小微企業(yè)基于互聯網金融融資研究

胡晨晨

一、小微企業(yè)及融資現狀

小微企業(yè)是指小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個體工商戶，最初是由經濟學家郎咸平教授提出。近年來，小微企業(yè)的發(fā)展逐漸受到國家重視，尤其是融資需求問題，目前小微企業(yè)的融資現狀，主要有以下幾種融資方式：（1）利用銀行的小微貸款業(yè)務進行融資。近年來中國工商銀行、招商銀行、民生銀行等銀行紛紛運用大數據等技術為小微企業(yè)量身打造了諸如網貸通、融e貸、小貸通等各類網絡融資產品。（2）集合債券融資。通過牽頭人組織，以多個中小微企業(yè)所構成的集合為發(fā)債主體，發(fā)行企業(yè)各自確定發(fā)行額度分別負債，使用統一的債券名稱，統收統付，向投資人發(fā)行的約定到期還本付息的一種企業(yè)債券形式。（3）民間借貸。即個人與企業(yè)，或者個人與個人的融資方式，主要通過親友借貸以及企業(yè)間借貸等形式來實現。民間借貸在我國多發(fā)生在經濟較發(fā)達的北上廣、江浙和廣東等地。（4）天使資本與風險投資青睞創(chuàng)新型企業(yè)。少數具有較強創(chuàng)新能力、掌握一定的核心技術或創(chuàng)新模式的小微企業(yè)能夠有機會得到天使資本或風險資本的垂青，一般都會在提交商業(yè)計劃書并接受調查之后能夠獲得融資。（5）創(chuàng)業(yè)板和新三板。在創(chuàng)業(yè)板和新三板上市的小微企業(yè)大多從事高科技業(yè)務或高新技術產業(yè)，讓一些即使成立時間較短規(guī)模較小、業(yè)績并不突出、但成長空間很有潛力的小微企業(yè)有了融資渠道。

但是目前小微企業(yè)融資存在很大局限。首先是專門向小型和微型企業(yè)及中低收入階層提供小額度的可持續(xù)金融產品和服務的機構較少。以小額信貸公司為例，小額信貸公司在我國發(fā)展并不迅速，數據顯示到2013年末，我國小額信貸公司總數還不到一萬家，而我國的小微企業(yè)總數已經達到1000多萬家，如此失衡的配比充分體現了小微企業(yè)融資存在的局限。第二就是小微企業(yè)可選擇的融資方式相對單一。許多小微企業(yè)對融資的觀念還停留在銀行貸款上，除此之外也只有少數企業(yè)能通過集合債券和上市進行融資，再加上從民間資本獲得的額度太少，傳統行業(yè)的小微企業(yè)總是與天使投資和風險投資無緣等原因，大部分企業(yè)找不到甚至也不知道更多渠道進行融資。另外一點就是融資成本太高，多數小微企業(yè)在融資時除了支付利息以外，還要支付評估費、擔保費、工商查詢費、登記費、審計費、公證費等多項費用，而很多金融機構申請融資時從審核到批準時間往往比較長，有的20幾天，有的甚至長達幾個月，這種情況根本解決不了企業(yè)資金的燃眉之急，因此時間成本也是小微企業(yè)融資存在的局限。

二、小微企業(yè)基于互聯網金融融資模式及優(yōu)勢分析

互聯網金融是指以互聯網為服務平臺進行的一切金融活動，如線上支付，線上理財和線上資金籌集等金融服務。金融活動從開展到進行再到完成這一系列活動均以互聯網為依托，這種金融模式不僅打破了傳統金融在時間和地域上的限制，互聯網上信息共享的特點也能有效解決資金需求方與資金供給方的信息不對稱，使資源配置更加方便快捷、高效透明。

