中國如何出牌？

“一帶一路”上升為國家戰(zhàn)略，這根指揮棒，能不能給中國未來十年指明一條康莊大道，全仰仗于中國整體參與者的設計智慧和執(zhí)行能力。從中央到地方、從龍頭行業(yè)到資本市場，甚至具體每個普通的中國人，為此系統(tǒng)性戰(zhàn)略將貢獻出何等底牌？

2014年7月25日，中國企業(yè)參與建設的連接土耳其首都安卡拉和伊斯坦布爾（舊稱君士坦丁堡、土耳其最大城市）的高鐵二期工程順利通車，土耳其總理埃爾多安親自出席通車儀式并試乘了首趟高鐵。2006年，由中國鐵建牽頭并聯(lián)合中國機械進出口公司等組成的合包集團擊敗歐美多家公司，成功中標此工程，路段全長158公里，合同金額12.7億美元，這是中企在境外承攬實施的第一個電氣化高鐵項目。

土耳其橫跨亞歐大陸，為準歐盟國家，經(jīng)濟總量在歐洲排名第六，世界排名17，為傳統(tǒng)絲綢之路的最西端，歷史上其曾是文藝復興時期最偉大的帝國之一—奧斯曼帝國，如今則是快速發(fā)展的新興經(jīng)濟體。因此，安卡拉-伊斯坦布爾高鐵二期工程的順利完工，對中國高鐵進一步走出去有強烈的示范意義，這也意味著“一帶一路”戰(zhàn)略的早期收獲。

多年來，中國習慣性作為國際事務的跟隨者而非主導者，而今身為“一帶一路”戰(zhàn)略的倡議者、主要推動者，中國定位將產(chǎn)生重大調(diào)整，實施這一戰(zhàn)略，中國手握一副怎樣的底牌？

中央層面：形象大使&超級推銷員

在“一帶一路”戰(zhàn)略中，政府既是首提此概念的規(guī)劃者，習李二人更不遺余力進行外交推廣，習近平擅長通過“走親戚”串門的方式，經(jīng)略周邊國家，為絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路推廣形象；而李克強每次出訪，都盡職盡責，成為“一帶一路”戰(zhàn)略的超級推銷員。

2014年全年，習近平主席出訪7次，去過18個國家。僅僅在9月，習近平陸續(xù)訪問塔吉克斯坦、馬爾代夫、斯里蘭卡、印度，從北向南、由陸到海，9天時間晝夜兼程?！耙粠б宦贰笔莻€大Party，中國是召集者和會議主持，怎么鼓勵周邊國家加入進來一起玩，共同建設，互惠互利？習近平的頻繁訪問正是為了增進強化彼此的信任，推動經(jīng)貿(mào)合作與文化交流，在同塔吉克斯坦總統(tǒng)拉赫蒙會談時，習近平強調(diào)，“中國的錢拿著不燙手，因為中國不附加任何條件”。

而在蒙古國發(fā)表演講時，習近平指出“中國愿意為周邊國家提供共同發(fā)展的機遇和空間，歡迎大家搭乘中國發(fā)展的列車，搭快車也好，搭便車也好，我們都歡迎”。有趣的是，這句話說在奧巴馬表示“中國搭了30年的便車”、意有不滿之后。

香港大學榮譽教授肖耿認為，中國發(fā)展具階段性，當經(jīng)濟達到一定量級后，在國際事務中擔負更多責任，發(fā)揮更大作用，提供更多自由貿(mào)易安排、金融體系調(diào)整等“公共產(chǎn)品”，是中國負責任大國形象的體現(xiàn)，顯示出中國謀求與包括鄰國在內(nèi)的世界各國分享發(fā)展紅利，實現(xiàn)互利共贏的外交布局。

習近平擅長通過“走親戚”串門的方式去拉近與周邊國家的距離，重在推廣“一帶一路”戰(zhàn)略的文化內(nèi)涵。而李克強總理則更加務實，拿著經(jīng)濟學博士的學位親自上陣營銷，他去年的五次出訪，足跡遍布歐洲、亞洲和非洲13個國家。每到一地，李克強都盡職盡責推銷“中國貨”，被網(wǎng)友譽為2014年全球業(yè)績最佳的超級推銷員。

