套牢以后你該怎么辦：散戶隨意操作是送死

呂錚

股市潮起潮落有漲有跌，投資者“常在河邊走，哪能不濕鞋”。“套牢”不可避免地成為投資者經(jīng)常掛在嘴邊的詞語。由于套牢程度有輕有重，有深套，有淺套，持有的被套股票結(jié)構(gòu)不一以及套牢的投資者賬戶剩余資金有多有少，因而解套的方法也有所不同，如何對(duì)癥下藥，以下幾點(diǎn)僅供大家參考。

一、就地趴下，持股等待，以不變應(yīng)萬變。

股票在下跌的過程中有跌得輕重緩急之別。一般來說，市場(chǎng)中過分投機(jī)的個(gè)股上下波動(dòng)劇烈，在漲勢(shì)中漲幅大，在跌勢(shì)中其下跌幅度較一般股票深。而績優(yōu)股、高速成長股及公司基本面預(yù)期有重大變化的個(gè)股和強(qiáng)莊控盤股的跌幅較緩和，如果投資者手上持有后一類股票不幸被套，在整體市場(chǎng)環(huán)境沒有惡化，市場(chǎng)走勢(shì)仍然處于牛市的情況下，則大可不必驚慌，不必介意股價(jià)的一時(shí)起落，安心持有，等待股價(jià)回升解套之日。

二、壯士斷腕，割肉斬倉，長痛不如短痛。

如果投資者持有的套牢股票質(zhì)地不佳，公司的經(jīng)營狀況及業(yè)績均不理想，就應(yīng)當(dāng)機(jī)立斷，割肉斬倉，以求減少損失，謹(jǐn)防損失的進(jìn)一步擴(kuò)大。

股價(jià)是其價(jià)值在市場(chǎng)的內(nèi)在反映，是投資者對(duì)其價(jià)值的未來預(yù)期。公司的基本面狀況出現(xiàn)惡化，其股份下跌是早晚的事。市場(chǎng)瘋狂炒作ST股，雖然其中不乏有部分公司通過兼并、收購等資產(chǎn)重組的方式而使公司基本面發(fā)生重大改變，從而演繹“烏雞變鳳凰”的故事，但大多數(shù)個(gè)股的炒作只不過是主力操縱的過度投機(jī)行為，其價(jià)格已嚴(yán)重背離其價(jià)值，因此持有這類股票被套，長痛不如短痛，早點(diǎn)拋出離場(chǎng)，以避免更大的損失。

股票市場(chǎng)的趨勢(shì)變化，對(duì)投資者來講，也相當(dāng)重要。當(dāng)大勢(shì)整體變壞，市場(chǎng)處于空頭控制之下時(shí)，任何好消息都難以使股價(jià)有所起色，再優(yōu)良的股票也無法抵擋價(jià)格的跌落，因而投資者應(yīng)順勢(shì)而為。如果整體市場(chǎng)形勢(shì)不利，已經(jīng)處于熊市，此時(shí)投資者應(yīng)有壯士斷腕的決心，抓住每一次反彈的機(jī)會(huì)逢高減磅，然后退出觀望，休息，做好功課，等待新的投資機(jī)會(huì)來臨。

三、汰弱擇強(qiáng)，換股操作，彌補(bǔ)套牢損失。

投資者如果發(fā)現(xiàn)手上持股明顯成為弱勢(shì)股，短期內(nèi)難有翻身機(jī)會(huì)，則宜忍痛將該股脫手，換進(jìn)市場(chǎng)中剛剛發(fā)力啟動(dòng)的強(qiáng)勢(shì)股，以期從買進(jìn)強(qiáng)勢(shì)股中獲利，彌補(bǔ)前述套牢的損失。

四、向下加碼買進(jìn)，攤低成本，提前解套。

世上沒有只漲不跌的市場(chǎng)，也沒有只跌不漲的市場(chǎng)。股市下跌的過程中，必然會(huì)有反彈，投資者可利用手上多余的資金，采取向下加碼買進(jìn)攤平成本的方法。隨著股價(jià)下跌幅度的擴(kuò)大，投資者在下檔加碼買進(jìn)，逐步攤低手中的持股成本。加碼買進(jìn)攤低成本的方法很多，如平均加碼法、倍數(shù)加碼法，這里主要簡單介紹“金字塔加碼法”。所謂“金字塔加碼法”指在高位套牢后，采取每跌破一個(gè)整數(shù)價(jià)位，遞增加碼買進(jìn)股票的數(shù)量，直到其底部形成為止。

例如：以每股20元價(jià)格買進(jìn)某股票100股，跌至19元時(shí)，加碼買進(jìn)1000股，跌至18元時(shí)，又加碼買進(jìn)2000股，繼續(xù)下跌至17元時(shí)，再加碼買進(jìn)3000股，若此時(shí)該股止跌回升，只需漲至18元時(shí)即可解套。投資者應(yīng)該注意的是，采用加碼攤低成本法必須制訂嚴(yán)格的操作計(jì)劃，并控制好資金的入市數(shù)量，絕對(duì)不可一次將資金用足，以防市場(chǎng)變化，陷于被動(dòng);另外，加碼買進(jìn)的股票其基本面應(yīng)無實(shí)質(zhì)性變化，股價(jià)屬于正常的跌落，否則，將會(huì)使投資者陷入越套越多的窘境。

