基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的公允價(jià)值計(jì)量研究

范后生

(安徽糧食工程職業(yè)學(xué)院，安徽 合肥 230011)

一、國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究

“公允價(jià)值”一詞最先出現(xiàn)于1953年。我國(guó)于2014年頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39 號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，并對(duì)公允價(jià)值定義:市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到的或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。

(一)國(guó)外相關(guān)研究

1953年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)頒布的會(huì)計(jì)研究公報(bào)(ARB)首提公允價(jià)值。1976年，美國(guó)會(huì)計(jì)委員會(huì)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中開(kāi)始給出公允價(jià)值的概念，即“出售一項(xiàng)資產(chǎn)的交易中，不關(guān)聯(lián)各方自愿達(dá)成的價(jià)格即為公允價(jià)值”。隨著會(huì)計(jì)環(huán)境的改變，公允價(jià)值的定義也在不斷演變。美國(guó)關(guān)于公允價(jià)值的最新定義是2006年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第157 號(hào):在計(jì)量日，市場(chǎng)參與者之間的有序交易中出售資產(chǎn)收到的或者轉(zhuǎn)移債務(wù)所支付的價(jià)格，即為公允價(jià)值。

國(guó)際會(huì)計(jì)委員會(huì)于2011年頒布國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則13 號(hào)，將公允價(jià)值定義為:在計(jì)量日的有序交易中，市場(chǎng)參與者之間出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到的價(jià)格或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債將會(huì)支付的價(jià)格。

在研究證券是否應(yīng)該使用公允價(jià)值計(jì)量的問(wèn)題上，Barth(1994)經(jīng)過(guò)實(shí)證研究得出，相對(duì)于證券的歷史成本而言，公允價(jià)值顯著增強(qiáng)了對(duì)股價(jià)的市場(chǎng)解釋能力，并且認(rèn)為證券的公允價(jià)值與投資者更具相關(guān)性［1］。Menger(1998)研究了市場(chǎng)價(jià)值會(huì)計(jì)的可行性，他認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)值會(huì)計(jì)可以減少對(duì)企業(yè)管理者操縱利潤(rùn)的負(fù)面激勵(lì)，并且可以確認(rèn)所有的金融負(fù)債和金融資產(chǎn)［2］。Richard(2000)研究了英國(guó)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量問(wèn)題，結(jié)果顯示，公允價(jià)值計(jì)量比歷史成本計(jì)量具有更加精確和無(wú)偏的特點(diǎn)［3］。Scott(2005)指出，美國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中涉及公允價(jià)值的項(xiàng)目會(huì)增加，并且有助于企業(yè)的決策［4］。2008年華爾街銀行倒閉潮爆發(fā)，不少學(xué)者將原因歸于公允價(jià)值計(jì)量屬性。然而，Laux(2009)指出，并沒(méi)有確切的證據(jù)表明2008年的金融危機(jī)由公允價(jià)值引發(fā)［5］。Shaffer(2010)研究了美國(guó)14 家大型銀行，并得出公允價(jià)值計(jì)量對(duì)于銀行監(jiān)管資本的消極影響較少，金融機(jī)構(gòu)將銀行巨額貸款的減值損失歸于公允價(jià)值的說(shuō)法是一個(gè)概念性的錯(cuò)誤［6］。

(二)國(guó)內(nèi)相關(guān)研究

我國(guó)的公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用及研究相對(duì)于國(guó)外而言起步較晚。最先引入公允價(jià)值計(jì)量屬性的是“債務(wù)重組”會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，隨后在“投資”及“非貨幣性交易”中也引入公允價(jià)值計(jì)量。隨著公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用，利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操作的現(xiàn)象頻頻發(fā)生，財(cái)政部不得不對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行修訂，盡量減少對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的利用。2006年頒布新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在1 項(xiàng)基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和38 項(xiàng)具體準(zhǔn)則中不同程度地要求運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性，并且規(guī)定了較為嚴(yán)格的使用條件。

