試論金融風(fēng)險及金融創(chuàng)新

尹鑫

摘 要：本文旨在從金融風(fēng)險的相關(guān)概念、金融創(chuàng)新的相關(guān)內(nèi)容、金融創(chuàng)新對金融風(fēng)險的影響與改變以及積極進行金融創(chuàng)新，努力規(guī)避金融風(fēng)險等幾個方面出發(fā)，試論金融風(fēng)險與金融創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險；金融創(chuàng)新；機構(gòu)

在新時期的經(jīng)濟環(huán)境下，金融機構(gòu)面臨著更大的生存壓力和競爭難題，為了自身的生存發(fā)展，金融機構(gòu)需要通過金融創(chuàng)新來提升競爭能力，達到預(yù)期利潤目標(biāo)。然而，金融創(chuàng)新條件下可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險成為了制約金融業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新的關(guān)鍵因素。

一、金融風(fēng)險的相關(guān)概念

金融風(fēng)險通常是各種可能致使企業(yè)或機構(gòu)的財務(wù)狀況出現(xiàn)異常，造成財物損失的風(fēng)險的總稱。也是指在日常運行和經(jīng)營的過程中，金融機構(gòu)因為自身決策出現(xiàn)失誤，或者受社會環(huán)境變動的影響其財產(chǎn)、資本等受到損害的可能性。一定的金融資產(chǎn)在未來某一時期能產(chǎn)生的貨幣收入量的數(shù)目具有很強的不可估量性，而機構(gòu)預(yù)期在未來某一時期該金融資產(chǎn)可能出現(xiàn)損失的可能性，就是我們所說的金融風(fēng)險。

一家金融機構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險，它所帶來的不利影響除了作用于其自身之外，還將對整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定造成不利。金融機構(gòu)在交易中出現(xiàn)的金融風(fēng)險，很有可能危及到機構(gòu)自身的生存和發(fā)展；而如果該金融機構(gòu)因風(fēng)險而無法生存下去，將很有可能對金融系統(tǒng)的整體的順利運行和持續(xù)發(fā)展造成阻礙。若金融系統(tǒng)出現(xiàn)風(fēng)險，體系運轉(zhuǎn)無序、失靈，必將導(dǎo)致整個社會經(jīng)濟秩序的無序和混亂。地球上的大部分國家都實行了經(jīng)濟全球化和一體化，某一個國家出現(xiàn)了金融問題，其他國家也必將受到?jīng)_擊，如比如1930年的金融危機和2008年金融危機。前者致使西方經(jīng)濟出現(xiàn)大蕭條現(xiàn)象；而后者致使全球各國都受到不同程度的沖擊。

二、金融創(chuàng)新的相關(guān)內(nèi)容

金融機構(gòu)實行金融創(chuàng)新的目的是實現(xiàn)其利潤的最大化。當(dāng)金融環(huán)境出現(xiàn)變動，金融業(yè)就在改變之中尋求新的發(fā)展契機，打破原有的條條框框，使初始穩(wěn)定狀態(tài)變?yōu)榍斑M發(fā)展?fàn)顟B(tài)，并以從中謀求最大利潤。金融創(chuàng)新活動的成功與否在于，當(dāng)金融環(huán)境恢復(fù)平靜，最初促使創(chuàng)新的因素已經(jīng)不存在后，金融創(chuàng)新是否能夠繼續(xù)作用于金融運營中，并不斷拓展延伸，為金融業(yè)的進步和穩(wěn)定做貢獻。優(yōu)秀的金融創(chuàng)新能夠維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，能夠促進金融市場的完備性，同時，也能提升金融機構(gòu)進行金融交易活動的高效性。

金融創(chuàng)新按其創(chuàng)新的內(nèi)容及性質(zhì)分為兩種形式，在創(chuàng)新過程中研發(fā)出新產(chǎn)品新系統(tǒng)的創(chuàng)新為產(chǎn)品創(chuàng)新，而沒有研發(fā)新產(chǎn)品新系統(tǒng)的創(chuàng)新，旨在對金融交易和活動中的各個環(huán)節(jié)進行創(chuàng)新的活動為過程創(chuàng)新。由此我們可以看出，金融創(chuàng)新就是從改善行業(yè)結(jié)構(gòu)和研發(fā)新產(chǎn)品新系統(tǒng)兩方面為創(chuàng)新面的。

