從馬克思金融理論視角看當代社會的產(chǎn)融結(jié)合

臧玉榮

（中共中央黨校研究生院，北京 100091）

產(chǎn)融結(jié)合，是經(jīng)濟發(fā)展的重要模式。自產(chǎn)融結(jié)合的現(xiàn)象出現(xiàn)伊始，學(xué)術(shù)界對產(chǎn)融結(jié)合理論研究上的爭論和實踐中的探索就從未停止過。但受歷史條件所限，中外學(xué)者均未對產(chǎn)融結(jié)合理論做過明確而系統(tǒng)的闡述。國內(nèi)研究產(chǎn)融結(jié)合研究成果界限模糊，難以準確把握產(chǎn)融結(jié)合的規(guī)律，對實踐的指導(dǎo)難免有失偏頗之處。產(chǎn)融結(jié)合，不僅僅是一種經(jīng)濟現(xiàn)象，其產(chǎn)生發(fā)展蘊含著極其深刻的經(jīng)濟學(xué)理論，從資本的演化入手來分析，能夠更好地找出其發(fā)展的理論脈絡(luò)。

一、產(chǎn)融結(jié)合是一個歷史的范疇

分析產(chǎn)融結(jié)合，應(yīng)著重從馬克思的資本本質(zhì)及分析其運動規(guī)律入手。產(chǎn)融結(jié)合的概念是一個歷史的范疇，是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物。當貨幣能夠轉(zhuǎn)化為資本，即當勞動力成為商品，當勞動力價值的讓渡和勞動力使用價值的實現(xiàn)能夠?qū)崿F(xiàn)時間和空間上的分離時，貨幣作為資本最初的表現(xiàn)形式，才開始在商品的生產(chǎn)過程中發(fā)揮重要作用，從而掩蓋了剩余價值產(chǎn)生的根源，顯現(xiàn)出了平等自由的表象。在這里，貨幣成為相當重要的媒介物，資本在循環(huán)過程中，依次表現(xiàn)為貨幣資本、產(chǎn)業(yè)資本和商品資本的形式，并在每一階段完成著其相應(yīng)的職能，這就是產(chǎn)業(yè)資本。

另一方面，當商品經(jīng)濟發(fā)展到貨幣所有權(quán)與貨幣使用權(quán)分離時，生息資本出現(xiàn)了。生息資本的出現(xiàn)使得貨幣的收入轉(zhuǎn)化為利息，資本表現(xiàn)為自我增殖的、自行創(chuàng)造的物，已經(jīng)把生產(chǎn)過程和流通過程拋離了開來，實現(xiàn)了生息資本的自行運動。馬克思指出，“正因為價值的貨幣形態(tài)是價值的獨立的、可以捉摸的表現(xiàn)形式，所以，以實在貨幣為起點和終點的流通形式G…G＇，最明白地表示出資本主義生產(chǎn)的動機就是賺錢”。

隨著生產(chǎn)和資本的不斷集中和積累，資本對勞動力剝削的日益加深，剩余價值所形成的社會財富在少數(shù)人手中急劇集中，形成大量的能夠增殖的剩余社會財富。由此催生的信用制度，使得生息資本以全新的形式發(fā)展起來。貨幣演變?yōu)橘Y本商品，所有者從貨幣使用者那里收取利息，當這種方式被制度化，信用就能夠?qū)①Y本票據(jù)化，現(xiàn)實的貨幣都可以從這種票據(jù)化了的資本運動中脫離出來，產(chǎn)生了虛擬資本。貨幣開始脫離價值的實體虛擬化為匯票、銀行券、債券、股票……

資本演化為金融資本，是一個歷史的過程。隨著生產(chǎn)的集中和資本積累的加劇，自由競爭的資本主義發(fā)展到了壟斷資本主義階段。具體表現(xiàn)為工業(yè)資本和銀行資本相互滲透、融合而形成壟斷資本——金融資本。在資本主義條件下，金融資本集中在少數(shù)人手里并擁有實際的壟斷權(quán)，形成金融寡頭。從這個發(fā)展過程來看，金融資本本身就是產(chǎn)業(yè)資本與銀行資本的融合。金融資本是產(chǎn)業(yè)資本更高的發(fā)展形式，而且金融資本本身代表的是一種生產(chǎn)關(guān)系，并非單純的資本形態(tài)。這是與現(xiàn)代金融資本理論的本質(zhì)區(qū)別。

