我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款的研究分析

龔勛

摘 要：不良貸款不僅是引發(fā)金融危機(jī)的主要因素，還是制約商業(yè)銀行盈利水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素，我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展也一直受其牽制，因此研究我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款的影響因素以及相應(yīng)措施非常有必要。本文闡述了現(xiàn)今不良貸款對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行和經(jīng)濟(jì)發(fā)展所造成的影響以及不良貸款的成因和影響因素，通過運(yùn)用多元線性回歸模型對(duì)不良貸款的宏觀因素和微觀因素進(jìn)行實(shí)證分析。研究表明較之微觀因素宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)不良貸款的影響更為直觀，據(jù)此對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款從國(guó)家和商業(yè)銀行自身提出相關(guān)建議與措施。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；不良貸款；國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值

一、引言

近年來，國(guó)際金融危機(jī)不斷地全球性發(fā)生，對(duì)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了重大影響，各國(guó)的商業(yè)銀行更是首當(dāng)其沖的受到?jīng)_擊。眾多案例中，當(dāng)屬2008年在美國(guó)發(fā)生的次貸危機(jī)最為耳熟能詳，多家大型金融機(jī)構(gòu)倒閉，不斷加劇金融危機(jī)向世界各國(guó)的蔓延，最終不可避免地引發(fā)了全球性金融危機(jī)。造成金融危機(jī)爆發(fā)的一個(gè)最主要的原因就是銀行業(yè)的巨額不良貸款，由此可見不重視銀行貸款的違約將造成災(zāi)難性的后果。

不良貸款不僅是引發(fā)金融危機(jī)的主要因素，還是制約商業(yè)銀行盈利水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素，在一定程度上對(duì)我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)的正常發(fā)展都產(chǎn)生了很大影響，所以有效控制好不良貸款對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說有很重要的意義。本文將從宏觀和微觀兩方面分析我國(guó)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因，并運(yùn)用多元線性回歸模型對(duì)不良貸款的宏觀因素和微觀因素進(jìn)行實(shí)證分析，進(jìn)而對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款提出相關(guān)的建議與措施。

研究我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款，有利于提高商業(yè)銀行的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力，改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也為商業(yè)銀行日后的經(jīng)營(yíng)保證了充足的資金。完善不良貸款資產(chǎn)的管理，能夠有效提高資金的使用率，給商業(yè)銀行帶來額外的流動(dòng)性和改善資金狀況。

二、我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款

（一）商業(yè)銀行不良貸款的產(chǎn)生及發(fā)展現(xiàn)狀

據(jù)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)2008年商業(yè)銀行貸款統(tǒng)計(jì)分析，銀行貸款在我國(guó)國(guó)有企業(yè)的負(fù)債總額之中占了高達(dá)90%左右的比例，并且企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的大部分周轉(zhuǎn)資金都是靠貸款來緩解，這就會(huì)給銀行帶來巨大壓力。企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)直接影響償貸情況。但長(zhǎng)期以來，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益并不樂觀，虧損面逐年不斷增加，這就使企業(yè)貸款的償還失去了保證。

不良貸款惡性循環(huán)發(fā)展的一個(gè)重要原因就是銀行自身的經(jīng)營(yíng)存在很大問題。對(duì)貸款項(xiàng)目不負(fù)責(zé)、對(duì)企業(yè)償還能力、貸款運(yùn)行質(zhì)量缺乏仔細(xì)探究，貸款管理制度不完善等都是影響著不良貸款負(fù)面發(fā)展的重要因素。所以我國(guó)商業(yè)銀行存在不良貸款的潛在危機(jī)。

如今，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款問題已經(jīng)困擾著銀行業(yè)的發(fā)展。許多企業(yè)因?yàn)樵谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立過程中沒能很好的緩解適應(yīng)過來而面臨窘境。在國(guó)家和地方政府有關(guān)政策的支持和干預(yù)下，企業(yè)得以從商業(yè)銀行進(jìn)行貸款來擺脫所處的困境。但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化部分企業(yè)慘遭淘汰。這樣一來商業(yè)銀行就產(chǎn)生了巨額的無法收回的貸款，從而形成呆賬、壞賬，不良貸款不斷地上升，給商業(yè)銀行帶來巨大壓力。下表數(shù)據(jù)來自中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)網(wǎng)站。

