互聯(lián)網金融與我國商業(yè)銀行的競合關系淺析

王利琴

〔福建師范大學 經濟學院，福建 福州350108〕

一、引言

近些年來，隨著大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網技術的不斷成熟，互聯(lián)網企業(yè)不再滿足于向金融機構提供技術支持，他們逐漸將業(yè)務拓展到金融領域，并且憑借自身低成本、高效率、方便快捷的運作模式迅速獲得消費者的青睞，極大地沖擊了現(xiàn)有的金融格局?；ヂ?lián)網金融的發(fā)展是從第三方支付的興起開始的，以支付寶、財付通等為代表的第三方支付平臺一經推出，就以在支付擔保、跨行轉賬等方面的優(yōu)勢吸引了眾多消費者的目光，注冊用戶迅速增長，支付規(guī)模急速上升。隨后，人人貸、平安陸金所等機構紛紛推出P2P 業(yè)務，定位于構建民間融資平臺，占領了銀行一直忽略的中小企業(yè)融資市場，并將互聯(lián)網金融推向熱潮。［1］再之后，互聯(lián)網企業(yè)將觸角伸向理財產品領域，標志性事件是2013 年6 月13 日誕生的余額寶，隨后誕生的零錢寶、增值寶等產品進一步推動了互聯(lián)網金融的發(fā)展。在互聯(lián)網金融高速成長的今天，其對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經營模式帶來很大沖擊，使銀行業(yè)利潤下降，金融中介角色弱化。為了應對快速發(fā)展的互聯(lián)網金融，我國四大國有商業(yè)銀行紛紛出擊，其與互聯(lián)網金融的競爭達到了如火如荼的境地。在這種嚴峻的形勢下，商業(yè)銀行該何去何從成為眾多學者的研究課題。

二、互聯(lián)網金融的概念界定

目前，對于互聯(lián)網金融的定義一直眾說紛紜。謝平、鄒傳偉認為，依托于移動支付、社交媒體、搜索引擎和云計算等新型應用技術的互聯(lián)網金融是既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種融資模式。［2］李博、董亮認為，互聯(lián)網金融是互聯(lián)網企業(yè)將互聯(lián)網客戶轉換為金融業(yè)務收入的手段，狹義上的互聯(lián)網金融只包括金融的互聯(lián)網居間服務和互聯(lián)網金融服務。前者典型的應用模式有第三方支付平臺、P2P 信貸、眾籌網絡等，后者是網絡形式的金融平臺，包括網絡小額貸款公司、互聯(lián)網基金、保險銷售平臺等。［3］孫杰認為，互聯(lián)網金融是以互聯(lián)網技術為基礎實現(xiàn)資金供給雙方的直接交易的機制，它改變了傳統(tǒng)的經營模式和運行格局。［4］張惠認為互聯(lián)網金融是資金供需雙方摒棄實體中介機構的介入，以互聯(lián)網技術為基礎直接交易、降低信息不對稱、提升資本流動效率、實現(xiàn)金融資產靈活高效配置的商業(yè)模式。［5］莫易嫻認為，從金融功能看，互聯(lián)網金融的功能仍是跨時空資源配置、風險管理、信息發(fā)現(xiàn)、產品定價等金融基本功能，并沒有增加新的基本功能，只是使金融服務的提供方式和獲取方式發(fā)生了改變。［6］

綜上所述，本文認為，互聯(lián)網金融是一種對傳統(tǒng)金融服務形成有益補充的，具體包含第三方支付、P2P 網絡信貸和眾籌網絡、互聯(lián)網理財產品和金融服務平臺等四種模式的商業(yè)模式。

