論我國上市公司碳信息披露

（安徽財經(jīng)大學(xué) 安徽蚌埠233041）

一、概述

（一）碳信息的涵義

說到碳信息，我們首先得明確碳會計和碳會計信息這兩個概念。碳會計研究側(cè)重于探討碳交易市場中碳排放權(quán)的授予、購買以及取得相關(guān)的會計行為。碳會計信息主要指碳排放權(quán)在財務(wù)報表及附注中的確認(rèn)、計量、記錄的信息以及在財務(wù)報表及附注中反映的與溫室氣體相關(guān)的財務(wù)與非財務(wù)信息。

相比而言，碳信息更加豐富，它不單單包括碳會計信息的內(nèi)容。以上市公司的碳信息來說，它除了包括企業(yè)財務(wù)報表及附注中披露的揭露企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的碳會計信息，還包括企業(yè)披露的非財務(wù)報表、回應(yīng)的碳信息相關(guān)調(diào)查報告、溫室氣體排放相關(guān)的公開報告和宣言、企業(yè)在氣候變化方面簽訂的條約或者做出的決策以及企業(yè)在溫室氣體排放方面進行的公益活動等。

（二）我國上市公司披露碳信息的必要性

1.利益相關(guān)者的需求。內(nèi)部利益相關(guān)者對上市公司碳信息披露的需求：（1）股東：一方面考慮到投資安全及收益狀況，會主動了解企業(yè)低碳付出所取得的回報和其投資對環(huán)境產(chǎn)生的影響；另一方面從自身的聲譽考慮，從而要求得到更多的碳信息。（2）管理層：管理層通過真實可靠的碳信息在追求企業(yè)經(jīng)濟效益的同時提高社會的環(huán)境效益。（3）員工：員工通過了解公司產(chǎn)品的碳信息使自己在企業(yè)龐大價值鏈中擁有一席之地。

外部利益相關(guān)者對上市公司碳信息披露的需求：（1）債權(quán)人：他們需要通過企業(yè)披露的碳信息來做出合理的判斷，如企業(yè)是否有能力償還債務(wù)，等等。（2）消費者：消費者希望通過了解產(chǎn)品的碳信息能自主體驗更加環(huán)保的產(chǎn)品。

2.政府和社會公眾對企業(yè)的制約。當(dāng)企業(yè)以犧牲環(huán)境為代價來追求經(jīng)濟利益的最大化時，政府必然要以社會資源的管理者和監(jiān)督者身份，從廣大公眾的根本利益出發(fā)，要求企業(yè)披露更真實可靠的碳信息；當(dāng)企業(yè)不完整披露甚至虛假披露碳信息時，其社會形象必然受挫，由此給企業(yè)的商譽帶來無法估量的損失。因此，企業(yè)碳信息的披露必然會受到政府和社會公眾的制約。

3.企業(yè)充分披露信息的需求。如果企業(yè)不披露更多的碳信息，就會給外界傳遞虛假的信號，投資者只能通過企業(yè)披露的部分信息來推測企業(yè)的價值和發(fā)展前景，社會公眾也只能根據(jù)企業(yè)發(fā)布的不完整的碳信息來評判企業(yè)的低碳付出，這種信息不對稱對企業(yè)來說有百害而無一利。

二、我國上市公司碳信息披露的影響因素

（一）公司層面的影響因素

1.公司規(guī)模。公司規(guī)模大小與碳信息披露程度呈正相關(guān)，即規(guī)模較大的上市公司傾向于披露更多的碳信息。主要是由于：第一，隨著公司規(guī)模的擴大，代理成本呈現(xiàn)上升趨勢，而披露更多的碳信息可以有效降低代理成本；第二，隨著公司規(guī)模的擴大，資金需求程度要求更高，為了得到投資者的信賴從而籌集更多的資金，公司會披露更多的碳信息以表明公司還有繼續(xù)生存的能力；第三，我國正處于低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，各利益相關(guān)者對大規(guī)模公司披露更多的碳信息有很高的期望值，而公司為了樹立良好的公眾形象，降低政治成本，也愿意披露更多的碳信息。