三、金融創(chuàng)新對金融風(fēng)險的影響與改變

1.金融創(chuàng)新使金融業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險加大

金融業(yè)進行金融創(chuàng)新之后，各機構(gòu)之間的聯(lián)系更加頻繁密切，各機構(gòu)的資金也形成了相關(guān)鏈條。一旦鏈條中的某一機構(gòu)出現(xiàn)問題，必將危及到其他合作機構(gòu)，進而對金融業(yè)的整體系統(tǒng)穩(wěn)定造成危害。如今，金融業(yè)不單單涉及自身國家的某一行業(yè)，而是涵蓋了世界上大多數(shù)國家的各個領(lǐng)域，一旦出現(xiàn)問題，后果不堪設(shè)想。如1930年的金融危機、1997年出現(xiàn)的金融風(fēng)暴和2008年金融危機，由一個國家的金融業(yè)在短時間內(nèi)波及所有合作國，對世界經(jīng)濟造成的損失和危害非常巨大。另一方面，隨著計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，其涉及面也在不斷擴寬，金融創(chuàng)新中也常常融合計算機技術(shù)來提升新產(chǎn)品的各項性能。然而，電子創(chuàng)新產(chǎn)品在提升金融業(yè)經(jīng)營效率的同時，一種名為電子風(fēng)險的新金融風(fēng)險也隨之而生，一些如計算機網(wǎng)絡(luò)安全、網(wǎng)絡(luò)犯罪、病毒襲擊等問題紛至沓來。隨著金融業(yè)越來越廣泛地融合計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，金融電子風(fēng)險所具有的系統(tǒng)破壞性也在不斷加大之中。這將提高系統(tǒng)風(fēng)險發(fā)生的可能性。

2.加大了金融行業(yè)的表外風(fēng)險

隨著銀行開設(shè)表外業(yè)務(wù)的規(guī)模不斷加大，表外風(fēng)險的隨時轉(zhuǎn)化性能正時刻危及著金融行業(yè)的發(fā)展。表外風(fēng)險指的是一種在資產(chǎn)平衡列表中沒有得到體現(xiàn)，但又有可能變?yōu)殂y行的真實負債業(yè)務(wù)和交易行為的風(fēng)險。

金融創(chuàng)新使表外業(yè)務(wù)內(nèi)容更加豐富，這將激發(fā)用戶的使用興趣，金融機構(gòu)以此提升其經(jīng)營利潤。然而，一些業(yè)務(wù)項目無法在資產(chǎn)負債表中得以體現(xiàn)，業(yè)務(wù)成效時金融機構(gòu)并未發(fā)生具體的資金流動情況，而金融機構(gòu)又必須將該業(yè)務(wù)所具有的風(fēng)險承擔(dān)下來。一旦這些表外業(yè)務(wù)風(fēng)險變?yōu)檎鎸嶏L(fēng)險，金融機構(gòu)將面臨著巨大的損失和生存壓力，金融機構(gòu)的自身競爭力也將被削弱。金融機構(gòu)的未來發(fā)展之路將因此變得更加艱辛。

3.加大了金融行業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)風(fēng)險的可能性

金融創(chuàng)新在一定程度上降低了金融機構(gòu)的多樣性，使機構(gòu)之間趨同性增強。各金融機構(gòu)之間的競爭也將隨之增大。嚴峻的外部發(fā)展環(huán)境使得各機構(gòu)只能從開展各項高風(fēng)險業(yè)務(wù)之中獲得更高的利潤以求生存，這是致使金融機構(gòu)出現(xiàn)更多的經(jīng)營風(fēng)險的重要因素。在此情況下，金融機構(gòu)的風(fēng)險增大，而其信用度卻將降低，這將使得金融機構(gòu)的生存更加艱難，破產(chǎn)倒閉現(xiàn)象出現(xiàn)的更加頻繁。長此以往，將對整個經(jīng)濟環(huán)境造成不利影響。

4.金融創(chuàng)新導(dǎo)致投機手段增多

金融創(chuàng)新能夠使市場流動性增強，為金融機構(gòu)的發(fā)展提供助力。但金融創(chuàng)新中研發(fā)的新產(chǎn)品也可能成為金融投機的有效助力。如我國金融系統(tǒng)中的股指期貨，其為股市的平穩(wěn)順利運行和發(fā)展起到了不可忽略的作用，但同時也使不少股民從中投機取巧獲取不正當(dāng)利益，從而對金融業(yè)的穩(wěn)健運行形成風(fēng)險、造成危害。

四、積極進行金融創(chuàng)新，努力規(guī)避金融風(fēng)險

金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，一方面能夠提升金融行業(yè)的經(jīng)濟和社會效益，另一方面也致使金融行業(yè)面臨著更多的金融風(fēng)險。金融業(yè)為了自身的良性運行和持久發(fā)展，在進行金融創(chuàng)新時，應(yīng)注意規(guī)避可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險，從全方位各個環(huán)節(jié)對風(fēng)險進行評估和規(guī)避。以此提升金融機構(gòu)的生存能力和競爭能力。

