試論國土資源管理在規(guī)避礦業(yè)權融資風險中的作用

厲運德，王光棟，董希萍，浦玉敏，鹿星，齊德軍

(1.莒縣環(huán)泰鉆探有限公司，山東 莒縣　276500；2.日照市國土資源局，山東 日照　262300；3.莒縣國土資源局，山東 莒縣　276500)

試論國土資源管理在規(guī)避礦業(yè)權融資風險中的作用

厲運德1，王光棟2，董希萍3，浦玉敏3，鹿星3，齊德軍3

(1.莒縣環(huán)泰鉆探有限公司，山東 莒縣276500；2.日照市國土資源局，山東 日照262300；3.莒縣國土資源局，山東 莒縣276500)

山東是礦業(yè)大省，今后礦業(yè)權融資項目會越來越多，為規(guī)避可能產生的融資風險，國土資源管理部門應建立公開、公正、透明的礦業(yè)權市場，循序漸進開展礦業(yè)權融資備案業(yè)務，為投融資方提供必要的信息，忠實履行自身職責。

探礦權；采礦權；融資

引文格式：厲運德，王光棟，董希萍，等.試論國土資源管理在規(guī)避礦業(yè)權融資風險中的作用[J].山東國土資源，2015,31(2)：73-75.LI Yunde, WANG Guangdong, DONG Xiping, etc. Discussion on the Function of Land and Resources Management in Avoiding Financial Risks in Mining Right[J]. Shandong Land and Resources, 2015,31(2):73-75.

0　引言

礦業(yè)權融資，是指自然人、法人和其他社會組織利用依法享有的礦業(yè)權，通過依法交易和礦產開發(fā)籌集資金的活動[1]。山東是礦業(yè)大省，礦產開發(fā)為山東的經濟發(fā)展提供了強有力的支撐。但礦產資源行業(yè)也是資金需求量大的行業(yè)，該行業(yè)具備資金密集型的特征，無論購買礦業(yè)權還是投產后的流動資金周轉，都需大額資金支持。金融危機之前銀行愿意以短期貸款的形式提供扶持，有的礦業(yè)權人則通過自籌資金來解決資金問題。但近一兩年來，國家采取適度從緊的貨幣政策，銀行放貸額度減少，貸款難度加大。山東省不少礦山企業(yè)面臨資金鏈斷掉的困境，他們有礦業(yè)權融資的需求和沖動，從銀行拿不到錢就走信托投資的途徑，通過信托公司融資，而一般投資者也想找到一個收益相對較高的投資品種，所以現在礦產信托產品比較受投資者歡迎。

隨著《礦產資源法》和《物權法》等法律法規(guī)對礦業(yè)權商品屬性和財產屬性的明確，礦業(yè)權抵押擔保貸款也成為銀行高收益的信貸業(yè)務。礦產有不能移動，類似不動產難于轉移的特點，也使礦業(yè)權所在地銀行認為礦業(yè)權抵押擔保貸款風險較小，他們愿意在有礦業(yè)權擔保的情況下放貸，如濟寧市農業(yè)銀行就創(chuàng)新貸款擔保方式，辦理了煤礦采礦權抵押擔保貸款。這兩種融資方式都是存在一定操作風險的，國土資源管理部門應為規(guī)避這些風險提供法律和信息支持。

1　礦業(yè)權類型及融資可能性

我國的礦業(yè)權分為探礦權和采礦權兩種。探礦權是指在依法取得的勘查許可證規(guī)定的范圍內，勘查礦產資源并優(yōu)先取得作業(yè)區(qū)礦產資源采礦權的權利。取得勘查許可證的單位和個人稱為探礦權人。采礦權是指在依法取得的采礦許可證規(guī)定的范圍內，開采礦產資源和獲得所開采的礦產品的權利。取得采礦許可證的單位或個人稱為采礦權人[2]。

礦產勘查工作分為預查、普查、詳查、勘探4個階段[3]。探礦權根據地質勘查工作程度也相應分為4種，分別是預查項目探礦權、普查項目探礦權，詳查項目探礦權和勘探項目探礦權。預查項目探礦權和普查項目探礦權提交的儲量可信度低，基本上為推斷和預測的資源量，無法確定其經濟意義，因而不適于用于作為融資標的物。詳查項目探礦權和勘探項目探礦權對礦體都經過加密工程的控制,在三維空間上詳細圈定了礦體，提交的儲量可信度高，可以作為融資標的物。