三、互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間競合關系的形成機理

1．互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)銀行的競爭關系分析

(1) 商業(yè)銀行收入來源受到侵蝕。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的利潤70%—80%來源于存貸款利差，由于互聯(lián)網金融的介入，目前銀行這方面的收入狀況不是太好。首先，證券等貨幣投資市場的收益率遠高于銀行存款利潤，導致銀行存款大幅下降，客戶流失率上升。2014 年中國銀行業(yè)報告顯示，截至2014 年年末，商業(yè)銀行各項存款余額98．34 萬億元，比上年末增長8．61 萬億元，同比增長9．6%。［7］銀行存款增速下滑的背后是余額寶類互聯(lián)網金融產品的大行其道，這形成了對銀行存款的替代。其次，網絡借貸深受中小企業(yè)青睞，融資規(guī)模不斷擴大，拍拍貸等一批成熟的網絡融資平臺，極大地沖擊了銀行的放貸規(guī)模，減少了銀行的收入來源。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2014 年年末，已運營的P2P 平臺接近2000 家，月均復合增長率為5．43%，增量遠超2013 年。［8］第三，互聯(lián)網金融還在侵蝕商業(yè)銀行的手續(xù)費收入。第三方支付的便利促進了在線交易，不利于傳統(tǒng)的銀行卡業(yè)務的拓展。隨著在線交易增多，實體店刷卡交易額必然會下降，因為實體交易的手續(xù)費率高于第三方支付，這將造成銀行手續(xù)費收入的減少。［9］

(2) 商業(yè)銀行的金融中介角色弱化。商業(yè)銀行在金融市場中扮演三種中介角色:支付中介、融資中介和渠道中介。第三方支付、網絡融資、互聯(lián)網理財產品等互聯(lián)網金融業(yè)務的出現(xiàn)，極大地削弱了銀行的中介作用。首先，移動支付、第三方支付通過廣泛的網絡終端資源，對銀行的實體網點進行替代，降低了支付業(yè)務對銀行分支網絡行的依賴。不僅如此，支付寶等甚至推出了快捷支付，使得客戶即使沒有開通網上銀行業(yè)務，也可以簡單地根據(jù)銀行卡乃至信用卡上的信息方便快捷地完成支付行為，從而繞開了銀行對支付過程的限制。其次，網絡融資以更低的成本、更快捷的方式實現(xiàn)了資金需求雙方的信息匹配，解決了民間小額融資面對的難題，減少了市場對銀行融資中介的需求。最后，基金公司等更多地采用在線銷售理財產品這一低成本營銷方式，繞開了銀行網點渠道，實現(xiàn)了互聯(lián)網金融對銀行渠道中介角色的替代。

(3) 商業(yè)銀行的經營模式面臨挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行多年來固守霸主地位，已形成一整套業(yè)務處理程序，這套業(yè)務處理程序不注重創(chuàng)新，很難滿足日益變化的顧客需求。與之形成鮮明對比的是，互聯(lián)網金融大膽創(chuàng)新，能較快地整合技術和金融服務，以更加靈活的運作模式及時滿足顧客需求。網絡融資業(yè)務的推出就是一大證明?；ヂ?lián)網企業(yè)的發(fā)展重點是長期面對融資壓力的中小企業(yè)和個人，通過提供中介平臺，以較低的融資門檻實現(xiàn)民間資金的對接。民間融資陽光化，未來這塊市場的發(fā)展?jié)摿κ志薮?。與此同時，商業(yè)銀行的互聯(lián)網化進程并不順利。第三方支付的高速發(fā)展弱化了銀行的支付中介作用，為了搶占線上支付份額，商業(yè)銀行推出了網上銀行、手機銀行等多種網絡業(yè)務，但其服務質量、服務方式遠不如第三方支付平臺靈活便捷，因而發(fā)展緩慢。未來商業(yè)銀行如不在網絡化進程上努力追趕，形成線上線下互聯(lián)的經營模式，互聯(lián)網金融將繼續(xù)攻城略地，贏得更多的客戶，分流銀行的客戶資源。

(4) 商業(yè)銀行限制互聯(lián)網金融的過快擴張。在擔心互聯(lián)網金融過快發(fā)展威脅自身利益的考慮之下，幾大代表性商業(yè)銀行紛紛采取措施: 一方面，四大國有銀行分別調低支付寶快捷支付轉賬額度，以抑制余額寶的快速發(fā)展。截至2014 年3 月，建行、工行宣布將其用戶通過支付寶快捷支付網上消費及購買余額寶的額度由原先的單筆5 萬元下調至5 千元，中行、農行則將額度從原先的單筆5 萬元降為單筆1 萬元。［10］另一方面，由商業(yè)銀行持有的與余額寶具有類似功能的互聯(lián)網金融理財產品被迅速推出，號稱收益率高于余額寶，以吸引更多消費者，占據(jù)更多的市場份額，但這實質上是銀行將自身存款轉換為成本更高的理財產品，為此需付出比活期存款利率高數(shù)倍的資金使用成本，從中足可窺見二者競爭的激烈程度。

