供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)體系構(gòu)建研究

楊志軍

摘 要：在煤炭行業(yè)整體低迷的形勢(shì)下，資金缺口成為煤炭企業(yè)發(fā)展中面臨的首要問(wèn)題，煤炭企業(yè)在辦理融資活動(dòng)過(guò)程中，由于多種因素的影響，被銀行排除在可融資范圍之外，影響企業(yè)自身發(fā)展的同時(shí)，也影響了銀行與煤炭企業(yè)的合作。為緩解這一矛盾，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，為保障供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的順利開展，構(gòu)建包括資信、資產(chǎn)、能力等多種要素在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系很有必要。

關(guān)鍵詞：融資；信用風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)價(jià)體系

1 概述

煤炭產(chǎn)業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，企業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)是否能以健康的形式持續(xù)發(fā)展。在煤炭企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，尤其在市場(chǎng)下行通道，融資缺口一直是困擾企業(yè)的首要問(wèn)題，銀行在為煤炭企業(yè)融資過(guò)程中，對(duì)于煤炭企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況、可抵資產(chǎn)數(shù)目、企業(yè)的信用評(píng)估等多種因素進(jìn)行考慮后，往往會(huì)將部分具有發(fā)展?jié)摿Φ拿禾科髽I(yè)排出可貸款范圍內(nèi)，導(dǎo)致煤炭企業(yè)資金短缺而無(wú)法發(fā)展壯大，無(wú)形中增加了煤炭企業(yè)的困難和倒閉風(fēng)險(xiǎn)；而對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，這也極大的限制了銀行與煤炭企業(yè)的合作，導(dǎo)致銀行信貸資源過(guò)于集中和配給。供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建，不僅能緩解煤炭企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，還能為銀行和煤炭企業(yè)的合作雙贏打下良好的基礎(chǔ)。

2 煤炭企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的地位

供應(yīng)鏈?zhǔn)窃诟?jìng)爭(zhēng)、合作的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由具有一定實(shí)力的企業(yè)為實(shí)現(xiàn)某一目標(biāo)而貢獻(xiàn)自己的核心力量，以達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的目的。煤炭企業(yè)的供應(yīng)鏈不僅涉及企業(yè)內(nèi)部各部門之間的物資流動(dòng)，同時(shí)還涉及上下游產(chǎn)業(yè)的延伸。煤炭企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中具有較強(qiáng)的流程生產(chǎn)特性，這就決定了煤炭企業(yè)在供應(yīng)鏈中居特殊位置，煤炭企業(yè)依靠采掘、運(yùn)輸為社會(huì)提供一次性能源，是火電廠、鋼鐵廠、煉焦廠等企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)及發(fā)展的原材料和能源的提供者；同時(shí)，煤炭企業(yè)也需要消耗一定的原材料、輔助材料及能源的支持，因此，在供應(yīng)鏈中也具有用戶的身份。而對(duì)于運(yùn)輸行業(yè)來(lái)說(shuō)，煤炭運(yùn)輸是其主要的運(yùn)輸任務(wù)，是運(yùn)輸部門利益的主要來(lái)源。

3 供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建

3.1 供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險(xiǎn)的形成

煤炭企業(yè)在供應(yīng)鏈中存在的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于供貨風(fēng)險(xiǎn)、煤炭物流配送過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于能源企業(yè)來(lái)說(shuō)，則可具體到能源的生產(chǎn)、運(yùn)輸、信息及企業(yè)各項(xiàng)管理中存在的可能風(fēng)險(xiǎn)。煤炭供應(yīng)鏈中可能存在的煤炭產(chǎn)量不足、發(fā)貨延遲、能源質(zhì)量不達(dá)標(biāo)等問(wèn)題，均會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈中其他環(huán)節(jié)的正常運(yùn)行，產(chǎn)生阻礙作用，影響企業(yè)的信用；煤炭配送環(huán)節(jié)過(guò)程中存在的不確定性，也可能引起供應(yīng)鏈中斷，影響企業(yè)的運(yùn)營(yíng)；信息是現(xiàn)代企業(yè)生存與發(fā)展供應(yīng)鏈中的重要組成部分，信息傳輸?shù)耐〞承?、?zhǔn)確性、及時(shí)性等都會(huì)對(duì)企業(yè)的生存運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生重大的影響；財(cái)務(wù)是企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，不可避免的商業(yè)活動(dòng)之一，資金的運(yùn)作及管理，不僅影響企業(yè)自身的生產(chǎn)活動(dòng)，還可能影響整條供應(yīng)鏈的通順性。

