2015中國私人財(cái)富報(bào)告

《2015中國私人財(cái)富報(bào)告》基于大量的一手調(diào)研和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕y(tǒng)計(jì)學(xué)模型，對(duì)中國私人財(cái)富市場(chǎng)、高凈值人群投資態(tài)度和行為特點(diǎn)，以及私人銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)進(jìn)行了深入研究。

2015年5月26日，招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布《2015中國私人財(cái)富報(bào)告》，這是繼2009年、2011年和2013年三度合作后，雙方第四次就內(nèi)地高端私人財(cái)富市場(chǎng)所做的權(quán)威研究。 報(bào)告指出，2015年中國個(gè)人可投資資產(chǎn)1千萬元人民幣以上的高凈值人群規(guī)模已超過100萬人，全國個(gè)人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到112萬億元人民幣。中國私人財(cái)富市場(chǎng)持續(xù)釋放可觀的增長(zhǎng)潛力和巨大的市場(chǎng)價(jià)值，前景看好。經(jīng)過多年的市場(chǎng)培育和深耕，私人銀行服務(wù)已深入人心，高凈值人群對(duì)私人銀行服務(wù)的信任和依賴度進(jìn)一步增加。中資私人銀行在不斷探索境內(nèi)高端財(cái)富管理市場(chǎng)創(chuàng)新服務(wù)模式的基礎(chǔ)上，也在積極加大境外市場(chǎng)戰(zhàn)略投入，致力于為中國高凈值人群打造境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。本報(bào)告基于大量的一手調(diào)研和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕y(tǒng)計(jì)學(xué)模型，對(duì)中國私人財(cái)富市場(chǎng)、高凈值人群投資態(tài)度和行為特點(diǎn)，以及私人銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)進(jìn)行了深入研究。 中國高凈值人群突破百萬報(bào)告指出，2013～2014年，在中國宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”的背景下，中國私人財(cái)富市場(chǎng)的可投資資產(chǎn)總量和高凈值人群數(shù)量繼續(xù)保持兩位數(shù)的快速增長(zhǎng)。在資本市場(chǎng)回暖、新興投資產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)的拉動(dòng)下，2014年末中國個(gè)人總體可投資資產(chǎn)達(dá)到112萬億元人民幣，相較2012年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到16%。2014年末，中國高凈值人群規(guī)模突破100萬人，相較2012年增長(zhǎng)了33萬人，而相較2010年年底已經(jīng)翻番。綜合各項(xiàng)宏觀因素對(duì)中國私人財(cái)富市場(chǎng)的影響，報(bào)告預(yù)計(jì)2015年中國私人財(cái)富市場(chǎng)仍將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，全國個(gè)人總體可投資資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到129萬億元，同比增長(zhǎng)16%；高凈值人群規(guī)模將達(dá)到126萬人，同比增長(zhǎng)22%；高凈值人群持有的個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到37萬億元，同比增長(zhǎng)17%。中國私人財(cái)富市場(chǎng)持續(xù)釋放著可觀的增長(zhǎng)潛力和巨大的市場(chǎng)價(jià)值，前景看好。七個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）高凈值人數(shù)超過5萬人2014年末，全國共有7個(gè)?。ㄖ陛犑?、自治區(qū)）的高凈值人群數(shù)量超過5萬人，分別為廣東、上海、北京、江蘇、浙江、山東和四川。其中，廣東的高凈值人數(shù)率先超過10萬人，達(dá)到13萬人；四川成為首個(gè)高凈值人群數(shù)量超過5萬人的內(nèi)陸省份。區(qū)域增速方面，中西部地區(qū)增長(zhǎng)強(qiáng)勢(shì)，與沿海省份差距進(jìn)一步縮小。2012-2014年高凈值人數(shù)年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過25%的省份集中于中西部，其中新疆、湖北和陜西三省高凈值人數(shù)年均復(fù)合增長(zhǎng)率突破30%。