基于金融功能視角的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)及對(duì)商業(yè)銀行的沖擊

王靜

[內(nèi)容摘要]互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，其對(duì)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的影響逐步滲透到金融行業(yè)，而金融功能的提供恰恰是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能夠跨界進(jìn)入金融領(lǐng)域的關(guān)鍵所在。本文基于金融功能視角對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式及典型代表進(jìn)行梳理，并發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷擴(kuò)展傳統(tǒng)金融邊界的過程中，逐步與商業(yè)銀行形成負(fù)債端快速分流、資產(chǎn)端錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)、支付端分庭抗?fàn)幍木置?。隨著消費(fèi)者金融行為的變遷，商業(yè)銀行變革勢(shì)在必行。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；金融功能；金融效率

[中圖分類號(hào)]F832.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1000-8306（2015）03-0056-08

在市場(chǎng)化改革進(jìn)程中，金融領(lǐng)域改革相對(duì)滯后，但隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)成為推動(dòng)發(fā)展的重要力量，其對(duì)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的影響逐步滲透到金融行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融成為信息時(shí)代的一種金融模式，是通過互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合，借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融。其以外部力量推動(dòng)金融業(yè)變革，不斷擴(kuò)展傳統(tǒng)金融邊界，這種產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和商業(yè)模式的變化給商業(yè)銀行帶來的沖擊比經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)帶來的影響更為巨大。

學(xué)界與業(yè)界對(duì)此展開了廣泛研究，目前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行變革的討論主要集中于三個(gè)方面。一是互聯(lián)網(wǎng)金融的模式界定。如謝平、鄒傳偉認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融模式既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資，其模式主要體現(xiàn)為手機(jī)銀行和P2P融資。二是互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)及對(duì)商業(yè)銀行和經(jīng)濟(jì)的沖擊。宮曉林認(rèn)為其特點(diǎn)在于金融資源可獲得性強(qiáng)、交易信息相對(duì)對(duì)稱、資源配置去中介化。這些特點(diǎn)使其不同于傳統(tǒng)金融，同時(shí)造成商業(yè)銀行存款轉(zhuǎn)移、盈利受到?jīng)_擊。進(jìn)而加速了金融脫媒、推動(dòng)利率市場(chǎng)化以及有效幫助小微企業(yè)融資等。謝平、鄒傳偉認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融具有信息量大、交易成本低、效率高等特點(diǎn)。三是商業(yè)銀行的對(duì)策探討。Corrocher認(rèn)為，對(duì)于較少分支機(jī)構(gòu)的銀行，網(wǎng)上銀行是獲取新客戶的一種更為有效的方式。De Young對(duì)于美國(guó)銀行的研究表明，銀行的分支機(jī)構(gòu)密集度和網(wǎng)上銀行是互為補(bǔ)充的，而且網(wǎng)上銀行的采用對(duì)銀行業(yè)績(jī)具有正向作用。梁璋、沈凡提出銀行應(yīng)逐步扮演“財(cái)務(wù)全能管家”和“金融服務(wù)集成商”的角色。

現(xiàn)有研究忽略了金融消費(fèi)者行為變遷在商業(yè)銀行變革中產(chǎn)生的作用，而金融消費(fèi)者是商業(yè)銀行服務(wù)的終端，是其盈利形成的最終來源。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊恰是基于其快速獲取金融消費(fèi)者的能力，并加速了金融民主化和金融自由化。此外，現(xiàn)有研究鮮有從金融功能的視角對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)展進(jìn)行分析，而金融功能恰恰是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能夠跨界進(jìn)入金融領(lǐng)域的關(guān)鍵所在，正是由于其對(duì)于商業(yè)銀行的沖擊點(diǎn)所在，金融功能才遠(yuǎn)比金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定。

一、基于金融功能視角的互聯(lián)網(wǎng)金融模式及典型代表

依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融模式，學(xué)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等典型業(yè)態(tài)分類有比較統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。但不同學(xué)者基于不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的劃分，如李博、董亮將互聯(lián)網(wǎng)金融分為三類，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸，而李鑫、徐唯粲將其分為支付和脫媒兩大類。由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身是通過金融功能的提供而發(fā)揮了金融中介的作用，因此，本文以Merton提出的金融體系六大基本功能——清算和支付功能、融通資金和股權(quán)細(xì)化功能、資產(chǎn)配置功能、風(fēng)險(xiǎn)管理功能、信息提供功能、解決激勵(lì)問題——為分析基礎(chǔ)對(duì)國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行梳理。

