京津冀一體化背景下天津自貿(mào)區(qū)推進大宗商品交易的對策研究

封驍+馬德隆

摘 要：本文在京津冀一體化的背景下，分析了在天津自貿(mào)區(qū)建設(shè)我國大宗商品重要交易平臺的可能性，并提出了助推自貿(mào)區(qū)大宗商品交易的相關(guān)的舉措和政策建議。

關(guān)鍵詞：大宗商品；自貿(mào)區(qū)；京津冀一體化

目前，我國已成為國際上多種大宗商品的最大購買國，但在世界定價體系中缺乏話語權(quán)，是國際價格的被動接受者。大宗商品特別是能源、原材料等在國際市場上價格攀升或是由于美元匯率波動，都會給我國相關(guān)企業(yè)造成巨大損失。

世界上重要的貿(mào)易中心和金融中心，往往也是重要的大宗商品交易中心。成熟市場體系中，原材料等大宗商品的定價是通過大宗商品市場（期貨、遠期市場）的價值發(fā)現(xiàn)功能來實現(xiàn)。而大宗商品市場在我國的興起也就是近十年，國際化程度還無法和歐美市場相比，建設(shè)規(guī)范的大宗商品交易平臺是爭取大宗商品價格話語權(quán)的根本出路。

一、天津自貿(mào)區(qū)在大宗商品交易中的定位

天津是東北亞的重要港口、航運中心，在大宗商品交易領(lǐng)域具備得天獨厚的區(qū)位優(yōu)勢。天津的大宗商品交易市場發(fā)展較早，天津保稅區(qū)大宗商品交易市場是目前北方規(guī)模最大的中遠期電子化交易市場。中國第一家現(xiàn)貨商品交易所——渤海商品交易所也位于天津，交易有原油、動力煤等多個品種。此外，天津糧油商品交易所、礦產(chǎn)資源交易所都已形成了一定的交易規(guī)模。

京津冀一體化戰(zhàn)略的實施將進一步助推天津成為大宗商品交易中心，三地五港（秦皇島港、京唐港、曹妃甸港、天津港和黃驊港）的整合規(guī)劃已經(jīng)成型，2013年天津口岸外貿(mào)貨值中，京冀外貿(mào)占了34.2%，天津港無論在硬件和軟件都占有絕對的優(yōu)勢，是五港的中心，京津冀三地的門戶。

天津港在石化、金屬礦石、煤炭、糧食等大宗商品門類上具備較大的吞吐量；秦皇島港則是是全球最大的煤炭港，是中國內(nèi)貿(mào)煤炭運輸大通道的最重要樞紐港，設(shè)有秦皇島海運煤炭交易市場；曹妃甸港所在的唐山港（包括京唐港及曹妃甸港）是繼秦皇島港之后大秦線的第二大煤炭中轉(zhuǎn)港；黃驊港是大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)進口鐵礦石的主要中轉(zhuǎn)港以及環(huán)渤海地區(qū)的主要礦石港口。作為能源、原材料的集散地，在京津冀區(qū)域內(nèi)開展大宗商品交易是具備基礎(chǔ)和優(yōu)勢的。

二、天津自貿(mào)區(qū)推動大宗商品交易的措施

1.重點推進京津冀地區(qū)最具競爭力的大宗商品交易市場建設(shè)

（1）煤炭。天津發(fā)展煤炭交易市場具有港口優(yōu)勢和信息優(yōu)勢。同時可整合已發(fā)展多年的秦皇島海運煤炭交易市場，將交易平臺和資金結(jié)算放在天津自貿(mào)區(qū)，倉儲和交割等留在秦皇島港，發(fā)揮津冀聯(lián)動的優(yōu)勢，擴充交易品種，如焦炭、精煤、等，將天津發(fā)展成為全國重要的煤炭交易市場。

（2）鐵礦石。我國是世界上最大的鐵礦石進口國，每年都有大量來自澳大利亞和巴西的鐵礦石原料運至天津港，河北是我國鋼鐵大省，鋼企眾多，對鐵礦石需求量巨大，天津港、京唐港和黃驊港又肩負大量的鐵礦石吞吐和倉儲任務(wù)，為建設(shè)鐵礦石交易平臺提供了良好的客觀條件。

（3）原油及衍生品。我國是世界第二大原油消費國，開展石油及其衍生品交易，可以減少國內(nèi)企業(yè)由于油價波動所面臨的風(fēng)險，對相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶動和定價話語權(quán)提升的重要性不言而喻，應(yīng)積極探索開展石油、成品油、大宗化工品等品種的交易。

（4）糧油等農(nóng)產(chǎn)品。天津糧油商品交易所進行的油脂等大宗商品交易運行兩年的時間，已具備穩(wěn)定的交易中心、信息中心、結(jié)算中心和服務(wù)中心，在此基礎(chǔ)上推出新的交易品種，促進天津市要素市場的多元化與穩(wěn)步發(fā)展。

2.加快現(xiàn)代倉儲物流基地建設(shè)

積極申請成為上海、大連、鄭州三大交易所指定交收倉庫，實現(xiàn)商品現(xiàn)貨資源的集中，打造大宗商品物流集散地。2014年7月，天津東疆保稅港區(qū)國際貿(mào)易服務(wù)有限公司順利完成20噸線型低密度聚乙烯（LLDPE）的期貨保稅倉單注冊，天津作為重要的原材料集散地在期貨保稅交割業(yè)務(wù)試點工作已取得實質(zhì)性成果。

3.探索建立統(tǒng)一的交易結(jié)算中心

要利用自貿(mào)區(qū)政策和京津冀協(xié)同發(fā)展的良好機遇，在天津建立大宗商品電子交易結(jié)算中心，為區(qū)域內(nèi)為大宗商品電子交易提供統(tǒng)一結(jié)算清算服務(wù)。加快設(shè)立國際貿(mào)易票據(jù)單證中心，加快單證處理速度，并通過有效單證，如商品倉單、承兌匯票、未到期合同等進行票據(jù)融資。

三、推動的大宗商品交易的政策建議

1.通過國家政策扶持，完成倉單流通、質(zhì)押保險、資金結(jié)算等一系列金融服務(wù)的優(yōu)化，積極打造要素交易市場中心。積極開展離岸金融業(yè)務(wù)，建立保稅交易平臺和保稅交易倉庫，允許設(shè)立金融服務(wù)企業(yè)，為形成大宗商品規(guī)?；袌龅於己没A(chǔ)。

2.在財政手段上，對于境外金融機構(gòu)和投資者獲得的利息和投資收益，免征或減征預(yù)提所得稅；從事“兩頭在外”國際業(yè)務(wù)的離岸公司，無注冊地限制，減征企業(yè)所得稅；對于在自貿(mào)區(qū)內(nèi)落戶的大宗商品交易市場，給予一次性資金扶持；參照物流等服務(wù)業(yè)稅收優(yōu)惠政策，實行營業(yè)稅減免或差額抵扣。

3.加強大宗商品交易風(fēng)險監(jiān)管。雖然大宗商品電子交易市場大量借鑒了期貨交易機制，卻沒有《期貨交易管理條例》等具有法律效應(yīng)的辦法來規(guī)范交易行為。更重要的是，缺乏風(fēng)險管理機制，風(fēng)險擔(dān)保、保證金等制度不健全，對投資者的保護措施也相對薄弱，應(yīng)該在推動交易的同時加強監(jiān)管。

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作者簡介：封驍（1985- ），女，天津人，天津財經(jīng)大學(xué)珠江學(xué)院國貿(mào)系教師，博士在讀