1.政府部門加強監(jiān)管力度

金融機構(gòu)掌握著國家的資金流動，是社會經(jīng)濟的命脈。因此，為了保證我國經(jīng)濟的進步和發(fā)展，政府有責(zé)任對金融行業(yè)和金融行為加大監(jiān)管力度，維護正常的金融交易環(huán)境。政府部門應(yīng)根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，按照正常的程序?qū)鹑跈C構(gòu)進行定期檢查、評估，對金融市場進行實時監(jiān)測，對市場實行宏觀調(diào)控，出現(xiàn)不穩(wěn)定因素應(yīng)協(xié)助解決。同時，政府應(yīng)對市場運營中的各個環(huán)節(jié)實行監(jiān)管，鼓勵金融機構(gòu)進行金融創(chuàng)新來提升運營效果。

政府應(yīng)完善相關(guān)的法律規(guī)定和規(guī)章制度，使金融行業(yè)有一個適宜發(fā)展和創(chuàng)新的金融環(huán)境。對不同情況的金融創(chuàng)新活動應(yīng)進行以人為本的監(jiān)管方式，充分考慮到新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品起步階段的艱難，為其成長與發(fā)展提供一些幫助，使金融創(chuàng)新產(chǎn)品與政策植根于金融行業(yè)這片沃土之中。同時，應(yīng)積極鼓勵金融機構(gòu)研發(fā)新業(yè)務(wù)，并對新業(yè)務(wù)進行風(fēng)險評估與監(jiān)管，對新業(yè)務(wù)之中的缺陷和不足及時指出，督促金融機構(gòu)糾正，促使新業(yè)務(wù)盡快以更加完善的面貌進入金融行業(yè)運營領(lǐng)域之中。為了增強金融創(chuàng)新的多樣性，政府應(yīng)積極引導(dǎo)金融行業(yè)進行創(chuàng)新，不任意扼殺創(chuàng)新想法和業(yè)務(wù)，使金融創(chuàng)新逐漸完善和成熟。

2.建立完善的金融市場風(fēng)險管理體系

市場風(fēng)險是金融業(yè)中最無法掌控的風(fēng)險之一，市場風(fēng)險是金融環(huán)境出現(xiàn)的不穩(wěn)定問題，一旦爆發(fā)將危及所有金融機構(gòu)。當(dāng)前，我國金融業(yè)應(yīng)對市場風(fēng)險的方法和手段還不健全，規(guī)避和應(yīng)對風(fēng)險的體系不夠完善，而市場風(fēng)險管理方面的專業(yè)人才稀缺，這些正是我國金融業(yè)所面臨的窘迫難題。對此，建立系統(tǒng)完善的金融市場風(fēng)險管理體系迫在眉睫。金融業(yè)市場管理部門應(yīng)吸取教訓(xùn)，吸收專業(yè)管理人才，根據(jù)先進的市場風(fēng)險管理技術(shù)，結(jié)合當(dāng)前金融市場環(huán)境的具體情況，合眾人之力制定出一套系統(tǒng)完備的金融市場風(fēng)險管理機制，并督促各金融機構(gòu)嚴格按照規(guī)定進行風(fēng)險規(guī)避和應(yīng)對活動。同時，金融行業(yè)管理部門應(yīng)培訓(xùn)一批市場風(fēng)險管理的專業(yè)人員，并將其派遣到各主要金融機構(gòu)中，為金融機構(gòu)提供技術(shù)援助，提升金融機構(gòu)市場風(fēng)險的應(yīng)對能力。

3.強化國際間合作

隨著經(jīng)濟全球化進程的不斷推進，世界各國的經(jīng)濟交流、資金聯(lián)系越來越密切，無論哪一國出現(xiàn)經(jīng)濟危機，與之相聯(lián)系的國家的經(jīng)濟也將受到重創(chuàng)。因此，為了降低金融風(fēng)險的發(fā)生可能性和經(jīng)濟危機出現(xiàn)后收到的損害程度，我國金融業(yè)應(yīng)加強與其他合作國的聯(lián)系，強化國際間合作。這不但能夠避免各國之間出現(xiàn)金融沖突，而且能增強各國之間的了解，為應(yīng)對風(fēng)險提供更先進的技術(shù)保證和支援。

五、結(jié)束語

綜上所述，金融創(chuàng)新的確能夠為金融業(yè)帶來經(jīng)濟和社會效益，但其具有的增加金融業(yè)風(fēng)險的缺陷也將對金融業(yè)的發(fā)展造成不利影響。因此，政府與金融機構(gòu)應(yīng)共同努力，積極進行金融創(chuàng)新，努力規(guī)避和應(yīng)對金融風(fēng)險，維護金融環(huán)境的和諧穩(wěn)定。

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