押貸款信息的不對(duì)稱。鑒于銀行間的信息流是封閉的，從而使得每個(gè)銀行成為了一個(gè)個(gè)信息孤立的個(gè)體，正是這一信息漏洞的存在使得重復(fù)質(zhì)押融資者乘虛而入，在不同的銀行就同一質(zhì)押物利用所開具的倉單進(jìn)行重復(fù)質(zhì)押騙取貸款。

3.監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。整個(gè)倉單質(zhì)押流程中，存在著兩方面的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：一是倉儲(chǔ)保管人疏于對(duì)貨物的監(jiān)管導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押物一般都是大宗貨物，因而需要對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行全方位的實(shí)時(shí)監(jiān)管。如果倉儲(chǔ)保管人與重復(fù)質(zhì)押融資者相互勾結(jié)，未盡到應(yīng)有的監(jiān)管義務(wù)，就容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。二是銀行自身監(jiān)管不力導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。作為銀行方無論是在放貸之前的盡職調(diào)查還是銀行內(nèi)部對(duì)放貸情況的自查，都應(yīng)該遵守相應(yīng)的準(zhǔn)則，進(jìn)行有效監(jiān)管。但是在實(shí)際交易過程中，當(dāng)倉儲(chǔ)保管人出具倉單后，倉單的持有人就可行使相應(yīng)的倉單權(quán)利，并不需要證明倉單內(nèi)容的真實(shí)性?；谶@一情形，銀行方在質(zhì)押放貸時(shí)一般也只是審查倉單文義記載內(nèi)容，很少對(duì)倉單內(nèi)容的真實(shí)性進(jìn)行驗(yàn)證，以及對(duì)是否存在第三人優(yōu)先受償?shù)那樾我矝]有進(jìn)行應(yīng)有的調(diào)查，未盡到盡職調(diào)查的義務(wù)。

4.中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行授信是基于真實(shí)交易為前提的，但是若是融資企業(yè)的交易合同本身存在問題，所貸款項(xiàng)沒有用于規(guī)定的用途，有可能存在無法償還的風(fēng)險(xiǎn)，使銀行遭受損失。

5.供應(yīng)鏈金融聚集風(fēng)險(xiǎn)。該模式以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，將核心企業(yè)的上下游企業(yè)融入到銀行的服務(wù)范圍，因而在整個(gè)金融服務(wù)中，銀行更多的是關(guān)注整個(gè)鏈條的風(fēng)險(xiǎn)性，只要該融資需求方依托于信譽(yù)良好、實(shí)力強(qiáng)大的核心企業(yè)，銀行容易忽視對(duì)該企業(yè)本身的評(píng)估，即使該企業(yè)達(dá)不到某些標(biāo)準(zhǔn)，也能對(duì)該企業(yè)授信。在這種情況下，一旦供應(yīng)鏈中的某個(gè)成員出現(xiàn)融資問題，影響會(huì)很快蔓延到整個(gè)鏈條上，引起更大的金融災(zāi)難。

除了以上所提到的風(fēng)險(xiǎn)外，在實(shí)際運(yùn)用中還存在其他風(fēng)險(xiǎn)以及容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的漏洞。目前寧波—舟山港供應(yīng)鏈金融并沒有大范圍開展起來，只是局部試水，因而何如能夠有效把控相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是寧波—舟山港發(fā)展供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵之一。

四、結(jié)語

在致力打造“港口經(jīng)濟(jì)圈”的經(jīng)濟(jì)背景下，寧波—舟山港積極推進(jìn)創(chuàng)新金融服務(wù)，供應(yīng)鏈金融作為解決臨港企業(yè)融資難問題的有效手段在未來的應(yīng)用前景廣泛。寧波—舟山港目前已采用的供應(yīng)鏈金融模式——倉單質(zhì)押模式、保兌倉模式和“1+N”模式在實(shí)踐中應(yīng)用限制多，而且隱含著特定的風(fēng)險(xiǎn)，因此，在實(shí)踐中尋求更加便捷可靠的供應(yīng)鏈金融模式是未來探索的方向。

參考文獻(xiàn)：

劉萌，俞海宏.港口供應(yīng)鏈概念及結(jié)構(gòu)研究綜述[J].科技與管理，2015（1）：63-66.