互聯(lián)網(wǎng)金融背景下大學(xué)生分期購物平臺風(fēng)險研究

金露露，李游

（安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，安徽蚌埠 233030）

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下大學(xué)生分期購物平臺風(fēng)險研究

金露露，李游

（安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，安徽蚌埠 233030）

大學(xué)生對提前消費的需求是分期購物平臺興起的重要因素?；ヂ?lián)網(wǎng)金融背景下各大學(xué)生分期購物平臺大量涌現(xiàn)，彌補了傳統(tǒng)銀行體系對大學(xué)生信貸的空白。為了促進分期購物平臺的健康發(fā)展，采用定性與定量相結(jié)合的方法，分析了大學(xué)生分期購物交易市場存在的風(fēng)險，并針對風(fēng)險提出應(yīng)從大學(xué)生、平臺、政府和家庭入手采取可行性的解決措施。

大學(xué)生；分期購物平臺；互聯(lián)網(wǎng)金融

一、引言

2009 年，國家對銀行類金融機構(gòu)向大學(xué)生發(fā)放信用卡施加嚴格限制，信用卡逐步退出大學(xué)生金融借貸市場，大學(xué)生信貸市場重新走向空白。2014年初，互聯(lián)網(wǎng)金融①互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)今尚沒有一個明確的定義。根據(jù)2013年吳曉靈提出的觀點，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是利用互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)，加工傳遞金融信息，辦理金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建渠道，完成資金的融通。憑借其自身便捷、高效、高覆蓋和低成本等優(yōu)點以及國家政策的大力支持，得到迅猛發(fā)展。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，大學(xué)生分期付款購物平臺開始涌現(xiàn)，自2013年第一家分期購物平臺分期樂成立以來，短短時間已發(fā)展到了幾十家平臺搶占大學(xué)生消費信貸市場。而對于大學(xué)生這一有限樣本市場，美國等西方國家銀行業(yè)由于體系完善，對大學(xué)生信貸都是通過銀行體系完成，我國分期購物平臺發(fā)展模式無法借鑒，需要自己不斷摸索。文章通過對安徽省幾所高校大學(xué)生對分期購物平臺的了解度和接受度等進行問卷調(diào)查，對大學(xué)生分期付款購物平臺的發(fā)展前景、存在風(fēng)險加以梳理分析，并在此基礎(chǔ)上對大學(xué)生消費信貸市場提出改進建議。

大量學(xué)者分析研究了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險，大學(xué)生分期購物平臺作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的產(chǎn)物，其風(fēng)險及其管理基本包含在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險中。相對于國外來說，國內(nèi)相關(guān)的研究分析起步較晚，研究成果依然很少。中國早期關(guān)于網(wǎng)絡(luò)金融相關(guān)風(fēng)險的研究對象主要集中在網(wǎng)絡(luò)銀行上，朱作軍（1998）在我國還未實行網(wǎng)絡(luò)金融時，就結(jié)合國外發(fā)展狀況以及互聯(lián)網(wǎng)所固有的缺陷認識到國內(nèi)在將互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合之前，必須首先在技術(shù)上解決網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險問題。喬紅（2004）認為與傳統(tǒng)金融業(yè)風(fēng)險相比，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)滲透到傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)中，由信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險是網(wǎng)絡(luò)銀行所獨具的風(fēng)險。陳光春（2005）認為傳統(tǒng)金融風(fēng)險在網(wǎng)絡(luò)金融中仍然存在，只是形式上的差別，信譽風(fēng)險、法律風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等是網(wǎng)絡(luò)金融所特有的風(fēng)險。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融概念在2012年的提出，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)研究也越來越多。謝平（2013）提出了信息不對稱是信用風(fēng)險的根源，解決信用不對稱問題，可以大大降低金融領(lǐng)域發(fā)生的不法事件。閆真宇（2013）把貨幣政策風(fēng)險和洗錢犯罪風(fēng)險納入到互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的研究中，并從社會公共利益和各方合作共管上提出兩條原則進行風(fēng)險防范。鄭聯(lián)盛（2014）認為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險并不會引起系統(tǒng)性風(fēng)險，總體上是可控的，主要風(fēng)險來自于互聯(lián)網(wǎng)加強了各項風(fēng)險之間的內(nèi)在波及性和關(guān)聯(lián)性。胡劍波（2015）針對互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的竊取資金、盜取帳號、交易被騙等事件，提出防范互聯(lián)網(wǎng)信息安全風(fēng)險，認為政府、企業(yè)、投資者應(yīng)在法律法規(guī)建立、客戶端認證、風(fēng)險意識提高等方面做出努力。

