淺議以擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)為目的的企業(yè)并購(gòu)

董云 上海電視大學(xué)

淺議以擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)為目的的企業(yè)并購(gòu)

董云 上海電視大學(xué)

本文以上海汽車集團(tuán)通過跨國(guó)并購(gòu)快速提高其知識(shí)產(chǎn)權(quán)積累，打造自主品牌的案例，探討在以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為主要目的的跨國(guó)并購(gòu)中，如何對(duì)并購(gòu)對(duì)象進(jìn)行信息收集，如何進(jìn)行盡職調(diào)查，如何對(duì)待收購(gòu)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估等問題。

自主知識(shí)產(chǎn)權(quán) 企業(yè)并購(gòu) WTO 知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估

上海汽車集團(tuán)作為中國(guó)最大的汽車集團(tuán)之一，在2007年以180.1億美元的銷售收入進(jìn)入《財(cái)富》雜志世界500強(qiáng)的第402位。但是2007年以前上汽集團(tuán)的主要銷售收入來(lái)自于旗下的上海大眾和上海通用兩大汽車廠商，其利潤(rùn)來(lái)源主要掌握在合資品牌和合資方的手里。在認(rèn)真研究汽車工業(yè)發(fā)展規(guī)律和國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，并客觀評(píng)價(jià)自身能力水平之后，上汽集團(tuán)認(rèn)識(shí)到：必須以全球視野謀劃創(chuàng)新戰(zhàn)略，在增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力上實(shí)現(xiàn)新突破，打造上汽自主品牌汽車，即上汽集團(tuán)擁有自主品牌和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的車型，作為上汽集團(tuán)穩(wěn)固的利潤(rùn)增長(zhǎng)支持點(diǎn)。不同于合資合作，引進(jìn)、消化、再吸收的廣汽集團(tuán)，也不同于內(nèi)資驅(qū)動(dòng)、消化、吸收再發(fā)展的吉利、奇瑞等汽車企業(yè)，上汽集團(tuán)積極開展跨國(guó)并購(gòu)，成功收購(gòu)韓國(guó)雙龍和英國(guó)羅孚，擁有了雙龍SUV/RV汽車平臺(tái)和羅孚250、羅孚750系列車型的完整知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并分別在韓國(guó)和英國(guó)建立了汽車技術(shù)研究中心，整合全球技術(shù)資源共同打造自主品牌的榮威系列車型。榮威系列車型憑借其產(chǎn)品品質(zhì)、技術(shù)含量、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展前景，在中國(guó)國(guó)際工業(yè)博覽會(huì)和北京國(guó)際車展上分別榮獲創(chuàng)新成果獎(jiǎng)和最受關(guān)注獎(jiǎng)，改變了我國(guó)汽車企業(yè)自主品牌不入主流，一直在低端市場(chǎng)徘徊的歷史。

一、以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為并購(gòu)目的的企業(yè)并購(gòu)正方興未艾

隨著我國(guó)加入WTO協(xié)議，我國(guó)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)越來(lái)越嚴(yán)格，知識(shí)產(chǎn)權(quán)已經(jīng)成為企業(yè)特別是制造企業(yè)獲得和占領(lǐng)市場(chǎng)并取得市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的重要武器。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一種法定的壟斷權(quán)，是企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)和取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的法寶。為了避免或者減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，強(qiáng)化自己知識(shí)產(chǎn)權(quán)的地位，擺脫企業(yè)產(chǎn)品與技術(shù)發(fā)展上存在的障礙，企業(yè)并購(gòu)被越來(lái)越廣泛地運(yùn)用，成為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的手段，這就出現(xiàn)了以獲取被并購(gòu)方知識(shí)產(chǎn)權(quán)為目的的企業(yè)并購(gòu)。