從金融功能的視角來看，國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式主要涵蓋以下方面，如表1所示。

（一）資產(chǎn)配置功能

網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上基金、網(wǎng)上證券、財(cái)富管理、P2P、眾籌和網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)交易平臺(tái)發(fā)揮了對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行配置的功能，在增加投資者投融資渠道的同時(shí)提供更多便捷性體驗(yàn)。第一，網(wǎng)絡(luò)銀行，包括“傳統(tǒng)銀行+網(wǎng)絡(luò)銀行”和“純網(wǎng)絡(luò)銀行”兩種類型。前者的典型代表是富國(guó)銀行（WellsFargo），以小微金融擅長(zhǎng)；后者的典型代表是ING DIRECT（以咖啡銀行營(yíng)造品牌形象）、first direct、Ubank、日本樂天（其由電商進(jìn)軍金融行業(yè)的進(jìn)程如圖1所示）。網(wǎng)絡(luò)銀行較之于傳統(tǒng)銀行在經(jīng)營(yíng)成本上更具優(yōu)勢(shì)（見圖2），如ING DiBa在2013年的成本/客戶賬戶余額比為0.31%，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行。第二，網(wǎng)上基金，即“理財(cái)+消費(fèi)”模式，在我國(guó)以余額寶為重要開端。第三，網(wǎng)上證券，包括低傭金和一賬通。前者以萬二傭金為代表，后者以國(guó)泰君安為代表。2014年8月國(guó)泰君安作為首家非銀行金融機(jī)構(gòu)加入中國(guó)人民銀行支付系統(tǒng)，其證券賬戶除具有股票交易和金融產(chǎn)品買賣功能外，還具有還款和充值繳費(fèi)等支付功能。投資者使用資金時(shí)，不必再通過證券和銀行賬戶間轉(zhuǎn)賬，直接利用券商賬戶也可以實(shí)現(xiàn)支付和清算功能，這將改變證券投資者使用資金的習(xí)慣。第四，財(cái)富管理，包括資產(chǎn)管理（Betterment）、個(gè)人資產(chǎn)匯總及優(yōu)化（Simple、SigFig）、個(gè)人消費(fèi)記賬（隨手記、挖財(cái)）、社交化理財(cái)（MotifInvesting、Covestor）。Betterment用戶只需在網(wǎng)站頁(yè)面輸入年齡、理財(cái)風(fēng)格及目標(biāo)，即自動(dòng)生成資產(chǎn)配置方案。用戶每月存人資金，Betterment自動(dòng)完成配置并且不收取交易費(fèi)用，僅按照賬戶平均余額收取0.15%、0.24%、0.35%3檔年費(fèi)。從便捷性和成本來看，Better-ment的資產(chǎn)管理過程均具有不同于傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢(shì)。第五，P2P，如Lending Club、Prosper、Zopa、Social Fiance、陸金所、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投等，開創(chuàng)了連接投融資雙方的渠道。第六，眾籌，包括預(yù)售式、股權(quán)式、會(huì)籍式、捐贈(zèng)式眾籌，典型代表包括KICKSTATER、點(diǎn)名時(shí)間等。第七，網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)交易平臺(tái)，如SharePost、陸金所Lfex。

（二）融通資金功能

與P2P、眾籌、網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)交易平臺(tái)不同，網(wǎng)上小貸主要利用自身或第三方電商數(shù)據(jù)形成核心資源和能力，對(duì)小微企業(yè)和個(gè)人發(fā)放貸款。前者典型代表為螞蟻金服（前身為阿里小貸）、京東京保貝和京東白條，主要服務(wù)于小微信貸和消費(fèi)金融；后者典型代表為Kabbage，Kabbage定位于小企業(yè)貸款，亮點(diǎn)在于“易”、“快”。Kabbage通過收集中小型企業(yè)Facebook中的客戶互動(dòng)數(shù)據(jù)、地理信息分享數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)，或是通過eBay、Amazon、Esty轉(zhuǎn)化數(shù)據(jù)，整合這些信息后，決定是否向用戶提供貸款，其網(wǎng)站承諾的反應(yīng)時(shí)間為7分鐘之內(nèi)，借貸金額可即時(shí)到賬，高審貸效率極大地吸引了貸款申請(qǐng)客戶，更加契合小微企業(yè)資金需求的特點(diǎn)。