公允價(jià)值計(jì)量的研究和應(yīng)用在我國(guó)經(jīng)歷了起伏發(fā)展的階段。學(xué)者們對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的觀點(diǎn)不盡相同。部分學(xué)者主張應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量，認(rèn)為會(huì)計(jì)計(jì)量屬性應(yīng)該從歷史成本轉(zhuǎn)為公允價(jià)值計(jì)量［7］，甚至有學(xué)者提出公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)該取代歷史成本計(jì)量屬性，認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量屬性提供的會(huì)計(jì)信息更加合理可靠，并且可以幫助利益相關(guān)者做出有效的決策［8］。一部分學(xué)者支持有限制、有條件地使用公允價(jià)值，認(rèn)為可以對(duì)存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債及具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的非貨幣性交易使用公允價(jià)值計(jì)量，而資產(chǎn)、負(fù)債等計(jì)量模式則需要進(jìn)一步改良［9］。周明春和劉西紅肯定了公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)也指出了不足之處，即缺乏可操作性和可靠性［10］。葛家澍和竇家春則認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量在會(huì)計(jì)中是有用的，但是公允價(jià)值會(huì)計(jì)屬于估計(jì)數(shù)字，會(huì)歪曲財(cái)務(wù)報(bào)表，因此，最合理的應(yīng)該是在報(bào)表附注或者其他財(cái)務(wù)報(bào)告中提供公允價(jià)值信息［11］。

根據(jù)研究，目前，我國(guó)定義的公允價(jià)值具有以下內(nèi)涵:

1.企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)或者負(fù)債，應(yīng)該考慮資產(chǎn)或者負(fù)債的特征，即市場(chǎng)參與者在計(jì)量日進(jìn)行定價(jià)時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮資產(chǎn)狀況、所在位置以及使用或出售的限制等等。

2.企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)或者負(fù)債，應(yīng)當(dāng)確定交易是在當(dāng)前市場(chǎng)條件下的有序交易。

3.企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)進(jìn)行。

4.市場(chǎng)參與者是指同時(shí)具備下列特征的買(mǎi)方和賣(mài)方:自愿進(jìn)行交易，相互獨(dú)立，熟悉情況并且能夠根據(jù)可取得的信息對(duì)交易具備合理認(rèn)知。

二、公允價(jià)值計(jì)量屬性存在的問(wèn)題

(一)順周期效應(yīng)

當(dāng)市場(chǎng)繁榮時(shí)，企業(yè)使用公允價(jià)值計(jì)量屬性估計(jì)財(cái)務(wù)狀況時(shí)會(huì)表現(xiàn)得過(guò)于樂(lè)觀，從而高估資產(chǎn)的價(jià)值;當(dāng)市場(chǎng)低迷時(shí)，則會(huì)低估企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值。這種現(xiàn)象被稱為順周期效應(yīng)。當(dāng)市場(chǎng)行情較好的時(shí)候，金融公司會(huì)減少計(jì)提資產(chǎn)減值損失，而當(dāng)市場(chǎng)行情較差的時(shí)候，金融公司則會(huì)增加計(jì)提資產(chǎn)減值損失，這種順周期效應(yīng)的存在使得企業(yè)不能正確計(jì)量資產(chǎn)的價(jià)值，從而不能客觀地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

(二)主觀性問(wèn)題

由于我國(guó)市場(chǎng)不夠活躍，公平價(jià)格機(jī)制相對(duì)匱乏，在很多情況下需要借助評(píng)估技術(shù)。評(píng)估技術(shù)的確定需要評(píng)估者的專業(yè)判斷，個(gè)人主觀性突出，由此估計(jì)出來(lái)的公允價(jià)值不能真實(shí)反映相應(yīng)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值，導(dǎo)致會(huì)計(jì)失真，財(cái)務(wù)狀況不真實(shí)。又如，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定公允價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)的利得和損失直接計(jì)入當(dāng)期收益，當(dāng)業(yè)績(jī)較差時(shí)，一些企業(yè)則通過(guò)債務(wù)重組獲取重組利益進(jìn)行盈余管理。這些人為主觀因素可能導(dǎo)致企業(yè)操縱利潤(rùn)，使得公允價(jià)值可靠性降低。

(三)缺乏公開(kāi)活躍的市場(chǎng)

公允價(jià)值要求市場(chǎng)公開(kāi)且活躍;要求交易公開(kāi)、交易雙方是自愿的并且雙方所掌握的信息對(duì)稱。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)處于初級(jí)階段，資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不完善，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不健全，不能為公允價(jià)值計(jì)量提供一個(gè)公開(kāi)活躍的市場(chǎng)。由于缺乏市場(chǎng)基礎(chǔ)，公允價(jià)值計(jì)量的可靠性比較差，不能讓公眾信服，并且偏離了公允價(jià)值的本質(zhì)。這些問(wèn)題的存在使得我國(guó)公允價(jià)值運(yùn)用只能在投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組等一部分市場(chǎng)運(yùn)用，無(wú)法推行到更多的市場(chǎng)范圍。

