張江高科轉(zhuǎn)型“新投行”

于承龍 程子彥

“獲得資金和政策支持”;

“找到互聯(lián)網(wǎng)公司的高管做陪練”;

“天使輪融資800萬”;

“請葛總對項(xiàng)目進(jìn)行指導(dǎo)”;

……

杜瑜嘉是張江高科895創(chuàng)業(yè)營的負(fù)責(zé)人，她手上完整記錄著第二季36個(gè)入營項(xiàng)目的詳細(xì)需求。

在趙新昊的入營目的一欄，簡單直接地只寫了兩個(gè)字：融資。他的項(xiàng)目是與多家印度頂級醫(yī)院簽訂合作協(xié)議，與國內(nèi)醫(yī)院實(shí)現(xiàn)赴印治療丙肝項(xiàng)目合作。在所有項(xiàng)目中，趙新昊的項(xiàng)目是最具有人文情懷的，可也是最難融到資金的。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者統(tǒng)計(jì)了一下，36個(gè)項(xiàng)目中，有20個(gè)是帶著“解決資金難題”這一需求加入895創(chuàng)業(yè)營的。

試水全國首款創(chuàng)業(yè)保險(xiǎn)

“895”是張江高科股票代碼（600895.SH）的后三位。創(chuàng)業(yè)營以股票代碼命名，體現(xiàn)了與資本市場的緊密結(jié)合度;同時(shí)也是募集80、90、95后創(chuàng)業(yè)者的意思。

11月5日，張江高科895創(chuàng)業(yè)營第二季生起營火。

對于趙新昊等第二季895創(chuàng)業(yè)營的學(xué)員而言，即使12月后創(chuàng)業(yè)失敗，他們也不用為生計(jì)擔(dān)憂。

張江高科總經(jīng)理葛培健表示，通過“895創(chuàng)業(yè)營”這個(gè)眾創(chuàng)平臺，開啟張江高科“房東+股東”模式，加快向投資前端靠攏，塑造在資本市場上“科技地產(chǎn)+創(chuàng)新投資”的形象。

他們的后援保障來自于——張江高科和太平洋保險(xiǎn)合作，推出了全國首款創(chuàng)業(yè)保險(xiǎn)：科創(chuàng)E保。即在入營后12個(gè)月內(nèi)，如發(fā)生了創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目不成功的情況，將給予項(xiàng)目的創(chuàng)始合伙人6個(gè)月的生活保障，以支持他們再一次創(chuàng)業(yè)或調(diào)整發(fā)展方向。

這一點(diǎn)，與上海市今年新出臺的《關(guān)于促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新支持上?？萍紕?chuàng)新中心建設(shè)的實(shí)施意見》“不謀而合”，并順勢而為。

《實(shí)施意見》重點(diǎn)圍繞科創(chuàng)型的小微企業(yè)融資問題做了針對性的安排?！秾?shí)施意見》聚焦了科技型企業(yè)的全生命周期，分門別類對于不同階段的企業(yè)服務(wù)問題做了較好的安排：種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期，并根據(jù)這些不同階段，要求銀、證、保市場，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，一起對其提供融資支持。

張江高科總經(jīng)理葛培健透露，“科創(chuàng)E?！庇蓮埥呖茷槿霠I企業(yè)全額投保，無需企業(yè)承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用。

同時(shí)，第二季創(chuàng)業(yè)營中，張江高科得到了山藍(lán)資本以及剛成立的海天會等投資機(jī)構(gòu)的大力支持，以解決創(chuàng)業(yè)企業(yè)天使投資難的問題。

第一季的i8小時(shí)，在第二季也與張江高科聯(lián)手，為營內(nèi)的項(xiàng)目免費(fèi)提供i8企業(yè)服務(wù)平臺的使用權(quán)。這是一個(gè)基于云端的企業(yè)管理服務(wù)平臺，能夠提升入營企業(yè)的內(nèi)部流程管理水平。

據(jù)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者了解，張江高科正積極解讀上海自貿(mào)區(qū)金改“四十條”，思考如何利用張江高科自身較為完整的、對接資本市場的金融服務(wù)平臺，應(yīng)對戰(zhàn)略性新興板與科創(chuàng)板或?qū)⑼瞥龅拇蠛脵C(jī)遇，協(xié)調(diào)各方一起破解科技金融的痛點(diǎn)。

開啟“房東+股東”模式

張江高科打造895創(chuàng)業(yè)營的初衷，是為張江高科園區(qū)內(nèi)現(xiàn)有的非上市企業(yè)，搭建與資本直接對話的平臺，包括初創(chuàng)期項(xiàng)目和成長期項(xiàng)目。通過活動(dòng)組織和落地，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目匯集;通過資本方的參與，建立“孵投聯(lián)動(dòng)”的新型科技創(chuàng)投模式。

葛培健表示，通過“895創(chuàng)業(yè)營”這個(gè)眾創(chuàng)平臺，開啟張江高科“房東+股東”模式，加快向投資前端靠攏，從單純的“空間提供商”向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的“時(shí)間合伙人”轉(zhuǎn)變，逐步塑造了張江高科在資本市場上“科技地產(chǎn)+創(chuàng)新投資”的形象。