2014年10月，李克強向俄羅斯總理梅德韋杰夫推銷了中國的“高寒高鐵”，兩國決定推進構建北京至莫斯科的歐亞高速運輸走廊，優(yōu)先實施莫斯科至喀山的高鐵項目。在2014年最后一次出訪中，從中哈產(chǎn)能合作框架到中歐海陸聯(lián)運快線，再到中泰鐵路合作協(xié)議，李克強再次成功把中國裝備和制造產(chǎn)能推介給當?shù)?，涉及高鐵、核電、火電、水電、港口和基礎設施建設等多個領域的項目合作。截至目前，其已帶回1400億美元（約合8500億元）的大單。

對外，中央層面主要對“一帶一路”內(nèi)涵及中國產(chǎn)業(yè)進行深度推廣，贏取沿線國家的興趣、關注和支持；對內(nèi)，則著眼于頂層設計，張羅出臺具體的“一帶一路”規(guī)劃，并重點推動亞洲基礎設施投資銀行、絲路基金的籌備與啟動工作，關注資金籌措事項，以助力基建、裝備加速走出去。

地方：2015組團點贊求卡位

在中央層面的頂層設計與親力營銷影響之下，進入2015年，省級政府工作報告的高頻詞也從“自貿(mào)區(qū)”悄然轉換成了“一帶一路”。2014年，30個省份中有多達22個表態(tài)要申報自貿(mào)區(qū)。到了2015年，明確提出要積極申報自貿(mào)區(qū)的，只剩下7個省份。

與此同時，“一帶一路”戰(zhàn)略上升為各省級政府工作報告中的“標配”新寵，它們無一例外表達了主動融入、對接“一帶一路”的強烈意愿。如廣東提出“爭當21世紀海上絲綢之路建設排頭兵”；新疆提出建設“絲綢之路經(jīng)濟帶核心區(qū)”；寧夏提出“進一步打造絲綢之路經(jīng)濟帶戰(zhàn)略支點”等。

國家發(fā)改委和外交部2013年12月聯(lián)合召開的絲綢之路建設座談會公布的消息顯示，國內(nèi)承接絲綢之路經(jīng)濟帶建設的省份主要包括西北5省區(qū)（新疆、甘肅、寧夏、青海、陜西）、西南4省區(qū)市（廣西、云南、重慶、四川）以及東部5?。ńK、浙江、廣東、福建、海南）等14個省區(qū)市。但不在此名單之上的地方政府也熱情有加，“地方政府知道絲路倡議對國家領導層至關重要，這意味著若被納入該計劃，這些省市就將受到高度關注。”清華大學學者袁鋼明表示。

“自貿(mào)區(qū)標桿”上海也已將城市規(guī)劃納入“一帶一路”戰(zhàn)略之下，其表示國際航運中心建設要主動對接“一帶一路”，國際金融中心建設要融入“一帶一路”，自貿(mào)區(qū)建設要服務于“一帶一路”，為實施好國家戰(zhàn)略做出更大貢獻。

積極表態(tài)響應還只是“意識跟上時代”的第一步，對于如何就“一帶一路”戰(zhàn)略進行具體規(guī)劃，將全面考驗各省級政府的治理模式、決策機制、產(chǎn)業(yè)結構和發(fā)展思路。

具有地理優(yōu)勢的省市爭當門戶通道上的戰(zhàn)略節(jié)點。如陜西表示，加快絲綢之路經(jīng)濟帶航空城和鐵路物流集散中心建設；云南聲稱，要立足于云南在“一帶一路”戰(zhàn)略中對南亞、東南亞的輻射。沿邊或沿海城市也紛紛強化自身優(yōu)勢，如連云港表示將加快推進中哈物流二、三期規(guī)劃建設，力爭建成“一帶一路”的樣板工程。

如何與當?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)基礎相結合，成為地方政府另一主要規(guī)劃內(nèi)容。搭上“走出去”便車，更有望找到新的經(jīng)濟增長點。受產(chǎn)能過剩影響，鋼鐵大省河北近幾年的經(jīng)濟不盡如人意，在2015年的河北省兩會上，就有代表提出，基礎設施建設對鋼鐵需求的巨大拉動能力將在“一帶一路”沿線得到釋放，這可能是河北需要抓住的最大機遇。