二、大學(xué)生分期購物平臺興起原因

（一）供給斷層

從需求上來說，我國目前全日制普通高校學(xué)生2011年為2473.1萬人，2012年為2563.3萬人，2013年為2647.4萬人①數(shù)據(jù)來源：根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)計算所得。，對于這一基數(shù)大并有不斷增長趨勢的需求市場，隨著國家對大學(xué)生信用卡的叫停，大學(xué)生信貸市場出現(xiàn)了供給斷層。然而，大學(xué)生作為一個有著新潮消費理念的群體，更加熱衷于提前消費和超前消費，信貸需求巨大，大學(xué)生分期購物平臺正是抓住這一時機開始涌現(xiàn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起

互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用其自身所具有的優(yōu)勢，根據(jù)每一個客戶差異性、多層次的需求信息進行創(chuàng)新，以此作為支點為消費者建立量身定做的金融產(chǎn)品。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P信貸的快速崛起，為分期購物平臺的出現(xiàn)提供了現(xiàn)實基礎(chǔ)，絕大部分大學(xué)生分期付款業(yè)務(wù)在其資金端正是類似于金融P2P，通過與P2P平臺合作或者運營自己的P2P平臺，建立垂直電商與網(wǎng)貸相結(jié)合的新型模式，分期購物平臺通過生產(chǎn)大學(xué)生購物貸款的資產(chǎn)包，P2P平臺將其資產(chǎn)包進行債權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)給網(wǎng)貸投資人，由于大學(xué)生群體是較為優(yōu)質(zhì)的借款人，因此此模式深受各投資者的喜愛。

（三）國家政策的支持

當(dāng)前國家正處于歷史性的改革與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，金融改革首當(dāng)其沖成為其改革的重要部分，由于互聯(lián)網(wǎng)金融以及背后的大數(shù)據(jù)、云計算和相關(guān)技術(shù)，可以提升中國金融業(yè)在全球范圍內(nèi)的競爭力，因此國家大力支持與鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。以此為契機，大學(xué)生分期購物平臺在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景下應(yīng)運而生。

（四）獨特的大學(xué)生消費群體

在中國經(jīng)濟社會的消費群體中，大學(xué)生由于自身沒有穩(wěn)定的收入，其消費大部分來自于家庭的支撐，具有依附性特征。然而，大學(xué)生對于新概念、新知識、新產(chǎn)品的接受能力比較強，追求時尚個性、求變求新以及普遍存在的易于攀比的消費心理，自身對于消費信貸的需求，是分期購物平臺興起的決定性因素。

三、大學(xué)生分期購物平臺的發(fā)展與風(fēng)險分析

（一）大學(xué)生方面

1.數(shù)據(jù)選擇及樣本特征

為了了解安徽地區(qū)大學(xué)生對于分期付款購物平臺的了解程度與接受程度，本研究主要以安徽省合肥市和蚌埠市兩個地區(qū)的高等院校為對象，采用“問卷星”網(wǎng)站進行發(fā)放問卷和實地發(fā)放問卷兩種方式，收集了合肥和蚌埠兩個地區(qū)大學(xué)生的基本情況、對分期付款購物平臺進行消費的了解度、接受度等方面的數(shù)據(jù)。利用此種方法，成本低、效率高、分析方便。10天時間共收到問卷245份，通過篩選，共得到有效問卷213份，有效問卷回收率達86.9%。