世界最大的汽車生產(chǎn)商美國(guó)通用汽車公司的發(fā)展歷程就是一部不斷并購(gòu)其他汽車品牌的歷史：通用汽車公司成立于1908年，數(shù)年后兼并了“別克”、“卡迪勃”等汽車公司。1918年兼并雪佛來(lái)聯(lián)合汽車公司，1926年收購(gòu)費(fèi)休公司， 1929 - 1933 年收購(gòu)?？孙w機(jī)公司， 1925年收購(gòu)英國(guó)伏克斯蒙爾公司， 1971年購(gòu)買日本五十鈴汽車公司34.2的股份。通過不斷并購(gòu)，通用汽車公司成功的借助被并購(gòu)公司的品牌和技術(shù)打造出一個(gè)能生產(chǎn)跨越不同市場(chǎng)、不同檔次和不同用途汽車的汽車帝國(guó)，奠定了其國(guó)際汽車市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。

二、確定并購(gòu)的目的和目標(biāo)

上汽集團(tuán)在進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)前自主轎車品牌只有上汽儀征生產(chǎn)的賽寶，由于技術(shù)和品牌原因，賽寶一直徘徊在轎車低檔市場(chǎng)，市場(chǎng)認(rèn)可度不高，銷量寥寥；在汽車生產(chǎn)技術(shù)方面，上汽擁有全資的上海汽車技術(shù)研究中心和合資的泛亞技術(shù)研究中心等科研機(jī)構(gòu)，但是主要是承擔(dān)合資品牌各類車型的適應(yīng)性改進(jìn)，雖然承擔(dān)過PASSAT領(lǐng)馭、POLO勁情、勁取等項(xiàng)目的成功改型，但是缺乏整車開發(fā)相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)?；趯?duì)自身汽車生產(chǎn)技術(shù)的了解和認(rèn)識(shí)，上汽集團(tuán)認(rèn)為收購(gòu)羅孚250、750車型相關(guān)整車生產(chǎn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以較好的彌補(bǔ)自身轎車整車開發(fā)的技術(shù)不足；上汽集團(tuán)一直缺少SUV系列車型的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，通過收購(gòu)韓國(guó)雙龍汽車企業(yè)可以獲得雙龍SUV系列車型的相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，快速提高上汽集團(tuán)SUV汽車生產(chǎn)技術(shù)，完善上汽自主品牌車型結(jié)構(gòu)，豐富產(chǎn)品系列以拓展上汽自主品牌汽車市場(chǎng)。

由此可見，企業(yè)進(jìn)行以擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)為主要目的的并購(gòu)，并不是盲目的，企業(yè)在實(shí)施并購(gòu)戰(zhàn)略前，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)了解自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，并結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)確定需要掌握的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，然后針對(duì)自身技術(shù)儲(chǔ)備的不足，有針對(duì)性的進(jìn)行自行開發(fā)、購(gòu)買、并購(gòu)手段來(lái)獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的技術(shù)知識(shí)以確保公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略得以順利實(shí)施。

（一）建立自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備數(shù)據(jù)庫(kù)。

建立自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備數(shù)據(jù)庫(kù)是企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，企業(yè)建立自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備數(shù)據(jù)庫(kù)不一定是專為企業(yè)并購(gòu)而設(shè)立的，企業(yè)建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備數(shù)據(jù)庫(kù)為了摸清自身“家底”，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)策略，找出企業(yè)下一步發(fā)展在知識(shí)儲(chǔ)備上的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，從而進(jìn)行有針對(duì)性的強(qiáng)化和彌補(bǔ)，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為目的的企業(yè)并購(gòu)就是一種強(qiáng)化和彌補(bǔ)的方式。

（二）根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行同行業(yè)或相關(guān)行業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的收集與分析