表2-1列出了2013年末我國(guó)商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)與負(fù)債情況。從上表中可以看到，從總資產(chǎn)或總負(fù)債來看，我國(guó)大型商業(yè)銀行在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中所占有的比例在40%以上，而股份制商業(yè)銀行只占不足20%，使得我國(guó)金融與銀行業(yè)的比例嚴(yán)重失調(diào)。出于對(duì)國(guó)家支持的信任，大多數(shù)人都把資金聚集在大型商業(yè)銀行，許多企業(yè)也向大型商業(yè)銀行貸款，從而使我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款也都齊集在大型商業(yè)銀行。如下表和圖：

我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款數(shù)額龐大，嚴(yán)重影響了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，阻擋了銀行的改革。

（二）商業(yè)銀行不良貸款的成因

1.從企業(yè)主體來看

（1）企業(yè)的虧損給商業(yè)銀行造成沉重的歷史包袱

20世紀(jì)80年代初，國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)，出現(xiàn)逐年虧損的狀況，國(guó)有企業(yè)的虧損本應(yīng)由財(cái)政補(bǔ)貼來填補(bǔ)，可隨著經(jīng)濟(jì)體制的改革，貸款成為企業(yè)的主要資金來源。這就造成了企業(yè)資金來源單一，對(duì)商業(yè)銀行過度依賴，而商業(yè)銀行不斷向企業(yè)放款，就會(huì)產(chǎn)生質(zhì)量不高的貸款，形成不良貸款。商業(yè)銀行不但要承擔(dān)企業(yè)貸款無法償還的風(fēng)險(xiǎn)，還要承擔(dān)居民存款的存貸利差，從而進(jìn)一步惡化了商業(yè)銀行不良貸款的問題。

（2）企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不良、信用觀念不強(qiáng)

現(xiàn)在全國(guó)大部分的企業(yè)都呈現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損的狀態(tài)，并且都表現(xiàn)出了共同的特點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)性負(fù)債過多；需要挪用的資金數(shù)額過多；待處理流動(dòng)資金過多；難以順利回收虧損企業(yè)的貸款。近來，部分企業(yè)出現(xiàn)盲目負(fù)債的現(xiàn)象，僅僅靠增加投入來支撐經(jīng)營(yíng)，不考慮自身的經(jīng)營(yíng)效益和償債能力。盲目投資、投資主體的不明確會(huì)使企業(yè)負(fù)債越滾越大無法償還。

2.從商業(yè)銀行主體來看

（1）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)能力不高

治理結(jié)構(gòu)存在缺陷、產(chǎn)權(quán)不明確等原因造成商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估價(jià)能不高的困擾。政府雖然幫企業(yè)在商業(yè)銀行提供國(guó)家信用擔(dān)保，但從另一個(gè)角度來說致使商業(yè)銀行主觀上對(duì)貸款不敏感，再加上內(nèi)部控制的不完善和道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)得不到很較好控制。

（2）銀行經(jīng)營(yíng)管理存在失誤

商業(yè)銀行對(duì)貸款項(xiàng)目的審查不夠認(rèn)真負(fù)責(zé)，對(duì)某些項(xiàng)目的發(fā)展前景以及借款人的信用等沒有做深入調(diào)查與分析造成貸款項(xiàng)目決策的失誤。貸款的管理制度也不夠完善，沒有劃分清楚債權(quán)利的界限。而且貸款下批以后的使用質(zhì)量并未得到良好的監(jiān)控，缺乏后期跟蹤工作。商業(yè)銀行自身的責(zé)任約束不力，既沒有健全的管理體制和完善的操作規(guī)范，也沒有相應(yīng)的法律程序和有效措施，主觀隨意貸款很多。并且商業(yè)銀行之間也缺乏相互協(xié)作，過于注重自身的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)和利益，彼此信息不對(duì)稱就會(huì)導(dǎo)致不良貸款的增加不利于銀行業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)。

（3）商業(yè)銀行防范措施和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，并缺乏法律規(guī)范

商業(yè)銀行對(duì)不同貸款分類評(píng)估的定量標(biāo)準(zhǔn)缺乏明確性，定量不標(biāo)準(zhǔn)就無法進(jìn)行貸款的標(biāo)準(zhǔn)化，造成貸款的隨意性發(fā)放，增加不良貸款的產(chǎn)生。商業(yè)銀行對(duì)貸款的管理也較弱，沒有一套成熟的貸款信息管體系，無法全面反映貸款信息的內(nèi)容，無法加強(qiáng)對(duì)貸款信息的管理，對(duì)貸款信息的審核就缺乏有效性和真實(shí)性，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況也無法掌握，貸款就會(huì)產(chǎn)生巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