（三）支付清算功能和信息提供功能

實(shí)現(xiàn)支付清算功能的為第三方支付，目前國(guó)內(nèi)持牌機(jī)構(gòu)約250家，分為手機(jī)支付和互聯(lián)網(wǎng)支付兩大類。手機(jī)支付方式包括：（1）遠(yuǎn)程支付，以支付寶、Paypal為代表；（2）近場(chǎng)支付NFC，如蘋果支付、visa paywave、萬事達(dá)paypass、docomo等；（3）通信賬戶支付，如ZONG、boku、payone；（4）類Square，包括Square、iZettle、PRIZM、盒子支付、拉卡拉等?；ヂ?lián)網(wǎng)支付方式則包括支付寶、銀聯(lián)、paypal、paypass等。支付功能的實(shí)現(xiàn)往往需連接到客戶的銀行賬戶，從而以其支付清算功能獲取客戶。金融產(chǎn)品搜索引擎發(fā)揮了信息提供功能，通常采取“搜索+比價(jià)”的模式，如融360、91金融超市、銀率網(wǎng)等。金融消費(fèi)者通過這一途徑提高信息可獲得性和及時(shí)性，并節(jié)約了信息獲取時(shí)間和成本，從而增強(qiáng)了客戶和服務(wù)提供商之間的粘度。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理功能

互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理目前主要有網(wǎng)上保險(xiǎn)和網(wǎng)上征信兩類。網(wǎng)上保險(xiǎn)以眾安在線保險(xiǎn)為典型代表。網(wǎng)上征信則包括了三種形式：一是以阿里為代表的擁有大數(shù)據(jù)的電商，通過數(shù)據(jù)分析和運(yùn)用，形成閉環(huán)信用生態(tài)圈；二是以國(guó)政通和大公互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息平臺(tái)為代表的源于第三方的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，通過模型分析和信用評(píng)分，提供給第三方信用產(chǎn)品；三是以中國(guó)人民銀行征信中心旗下上海資信為代表的網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS），用于收集P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的貸款和償還等信用交易信息，并向P2P機(jī)構(gòu)提供查詢服務(wù)，防范借款人惡意欺詐、過度負(fù)債等信用風(fēng)險(xiǎn)。截至2014年7月，NFCS共接入203家P2P平臺(tái)，其最終目標(biāo)是打通線上線下、新型金融與傳統(tǒng)金融的信息壁壘，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸企業(yè)之間的信息共享，為中國(guó)人民銀行個(gè)人征信系統(tǒng)提供補(bǔ)充。類似的還有北京安融惠眾征信的“小額信貸行業(yè)信用信息共享服務(wù)平臺(tái)”（MSP），定位于為P2P、小貸公司、擔(dān)保公司提供行業(yè)信息共享服務(wù)。截至2013年年底，中國(guó)人民銀行征信覆蓋的人群占總?cè)丝诘?3.7%，遠(yuǎn)低于美國(guó)征信體系對(duì)人口85%的覆蓋率，借由網(wǎng)上征信或?qū)⒏淖儌鹘y(tǒng)征信模式，利用互聯(lián)網(wǎng)征信降低數(shù)據(jù)采集成本，通過互聯(lián)網(wǎng)信息數(shù)據(jù)判斷、覆蓋過去沒有信用記錄的人，完善我國(guó)征信體系。

二、商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊

由于互聯(lián)網(wǎng)金融所提供的金融功能以及良好的使用體驗(yàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行造成沖擊，形成負(fù)債端快速分流、資產(chǎn)端錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)、支付端分庭抗?fàn)幍木置妗?/p>

（一）從銀行的負(fù)債端來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊主要在于分流銀行存款

2013年6月之后銀行存款增速嚴(yán)重下滑，中國(guó)人民銀行2014年發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月末，16家上市銀行存款總額為75.62萬億元，較6月底數(shù)據(jù)減少1.51萬億元。其中，13家銀行存款均有不同程度地減少，特別是交通銀行，前三季度流失比例為5.93%。10月這一趨勢(shì)繼續(xù)惡化，新增人民幣貸款大幅萎縮，環(huán)比大降36%，當(dāng)月人民幣存款減少1866億元，除去財(cái)政存款增加6837億元外，住戶存款和非金融企業(yè)存款分別減少5395億元和4482億元人民幣（見圖3）。