企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略收集同行業(yè)或相關(guān)行業(yè)相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的方式是多種多樣的，不同行業(yè)的企業(yè)操作的方式也各不相同。以航空、航天、汽車制造為代表的制造企業(yè)為例，大型制造企業(yè)尤其應(yīng)當(dāng)注重專利信息特別是專利文獻(xiàn)的收集和整理分析。專利文獻(xiàn)的特點(diǎn)在于：①信息速度快。由于專利申請(qǐng)的新穎性，許多專利都是在研究成功的第一時(shí)間就去申請(qǐng)專利。所以通過搜索專利文獻(xiàn)，可以獲得相關(guān)領(lǐng)域最新的專利申請(qǐng)狀況。②信息完整、可靠。專利文獻(xiàn)是申請(qǐng)專利的法律資料，具有法律效力，所以專利文獻(xiàn)的可靠性不容置疑；其次，由于各國(guó)的專利法律都要求專利文獻(xiàn)要能對(duì)所申請(qǐng)的專利作出完整、清楚的說(shuō)明。專利申請(qǐng)人為保護(hù)自己所申請(qǐng)的專利技術(shù)，不僅會(huì)對(duì)核心技術(shù)申請(qǐng)專利保護(hù)，往往還會(huì)在生產(chǎn)制式、生產(chǎn)技術(shù)、工藝深化等配套工藝方面申請(qǐng)一系列的專利，以獲得全面的專利保護(hù)，防止他人在配套工藝方面申請(qǐng)專利以妨礙核心技術(shù)的實(shí)施。所以，通過研究專利文獻(xiàn)，可以獲得完整、可靠的專利信息。③信息量大，檢索方便。世界上已經(jīng)有170多個(gè)國(guó)家建立了專利制度，專利文獻(xiàn)以每年100萬(wàn)件的速度遞增。由于英特網(wǎng)的普及，大部分新增專利都可以通過英特網(wǎng)鏈接至專利管理部門的服務(wù)器進(jìn)行檢索，極大的方便了企業(yè)對(duì)專利文獻(xiàn)的收集整理工作。

專利文獻(xiàn)是座巨大的金庫(kù)，它囊括的信息量占整個(gè)技術(shù)信息的90%以上，通過專利文獻(xiàn)檢索，企業(yè)可以獲得同行業(yè)或相關(guān)行業(yè)其他企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)情報(bào)，根據(jù)自身知識(shí)儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，確定要獲取的知識(shí)產(chǎn)權(quán)來(lái)源以及企業(yè)并購(gòu)的目標(biāo)。

三、企業(yè)并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查

為取得對(duì)方知識(shí)產(chǎn)權(quán)而進(jìn)行并購(gòu)的企業(yè)，在與并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)接觸洽談后，需要盡快進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)的盡職調(diào)查。對(duì)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行盡職調(diào)查是為了對(duì)其所擁有的品牌、專利等進(jìn)行詳細(xì)的確認(rèn)、記錄和估價(jià)。通過盡職調(diào)查一方面可以對(duì)并購(gòu)前收集的相關(guān)信息進(jìn)行進(jìn)一步確認(rèn)或更正，更主要的是為下一步對(duì)待收購(gòu)的相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行詳細(xì)價(jià)值評(píng)估打下基礎(chǔ)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的盡職調(diào)查主要有以下幾個(gè)主要方面：

（一）明確專利法律上的權(quán)屬狀況

權(quán)屬調(diào)查就是明確待并購(gòu)的企業(yè)是否完全擁有此專利的所有權(quán)?？梢哉?qǐng)求待并購(gòu)的企業(yè)提供專利產(chǎn)生的相關(guān)法律文件以進(jìn)行判斷。特別要注意調(diào)查專利的發(fā)明者是誰(shuí)，是否是職務(wù)發(fā)明，誰(shuí)是專利的的受讓人，專利的發(fā)明者是否向其他單位轉(zhuǎn)讓過此專利等等。

（二）評(píng)估專利期限和權(quán)利要求范圍

因?yàn)閷＠怯斜Ｗo(hù)期限的，到期后專利將不再受到法律的保護(hù)，對(duì)于將要到期的專利，其價(jià)值將大大縮水。專利權(quán)利要求范圍小，說(shuō)明他人可以通過回避設(shè)計(jì)繞開專利的要求范圍；專利權(quán)利要求范圍大，他人就很難繞開專利的要求范圍，擁有專利的企業(yè)就可以給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的相關(guān)產(chǎn)品形成強(qiáng)大的技術(shù)壁壘。