制約商業(yè)銀行的有關(guān)法律實(shí)施力度不大，因?yàn)樵谝欢ǚ秶鷥?nèi)，難以避免政府的行政干預(yù)，很難實(shí)行有關(guān)法律賦予商業(yè)銀行的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，無法追求效益最大化。而且抵押擔(dān)保也缺乏相應(yīng)的實(shí)施力度。因而缺商業(yè)銀行無法得到有效的保障，就會(huì)出現(xiàn)押而不抵，擔(dān)而不保的現(xiàn)象。此外，抵押物的變現(xiàn)能力不強(qiáng)，不但難以拍賣，而且不一定能抵償債務(wù)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款的實(shí)證分析

（一）模型的建立

模型的建立是根據(jù)謝冰（2009）[7]建立的多元線性回歸模型，用多元線性回歸模型，通過多組數(shù)據(jù)，可直觀、快速分析出三者之間的線性關(guān)系。回歸分析可以準(zhǔn)確的計(jì)量各個(gè)因素之間的相關(guān)程度與擬合程度的高低，提高預(yù)測(cè)方程式的效果，建立如下的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型：

Y=β0+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+β6X6（3-1）

其中，Y為不良貸款，X1為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，X2為社會(huì)消費(fèi)品零售額，X3為社會(huì)固定資產(chǎn)投資額，X4為進(jìn)出口總額，X5為財(cái)政收入，X6為貨幣供應(yīng)量M2。

（二）變量的選取及數(shù)據(jù)來源

本文則是選取了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、社會(huì)消費(fèi)品零售額、社會(huì)固定資產(chǎn)投資額、進(jìn)出口總額、財(cái)政收入和貨幣供應(yīng)量（M2）六個(gè)指標(biāo)作為商業(yè)銀行不良貸款的宏觀影響因素。

解釋變量國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、社會(huì)消費(fèi)零售額和社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額是從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站中2009至2013年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中摘錄下來的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，進(jìn)出口總額、財(cái)政收入和貨幣供應(yīng)量（M2）分別是從銳思金融數(shù)據(jù)庫和國(guó)泰安金融數(shù)據(jù)庫中摘錄來的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

（三）計(jì)量模型分析及分析結(jié)果

1、方程估計(jì)

根據(jù)公式（3-1），建立優(yōu)化模型：

圖3-1所示的估計(jì)結(jié)構(gòu)顯示，回歸方程擬合優(yōu)度R2=0.874583，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量=24.4069，其相應(yīng)的概率值較小，說明回歸方程整體上比較顯著。但是，在5%的檢驗(yàn)水平上，只有1/X4的t統(tǒng)計(jì)量相應(yīng)的概率值較小通過了t檢驗(yàn)，1/X1、1/X2、1/X3、1/X5和1/X6的t統(tǒng)計(jì)量相應(yīng)的概率值較大，沒有通過t檢驗(yàn)，而且1/X1、1/X4和1/X5的回歸系數(shù)都是負(fù)數(shù)。這些表明，解釋變量之間可能存在多重共線性.

使用EViews對(duì)1/X1、1/X2、1/X3、1/X4、1/X5和1/X6之間進(jìn)行先關(guān)分析，這里因?yàn)镋Views工具的限制，分別把1/X1、1/X2、1/X3、1/X4、1/X5和1/X6名為G1、G2、G3、G4、G5、G6，得到如圖3-9所示的相關(guān)分析結(jié)果。

圖3-2 各因素相關(guān)分析結(jié)果

圖3-2所示的相關(guān)系數(shù)矩陣顯示，解釋變量1/X1和1/X3、1/X2、1/X4、1/X5和1/X6之間的相關(guān)系數(shù)非常高，因此解釋變量之間確實(shí)存在多重共線性。

先分別擬合Y對(duì)1/X1、1/X2、1/X3、1/X4、1/X5、1/X6的一元回歸，得到如下表3-8所示的一元回歸模型的參數(shù)估計(jì)結(jié)果，每個(gè)回歸方程只給出解釋變量系數(shù)估計(jì)量、t統(tǒng)計(jì)量的概率值P以及擬合優(yōu)度R2。

表3-4所示的自相關(guān)檢驗(yàn)結(jié)果顯示，Obs*R-squared=4.159611，相應(yīng)的P=0.051399，大于檢驗(yàn)水平，表明不存在自相關(guān)，通過上述檢驗(yàn)說明回歸方程整體上是顯著的。

由圖3-5分析結(jié)果，系數(shù)估計(jì)的t統(tǒng)計(jì)量值，其相應(yīng)的概率值分別為0.0000、0.0000、0.0170.回歸方程R2=0.9105，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量=81.3919，其相應(yīng)的概率值P=0。000000.在5%的檢驗(yàn)水平下，1/X6、X4、1/X1的系數(shù)估計(jì)值的t檢驗(yàn)都很顯著，方程（3-5）是消除多重共線性后所得到的估計(jì)結(jié)果。

