中外商業(yè)銀行競爭力比較研究

□（西安外國語大學經(jīng)濟金融學院/商學院 陜西西安710128）

一、引言

近年來，中國大型商業(yè)銀行資本實力顯著增強，盈利水平大幅提升。英國《銀行家》雜志每年以一級資本為主要指標對全球商業(yè)銀行競爭力進行排名，2013年工行、建行、中行和農(nóng)行分別排在第 1、5、9、10 位。然而，與中國銀行業(yè)全球排名極度不匹配的是其系統(tǒng)重要性。2013年全球29家系統(tǒng)重要性銀行，中資銀行僅有中行和工行。這是因為雖然我國商業(yè)銀行競爭力在某些指標上有所提高，但在以下方面仍不敵外資銀行。（1）差異化經(jīng)營能力不強，自主創(chuàng)新能力較低，中間業(yè)務收入比率低；（2）風險管理能力較弱，風險管理體系不健全，風險管理技術(shù)不成熟；（3）國際化經(jīng)營能力差，海外發(fā)展緩慢。這些差距影響我國金融體系穩(wěn)定性，制約我國銀行業(yè)競爭力的提升，對我國銀行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生負面影響。

二、文獻綜述

國外機構(gòu)對商業(yè)銀行競爭力的研究有：（1）世界經(jīng)濟論壇和瑞士洛桑國際管理學院分別發(fā)布 《全球競爭力報告》和《國際競爭力年度報告》，從宏觀角度評價金融體系國際競爭力。（2）美國金融管理當局采用“駱駝”評價體系六項考核指標：資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、盈利性、流動性和市場風險敏感度。（3）英國《銀行家》雜志每年發(fā)布年度世界1 000家大型銀行排名，評估商業(yè)銀行資本實力、盈利能力、發(fā)展能力和穩(wěn)健性等指標。國外學者將商業(yè)銀行競爭力與商業(yè)銀行效率結(jié)合起來研究，Leibenstein（1966）首次提出X-效率是除投入和技術(shù)狀況，決定企業(yè)產(chǎn)出的一個未知因數(shù)。Mester（1996）通過實證分析，認為X-效率是影響商業(yè)銀行競爭力和經(jīng)營效率的主要因素。Fu&Heffeenan（2007），Yao.et al（2007）分別運用SFA法分析中國商業(yè)銀行X-效率，均發(fā)現(xiàn)國有商業(yè)銀行X-效率低于股份制商業(yè)。

國內(nèi)關于中外商業(yè)銀行競爭力比較研究主要采用指標對比法和因子分析法。早期研究發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行競爭力與外資銀行相比存在較大差距。李元旭、黃巖、張向菁（2000）選取經(jīng)濟效益、安全能力和業(yè)務能力等指標比較分析中外商業(yè)銀行競爭力，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)制度導致國有商業(yè)銀行與外資銀行相比有很大差距。類似的研究還有姚壽福、王繼權(quán)（2006），認為雖然我國商業(yè)銀行與國外商業(yè)銀行在競爭力方面仍然存在較大差距，但差距有縮小趨勢。薛楠、華武、殷尹（2005）研究認為我國應大力發(fā)展中間業(yè)務，改善收入結(jié)構(gòu)。齊靜妙、陳志崗（2011）研究結(jié)果顯示，我國商業(yè)銀行盈利能力、發(fā)展能力和抗風險能力沒有顯著優(yōu)勢，規(guī)模實力和綜合競爭力不如外資銀行。李文穎、馬廣奇（2012）通過因子分析發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行劣勢，提出發(fā)展中間業(yè)務、加強市場風險管理等建議。魏洪福（2013）認為中資銀行競爭力強于外資銀行，后者競爭力已接近中國城市商業(yè)銀行，該結(jié)論與前面學者研究結(jié)果截然不同。王玉萍（2013）認為國有大型商業(yè)銀行由于背負不良資產(chǎn)，經(jīng)營效率有待提升。國外商業(yè)銀行效率在三類銀行中位于最后，作者分析這和選取這幾家銀行都起源于歐洲，以及指標選取有很大關系。