展望2015年，政府工作報(bào)告首次將“一帶一路”、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶和京津冀協(xié)同發(fā)展明確為區(qū)域發(fā)展的“三個(gè)支撐帶”，預(yù)計(jì)在政策驅(qū)動(dòng)下中西部地區(qū)的高凈值人群規(guī)模將進(jìn)一步快速增長(zhǎng)。普遍看好未來兩年金融投資《2015中國私人財(cái)富報(bào)告》顯示，在中國宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”的背景下，高凈值人群對(duì)國企改革、壟斷行業(yè)逐步向民營經(jīng)濟(jì)開放、全民創(chuàng)新等對(duì)內(nèi)深化改革政策，以及“一帶一路”、人民幣匯率國際化等對(duì)外開放政策尤為關(guān)注。整體來看，受訪高凈值人群未來1～2年內(nèi)對(duì)實(shí)業(yè)投資的觀點(diǎn)呈現(xiàn)分化，約19%的受訪者考慮在未來兩年增加實(shí)業(yè)投資，約57%選擇保持，而有24%考慮減少投資。針對(duì)實(shí)業(yè)投資的不同領(lǐng)域，僅有不到10%考慮增加對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)的投資，投資熱情相對(duì)集中在創(chuàng)新行業(yè)和消費(fèi)服務(wù)業(yè)，這客觀上符合政府希望積極引導(dǎo)創(chuàng)新型行業(yè)發(fā)展的導(dǎo)向。與此同時(shí)，受訪人群普遍看好未來兩年金融投資。超過50%的受訪者預(yù)計(jì)未來一到兩年會(huì)考慮增加金融投資；另有約43%的受訪者表示會(huì)保持現(xiàn)有金融投資規(guī)模。高凈值人群關(guān)注精神財(cái)富的傳承 2015年調(diào)研顯示，雖然目前資本市場(chǎng)回暖，新興投資產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，但高凈值人群仍然希望將“財(cái)富保障”作為首要目標(biāo)，在實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，順勢(shì)而為。與此同時(shí)“財(cái)富傳承”的重要性排序則從兩年前的第五位躍居到了第二位。在實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)健增值的前提下，越來越多的高凈值人群開始系統(tǒng)性地思考和規(guī)劃如何將物質(zhì)財(cái)富和精神財(cái)富有效、有益地傳遞給下一代。報(bào)告指出，“財(cái)富傳承”如今已成為高凈值人群普遍考慮的重要命題，其內(nèi)涵也在不斷豐富發(fā)展。高凈值人群希望精神財(cái)富伴隨著物質(zhì)財(cái)富的一并傳承，在調(diào)研中，“腳踏實(shí)地”、“勤奮”、“拼搏”等個(gè)人品質(zhì)和素質(zhì)的傳承被反復(fù)提及。許多受訪者希望有規(guī)劃、有原則地將物質(zhì)財(cái)富傳承給子女，同時(shí)期待他們培養(yǎng)起獨(dú)立自主的品格和能力，能夠正確地認(rèn)識(shí)和運(yùn)用家族財(cái)富，讓財(cái)富成為子女生活和事業(yè)的助推力。境內(nèi)外資產(chǎn)配置穩(wěn)中求變從境內(nèi)資產(chǎn)配置來看，在2014下半年至今股市回暖的背景下，許多投資者調(diào)高了投資收益預(yù)期。包括債券、信托產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的固定收益類投資，在資產(chǎn)中的占比較兩年前有所下降。股票及股票類投資產(chǎn)品成為投資熱點(diǎn)，與資本市場(chǎng)相關(guān)的各類金融產(chǎn)品，包括PE、VC、定增等一級(jí)或一級(jí)半市場(chǎng)的投資比例也大幅提高。境外投資的熱度持續(xù)上升，高凈值人群境外投資的目的從“分散風(fēng)險(xiǎn)”，開始向“主動(dòng)尋求海外收益”轉(zhuǎn)變。固定收益類產(chǎn)品、股票和投資性房地產(chǎn)仍然會(huì)是境外投資的主要投資類別，然而與兩年前相比，股票等收益較高的權(quán)益類產(chǎn)品在境外資產(chǎn)中的占比有小幅上升。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，已擁有境外投資的高凈值人群占比從2013年的33%上升到37%。而談及未來境外投資的資產(chǎn)比例，已擁有境外投資的高凈值人士超過半數(shù)將會(huì)考慮增加境外投資，另有40%左右的人士預(yù)計(jì)該比例將大致保持不變。創(chuàng)新型行業(yè)促進(jìn)“新富人群”涌現(xiàn)近年來政府出臺(tái)的鼓勵(lì)行業(yè)創(chuàng)新等政策進(jìn)一步激發(fā)了大眾創(chuàng)新的活力，并催生了許多基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)或平臺(tái)的新型致富模式和“新富人群”的涌現(xiàn)。