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于商業(yè)銀行負(fù)債端存款分流的原因，主要在于金融消費(fèi)者對(duì)于金融產(chǎn)品盈利性和便捷性的需求顯現(xiàn)。分流的去向，一是基金產(chǎn)品購(gòu)買，“理財(cái)+消費(fèi)”模式在提供高于銀行存款收益的同時(shí)還提供了消費(fèi)支付便利，造成存款分流；二是P2P和眾籌投資，其高收益的特點(diǎn)以及眾籌項(xiàng)目多樣化（如科技類、設(shè)計(jì)類、動(dòng)漫類項(xiàng)目等）、回饋方式多樣化（客戶可獲得實(shí)物產(chǎn)品或貨幣收入、股權(quán)等）是吸引用戶的最大優(yōu)勢(shì)。

（二）從銀行的資產(chǎn)端來看，個(gè)人和小微企業(yè)成為互聯(lián)網(wǎng)金融主要覆蓋群體，形成錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)

中國(guó)銀行體系存在“所有制歧視”與“規(guī)模歧視”，小微企業(yè)融資難、融資貴一直是懸而未解決的問題。銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2013年7月末，全國(guó)小微企業(yè)貸款（含小微企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶貸款和小微企業(yè)業(yè)主貸款）余額達(dá)16.5萬億元，占全部貸款余額的22.5%，獲得貸款的小微企業(yè)共有1302.2萬戶，這與其創(chuàng)造的60%的GDP、50%的稅收和75%的就業(yè)貢獻(xiàn)完全不對(duì)等。劉鷹指出，企業(yè)密度與經(jīng)濟(jì)福祉正相關(guān)，美國(guó)50個(gè)州的經(jīng)濟(jì)普查和宏觀數(shù)據(jù)研究表明，美國(guó)每千人有89.8家企業(yè)，中國(guó)同樣密度人口的有40.1家企業(yè)。企業(yè)密度每增加1%，個(gè)人收入平均增加1.0178%，貧困率下降1.4498%。企業(yè)發(fā)展需要金融的支持，金融正是為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)籌措資金?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為解決這一問題提供了新路徑：一是實(shí)現(xiàn)融資成本降低。以美國(guó)的Lending Club為例，美國(guó)傳統(tǒng)銀行的貸款利率平均為21.54%，支付給存款人的利率為0.06%，而Lending Club則將貸款利率降為14.8%，支付給投資者的收益率為8.6%，在節(jié)約借款人成本的同時(shí)，又提供投資者更高的利息收入。二是提高了信息透明度，從而增加了信貸供給。特別是以螞蟻金服為代表的閉環(huán)信用生態(tài)體系，截至2014年2月，螞蟻微貸累計(jì)投放貸款超過1700億元，服務(wù)小微企業(yè)數(shù)逾70萬家，不良貸款率小于1%，支持了國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)者和小微企業(yè)的發(fā)展。

（三）從銀行的支付端來看，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入信用支付領(lǐng)域

自2011年5月起，中國(guó)人民銀行已為250多家第三方支付企業(yè)頒發(fā)了業(yè)務(wù)許可證?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)于支付場(chǎng)景的滲透將對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生巨大挑戰(zhàn)，主要沖擊點(diǎn)在于傳統(tǒng)銀行業(yè)的非息收入，包括銀行卡現(xiàn)有手續(xù)費(fèi)收入分配、銀行代理產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)收入和理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)用收入等（見表2）。但互聯(lián)網(wǎng)支付主要集中于零售支付服務(wù)領(lǐng)域，在與國(guó)際接軌的層面、外幣支付領(lǐng)域，以及銀行業(yè)和金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付、金融市場(chǎng)資金清算和票據(jù)支付等領(lǐng)域很難涉足。

凈息差依然是目前中國(guó)銀行業(yè)的主要收益來源，但2013年年報(bào)的數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行2013年年末較2012年年末平均凈息差下降6.12%。除中國(guó)銀行以外，其他上市銀行的凈息差均有所下降，其中民生銀行和光大銀行降幅較大，分別為15.31%和14.96%。綜合上述互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)在負(fù)債、資產(chǎn)、中間業(yè)務(wù)的沖擊，其總體影響如表3所示。