礦山企業(yè)在取得采礦權前都已經先取得了詳查地質報告,并有相應的礦石加工選冶試驗成果,進行了項目可行性研究，所取得的資料足以證實開采的可行性。計算的儲量可信度高，因而采礦權可用于融資。

2　礦業(yè)權融資可能存在的風險

2.1市場風險

礦業(yè)權融資(無論是信托投資還是抵押擔保)是以礦業(yè)權評估報告為參考依據的。由于有色金屬、鐵礦石、煤炭等屬于大宗商品，近年來其礦產品價格受國際市場的影響很大，也存在一定的不確定性。礦產品市場價格的變化，對礦業(yè)權的價值影響是巨大的，因而這些礦種的礦業(yè)權價值評估報告有效期一般都為1年。但即便如此，上述礦種期貨市場上某一個時段上的劇烈波動也可以將礦業(yè)權評估報告結論徹底顛覆。這樣一來，如果企業(yè)在礦產品價格瘋漲時融資，礦產品暴跌時就很可能無法向投資方兌付本金及利息。

2.2財務風險

財務風險是企業(yè)資金融通、流動以及收益分配方面的風險，包括利息風險、匯率風險、購買力風險和稅率風險[4]。如營業(yè)稅改增值稅、資源稅的計稅依據由從量計征改為從價計征，都將使礦山企業(yè)的營業(yè)利潤和凈利潤變化很大，進而使很多礦種的礦業(yè)權價值發(fā)生很大的變動；現在不斷上升的人力成本和人民幣外升內貶的匯率狀況也會使礦山企業(yè)的財務報表十分難看，因為前者使企業(yè)的生產成本上升，后者使企業(yè)的對內購買力下降，這種財務風險也可能使企業(yè)無法按時向投資方兌付之前的融資。

2.3經營風險

經營風險是企業(yè)內部風險，是企業(yè)經營過程中，在要素供給、綜合開發(fā)、企業(yè)管理等方面的不確定性所造成的風險。企業(yè)必須通過經營活動增強自身的社會信用程度，就礦業(yè)開發(fā)而言，其經營風險相對于其他類型企業(yè)還是要大一些的[5]。如近來中誠30億礦產信托的兌付問題，融資方振富能源實際控制人已被捕，名下礦山停產，核心資產短期難于變現。2014年1月31日為項目兌付到期日，在項目最終到期前的最后一個分配日，中誠信托已向投資者宣告無法按照預期值兌付當期收益。而工商銀行已明確表示不出錢兜底，該項目一旦違約對信托投資者的打擊可想而知。

2.4抵押權實現風險

無論探礦權還是采礦權都有一定的有效期限，在完成最低投入、繳納相關費用的前提下，礦業(yè)權人在礦業(yè)權到期的前30日可以到登記管理機關辦理延續(xù)登記手續(xù)。如礦業(yè)權人不延續(xù)登記，礦業(yè)權即滅失，抵押物將不復存在。此外，還存在被抵押的礦業(yè)權可能被注銷、吊銷，影響抵押權人權利的實現等情況。一旦礦業(yè)權人的勘查許可證、采礦許可證被登記管理機關依法吊銷、注銷，抵押物將不復存在，這種礦業(yè)權存續(xù)期間不確定風險會導致商業(yè)銀行無法實現抵押權。在礦業(yè)權人違約的情況下，有時即便存在抵押物，商業(yè)銀行也不可能成為受讓人。因為成為礦業(yè)權人受讓人必須具備一定的資質條件，如必須具備與采礦規(guī)模相適應的資金、設備和技術人員等條件，商業(yè)銀行作為抵押權人是不具備礦業(yè)權受讓人的資質條件的。只能是在有符合礦業(yè)權人資質條件的別的受讓人受讓礦業(yè)權后，商業(yè)銀行從其交納的價款中求償，如無人接手，則無法實現抵押權。