五、有賣有買，分批解套，保持良好的市場(chǎng)心態(tài)。

股價(jià)有高有低，股性有死有活，手上持股較多的投資者，不妨采取分批解套的方法，將已經(jīng)解套的個(gè)股分批賣出，賣出的同時(shí)，另行補(bǔ)進(jìn)強(qiáng)勢(shì)股，如此既可望從買進(jìn)強(qiáng)勢(shì)股中獲利彌補(bǔ)損失，又可避免因?yàn)楣善碧桌味鴮?dǎo)致心態(tài)不好，將手中盤整待漲的個(gè)股一次賣光的慘劇。

當(dāng)前局勢(shì)：散戶隨意操作是送死

近期股市最大的事件莫過于管理層上周末公開明確證金公司一般不再入市操作，正式讓市場(chǎng)自主調(diào)節(jié)，這就意味著歷時(shí)近兩個(gè)月的救市非常時(shí)期結(jié)束，A股重新回歸市場(chǎng)本位。作為后“救市時(shí)代”的第一個(gè)交易周，投資者心態(tài)不穩(wěn)，指數(shù)大幅震蕩，個(gè)股上竄下跳，操作十分不易。那么，經(jīng)歷了連續(xù)兩天的暴跌，下一步股市走向?qū)⑷绾窝堇[？

首先，大盤趨勢(shì)重心下移是大概率事件。國家隊(duì)揮手告別市場(chǎng)，投資者第一關(guān)心的肯定是脫離重癥監(jiān)護(hù)的A股指數(shù)短期趨勢(shì)會(huì)走向何方。雖然各方都反復(fù)強(qiáng)調(diào)前期的救市不是救指數(shù)而是救流動(dòng)性，但誰都清楚，沒有指數(shù)的穩(wěn)定，救流動(dòng)性也是一句空話。管理層出臺(tái)了史上最多的救市措施，幾乎用盡了各種抑制做空鼓勵(lì)做多的辦法，才勉強(qiáng)維持指數(shù)在3600點(diǎn)至4000點(diǎn)箱體內(nèi)震蕩。如果前期救市政策不斷退出，特別是現(xiàn)在證金公司這個(gè)最大的短期多頭轉(zhuǎn)為中性投資者，指數(shù)的承壓肯定會(huì)越來越大。事實(shí)上，救市本身就是撐住股指不大幅下跌，一旦恢復(fù)由市場(chǎng)自身來調(diào)節(jié)，缺乏行政干預(yù)的指數(shù)向下的壓力肯定大于向上的動(dòng)力，指數(shù)重心下移就可能變成大概率事件。

第二，投資者信心恢復(fù)還需時(shí)日。市場(chǎng)能夠由劇烈的異常波動(dòng)逐步趨向常態(tài)化波動(dòng)，一個(gè)最重要的原因就在于投資者相信以證金公司為代表的國家隊(duì)會(huì)在指數(shù)大幅下挫時(shí)出手托底，這種政府兜底的思維讓證金公司在某種意義上成為市場(chǎng)的安全屏障，入市信心也就慢慢有所恢復(fù)。然而，隨著國家隊(duì)救市帶頭大哥證金公司的退出，股指4500點(diǎn)的天花板依然存在，下面的指數(shù)底板似乎被抽掉了，投資者就會(huì)對(duì)市場(chǎng)走好缺乏底氣，起碼沒有了追高的信心，更少了參與的激情，稍有風(fēng)吹草動(dòng)就會(huì)奪路而逃，觀望就成為大多數(shù)投資者的必然選擇。而要恢復(fù)投資者信心，必須讓他們看到趨勢(shì)性機(jī)會(huì)與賺錢效應(yīng)，看到更多的確定性，這可能是短期難以做到的事情，完全恢復(fù)投資者信心還需要時(shí)間。

第三，政策后遺癥的消除還有個(gè)過程。為了救市，管理層出臺(tái)了很多政策，這對(duì)穩(wěn)定人心、止跌回穩(wěn)起到了積極作用，也給市場(chǎng)留下了不少后遺癥，形成了政策依賴與政策投機(jī)。真正要從救市環(huán)境過渡到完全的市場(chǎng)調(diào)節(jié)還有一個(gè)不短的過程，除了證金公司不再入市操作之外，還包括恢復(fù)市場(chǎng)的多空正常交易，不再對(duì)賣股票、大股東正常減持與融券以及期指空單進(jìn)行特別限制，恢復(fù)市場(chǎng)的融資功能，重啟IPO等，這可能需要半年甚至更長的時(shí)間。

最后，結(jié)構(gòu)性行情會(huì)漸成氣候。從本周行情來看，后證金時(shí)代，杠桿牛死了，改革牛在瘋狂之后也出現(xiàn)蔫了的跡象，證金概念股的游資操作也會(huì)兔子尾巴長不了。那么是否意味著這段時(shí)間行情會(huì)越來越難做呢？回答是肯定的，水平不高的普通投資者建議最好觀望。但伴隨著市場(chǎng)的尋底過程也會(huì)逐漸產(chǎn)生一波又一波的結(jié)構(gòu)性行情，只要踩準(zhǔn)節(jié)奏，機(jī)會(huì)還有不少。