地方政府近年普遍面臨債務壓力，而轉型之路并不清晰。2013年“一帶一路”規(guī)劃提出，2015年地方政府才齊刷刷“點贊”并出臺配套規(guī)劃，中間的時間差耐人尋味，而這一態(tài)度轉變與“一帶一路”配套的四大基金池在2014年落地不無關聯(lián)。從各地區(qū)的反饋看，獲取更多的財政支持、對外開放政策的下放和重大基建工程的承建與接駁，是地方上最集中的意愿。

在中央層面的具體規(guī)劃尚未落地之前，地方版“一帶一路”規(guī)劃的陸續(xù)出臺，體現(xiàn)了高度的政治覺悟，也為日后發(fā)展引入了競爭性，但也有聲音認為，需防范集中建設、盲目競爭帶來的浪費與過熱現(xiàn)象。中央頂層設計方案與地方具體規(guī)劃之間可能還存在進一步的博弈及調(diào)整可能。

市場力量的有機融合

30年前，即使對改革開放最樂觀的人也無法預見到今日中國的繁榮景象。這充分證明了市場的力量?！耙粠б宦贰币蔀槲磥?0年乃至更長時間內(nèi)經(jīng)濟增長的引擎，不僅需要頂層設計與政府規(guī)劃，更需要發(fā)揮出市場的力量。

站在外交立場，通過市場力量來推動一件事兒，也比以政治角度來推更為妥帖。幸運的是，中國的產(chǎn)業(yè)基礎在多年積累之后，已具備了足夠的性價比，足以支撐起“一帶一路”戰(zhàn)略的實施。2015年1月末，李克強總理在主持召開的國務院常務會議上，對加快鐵路、核電、建材生產(chǎn)線等中國裝備“走出去”進行部署。會議提出：一是開拓市場、整合資源；二是支持企業(yè)在境外建設生產(chǎn)線；三是鞏固通信、電力等成套設備出口；四是完善多渠道融資支持；五是強化統(tǒng)籌配套制度安排；六是注重履行企業(yè)社會責任。

在總理點名提及的幾大行業(yè)中，中國都有著獨特的優(yōu)勢。不妨以高鐵作例，中國高鐵具備較大的成本優(yōu)勢（圖1），平均成本僅為國際水平的1/3。近幾年中國國內(nèi)的高鐵網(wǎng)絡迅速發(fā)展，高鐵運營里程占全球高鐵里程的48%，且橫貫多種地貌氣候，這既增強了中國的高鐵運營和技術整合經(jīng)驗，也為走出去增加了籌碼。

在這一過程中，中國鐵路車輛與設備的國產(chǎn)化率不斷提升，從而進一步降低成本，提升在國際市場的競爭力。放眼全球，中國北車、中國南車的市場份額各自占到了20%，但兩者均以國內(nèi)市場為主，海外業(yè)務占比不到10%，而市場份額較低的龐巴迪、阿爾斯通等海外業(yè)務占比在90%左右（表1）。這一差距意味著南北車在國際市場中還有極大的拓展空間，與急需基礎設施建設的中西亞等地正好能夠直接對接。

這也充分說明，“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，將是中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)對外釋放產(chǎn)能與國家規(guī)劃的有機結合。目前，中國南車與中國北車的合并正在推進中，合并之后，將避免二者在國際市場惡性競爭，使其相對優(yōu)勢進一步提升。盡管遭遇墨西哥高鐵退標事件，在“一帶一路”所涉及的亞歐大陸高鐵投資計劃中，中國已對其中數(shù)項提出了投標意向（表2）。高層力推的另一行業(yè)核電技術，目前也贏得了阿根廷、尼日利亞、哈薩克斯坦、土耳其等國家的建設意向。

如果說高鐵、核電還是“酒香巷子深”需要政策去“推一把”的行業(yè)，在通信、互聯(lián)網(wǎng)、工程機械等領域，中國企業(yè)已經(jīng)早早走出國門，并躋身國際一流。華為在全球已建設了超過154張4G網(wǎng)絡，網(wǎng)絡數(shù)量世界第一，2014年未經(jīng)審計的銷售收入約2880億元，過去幾年其海外收入占比一直保持在70%左右。2014年上市的阿里巴巴如今是全球互聯(lián)網(wǎng)第二大市值企業(yè)，而騰訊的本土原創(chuàng)產(chǎn)品微信，是全球前十大手機APP。在智能手機市場，曾被蘋果和三星二分天下，如今國產(chǎn)手機也已迎頭趕上，小米市值已到450億美元，華為智能機出貨量去年在中東、非洲的增長是254%、亞太的增長是152%、拉美的增長是104%、歐洲的增長是77%。在工程機械行業(yè)，2013年三一重工的海外銷售收入108億元，占比已達三成。