2．互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)銀行的合作關系分析

(1) 二者業(yè)務功能互補。我們在看到互聯(lián)網金融削弱商業(yè)銀行金融中介功能的同時，也要看到二者的相互促進作用。以第三方支付為例，其經常處理的是小額、經常性的支付，這有助于減輕銀行的工作量，使其更好地專注于服務大客戶。而且借助互聯(lián)網金融，銀行的網上銀行業(yè)務也可以得到拓展。調查顯示，有大概一半的用戶是通過第三方支付平臺登錄網上銀行的，直接登錄的用戶較少。［11］借助第三方支付，銀行既可以增加客戶黏性，圈住年輕客戶，又可帶動其他網銀業(yè)務的發(fā)展。反過來，銀行也可以彌補第三方支付的技術缺陷，為其提供風險保證。為了解決客戶資金安全和信息安全問題，第三方支付必須依賴銀行的網絡專有技術。另外，第三方支付的規(guī)模擴張過快，也暴露出較多的風險漏洞，只有借助銀行完善的風險保障體系，才能形成有利于第三方支付健康成長的環(huán)境。

(2) 二者之間實現(xiàn)信息共享?；ヂ?lián)網金融利用網絡掌握了眾多客戶的交易數(shù)據(jù)，通過深入挖掘，可以得到關于客戶交易習慣和信用方面的信息，可據(jù)此對目前銀行的大客戶信用記錄進行補充和修正，提高金融機構對客戶信用評級的準確性，從而更好地實現(xiàn)貸款風險控制，減少壞賬的產生。此外，這些信息也可以幫助各種“銀行寶”推出更有吸引力的理財產品組合，滿足年輕一代的多樣化理財需求，提高銀行的競爭力。反過來，商業(yè)銀行已擁有完善的信用評級體系和大批可信賴的顧客群體，而處于起步階段的互聯(lián)網金融較難獲得客戶的完整信息，借助銀行的信息渠道，互聯(lián)網金融可吸引到一批安全性較高的客戶，提高交易的安全性。

(3) 二者之間相互監(jiān)督。商業(yè)銀行一直處于市場壟斷地位，憑借寡頭壟斷優(yōu)勢坐收高利潤，因而其創(chuàng)新動力不足，不愿為客戶提供更貼心的服務。而互聯(lián)網企業(yè)在介入金融市場的初期是以優(yōu)質、高效的服務抓住顧客的，一旦互聯(lián)網金融與銀行實現(xiàn)合作，銀行就可借鑒互聯(lián)網金融的成功之處，開拓新的業(yè)務功能，推動普惠金融的早日實現(xiàn)。反之，互聯(lián)網金融如在缺乏銀行監(jiān)督的情況下野蠻生長，可能會在高速發(fā)展中積累過多泡沫，一旦泡沫破裂，對整個金融系統(tǒng)將產生毀滅性的打擊，而若有銀行牽制，互聯(lián)網金融的發(fā)展之路將更加平穩(wěn)。

(4) 二者合作效益多元化。我國國有商業(yè)銀行在金融服務中的主導地位使其創(chuàng)新的動力不足，互聯(lián)網金融的出現(xiàn)無疑將改善這種局面。商業(yè)銀行可借鑒互聯(lián)網金融的成功之處，加快創(chuàng)新步伐，改進支付結算、存貸流程等基礎性服務的水平，而互聯(lián)網金融如能進一步拓寬服務范圍，使更多中小企業(yè)和個人客戶參與到金融活動中來，將有利于推進利率市場化改革，為銀行和互聯(lián)網金融提供更大的發(fā)展空間。

四、對策建議

當前當務之急是加快商業(yè)銀行的變革，這是因為:一方面在互聯(lián)網金融的強大競爭力面前，商業(yè)銀行所受的沖擊較大，需以更多的創(chuàng)新產品和服務融入互聯(lián)網發(fā)展大潮，以在新一輪競爭中保持優(yōu)勢地位;另一方面，一旦商業(yè)銀行利用互聯(lián)網重組金融產業(yè)獲得成功，那么業(yè)務上與之密切相關的互聯(lián)網金融也將迎來高速發(fā)展的機遇。為了加快轉型，商業(yè)銀行應在以下三個方面做出努力:

1．以客戶為中心重視顧客體驗

互聯(lián)網金融的快速崛起應歸結于這種新的金融模式可以憑借其網絡平臺的便捷優(yōu)勢，針對客戶的不同需求，更加有針對性地設計個性化的金融產品以及方便快捷的操作流程，更有針對性地滿足客戶的需求。這些優(yōu)勢給互聯(lián)網金融帶來了大量的客戶，使商業(yè)銀行面臨客戶資源流失的風險。銀行如果想重新贏得顧客，就必須轉變過去以產品為中心的理念，要以客戶需求為中心，努力提升客戶的消費滿意度。為此，銀行必須按照顧客需求進行市場細分，一方面做到對客戶存貸款、匯款轉賬、支付結算等各類數(shù)據(jù)信息的全面分析，利用對客戶消費習慣和投資偏好的分析結果，為其量身定制金融產品與服務;另一方面，要學習互聯(lián)網金融的成功做法，運用公司網站、社交平臺、論壇博客、電子郵件等網絡平臺與客戶保持溝通，聽取他們的意見，改進產品設計，更有效地滿足顧客需求。

2．加快互聯(lián)網化進程，革新支付體系

在移動互聯(lián)的時代背景下，商業(yè)銀行的互聯(lián)網化進程必須加快，然而目前銀行只是簡單地將線下業(yè)務搬到線上，線上業(yè)務的發(fā)展緩慢。未來銀行的互聯(lián)網化路徑可以從兩個方面著手:第一，加快推進網點智能化轉型升級，在網點放置大量的標準化智能設備，并實現(xiàn)良好的網絡接入，為客戶提供在網點內使用和體驗各種電子銀行產品的網絡環(huán)境;［12］第二，在網上銀行的基礎上，重點打造綜合型移動金融端，擴大與基金、證券、商家等第三方的合作，讓移動客戶端平臺功能不局限于銀行業(yè)務，而是集投資、理財、購物于一體。此外，目前銀行的支付中介角色被第三方支付大規(guī)模替代，革新銀行電子支付體系迫在眉睫，銀行應致力于使現(xiàn)有支付體系更便捷化。

3．進一步完善小微信貸業(yè)務

當前，商業(yè)銀行的緊迫任務是借鑒網絡融資平臺的服務模式，將貸款場景轉換到網絡上，利用長尾效應處理批量大、額度小、用途廣的貸款交易，建立信用模式創(chuàng)新機制，降低融資企業(yè)和小額貸款客戶的經濟成本和時間成本，打破小額企業(yè)融資壁壘。為此，銀行需要加大在信息技術方面的投入，利用云計算、大數(shù)據(jù)、社交網絡等技術掌握客戶關鍵信息，建立信用檔案，降低信息獲取成本，使銀行在小額貸款方面的成本投入減少，同時也可以專注于與信用較好的客戶交易，保證貸款業(yè)務的效率。［13］只有這樣，商業(yè)銀行才能迅速完善自身的經營模式，贏得小微信貸這塊市場。

［1］宋珍，張莉．互聯(lián)網金融模式發(fā)展綜述分析［J］．電子商務，2014(7) ．

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［3］李博，董亮． 互聯(lián)網金融的模式與發(fā)展［J］． 中國金融，2013(10) ．

［4］孫杰． 傳統(tǒng)銀行的互聯(lián)網思維與互聯(lián)網金融融合之道［J］．北京金融評論，2014(4) ．

［5］張惠．互聯(lián)網金融的沖擊態(tài)勢與商業(yè)銀行應對策略研究［J］．長春市委黨校學報，2014(3) ．

［6］莫易嫻．互聯(lián)網時代金融業(yè)的發(fā)展格局［J］．財經科學，2014(4) ．

［7］中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會．2014 年度中國銀行業(yè)報告［R］．中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，2015．

［8］陸珉峰，陸順．互聯(lián)網金融時代商業(yè)銀行的定位與策略［J］．青海金融，2015(5) ．

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［10］史進峰．工行回應調整快捷支付限額幕后:與打擊余額寶無關［EB/OL］． http: //jjckb． xinhuanet． com/2014 －03/25/content_497230．htm．

［11］張鈺，封思賢．互聯(lián)網金融與我國傳統(tǒng)銀行業(yè)的競合關系分析［J］．南方金融，2014(6) ．

［12］胥岢．互聯(lián)網金融發(fā)展對商業(yè)銀行的影響、啟示與對策研究［J］．西南金融，2014(4) ．

［13］鄭國強，童彤，潘文杰．互聯(lián)網金融對我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊及其應對策略［J］．經濟視角，2014(6) ．