表1 調(diào)查對象基本情況

2.數(shù)據(jù)結(jié)果分析

本次問卷調(diào)查對象的基本情況見表1。從表中可以看出樣本采集地區(qū)大學(xué)生每月可支配收入水平600元以上占到78.4%，且收入來源主要由家庭提供。在被調(diào)查者中，對利用分期購物平臺購物所持態(tài)度92.96%采取支持或中立態(tài)度，且選擇此平臺用處主要有電子產(chǎn)品、奢侈品和旅游等。

當(dāng)前大學(xué)生分期購物采取線上和地推等方式加以宣傳，主要集中在北京、廣東等發(fā)達或較發(fā)達城市，而對安徽省各城市的宣傳仍不到位。本調(diào)查主要對安徽地區(qū)高校進行調(diào)查，由于宣傳和推廣力度不夠，受訪中很多學(xué)生仍未聽說過分期付款方式購物，但是，大部分學(xué)生存在當(dāng)期想購買而超出消費能力的商品，且愿意在往后的各類型的消費中考慮采用分期付款方式進行購買，因此選取安徽省大學(xué)生作為調(diào)查對象對于分期購物平臺未來發(fā)展和風(fēng)險管理具有重要意義。

3.風(fēng)險原因分析

（1）經(jīng)濟能力有限。大學(xué)生受教育程度高，信譽狀況良好，但經(jīng)濟狀況也是分期購物平臺所應(yīng)考慮的重要因素，在社會征信體系尚不健全的大背景下，大學(xué)生群體進行分期購物無任何抵押擔(dān)保，大學(xué)生的收入來源主要來自于家庭提供的穩(wěn)定生活費以及獎學(xué)金、兼職等收入，其中家庭提供的達到81.22 %（見表1），其信用度非常有限，一旦支付不起，大部分仍只能選擇由父母代為償還。

（2）對分期購物平臺基本使用知識不足。在受調(diào)查大學(xué)生中，86.85%的學(xué)生對于分期購物平臺的功能和使用方法不太了解或一般了解，因此，更不會真正地研究過分期購物平臺的一系列規(guī)定以及限制性條款，而平臺的相關(guān)規(guī)定盡管不違反相關(guān)法律法規(guī)，但由于大學(xué)生的維權(quán)意識淡薄，使得平臺的相關(guān)規(guī)定具有一定的傾斜性，甚至?xí)米约旱膹妱莸匚缓头傻牟唤∪郧址复髮W(xué)生的權(quán)益。

圖1 大學(xué)生對分期購物平臺的功能和使用方法了解程度

（3）大學(xué)校園攀比之風(fēng)。攀比心理是一種由于對現(xiàn)狀不滿和超越自我客觀價值的虛構(gòu)，通過外在事物證明自己來掩蓋自身的不自信，經(jīng)常性地與周邊同學(xué)作比較來追求心理上的平衡和認同感。在調(diào)查中，73.71%的大學(xué)生利用分期付款都會用于電子產(chǎn)品（見表1），同時71.83%存在著對自己想要而負擔(dān)不起的商品想通過分期付款來實現(xiàn)（見圖2），這種消費理念與經(jīng)濟實力上的矛盾將會直接在大學(xué)生的世界觀和人生觀上產(chǎn)生很大負面影響。

圖2 大學(xué)生現(xiàn)階段是否存在想購買而無力支付的商品

（二）分期購物平臺方面

1.運營風(fēng)險

運營風(fēng)險是指企業(yè)在運營過程中，存在著外部環(huán)境的復(fù)雜變動性以及企業(yè)本身對環(huán)境認知力和適應(yīng)力有限，從而導(dǎo)致的企業(yè)達不到預(yù)期的運營目標甚至導(dǎo)致運營失敗。企業(yè)運營的首要關(guān)注點就在于樹立正確的資本運營理念，資本運營要求企業(yè)在籌集資金和使用資金時遵循資本效益最大化原則，由于資金成本是利潤的扣除，只有資金的獲取成本最大限度地低于資金利潤率，借入資金才有利于企業(yè)利潤率的提高和經(jīng)營風(fēng)險的降低。在分期購物平臺的資金端，由于自身資金有限，創(chuàng)投機構(gòu)所投入的資金、外部P2P平臺所獲得的資金是其主要的資金來源，這意味著獲取資金的成本很高，例如分期樂與有利網(wǎng)、拍拍貸等P2P企業(yè)合作，分期樂獲取資金的成本達到年化率11%。這樣，分期購物平臺一旦遭遇波動，將會面臨極大的運營風(fēng)險,制約著分期購物平臺的生存與發(fā)展。