(四)可操作性不強(qiáng)的問(wèn)題

盡管我國(guó)大多數(shù)企業(yè)都采用估計(jì)值作為公允價(jià)值，但是操作性較低。例如，使用估值技術(shù)時(shí)需要估計(jì)模型，但是在實(shí)際操作進(jìn)行估計(jì)時(shí)，并不能將所有的因素都納入模型，而且存在很多定性因素?zé)o法進(jìn)行量化，因此，估計(jì)所得的結(jié)果可靠性就會(huì)降低。再如，現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確定公允價(jià)值時(shí)，需要確定未來(lái)現(xiàn)金流量金額、時(shí)間及折現(xiàn)率，而這些都是比較難以確定的，需要財(cái)務(wù)人員根據(jù)自己的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)去進(jìn)行專業(yè)判斷，而這種高素質(zhì)的人才在我國(guó)很缺乏。

除了以上問(wèn)題，還存在實(shí)施成本過(guò)大以及容易導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)“羊群效應(yīng)”，不利于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展等問(wèn)題。

三、政策方面的建議

公允價(jià)值的正確運(yùn)用，可以真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，便于企業(yè)及行業(yè)之間的橫向比較，同時(shí)引導(dǎo)企業(yè)加大對(duì)商譽(yù)這類無(wú)形資產(chǎn)的投資。為了更好地發(fā)揮公允價(jià)值計(jì)量屬性的作用，給出以下建議:

(一)完善法律制度

公允價(jià)值準(zhǔn)則頒布的時(shí)間不長(zhǎng)，與之相關(guān)的細(xì)則條款也尚未制定，因此，在巨大私利的誘惑之下，不少不法分子鉆法律法規(guī)的空隙，利用公允價(jià)值計(jì)量屬性進(jìn)行利潤(rùn)操作。與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的法律，除了會(huì)計(jì)法之外，還有審計(jì)法、經(jīng)濟(jì)法以及稅法等。為了使我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用擁有一個(gè)規(guī)范的空間，應(yīng)該健全和完善與公允價(jià)值相關(guān)的法律，使得監(jiān)督者有法可依。

(二)提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)水平及道德水平

公允價(jià)值計(jì)量程序復(fù)雜，尤其是沒(méi)有活躍市場(chǎng)提供價(jià)格時(shí)，會(huì)計(jì)人員必須依靠自己的專業(yè)知識(shí)以及主觀認(rèn)知來(lái)選擇估計(jì)模型、變量及估計(jì)結(jié)果的調(diào)整。必須加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，提高其在公允價(jià)值計(jì)量方面的專業(yè)知識(shí)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)。公允價(jià)值存在主觀判斷性，在不當(dāng)利益驅(qū)使下，會(huì)計(jì)人員很可能造假，為企業(yè)操縱利潤(rùn)提供方便。

(三)完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制

我們要不斷完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，為公允價(jià)值屬性的應(yīng)用創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)。首先，應(yīng)該完善我國(guó)各級(jí)市場(chǎng)建設(shè)，加強(qiáng)監(jiān)管，及時(shí)披露市場(chǎng)信息。其次，應(yīng)充分利用市場(chǎng)的供求關(guān)系來(lái)調(diào)節(jié)商品的物價(jià)，對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有惡劣影響的壟斷行為、關(guān)聯(lián)交易等，政府應(yīng)進(jìn)行正確的引導(dǎo)，使其盡量走市場(chǎng)化道路。

(四)完善估值技術(shù)

公允價(jià)值計(jì)量依賴估值技術(shù)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有明確規(guī)定使用哪種估值技術(shù)更加符合要求，需要依靠會(huì)計(jì)人員的專業(yè)判斷。因此，細(xì)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，提供詳細(xì)的應(yīng)用指南，制定統(tǒng)一的選擇標(biāo)準(zhǔn)，提供估值技術(shù)的選擇依據(jù)，可以消除企業(yè)選擇的隨意性，降低利用公允價(jià)值計(jì)量操縱利潤(rùn)的可能性。

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