根據(jù)以上各表分析結(jié)果可以看出，各因素指標(biāo)的t檢驗(yàn)值、F檢驗(yàn)值都是比較理想的，優(yōu)化后的擬合優(yōu)度R2達(dá)到了0.9105，同時(shí)模型也經(jīng)過了異方差檢驗(yàn)和一、二階序列相關(guān)檢驗(yàn)，說明了模型整體的擬合度較高。表3-5所示的自相關(guān)檢驗(yàn)結(jié)果顯示，Obs*R-squared=4.159611，相應(yīng)的P=0.051399，大于檢驗(yàn)水平，表明不存在自相關(guān)，通過上述檢驗(yàn)說明回歸方程整體上是顯著的。

從宏觀模型分析所建立的優(yōu)化后的回歸圖（3-1）中可以看出R2_=0.8388而圖（3-3）中可以看出R2_=0.8993，以上宏觀模型分析回歸相比圖（3-3）所建立的模型是最顯著的。

從圖3-1分析結(jié)果可以看出變量X1、X5、X6前的系數(shù)都是負(fù)號(hào)，說明國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、財(cái)政收入和國(guó)幣供應(yīng)量M2的降低對(duì)不良貸款的降低都有促進(jìn)作用。其中財(cái)政收入和貨幣供應(yīng)量M2對(duì)商業(yè)銀行不良貸款的影響程度較大，財(cái)政收入每增加1個(gè)單位會(huì)導(dǎo)致不良貸款平均降低0.1962個(gè)單位，貨幣供應(yīng)量M2每增加1個(gè)單位會(huì)導(dǎo)致不良貸款平均降低0.037個(gè)單位，其次是影響較大的是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值每增加1個(gè)單位會(huì)導(dǎo)致不良貸款降低0.01852個(gè)單位。從圖3-10優(yōu)化后的分析結(jié)果可以看出：不良貸款與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和貨幣供應(yīng)量M2呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，和進(jìn)出口總額呈現(xiàn)正相關(guān)。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值每增加1%會(huì)影響不良貸款降低0.99%，而貨幣供應(yīng)量M2每增加1%會(huì)影響不良貸款降低0.99%。因此，提高國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和增加貨幣供應(yīng)量M2會(huì)間接導(dǎo)致商業(yè)銀行不良貸款額降低。

四、解決不良貸款的對(duì)策

1、注重國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的觀測(cè)與分析，盡最大可能分析出宏觀經(jīng)濟(jì)情況以便建立起應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變化的應(yīng)對(duì)機(jī)制，盡量避免宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)量的變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行不良貸款帶來的影響。同時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制，建立相應(yīng)的監(jiān)管體制，預(yù)防宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2、加強(qiáng)對(duì)社會(huì)信用體系和銀行業(yè)的監(jiān)管，完善我國(guó)的信用環(huán)境，為商業(yè)銀行不良貸款的監(jiān)管奠定基礎(chǔ)，此外還需建立信用信息管理系統(tǒng)，完善失信的處罰機(jī)制，加強(qiáng)政府對(duì)信用體系的監(jiān)督與管理，打造信用環(huán)境。監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管力度，完善監(jiān)管措施，全面完善商業(yè)銀行的監(jiān)管制度和體系。創(chuàng)造法律環(huán)境，進(jìn)行強(qiáng)制性的約束。

3、商業(yè)銀行應(yīng)完善不良貸款的經(jīng)營(yíng)模式，優(yōu)化內(nèi)部控制，針對(duì)不良貸款建立管理體系以對(duì)其進(jìn)行適度的管控。

同時(shí)也需滿足商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)和環(huán)境的需求，注重商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)，考量自身的經(jīng)營(yíng)模式是否存在缺陷，尤其是在不良貸款方面，規(guī)避貸款的盲目擴(kuò)大，根據(jù)自身特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況完善自身經(jīng)營(yíng)模式。

4、提高對(duì)不良貸款的認(rèn)識(shí)。正確看待商業(yè)銀行的不良貸款，避免過分注重眼前業(yè)績(jī)而忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。同時(shí)也應(yīng)當(dāng)意識(shí)到通過擴(kuò)大貸款的總量來降低不良貸款所占比例并不不理智，因?yàn)樾略龅馁J款也有成為不良貸款的可能。只有在思想上正確認(rèn)識(shí)不良貸款才能對(duì)不良貸款進(jìn)行有效控制。（作者單位：北京信息科技大學(xué)）

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