小微企業(yè)基于互聯網金融融資模式主要有以下幾種：（1）基于大數據的小額信貸。大數據技術的發(fā)展方便了信息的收集、存儲和整理，更是讓這些信息可以流暢地匹配，形成信用數據為企業(yè)和個人融資所用，最為代表性的是阿里巴巴旗下的“螞蟻小貸”，螞蟻小貸為小微企業(yè)和電商個人創(chuàng)業(yè)者提供互聯網化、批量化、數據化的小額貸款服務。（2）P2P網貸。P2P又稱點對點網絡借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的小額借貸模式。在P2P網絡平臺上，借款人發(fā)布借款信息，投資人了解對方的相關信息之后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能通過互聯網金融平臺及時獲借款人的還款進度。目前國內有代表性的P2P融資平臺有陸金所，人人貸，拍拍貸，投哪網，有利網，你我貸等。（3）眾籌，即大眾籌資，目前在國內眾籌網站上的項目類別主要涉及到漫畫、設計、影視、攝影、科技、音樂、食品、出版、游戲和公益項目等。從事以上這些行業(yè)的小微企業(yè)可以利用眾籌方式進行融資，目前國內大型的眾籌網站有眾籌網，京東眾籌，淘寶眾籌，追夢網等等。（4）第三方支付推出的特點小額貸款。第三方支付就是一些和產品所在國家以及國內外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺，在企業(yè)與銀行之間建立一個中立的支付平臺，為資金流轉提供流通的渠道，許多第三方支付推出的特色小額融資和良好的用戶體驗收獲了一大批小微企業(yè)客戶。（5）互聯網金融門戶。用金融產品垂直搜索的方式，將各家金融產品放在平臺上，讓用戶可以根據自己的需要對比各種金融產品的價格和特點，自行挑選合適的金融產品。以上五種都是小微企業(yè)可以在互聯網上運用的融資方式。

小微企業(yè)基于互聯網金融融資的優(yōu)勢主要有以下幾點：首先是有利于大力發(fā)展普惠金融，立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的小微企業(yè)提供適當的、有效的金融服務。其次是多樣化融資方式滿足小微企業(yè)需求，上述五種融資模式幾乎涵蓋了各行各業(yè)的小微企業(yè)，無論是什么類型的企業(yè)，無論是什么融資項目，都可以滿足企業(yè)的資金需求；第三是小微企業(yè)在融資過程中掌握主動性。以金融門戶網站為例，企業(yè)在互聯網上可以根據實際需要和企業(yè)自身特點來決定利用哪種方式進行融資，可以為自己的項目設計宣傳方案，再加上互聯網良好的用戶體驗，大大加強了小微企業(yè)在融資過程中的主動性；最后一點是沒有中介大大降低了融資成本，因為資金供需信息只需要直接在網上發(fā)布就可以進行快速聯系和匹配，不需要經過銀行、券商、或交易所等中介，大大節(jié)約了時間，也不用再負擔利息之外的其他費用。

三、小微企業(yè)基于互聯網金融融資的建議

對于如何更好、更有效的使小微企業(yè)在互聯網上進行融資，筆者給出以下幾點建議：（1）增強企業(yè)競爭力。小微企業(yè)應主要從四個方面進行：增強技術研發(fā)與創(chuàng)新，提高產品質量，培養(yǎng)核心人才和注重低成本運營，這四個方面的提升，有助于小微企業(yè)建立自身的競爭優(yōu)勢，在融資過程中處于有利地位。（2）建立良好的企業(yè)形象。首先要加強服務質量，服務質量作為一個企業(yè)的“軟實力”，對于提高企業(yè)形象有至關重要的作用；其次要提升企業(yè)經營信譽，現代市場經濟已經演變成一種信譽經濟，互聯網金融更是能夠凸顯出信用對于企業(yè)融資的重要性，企業(yè)應與發(fā)生經濟關系的各方都保持良好的信譽，這是提升企業(yè)形象重要保證。另外要做好網絡宣傳，企業(yè)可以通過建立企業(yè)網站來宣傳企業(yè)的經營業(yè)務和相關榮譽，宣傳自己的競爭優(yōu)勢，建立企業(yè)自身的風格特色；同時建立企業(yè)網站也有利于產品的推廣和投資人進一步了解企業(yè)，另外還要在網站上建立良好的消費者反饋平臺，傾聽消費者建議，建立一個開放、健康、公平的企業(yè)形象。（3）選擇優(yōu)質的互聯網金融平臺。想要融資成功離不開優(yōu)質的互聯網平臺，在選擇平臺時，應選擇背景雄厚、客戶資源豐富、資金交易量大的平臺，在這樣的平臺上融資往往機率更高，更有可能被更多的投資人注意到。（4）融資之前做好融資計劃。小微企業(yè)往往在財務管理上缺乏有效性，因此做好計劃對于融資成功來說有相當大的意義，企業(yè)應根據需要合理確定融資金額，不能太多也不能太少，同時根據融資項目選擇合適的回報方式，如果是小額信貸應合理選擇利率范圍，如果是眾籌融資可以設計更多靈活的回報方式吸引投資人；最后要根據企業(yè)實際能力確定償還期限，以便企業(yè)有足夠的資金還款，以免無力償還資金影響企業(yè)信用。（作者單位：哈爾濱商業(yè)大學）