這部分新富人群邁入高凈值人士行列的時(shí)間尚短，他們中大部分是因從事互聯(lián)網(wǎng)等信息產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、高端制造等創(chuàng)新型行業(yè)而在近幾年實(shí)現(xiàn)了個(gè)人財(cái)富的快速增長(zhǎng)。從職業(yè)構(gòu)成來看，以一代企業(yè)家為主，在新興行業(yè)通過自主創(chuàng)業(yè)致富；另外還有部分是職業(yè)經(jīng)理人或企業(yè)高管。近80%的新富人群是50歲以下的年輕高凈值人士。在投資行為偏好方面，“新富人群”眼界開闊、思維活躍，投資風(fēng)險(xiǎn)偏好較強(qiáng)，也更易接受線上私人銀行服務(wù)。與財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的信任合作關(guān)系深化近來年，我國財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)展迅速。隨著居民理財(cái)意識(shí)的逐漸提升和市場(chǎng)上財(cái)富管理產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，高凈值人士財(cái)富管理業(yè)務(wù)的滲透率也在逐年提升。 報(bào)告指出，受訪高凈值人士的財(cái)富管理業(yè)務(wù)滲透率從2009年的不到30%上升到今年的65%，表明高凈值人士已習(xí)慣于將大部分財(cái)富交給專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)打理。其中，商業(yè)銀行以其綜合財(cái)富管理平臺(tái)的市場(chǎng)定位，多年來一直是高凈值人群最主要的投資理財(cái)渠道，管理著受訪高凈值人士一半以上的個(gè)人資產(chǎn)。在境內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)，中資私人銀行自2007年誕生以來，經(jīng)過多年的市場(chǎng)耕耘，一方面產(chǎn)品種類不斷豐富、服務(wù)體系逐漸完善，另一方面專業(yè)化資產(chǎn)配置能力不斷提升，并逐步積累了如家族辦公室等復(fù)雜財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)，與私人銀行客戶間建立起更為長(zhǎng)期的信賴合作關(guān)系。報(bào)告指出，私人銀行的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)從增值服務(wù)的品種和多樣化，逐步向打造專業(yè)化品牌、提供專業(yè)化資產(chǎn)配置服務(wù)建議轉(zhuǎn)變，回歸私人銀行的個(gè)性化和專業(yè)化服務(wù)本質(zhì)。在這一背景下，國內(nèi)部分私人銀行已開始率先探索全權(quán)委托資產(chǎn)管理服務(wù)的創(chuàng)新模式，并收到了積極的市場(chǎng)反響。打造境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)金融服務(wù)平臺(tái)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，隨著高凈值人群投資移民以及境外投資經(jīng)驗(yàn)的豐富，近年來高凈值人士境外投資比例持續(xù)上升。在進(jìn)行跨境資產(chǎn)配置時(shí)，品牌、專業(yè)性和產(chǎn)品是高凈值人士選擇財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的主要考慮標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，高凈值人群也關(guān)注財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在語言和文化上的親近感。為捕捉國內(nèi)高凈值人群日益增加的境外投資需求、發(fā)揮自身在語言和文化親近感上的優(yōu)勢(shì)，中資銀行私人銀行正在通過自建及借船出海兩種方式積極布局海外業(yè)務(wù)，并在人才、系統(tǒng)、產(chǎn)品及服務(wù)上進(jìn)行戰(zhàn)略性投入，以提升境外市場(chǎng)服務(wù)能力。中國私人銀行業(yè)現(xiàn)已進(jìn)入逐步成熟的發(fā)展階段，未來財(cái)富管理的競(jìng)爭(zhēng)也必將回歸提供專業(yè)化投資理財(cái)和綜合金融服務(wù)的本質(zhì)。各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)必須順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，不斷優(yōu)化綜合金融服務(wù)能力，持續(xù)建設(shè)拓展海內(nèi)外平臺(tái)，為客戶提供值得長(zhǎng)期信賴的卓越服務(wù)。