中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在2002-2012年經(jīng)歷了黃金十年，但這一趨勢(shì)已出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。從各上市銀行公布的2013年財(cái)報(bào)來看，其中12家上市銀行利潤(rùn)增速較上年下滑4.29%，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)增速下降5.47%。這一趨勢(shì)在2014年繼續(xù)呈現(xiàn)，2014年6月銀行業(yè)季度凈利潤(rùn)率增速降至14%左右，而這一數(shù)據(jù)在2011年12月為36%，2014年第三季度上市銀行凈利潤(rùn)增速更降至10%以下。當(dāng)然互聯(lián)網(wǎng)金融未必是唯一的原因。但不能否認(rèn)的是，基于其在資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生的沖擊，銀行業(yè)凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的黃金十年（2002-2012年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)金融總資產(chǎn)從23億元增長(zhǎng)到131萬億元，利潤(rùn)從364億元增長(zhǎng)到1.24萬億元）已經(jīng)結(jié)束。

三、結(jié)論及相關(guān)建議

傳統(tǒng)銀行業(yè)雖然在公信力、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，但由于外部環(huán)境變化，客戶對(duì)于金融功能的滿足未必需要傳統(tǒng)銀行業(yè)提供，并且客戶對(duì)于金融功能滿足的需求形式也隨著時(shí)間變遷而發(fā)生變化，因此商業(yè)銀行變革勢(shì)在必行。其變革的中心依據(jù)在于金融功能比金融機(jī)構(gòu)更加穩(wěn)定，而任何金融體系的主要功能都是為了在一個(gè)不確定的環(huán)境中幫助不同地區(qū)或國(guó)家在不同的時(shí)間配置和使用經(jīng)濟(jì)資源。

（一）建立以金融消費(fèi)者為中心的場(chǎng)景式服務(wù)模式

互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中，金融消費(fèi)者行為由于兩股力量的推動(dòng)而發(fā)生變遷，形成消費(fèi)者行為典范的轉(zhuǎn)移：一是大量資訊和各種創(chuàng)新帶來的“心理沖擊”；二是社交網(wǎng)絡(luò)帶來的“擴(kuò)散效應(yīng)”（Diffusion Effect，指新的想法從一個(gè)消費(fèi)者傳達(dá)到另一個(gè)消費(fèi)者的速度）。由此，金融消費(fèi)者行為變遷出現(xiàn)四個(gè)階段（如圖4所示）：第一，消費(fèi)者多元選擇和更多主控權(quán)的需求和實(shí)現(xiàn)；第二，消費(fèi)者隨時(shí)、隨地（Anytime，Anywhere）的移動(dòng)金融訴求；第三，移動(dòng)錢包的廣泛使用；第四，銀行不再是一個(gè)“地方”，而是一種“行為”。

由于消費(fèi)者購(gòu)買金融產(chǎn)品的地方和方式在改變，銀行與客戶之間的聯(lián)系應(yīng)重新梳理與鞏固，通過線上線下平滑聯(lián)接金融服務(wù)鏈，將客戶置于中心，在其生活場(chǎng)景和生產(chǎn)場(chǎng)景中置人金融服務(wù)。金融民主化與金融自由化對(duì)金融業(yè)格局的影響已不同于往日。在這一過程中，金融功能的實(shí)現(xiàn)應(yīng)圍繞著客戶展開，客戶中心化的服務(wù)模式較之于傳統(tǒng)銀行的鏈?zhǔn)椒?wù)模式（通過基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)品、平臺(tái)、通信、渠道、介質(zhì)和場(chǎng)景將金融服務(wù)傳遞到客戶）更能吸引客戶。了解客戶的轉(zhuǎn)變以及根據(jù)這一轉(zhuǎn)變而采取的銀行轉(zhuǎn)變，實(shí)際上是采取更靈活、更動(dòng)態(tài)、更前瞻的適應(yīng)型戰(zhàn)略、創(chuàng)新型戰(zhàn)略來應(yīng)對(duì)新競(jìng)爭(zhēng)。

（二）提供全通道全連接服務(wù)