（三）調(diào)查市場(chǎng)上是否存在所購(gòu)專利的替代技術(shù)

如果市場(chǎng)上存在所購(gòu)專利的替代技術(shù)，說(shuō)明企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能通過技術(shù)替代的手段來(lái)繞過企業(yè)設(shè)置的技術(shù)壁壘；如果所購(gòu)專利存在替代技術(shù)，還要調(diào)查替代技術(shù)的實(shí)施成本等問題來(lái)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

（四）調(diào)查所購(gòu)專利的對(duì)外許可情況

要調(diào)查專利是否已經(jīng)對(duì)外許可，許可范圍等。因?yàn)橐呀?jīng)發(fā)放的許可不因?yàn)閷＠袡?quán)人的變更而終止，一個(gè)在大范圍內(nèi)發(fā)放許可的專利，其市場(chǎng)獨(dú)占的地位將大大降低，收購(gòu)企業(yè)將會(huì)面臨大量的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

四、對(duì)待購(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估

以收購(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)為目的的企業(yè)并購(gòu)最終是要圍繞這著待購(gòu)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值進(jìn)行談判的，所以，公平、公正的對(duì)待購(gòu)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估既是雙方談判的基礎(chǔ)也是雙方談判的焦點(diǎn)。當(dāng)前，知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)其的價(jià)值評(píng)估并沒有一個(gè)普遍適用的方法，但是，一些對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的基本方法和原則還是可以適用于對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估的，以專利的價(jià)值評(píng)估為例，就有成本法、市價(jià)法、收益法等。

（一）成本法

成本法有兩種，一種是歷史成本法，歷史成本是企業(yè)開發(fā)中實(shí)際支出的成本。有些企業(yè)對(duì)開發(fā)某一項(xiàng)專利的費(fèi)用有比較詳細(xì)的記錄， 就可以把這些歷史成本換成現(xiàn)值，然后得出現(xiàn)時(shí)開發(fā)這項(xiàng)專利的總成本，然后減去各種損耗和貶值的價(jià)值來(lái)作為此項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估價(jià)值。另外一種是更新成本法，即以現(xiàn)在重新購(gòu)置知識(shí)產(chǎn)權(quán)或創(chuàng)造同樣的知識(shí)產(chǎn)權(quán)所耗費(fèi)的成本， 作為開發(fā)這項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的總成本，然后減去各種損耗和貶值的價(jià)值來(lái)作為此項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估價(jià)值。

（二）市場(chǎng)法

市場(chǎng)法是通過參考若干個(gè)同樣類型的專利技術(shù)在市場(chǎng)中的交易價(jià)格，然后綜合考慮被評(píng)估的專利技術(shù)與參考的若干個(gè)專利技術(shù)之間的技術(shù)區(qū)別和特點(diǎn)，從而在參考的專利技術(shù)的交易價(jià)格上進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整而得到被評(píng)估的專利技術(shù)的評(píng)估價(jià)值的一種方法。

（三）收益法

收益法是將評(píng)估對(duì)象剩余壽命期間每年（或每月） 的預(yù)期收益， 用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)， 累加得出評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值， 以此估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。該方法經(jīng)被評(píng)估資產(chǎn)預(yù)期獲利能力與平均資金利潤(rùn)率（折現(xiàn)率） 估算出資產(chǎn)現(xiàn)值， 以此確定重估價(jià)值。簡(jiǎn)單地說(shuō)，是通過被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)的預(yù)期收益， 然后折算評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值。

以上三種無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法，在評(píng)估專利的價(jià)值時(shí)，要充分考慮其他影響其價(jià)值的特點(diǎn)，如：專利類型、專利成熟度、專利的可替代性、專利的地域性和時(shí)間性等等因素，綜合進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。