3　規(guī)避礦業(yè)權融資風險的措施

3.1建立公開公正透明的礦業(yè)權市場

我國的礦業(yè)權市場包括由國家有償的,有期限的出讓探礦權、采礦權的礦業(yè)權一級市場和以市場供需為核心的二級轉讓市場。從2011年起，國家對礦業(yè)權出讓轉讓實行五公開，即：以招標拍賣掛牌方式出讓礦業(yè)權、以申請在先方式出讓探礦權、探礦權轉采礦權、以協議方式出讓礦業(yè)權以及礦業(yè)權轉讓等5種情形相關信息一律要求通過礦業(yè)權市場、互聯網等媒體對社會公開。建立了礦業(yè)權信息披露體系，一定程度上解決了礦業(yè)權市場信息不對稱問題。同時建立了礦業(yè)權評估體系，但仍缺少交易代理人等中介機構，這使投資方對礦業(yè)權和礦業(yè)權人資信能力缺乏了解，處于信息劣勢，因此國土資源管理部門應建立起完善的中介機構服務體系，除了礦業(yè)權，還要收集整理礦業(yè)權人信息并對外發(fā)布，進一步解決信息不對稱問題。

3.2循序漸進開展礦業(yè)權融資備案業(yè)務

從理論上說，詳查階段項目探礦權和勘探階段項目探礦權可以作為融資標的物。但實際上探礦權只是發(fā)現權，探礦權人不能立即進行采礦，仍要經過一定法律程序取得采礦權后才能開采。雖然法律規(guī)定探礦權人有優(yōu)先取得作業(yè)區(qū)礦產資源采礦權的權利，但并不代表必然取得采礦權。和采礦權相比，探礦權不確定性仍然較大。因此，現階段國土資源管理部門應以采礦權融資備案為主，暫時不應開展探礦權融資備案業(yè)務，今后隨著礦業(yè)權市場的完善和相關法律法規(guī)的完備再逐步放開。

3.3為投融資方提供必要的信息

當商業(yè)銀行、信托投資公司等投資方和抵押人(融資方)來國土資源管理部門辦理融資備案手續(xù)時，國土資源管理部門要提醒他們注意采礦權權屬是否明確，采礦許可證的有效期，采礦權人與抵押人是否為同一人，投入采礦生產是否滿1年，采礦權是否出租，是否全額繳納了相關稅費，國有礦山企業(yè)是否有上級主管部門的同意材料等融資風險點。

4　結語

隨著支付寶、余額寶等理財產品的出現，倒逼著傳統(tǒng)商業(yè)銀行和信托投資公司創(chuàng)新理財業(yè)務，在資源為王的現實情況下，礦業(yè)權融資的業(yè)務會越來越多。國土資源管理部門雖然沒有金融監(jiān)管的職能，也有為這些業(yè)務搭建好平臺，提供信息服務，為規(guī)避這些融資風險提供法律和信息支持的義務。而《物權法》第二十一條第二款規(guī)定，因登記錯誤，給他人造成損害的，登記機構應當承擔賠償責任。如果有證據證明原發(fā)證機關有疏忽、過失，根據《物權法》的有關規(guī)定，原發(fā)證機關應承擔相應的賠償責任。因此，從另一角度而言，國土資源管理部門搞好了服務，也就避免了將來可能承擔的責任。

[1]柏文喜.礦業(yè)權融資的困境及對策探討[J].中國礦業(yè)，2009，18(10)：36-37.

[2]仲偉志.礦產權行政管理法規(guī)文件匯編[M].北京：兵器工業(yè)出版社，2001：48-49.

[3](GB/T17766-1999).固體礦產資源/儲量分類[S].

[4]中國礦業(yè)權評估師協會.礦業(yè)權評估參數確定指導意見[M].北京：中國大地出版社，2008：74-75.

[5]王永輝.胡勝國.中小礦業(yè)公司融資困境及對策研究[J].中國礦業(yè)，2012，21(增)：196-200.

Discussion on the Function of Land and Resources Management in Avoiding Financial Risks in Mining Right

LI Yunde1, WANG Guangdong2, DONG Xiping3, PU Yumin3, LU Xing3, QI Dejun3

(1. Juxian Huantai Drilling Limited Corporation, Shandong Juxian 276500, China; 2. Rizhao Bureau of Land and Resources, Shandong Rizhao 262300, China; 3. Juxian Bureau of Land and Resources, Shandong Juxian 276500, China)

Shandong province is a big province of mining industry. Financing projects of mining rights will be more and more in the future. in order to avoid the possible financing risks, land and resources management departments should establish the open, fair, transparent market of mining rights, carry out the financing record business of mining rights step by step, provide necessary information for financing party, and faithfully perform their duties.

Exploration right; mining right; financing

2014-02-14；

2014-03-10；編輯：王敏

厲運德(1970—)，男，山東莒縣人，工程師，主要從事地質勘查工作；E-mail:jxgtkc@163.com

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