過去，商業(yè)銀行的零售金融服務(wù)認(rèn)為產(chǎn)品、利率、地點(diǎn)會(huì)決定一家銀行是否有競(jìng)爭(zhēng)力，但現(xiàn)在商業(yè)銀行能夠提供全通道（Total-channel）服務(wù)和全連接服務(wù)才是客戶選擇留在該銀行的主要因素。其動(dòng)因在于互聯(lián)網(wǎng)的普及和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展引致的通道遷移（Channel Migration），銀行不應(yīng)只關(guān)注哪種交易方式最適合哪種通道，而應(yīng)從客戶可能碰到的情景來考慮。

目前在美國(guó)不同渠道銀行的交易規(guī)模中，85%來自于互聯(lián)網(wǎng)、電話中心、ATM和手機(jī)。不通過傳統(tǒng)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和柜臺(tái)提供金融服務(wù)的直營(yíng)銀行，其在2002-2012年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為22%，而同期傳統(tǒng)銀行只實(shí)現(xiàn)了6%的年復(fù)合增長(zhǎng)，電子渠道成為便利客戶使用碎片化時(shí)間的重要渠道。就我國(guó)目前情況而言，2014年6月網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.32億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率為46.9%，其中手機(jī)網(wǎng)民5.27億人，占比為83.4%。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力量，消費(fèi)者已不僅僅滿足于通過互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)設(shè)備購(gòu)買普通商品，標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品線上銷售及需求促成互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)端。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，中國(guó)生活理財(cái)移動(dòng)App的數(shù)量已經(jīng)從2013年6月的39款增長(zhǎng)到2014年6月的61款，同比增長(zhǎng)56.4%。2014年6月，中國(guó)生活理財(cái)移動(dòng)App的月度覆蓋人數(shù)達(dá)到6818.2萬人，月度使用次數(shù)15.5億次，同比增長(zhǎng)分別為124.3%和119.8%，遠(yuǎn)高于整體移動(dòng)App同期64.9%和54.4%的增速。這一發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力來自于金融互聯(lián)網(wǎng)化的需求，是金融體系互聯(lián)網(wǎng)遷移的趨勢(shì)所致。

傳統(tǒng)商業(yè)銀行已逐步增強(qiáng)其電子渠道，2013年商業(yè)銀行電子銀行替代率達(dá)到79%，而其中民生、中信、招商銀行的電子銀行交易筆數(shù)替代率在92%以上，高于國(guó)有銀行平均水平，其原因在于股份制商業(yè)銀行沒有物理網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，所以更為注重電子銀行的發(fā)展。這種轉(zhuǎn)變利于接近客戶的同時(shí)降低成本收入比率。

值得注意的是，不同類型的銀行，如大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)程中，所受到的影響以及反應(yīng)存在差異，這或?qū)⒏淖兘鹑跇I(yè)現(xiàn)有的格局。

（三）與互聯(lián)網(wǎng)金融的深度融合與合作

理想的金融體系既能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、有效配置資源，又能使民眾分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來的成果和財(cái)富效應(yīng)。這一理想的金融體系未必僅由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成，而重點(diǎn)是金融功能的良好發(fā)揮。而金融體系的效率是檢驗(yàn)金融體系是否良好發(fā)揮金融功能的標(biāo)準(zhǔn)之一，因此，既然互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)了金融體系效率的提升，那么未來金融發(fā)展將是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的深度融合和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。這一合作，特別是基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的平臺(tái)大數(shù)據(jù)、信用體系和金融機(jī)構(gòu)的資金優(yōu)勢(shì)，將發(fā)揮合力效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)銀行、客戶和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的三方共贏。從銀行角度來看，下沉其信貸服務(wù)的一個(gè)重要影響因素是風(fēng)險(xiǎn)防控，擁有交易數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以成為合作平臺(tái)與渠道，擴(kuò)大銀行的優(yōu)質(zhì)客戶群體；從客戶角度來看，線下單據(jù)轉(zhuǎn)化為線上數(shù)據(jù)，累積的數(shù)據(jù)成為企業(yè)信用的證明，信用作為授信基礎(chǔ)帶來企業(yè)流動(dòng)資金所需、固定投資所需；從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來看，通過更好地服務(wù)平臺(tái)客戶，而能更有效地強(qiáng)化與客戶的關(guān)系，共生成長(zhǎng)。這正是金融效率的提升和金融民主化的體現(xiàn)。

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