表1 中外商業(yè)銀行競爭力評價指標體系

綜上所述，近幾年我國商業(yè)銀行發(fā)展較快，在某些方面接近甚至超過外資銀行，但在一些方面仍有差距。同時，評價商業(yè)銀行競爭力時，選取的樣本、構(gòu)建的指標體系和采用的方法，均會對評價結(jié)果產(chǎn)生影響。

三、研究設計

（一）中外商業(yè)銀行競爭力評價指標體系

基于層次性、完整性、可比性原則，本文結(jié)合英國《銀行家》雜志的評價指標，從規(guī)模、盈利能力、流動性、資產(chǎn)質(zhì)量、國際化經(jīng)營五個方面建立和完善包括16個指標在內(nèi)的指標體系（見上頁表 1）。

（二）樣本選擇及數(shù)據(jù)來源

考慮國內(nèi)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)可獲得性及國外商業(yè)銀行影響力，本文選取16家國內(nèi)上市商業(yè)銀行和15家國外大中型商業(yè)銀行為樣本，研究樣本銀行2013年的競爭力情況，本文數(shù)據(jù)主要來源于BVD數(shù)據(jù)庫和銀行年報。

四、實證分析

（一）因子分析適用性檢驗

本文使用SPSS 19.0軟件進行因子分析。表2中KMO值為0.746，變量相關程度強，巴特利球形檢驗顯著性水平0.000，適合做因子分析。

表2 KMO和Bartlett檢驗

（二）提取并命名公因子

提取因子解釋的總方差，見表3，有4個成份特征值大于1，且方差累計貢獻率大于85%，可提取4個公因子，但提取4個公因子不便于對其命名和解釋，提取5個公因子經(jīng)濟含義較明顯，所以本文提取5個公因子。表4為旋轉(zhuǎn)成分矩陣，旋轉(zhuǎn)使每個變量在盡可能少的因子上有較高載荷，使旋轉(zhuǎn)矩陣更簡潔。因子1在X4、X5、X6、X7、X8、X9 上載荷較高，因子 1 可以命名為盈利因子；按照同樣的方法將因子2、因子3、因子 4、因子 5分別命名為規(guī)模因子、流動性因子、資產(chǎn)質(zhì)量因子和國際化經(jīng)營因子。

（三）計算因子得分并排名

依據(jù)采用回歸法得到的成分得分系數(shù)矩陣，將提取的5個公因子表示為16個變量的線性組合。盈利能力因子F1的評分模型如下：

F2、F3、F4、F5 以此類推。利用表 3公因子方差貢獻率可得綜合評分模型：

計算結(jié)果見表5。

（四）樣本銀行競爭力排名分析

1.盈利能力和規(guī)模。中國豐富的客戶資源帶動中資銀行資產(chǎn)和存貸款迅速增長，規(guī)模優(yōu)勢是我國商業(yè)銀行盈利增長的主要動力，大型商業(yè)銀行在在盈利能力和規(guī)模方面排名第一，工商銀行高居榜首。歐美銀行業(yè)仍在走出次貸危機和債務危機，平穩(wěn)發(fā)展。我國城商行多由地方政府控制，異地網(wǎng)點較少，規(guī)模和盈利能力發(fā)展受阻，排名最低。

2.流動性。大型商業(yè)銀行同業(yè)關系密切，需要資金流動時籌措渠道多，其他銀行規(guī)模小，只能依靠謹慎經(jīng)營規(guī)避流動風險，我國城商行流動性最好。表5中流動性排名前三均為外資銀行，我國利率市場化的推進、單一的業(yè)務結(jié)構(gòu)和不完善的流動性風險監(jiān)管體系是造成這一結(jié)果的主要原因。

3.資產(chǎn)質(zhì)量。國內(nèi)外大型商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量較差，我國大型商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量最差。這是因為我國經(jīng)濟增長放緩帶來不良資產(chǎn)的增加，我國較低的風險管理技術(shù)水平以及宏觀審慎監(jiān)管不足。歐美銀行業(yè)經(jīng)歷次貸危機和債務危機，雖加大監(jiān)管力度，但資產(chǎn)質(zhì)量未達到理想水平。城商行受政策、市場、資金影響，異地網(wǎng)點少，較少出現(xiàn)在客戶信息了解不全的情況下，為擴大市場占有率而放貸的情況，不良貸款額較低。