二、產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的理論推定

（一）金融資本的運動必須以生產(chǎn)為基礎(chǔ)

金融資本是一種虛擬資本，產(chǎn)生于生息資本和不斷完善的社會信用制度。盡管其運動過程已經(jīng)脫離貨幣實體的運動而顯現(xiàn)出“獨立”的特點，但是，資本的運動循環(huán)，實質(zhì)上是無法脫離社會生產(chǎn)過程而獨立存在的。不管資本是從社會再生產(chǎn)的四個環(huán)節(jié)中——生產(chǎn)、分配、交換、消費的哪一環(huán)節(jié)進入循環(huán)，它始終無法背離勞動價值論，即價值只能是由凝結(jié)在商品中的無差別的人類勞動——抽象勞動所創(chuàng)造，其他因素可以參加社會總價值的創(chuàng)造過程，但能使價值增值的只能是勞動力的使用價值——勞動。

金融資本產(chǎn)生、發(fā)展的動因始終是獲取利潤、最大限度地占有剩余價值。馬克思在《資本論》中指出：產(chǎn)業(yè)資本使得勞動力和生產(chǎn)資料相結(jié)合，最終生產(chǎn)出剩余價值，這才是整個社會財富的基礎(chǔ)，不管它是掌握在誰的手里。而金融資本，則是在社會財富的大蛋糕上進行切割，并力爭使自己的份額更大一些。

在資本主義條件下，壟斷使得金融資本在全社會范圍內(nèi)的話語權(quán)更大，金融資本的形成必須以產(chǎn)業(yè)資本的極大發(fā)展為基礎(chǔ)，并且資本積累達到一定程度，才能為金融資本的產(chǎn)生提供足夠的物質(zhì)基礎(chǔ)。

（二）金融資本的運動與產(chǎn)業(yè)資本既相互依賴又各自獨立

近現(xiàn)代金融資本形態(tài)和功能都發(fā)生了很大的變化，但其本質(zhì)未變。金融資本的發(fā)展動力與產(chǎn)業(yè)資本相同，都是追求利潤的最大化和資本的私人積累，且有推動生產(chǎn)無限擴大的趨勢。社會的擴大再生產(chǎn)過程表現(xiàn)為資本的積累過程。

首先，產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)離不開金融資本的支持。產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的生產(chǎn)、分配、交換、消費的四個環(huán)節(jié)中，金融資本隨時都有可能以投資的形式介入進來，參加剩余價值的直接生產(chǎn)過程。尤其是隨著銀行資本規(guī)模的不斷擴大和集中以及生產(chǎn)過程中核算方式的不斷科學(xué)化，銀行資本對產(chǎn)業(yè)資本的支配和影響越來越重大。如果沒有銀行信貸的支持，任何單一的產(chǎn)業(yè)資本都將陷入難以為繼的窘境。反過來，產(chǎn)業(yè)資本的集中，又使得壟斷產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模達到了如此高的程度，能夠滲透進銀行資本并推動資本流通按照適合自己需要的形式發(fā)展。

其次，金融資本的循環(huán)須以產(chǎn)業(yè)資本為物質(zhì)基礎(chǔ)。金融資本多以虛擬資本的形態(tài)表現(xiàn)出來，但是金融資本本身并不能創(chuàng)造價值，而只是價值創(chuàng)造的必要條件。換句話說，金融資本存在和發(fā)展的基礎(chǔ)是產(chǎn)業(yè)資本所創(chuàng)造的價值，離開了社會物質(zhì)財富的支撐，金融資本的運動就是無本之木，無源之水。若金融資本無視產(chǎn)業(yè)資本的需求而自行運動，就很有可能“創(chuàng)造”出泡沫價值，從而引發(fā)經(jīng)濟危機。