就在一個(gè)多月前，即9月25日剛剛結(jié)束的第一季創(chuàng)業(yè)營中，獲得“張江高科895營第一季Demo Day（演示日）”第一名的重慶甲蟲項(xiàng)目，如期獲得張江高科免費(fèi)贈送的200平米創(chuàng)業(yè)空間的一年使用權(quán)。而最初入營的34家創(chuàng)業(yè)企業(yè)，投資估值總和超20億。

i8小時(shí)是895創(chuàng)業(yè)營的第一季入營企業(yè)，在入營期間，也就是今年6月份拿到A輪投資。創(chuàng)始人米丹寧告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者：“895創(chuàng)業(yè)營提供了與資本對接的機(jī)會。獨(dú)特的投資人做陪練讓人眼前一亮?！?i8小時(shí)是國內(nèi)領(lǐng)先的SaaS服務(wù)，擁有國內(nèi)第一的云流程產(chǎn)品。

在為期3個(gè)半月的入營時(shí)間內(nèi)，米丹寧獲得了一對一的24小時(shí)貼身“創(chuàng)業(yè)陪練”的悉心指導(dǎo)，陪練團(tuán)的成員包括企業(yè)投資人士、園區(qū)企業(yè)的高管或企業(yè)創(chuàng)始人、各領(lǐng)域管理企業(yè)家等。陪練的任務(wù)是在這3個(gè)半月的入營期內(nèi)，密切與入營成員溝通指導(dǎo)，以期項(xiàng)目能盡快、迅速達(dá)到入營時(shí)既定的季度目標(biāo)。

和米丹寧一樣，在第一季創(chuàng)業(yè)營內(nèi)獲得投資的共有7家。同時(shí)，還有3家獲得知名企業(yè)的戰(zhàn)略投資，兩個(gè)項(xiàng)目獲得中國銀行的信用貸款授信。

在第一季創(chuàng)業(yè)營中，能夠獲得中國銀行的信用貸款授信，其實(shí)是基于張江高科與中國銀行在上海所簽署的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，中國銀行為895創(chuàng)業(yè)營的企業(yè)推出低利率信用擔(dān)保貸款產(chǎn)品。

而這實(shí)際是張江高科運(yùn)用“互聯(lián)網(wǎng)+”思維，與券商、基金、銀行等機(jī)構(gòu)設(shè)立股權(quán)眾籌平臺，并把銀企合作、投貸聯(lián)動(dòng)的優(yōu)勢融合進(jìn)去，為初創(chuàng)企業(yè)、種子期企業(yè)提供具有吸引力的創(chuàng)新活動(dòng)投資力量。

上海建設(shè)全球科創(chuàng)中心“22條”提到，在科創(chuàng)中心核心區(qū)首先開展科技企業(yè)投資的P2B眾籌模式。895創(chuàng)業(yè)營第一季努力完成了這個(gè)試點(diǎn)的首單。

“創(chuàng)新發(fā)現(xiàn)者、投資者和孵化者”

“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”背景下，對初創(chuàng)企業(yè)來說，選擇孵化器意味著為企業(yè)診斷問題，為企業(yè)規(guī)劃財(cái)務(wù)，為企業(yè)設(shè)計(jì)資本結(jié)構(gòu)和資本道路，為企業(yè)導(dǎo)入可靠的早期投資機(jī)構(gòu)，并進(jìn)行專業(yè)的路演和財(cái)務(wù)顧問活動(dòng)。

事實(shí)上，孵化器在中國并不是新鮮事物：1987年中國誕生了第一家孵化器——武漢東湖新技術(shù)創(chuàng)業(yè)中心，1999年中國誕生了第一家民營孵化器——南京民營創(chuàng)業(yè)中心。目前，全國范圍來看，北京擁有中國最好的早期創(chuàng)業(yè)氛圍和最多的投資人，以及最先進(jìn)的投、管、孵理念。但傳統(tǒng)的孵化器在早期許多就是政府背景的辦公場地，是打著孵化器的名頭做房地產(chǎn)，向企業(yè)收取租金，順帶著招商引資，配合一些優(yōu)惠政策，來拉動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)。

張江高科總經(jīng)理葛培健告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者，895創(chuàng)業(yè)營希望突破傳統(tǒng)實(shí)體孵化器僅提供物業(yè)空間的局限，更多地強(qiáng)調(diào)“投資+”的孵化理念，以“虛擬+實(shí)體”的孵化形式，全方位對接創(chuàng)業(yè)資源。

公開資料顯示：張江高科孵化器已為園區(qū)近800家中小企業(yè)提供公共孵化平臺支持，與近300家中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立“服務(wù)超市”，孵化范圍近10萬平方米，累計(jì)引進(jìn)中小企業(yè)400余家，平均孵化時(shí)間2.15年，巨大創(chuàng)新“寶庫”資源有望被深度挖掘。

如今的張江高科，正樹立起“創(chuàng)新發(fā)現(xiàn)者、投資者和孵化者”新形象，努力實(shí)現(xiàn)“新投行”的戰(zhàn)略目標(biāo)。