表3 解釋的總方差

表4 旋轉(zhuǎn)成分矩陣

表5 中外商業(yè)銀行因子得分及綜合排名

4.國際化經(jīng)營。國外商業(yè)銀行國際化經(jīng)營能力明顯優(yōu)于我國商業(yè)銀行，國際化經(jīng)營能力最好的工商銀行僅位于第8名。中國銀行業(yè)起步晚，中資銀行分業(yè)經(jīng)營模式使金融創(chuàng)新產(chǎn)品較少，多元化經(jīng)營能力弱，進入國外市場壁壘高。

5.綜合競爭力。我國大型商業(yè)銀行綜合競爭力排名第一，工行、建行、農(nóng)行、中行位于前五名，我國其他股份制商業(yè)銀行綜合競爭力排名高于國外其他商業(yè)銀行。綜合上述分析，較好的盈利能力和規(guī)模帶動我國商業(yè)銀行綜合競爭力提升。但由于利率市場化的推進、業(yè)務結(jié)構(gòu)單一和監(jiān)管缺陷，我國商業(yè)銀行在流動性、資產(chǎn)質(zhì)量和國際化經(jīng)營能力方面存在不可忽視的問題。

五、結(jié)論與建議

本文通過對國內(nèi)外31家商業(yè)銀行相關指標因子分析，結(jié)果顯示我國大型商業(yè)銀行綜合競爭力排名第一，這主要歸功于其規(guī)模和盈利能力的拉動。但我國大型商業(yè)銀行在流動性、資產(chǎn)質(zhì)量和國際化經(jīng)營等方面與外資銀行仍存在差距；我國城商行雖然流動性和資產(chǎn)質(zhì)量較好，但受制于風險管控，使得規(guī)模和盈利能力較低，導致綜合競爭力排名最差。

基于上述研究結(jié)果，本文從四個方面提出增強我國商業(yè)銀行競爭力的建議：

1.努力提升多元化經(jīng)營能力。第一，發(fā)展網(wǎng)上銀行。我國商業(yè)銀行應加大和電信等互聯(lián)網(wǎng)金融投資商的合作力度，豐富電子渠道，提升互聯(lián)網(wǎng)競爭能力。第二，提升創(chuàng)新產(chǎn)品和服務能力，創(chuàng)新出符合自身特色的金融產(chǎn)品，深入了解客戶需求，精細服務，在細微中體現(xiàn)服務特色和差異，降低被模仿幾率。

2.銀行應充分利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的契機，把更多資源投入到建設信息化網(wǎng)絡上。引入更多信息技術(shù)人才，建立和完善數(shù)據(jù)和信息庫，開展信息服務、智能營銷和風險監(jiān)控。

3.完善風險監(jiān)管指標體系。在流動性風險的計量上，剔除不能反映流動性風險的微觀指標，完善微觀指標體系，引入宏觀經(jīng)濟指標，建立全方位、宏微觀結(jié)合的評價流動性風險體系。在資產(chǎn)質(zhì)量方面，面對經(jīng)濟增長放緩導致不良貸款增加，我國監(jiān)管當局應研究制定宏觀審慎政策工具和標準，出臺宏觀資本監(jiān)管的相關政策措施，提高宏觀資本監(jiān)管的有效性。

4.提升國際化經(jīng)營能力。隨著我國企業(yè)不斷進軍國際市場，商業(yè)銀行應以此為契機，和我國跨國大企業(yè)建立密切合作關系，降低進入國外市場的壁壘。借助上海自貿(mào)區(qū)和香港國際金融中心兩個平臺，加強與國際跨國公司合作交流，提高人民幣在亞洲貨幣合作中的影響力。同時，順應利率市場化帶來的混業(yè)經(jīng)營趨勢，加強與保險、證券、投資和信托行業(yè)合作，實行混業(yè)經(jīng)營模式。