第三，金融資本運動有其獨立性，呈現(xiàn)出與產(chǎn)業(yè)資本較大的差異。在資本積累過程中，一部分資本從產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)過程中溢出來，脫離產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)過程而獨立存在，稱為金融資本。實質(zhì)上金融資本是過去的積累對未來生產(chǎn)的剩余價值的索取，這就要求社會信用保持大體穩(wěn)定；無論金融資本以何種形態(tài)出現(xiàn)在資本市場上，并完成自己的循環(huán)，它的最終著力點還是在于影響甚至參與調(diào)配產(chǎn)業(yè)資本的運動。雖然生產(chǎn)在社會財富的創(chuàng)造過程中起著決定性的作用，但是，也不應(yīng)該忽視金融資本以自己固有的獨特方式對其產(chǎn)生的影響甚至是支配作用。對此，恩格斯曾做過精彩的論述：“金融貿(mào)易一旦同生產(chǎn)相分離，就有了自己的發(fā)展規(guī)律。當金融貿(mào)易發(fā)展到證券貿(mào)易后，金融就不僅受生產(chǎn)所支配，反過來也對生產(chǎn)起支配作用。”

產(chǎn)業(yè)資本作為創(chuàng)造社會財富的決定性力量，必須處于相對穩(wěn)定、向前發(fā)展的態(tài)勢。產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)越流暢，循環(huán)周期越短，整個社會的經(jīng)濟發(fā)展就越有動力并將長期處于可持續(xù)發(fā)展狀態(tài)。如果金融資本的支配力量過于強大，產(chǎn)業(yè)資本在整個資本體系中的占比不足以托起經(jīng)濟運行的正常增速，以至于影響到產(chǎn)業(yè)資本的正常運動，那么將對經(jīng)濟社會的發(fā)展造成不可估量的影響。

綜上所述，產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展必須滿足金融資本服務(wù)于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)運動的前提條件，使金融資本以產(chǎn)業(yè)資本為依托，有序、理性發(fā)展，是產(chǎn)融結(jié)合的本質(zhì)要求。

三、當前經(jīng)濟發(fā)展中產(chǎn)融結(jié)合健康發(fā)展的基本對策

當代中國所呈現(xiàn)出來的產(chǎn)融結(jié)合的諸多特點與發(fā)達國家產(chǎn)融結(jié)合既有相同點又有不同點。相同點主要體現(xiàn)在：不管采用怎樣的產(chǎn)融結(jié)合模式，只要金融資本在資本市場上的良性運作以及與產(chǎn)業(yè)資本的充分融合，就能為經(jīng)濟發(fā)展提供良好的運行環(huán)境，還會在資源配置中起到基礎(chǔ)性的作用。而不同點主要是由于當代中國金融資本所代表的生產(chǎn)關(guān)系是以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的生產(chǎn)關(guān)系，由此產(chǎn)生的市場經(jīng)濟的發(fā)展模式以及在此環(huán)境中運行的產(chǎn)融結(jié)合必將呈現(xiàn)出與發(fā)達國家產(chǎn)融結(jié)合歷程發(fā)展不同的特點。

目前，我國經(jīng)濟呈現(xiàn)出的從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級；從要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動等特征將在一段時期內(nèi)長期存在。在“新常態(tài)”的經(jīng)濟形勢下，實現(xiàn)產(chǎn)融的健康發(fā)展，必須采取以下基本對策。

（一）大力發(fā)展實體經(jīng)濟

經(jīng)濟發(fā)展的目的，本質(zhì)上講是為了創(chuàng)造更多的社會財富，這歸根結(jié)底要從實體經(jīng)濟中獲取。要制定因地制宜的經(jīng)濟政策和合理有效的經(jīng)濟措施，提升實體經(jīng)濟自我發(fā)展、自我完善的能力，為實體經(jīng)濟創(chuàng)造良好的運行環(huán)境，并為虛擬經(jīng)濟的發(fā)展提供堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)。從這個意義上講，金融資本的運動，即使從形式上看獨立于產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)，但仍必須以產(chǎn)業(yè)資本的發(fā)展階段為限，從而避免引發(fā)經(jīng)濟危機。