2.操作風(fēng)險

分期付款購物平臺作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，其操作風(fēng)險主要來源于兩個方面，交易主體自身的操作不當(dāng)以及計算機安全系統(tǒng)問題。就前者來說，如果交易主體對分期付款購物平臺的操作流程和規(guī)范不熟悉，可能導(dǎo)致不必要的損失。從后者看，計算機安全系統(tǒng)問題所帶來的操作風(fēng)險主要包括分期付款賬戶的授權(quán)使用、風(fēng)險管理系統(tǒng)和分期購物平臺與大學(xué)生的信息溝通等，這些都是計算機本身所固有的欠缺所帶來的較為嚴重的操作風(fēng)險。

3．市場選擇風(fēng)險

從2004年底開始，校園分期購物平臺開始了劇烈的競爭，各分期平臺通過推出免手續(xù)費產(chǎn)品和補貼用戶等措施來搶占市場份額，然而由于信息不對稱的存在，使得分期平臺面臨著道德風(fēng)險和不利選擇的市場選擇風(fēng)險。我國各分期平臺質(zhì)量參差不齊，在非對稱信息下，大學(xué)生由于對其服務(wù)質(zhì)量無法有效辨別，極有可能出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，即服務(wù)質(zhì)量高的平臺被擠出市場，而服務(wù)質(zhì)量差的平臺充斥市場。

4.法律風(fēng)險

大學(xué)生分期購物平臺作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展下創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品，國家對規(guī)范和約束互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的相關(guān)法律法規(guī)仍然發(fā)展滯后，至今仍然沒有一部相關(guān)的法律法規(guī)，目前我國只是針對傳統(tǒng)金融活動存在一系列的法律法規(guī)。然而在分期購物交易過程中，各分期平臺的市場準入、交易合同的合法性、市場監(jiān)管等方面對于市場的穩(wěn)定性、降低交易費用方面極為重要，而相關(guān)法律法規(guī)的滯后提高了互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展的不確定性，導(dǎo)致分期購物平臺鉆法律漏洞謀取自身利益，危害整個市場的有序競爭和健康發(fā)展。

四、大學(xué)生分期購物平臺的風(fēng)險控制

（一）大學(xué)生的控制措施

1.樹立正確的消費觀

大學(xué)生應(yīng)該自覺抵制不健康、不理性的消費觀念，充分認識到個人信用的重要性，做到合理消費，在保證還款源泉的基礎(chǔ)上，選擇分期購物平臺進行提前消費，降低自身的違約發(fā)生率。

2.自發(fā)主動學(xué)習(xí)分期購物平臺使用相關(guān)知識

分期購物平臺出現(xiàn)歷史短暫，大學(xué)生應(yīng)該通過主動學(xué)習(xí)，對分期購物平臺有一個全面的了解，使自己在交易中有足夠的防范意識，主動維護自身的合法權(quán)益，從而共同創(chuàng)造一個公平的交易市場。

（二）分期購物平臺的控制措施

1.降低成本

分期付款購物平臺應(yīng)通過建立自己的P2P平臺以及直接與電商進行戰(zhàn)略性的合作來降低資金獲取成本和企業(yè)運營成本，這樣就可以通過降低手續(xù)費來獲取市場份額，與此同時，也降低了平臺的經(jīng)營風(fēng)險，提升了市場競爭力。