不難看出，“一帶一路”所指引的走出去，不是國家簡單的戰(zhàn)略沖動，不是“以資源換市場”的簡單重復，而是中國產(chǎn)業(yè)資本走到一定高度自發(fā)的本能。2013年，中國企業(yè)的境外資產(chǎn)總額增速達到20%以上，對外直接投資達16000億美元（圖2）。

A股飆信心

“還是那條路，如今又出發(fā)，萬里坦途，一路到天涯”，羊年春晚上，那英演唱的《絲路》對“一帶一路”戰(zhàn)略的未來許下自信的期望。毫無疑問，資本市場已成為“一帶一路”戰(zhàn)略最堅定的擁躉。2008年后熊冠全球的A股，面對這次機遇不再猶豫，甚至早在地方政府集體覺醒之前，就已經(jīng)在2014年點燃了做多相關領域概念股的激情。

興業(yè)證券認為，“一帶一路”是堪比“加入WTO”性質(zhì)的普惠式機會、系統(tǒng)性機會，受益于“一帶一路”大戰(zhàn)略的系統(tǒng)行情將可能延續(xù)3到5年。廣發(fā)證券指出，一帶一路不是一個短期的事件性主題，而是值得不斷跟蹤挖掘與把握的中期趨勢性主題。申銀萬國研究所董事總經(jīng)理陳曉升認為，“這一波牛市根源就在一帶一路戰(zhàn)略的徹底推進，未來10年看一帶一路”。

在資本市場上，分析人士普遍指出，有望受益于“一帶一路”戰(zhàn)略的領域主要包括：

第一，建筑工程類企業(yè)。如中國交建、中國鐵建、中國建筑、中國電建等，它們具備在國際上承包工程建筑的能力，中國鐵建最近在尼日利亞斬獲了735億元大單。

第二，交通運輸類企業(yè)。通港通航是中國對外合作的基礎，代表公司如航運中的上港集團、寧波港，航空機場中的廈門空港、東方航空、南方航空；物流板塊中的建發(fā)股份、外運發(fā)展，公路鐵路中的大秦鐵路，受益于海上貿(mào)易增長的中集集團等。

第三，裝備制造類及配套企業(yè)，包括高鐵、核電裝備、油氣設備、工程機械出口類企業(yè)。如中國南車、中國北車復牌后連續(xù)漲停，此外還有東方電氣、上海電氣、中核科技、杰瑞股份、江鉆股份、三一重工、徐工機械、振華重工等。

第四，原材料類企業(yè)。興建基礎設施將拉動鋼鐵、建材、有色等原材料，如寶鋼股份、西部建設、祁連山、寧夏建材等。

第五，長期來看，當達到“文化相通“的程度時，門戶通道及節(jié)點城市的文化、旅游、貿(mào)易領域，以及國內(nèi)具有強勢品牌力的傳媒、金融、汽車等行業(yè)都有望從中受益。

通過對這些公司在A股市場的表現(xiàn)進行追溯，可以看出，在“一帶一路”戰(zhàn)略逐漸升溫后，它們受到了資金的強烈追捧，其中中國交建、中國鐵建、中國北車等最近一年股價上漲超過了兩倍（表3）。

A股資金對“一帶一路”戰(zhàn)略顯示出的強烈興趣，透露出股民們強大的信心，相信這一戰(zhàn)略的成功概率。任何一個國家宏偉計劃的實施，都需要獲取民意的支持。推動“一帶一路”，同樣需要凝聚國民共識，來自資本市場的信心正是個能夠量化的指標。在網(wǎng)絡熱門帖《在哪個瞬間，你突然感覺中國強大了》中，不少網(wǎng)友分享了自己“被感動”的瞬間—都是微不足道的生活細節(jié)：親人生病得到大額醫(yī)保報銷，博柏利推出帶有“?！弊值慕z巾，支教的偏遠山村孩子得到完全免費的教育機會，過海關時法國工作人員用中文說你好；凡此種種，中國的強大正內(nèi)化成普通國民對這個國家的自信，這種由內(nèi)而外的自信根基大概才是“一帶一路”宏偉目標能夠實現(xiàn)最堅實的支撐吧。