（二）建立健全金融監(jiān)管體系

金融的本質(zhì)要求就是監(jiān)管。我國現(xiàn)階段對產(chǎn)業(yè)資本和金融資本實行分別監(jiān)管，但是法律體系和制度體系都尚待完備；特別是監(jiān)管的主管部門包括財政部、國資委、中央銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會等，在分別對產(chǎn)業(yè)資本和金融資本進行監(jiān)管的過程中，難免存在條塊分割、邊界模糊、業(yè)務(wù)重點不夠突出等問題。這就使得產(chǎn)融結(jié)合的正常秩序難以維持，無法實現(xiàn)健康穩(wěn)定發(fā)展，所以，非常有必要明確金融監(jiān)管的責(zé)任主體。

一是要強化企業(yè)作為內(nèi)部監(jiān)管的責(zé)任主體意識。作為市場經(jīng)濟主體，實行產(chǎn)融結(jié)合是市場經(jīng)濟規(guī)律作用于企業(yè)外向型發(fā)展階段的結(jié)果，是企業(yè)的自主選擇。那么企業(yè)的發(fā)展必然要求提高管理水平，引進相應(yīng)的專業(yè)技術(shù)人才，強化內(nèi)部管控，積極防范風(fēng)險。二是政府應(yīng)該創(chuàng)造良好的外部監(jiān)管環(huán)境。政府有關(guān)部門應(yīng)加強溝通與協(xié)調(diào)，統(tǒng)一監(jiān)管口徑和范圍，規(guī)范風(fēng)險監(jiān)控指標與體系，逐步實現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)資本、金融資本監(jiān)管的常態(tài)化、法制化。三是要借鑒國外產(chǎn)融結(jié)合監(jiān)管的成功經(jīng)驗，結(jié)合我國產(chǎn)融結(jié)合的特點，制定與之相適應(yīng)的監(jiān)管模式。

（三）深化金融體制改革

產(chǎn)融結(jié)合要保持穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展，對產(chǎn)業(yè)政策、金融體制都提出了新的要求。產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展既不能盲目推進，又不可因噎廢食。產(chǎn)融結(jié)合，需要發(fā)達的資本市場和健康的金融環(huán)境。要深化金融體制改革，創(chuàng)新資本運作方式，為改革開放以來積累起來的資本尋求新的發(fā)展機遇。資本市場不斷發(fā)展，使得符合條件的企業(yè)可以在資本市場上融資——發(fā)行股票、債券等，為企業(yè)的發(fā)展提供資金支持。同時，健康的金融環(huán)境使得企業(yè)有能力實行兼并重組、并購和投資，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，提升企業(yè)的國際競爭力。

（四）建立國家金融新秩序，提升中國在國際金融資本運作中的話語權(quán)

在全球經(jīng)濟循環(huán)背景下，發(fā)達國家是不會放棄對國際金融秩序的把持的，從而使得新興經(jīng)濟體在國際分工中地位脆弱，短時期內(nèi)，包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家，在國際經(jīng)濟發(fā)展中很難掌握主動權(quán)。2008年國際金融危機的爆發(fā)，使得全球各個經(jīng)濟體都深受沖擊，因此，有必要完善新的國家金融規(guī)則，避免金融危機的產(chǎn)生。我國作為全球第二大經(jīng)濟體，應(yīng)抓住這個契機，增加在金融國際規(guī)則上的話語權(quán)，為此后的金融資本發(fā)展爭取更好的發(fā)展空間。

產(chǎn)融結(jié)合，是企業(yè)發(fā)展壯大的必由之路，也是國家宏觀調(diào)控的重要發(fā)力點。只有完善金融資本市場發(fā)育，以產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展壯大為核心，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本之間的互補，產(chǎn)融結(jié)合才能健康、持續(xù)地發(fā)展。

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