3.2 供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

①資信。煤炭企業(yè)的生存與發(fā)展，與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、職業(yè)道德和企業(yè)形象的關(guān)系十分密切。對(duì)于煤炭企業(yè)而言，誠(chéng)信是企業(yè)的一種無(wú)形資產(chǎn)，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)交易中是否具有良好道德的具體表現(xiàn)為是否按時(shí)、按質(zhì)發(fā)送煤炭、是否按時(shí)還款、有無(wú)欠債等不良行為，這是企業(yè)信用度的主要衡量依據(jù)。②資本。資本對(duì)于煤炭企業(yè)的發(fā)展十分重要，是煤炭企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金來(lái)源。資本的好壞，直接決定了煤炭企業(yè)的還款能力及未來(lái)發(fā)展，是煤炭企業(yè)建立信用的物質(zhì)基礎(chǔ)。③能力。能力是煤炭企業(yè)擁有的實(shí)力，是煤炭企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展、不斷前進(jìn)、樹立良好信用的保障。煤炭企業(yè)的能力可通過(guò)企業(yè)的生產(chǎn)情況、經(jīng)營(yíng)情況、盈利情況及發(fā)展情況表現(xiàn)，對(duì)煤炭企業(yè)未來(lái)的信用貸款具有重要的影響。

3.3 供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建

①供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系指標(biāo)設(shè)置原則。供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，是一套能衡量供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險(xiǎn)的、具有一定內(nèi)在聯(lián)系的指標(biāo)群體。根據(jù)復(fù)雜系統(tǒng)理論，可根據(jù)如下原則進(jìn)行指標(biāo)確定：首先，指標(biāo)的覆蓋面要廣，盡可能完整的反映煤炭企業(yè)本身的運(yùn)作情況，又要反映煤炭企業(yè)的信譽(yù)、質(zhì)物抵押等多方面的情況。其次，可操作性強(qiáng)。為保障評(píng)價(jià)體系的客觀性，應(yīng)對(duì)其進(jìn)行量化設(shè)計(jì)，即評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)具有一定的可計(jì)算性和進(jìn)行計(jì)算時(shí)所需要數(shù)據(jù)的可行性；定量與定性指標(biāo)可對(duì)煤炭企業(yè)的內(nèi)涵及本質(zhì)特性進(jìn)行客觀、科學(xué)的反映。②供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系指標(biāo)的設(shè)置。首先，誠(chéng)信因素。誠(chéng)信因素指標(biāo)包括煤炭企業(yè)以往合作信用度和核心企業(yè)信用度兩方面，具體可設(shè)置煤炭企業(yè)歷史違約記錄、信用額度使用率和授信審批通過(guò)率三個(gè)指標(biāo)。其次，資本因素。資本是煤炭企業(yè)融資是否成功的重要因素，供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式下主要包括動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款融資和保兌倉(cāng)融資等模式。煤炭企業(yè)應(yīng)注意質(zhì)押物的貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物價(jià)格穩(wěn)定性、變現(xiàn)能力及損壞程度等一切因素的影響；應(yīng)收賬款融資時(shí)，期限應(yīng)限制在應(yīng)收賬款賬齡內(nèi)，部分處于供應(yīng)鏈上游的企業(yè)可享受靈活多變的融資方式。最后，能力因素。能力因素包括煤炭企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、償債能力及發(fā)展能力。其中營(yíng)運(yùn)能力主要依靠固定資產(chǎn)情況及業(yè)務(wù)開展情況反映，可設(shè)立資產(chǎn)產(chǎn)值率、資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三個(gè)指標(biāo)評(píng)價(jià)；盈利能力則是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收益數(shù)額的多少，對(duì)于一般煤炭企業(yè)來(lái)說(shuō)，盈利能力主要指標(biāo)可設(shè)為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和成本費(fèi)用利潤(rùn)率三項(xiàng)；償債能力是企業(yè)對(duì)到期債務(wù)的償還能力，這需要從長(zhǎng)期和短期兩個(gè)方面進(jìn)行合理性和變化性的分析，長(zhǎng)期償債能力可通過(guò)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率體現(xiàn)，而短期償債能力可通過(guò)資產(chǎn)流動(dòng)比例獲得；發(fā)展能力，是面對(duì)未來(lái)的債務(wù)償還，煤炭企業(yè)發(fā)展前景是否良好，這需要分析煤炭企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展情況、自身的發(fā)展情況及業(yè)務(wù)重點(diǎn)，需要設(shè)立銷售收入增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率和資產(chǎn)增長(zhǎng)率三項(xiàng)指標(biāo)。

4 結(jié)語(yǔ)

煤炭企業(yè)的發(fā)展離不開融資活動(dòng)，為促進(jìn)煤炭企業(yè)與銀行的合作，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展，在煤炭企業(yè)中實(shí)行包括資信、資產(chǎn)、能力在內(nèi)的各項(xiàng)可量化的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，可為銀行提供煤炭企業(yè)外在及內(nèi)在的一些潛在數(shù)據(jù)，同時(shí)為煤炭企業(yè)贏取更好的融資條件，從而實(shí)現(xiàn)銀行和企業(yè)的共贏，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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