2.構(gòu)建用戶還款幫助體系

分期購物平臺應(yīng)加強大學(xué)生到期還款額度的催收管理，平臺要聯(lián)合家長進行共同的監(jiān)控與監(jiān)督，在對大學(xué)生進行授權(quán)分期購物的同時，應(yīng)與其父母取得聯(lián)系，使得他們逐漸接受分期購物的理念，在一定程度上確保第二還款來源。分期平臺催收欠款越及時，每月還款額度越高，壞賬越少，平臺的風(fēng)險損失就會降低。

3.對大學(xué)生進行權(quán)威的信用評級

當(dāng)前，各分期平臺在前期都是通過驗證身份證的合法性、對接大學(xué)生學(xué)信網(wǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)等措施來預(yù)防風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)實施大學(xué)生在還款過程中的跟蹤與監(jiān)督措施，隨著大學(xué)生還款情況的變化，相應(yīng)地提高或降低其信用等級，從而在利用互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上為大學(xué)生建立一個全國聯(lián)網(wǎng)共享、全社會認可的權(quán)威的個人信用檔案，促使大學(xué)生關(guān)注個人信用，嚴肅對待還款問題，實現(xiàn)平臺與大學(xué)生之間的“雙贏”。

4.各平臺應(yīng)良性競爭

各分期付款平臺不應(yīng)利用法律不健全、寡頭壟斷等優(yōu)勢等進行惡性競爭，也不應(yīng)該為了搶占市場份額通過降低手續(xù)費甚至免除手續(xù)費方式進行“打車軟件式”競爭，避免導(dǎo)致整個互聯(lián)網(wǎng)金融的畸形發(fā)展。平臺應(yīng)依據(jù)成本對產(chǎn)品進行合理的定價，接受各自市場份額與利潤限額的大致界限，通過自身產(chǎn)品的創(chuàng)新、提高產(chǎn)品差異化來獲取和擴大利潤，而不是一味地進行價格競爭。

（三）政府、學(xué)校的控制措施

1.政府應(yīng)推進自律監(jiān)管與適時立法監(jiān)管的綜合性監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速崛起大大得益于政府監(jiān)管上的容忍，正是由于從事互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的企業(yè)未納入監(jiān)管范疇，形成了商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融公司的不對稱監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的獨特性使得其不必完全借用政府對傳統(tǒng)銀行的監(jiān)管模式，由于其發(fā)展處于起步加速階段，很多問題仍無法通過立法方式解決，此時應(yīng)首先倡導(dǎo)自律監(jiān)管，進而逐步建立行業(yè)性規(guī)范和專門的法律法規(guī)。然而，對于電子合同的合法性，互聯(lián)網(wǎng)金融各主體權(quán)利與義務(wù)的明晰、公平交易的規(guī)則等，政府應(yīng)及時立法。

2.學(xué)校應(yīng)進行心理、理財、信用教育

學(xué)校作為大學(xué)生學(xué)習(xí)知識的地方，并不僅僅只是對經(jīng)濟類專業(yè)的學(xué)生進行相關(guān)理財知識的基礎(chǔ)教育，同時也應(yīng)開設(shè)相關(guān)選修課程供其他專業(yè)學(xué)生學(xué)習(xí)，并應(yīng)根據(jù)學(xué)生需求通過各種形式對學(xué)生進行心理輔導(dǎo)、信用教育，從大學(xué)生這一源頭抓起，促使分期購物平臺有一個信譽良好的交易主體。

Risk of college students staging shopping platform by internet banking

JIN Lu lu，LI You

The demand of college students'consumption ahead of time is the decisive factor of the rise of the shopping p latform.Internet banking under the students staging shopping p latforms in larger numbers, makes up the blank of the traditional banking system on college students'credit.In order to promote the healthy development of installment shopping platform,the article adopts the combination of qualitative and quantitative methods to analyze the existing risk of college students staging shopping market,and taking feasible measures according to the risk presented from college students,p latform,the government and the family.

college students;staging shopping p latform;internet banking

F724.6

A

1009-9530（2015）05-0031-04

2015-06-09

金露露（1992-），女，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生，研究方向：金融學(xué)。