2.公司盈利能力。公司盈利能力與碳信息披露程度呈正相關(guān)，即盈利能力高的上市公司傾向于披露更多的碳信息。這是因為：第一，盈利能力高的公司對投資者有更大的吸引力，為了讓投資者能夠準(zhǔn)確判斷公司在低碳行為中的投入和回報，公司會披露更多的碳信息以防止投資者誤判。第二，盈利能力高的公司必然會受到媒體和社會公眾更多的關(guān)注，這些關(guān)注必然會給公司帶來無形的壓力，甚至轉(zhuǎn)變?yōu)閷镜恼螣崆椋居捎谟芰Ω咄瑫r也受到更多的限制，本身亦要承擔(dān)更多的責(zé)任。所以，上市公司會披露更多的碳信息以樹立良好的公眾形象。第三，盈利能力高的公司更追求可持續(xù)發(fā)展，它們既關(guān)注經(jīng)濟績效也關(guān)注環(huán)境績效，所以愿意披露更多的碳信息。

3.公司所有權(quán)屬性。股權(quán)構(gòu)成會對碳信息披露程度有所影響，其中國有控股上市公司碳信息披露水平低于非國有控股上市公司。可能的原因在于國有控股企業(yè)特殊的身份反而不在乎外界環(huán)境對企業(yè)碳信息披露的壓力，而非國有控股企業(yè)為了維持聲譽提高信譽傾向于披露更多的碳信息。

4.公司資本結(jié)構(gòu)。公司財務(wù)杠桿比例與碳信息披露程度呈正相關(guān)，即財務(wù)杠桿比例高的上市公司傾向于披露更多的碳信息。一方面，負(fù)債越大的企業(yè)其代理成本越高，作為公司管理層傾向于發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，而作為債權(quán)人一方則希望公司擁有更少的債務(wù)以保證企業(yè)自身的償債能力，所以，為了降低代理成本，財務(wù)杠桿比例高的公司傾向于披露更多的碳信息以增強債權(quán)人對公司自身還債能力的信心；另一方面，財務(wù)杠桿比例高的公司面臨的財務(wù)風(fēng)險也會更大，這樣股東和債權(quán)人等利益相關(guān)者就會要求企業(yè)披露更多的碳信息。

（二）外部宏觀層面的影響因素

1.經(jīng)濟環(huán)境。經(jīng)濟環(huán)境對碳信息披露程度有所影響，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的上市公司碳信息披露程度高于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的上市公司。一方面，規(guī)模較大的公司傾向于設(shè)立在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，前文已經(jīng)提及，規(guī)模較大的公司傾向于披露更多的碳信息；另一方面，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的社會公眾環(huán)保意識較高，再加上當(dāng)?shù)丨h(huán)境主管部門更加注重可持續(xù)發(fā)展，相應(yīng)的法律法規(guī)的實施更加堅決，監(jiān)督更加有力，對碳信息的披露程度更加重視，所以，在這一系列的壓力之下，公司會傾向于披露更多的碳信息。

2.行業(yè)屬性。不同行業(yè)的碳信息披露程度存在差異，高排放行業(yè)的碳信息披露程度高于低排放行業(yè)。主要原因有二：其一，隨著環(huán)境關(guān)注度的日益提高，高排放行業(yè)必然要接受主管部門更嚴(yán)格的管制，導(dǎo)致其必須披露更多的碳信息以滿足要求；其二，隨著社會公眾的低碳意識不斷增強，他們對企業(yè)的低碳行為也更加關(guān)注，而高排放企業(yè)對環(huán)境的影響比低排放企業(yè)惡劣得多，所以，公眾對其關(guān)注程度也越高，因而高排放企業(yè)愿意披露更多的碳信息。

3.審計質(zhì)量。審計質(zhì)量與碳信息披露程度呈正相關(guān)，即審計質(zhì)量高的上市公司傾向于披露更多的碳信息。因為高質(zhì)量的審計具有更高的真實性、可靠性，能給企業(yè)管理層帶來巨大的壓力，從而也激勵管理層公布更真實全面的碳信息。

三、目前我國上市公司碳信息披露的現(xiàn)狀

（一）近幾年發(fā)展?fàn)顩r

根據(jù)CDP2009-2013中國報告，CDP對100家中國上市公司進行問卷調(diào)查，2009年回復(fù)問卷的有11家上市公司；2010年回復(fù)問卷的有13家上市公司；2011年回復(fù)問卷的有10家上市公司；2012年回復(fù)問卷的有23家上市公司；2013年回復(fù)問卷的有32家上市公司，同時提供信息的上市公司遠(yuǎn)大于回復(fù)問卷的上市公司。數(shù)據(jù)顯示，從2009年到2013年，回應(yīng)CDP問卷調(diào)查的上市公司總數(shù)有顯著的增長趨勢。

從這些數(shù)據(jù)中，我們可以得到以下推論：（1）隨著政府及有關(guān)組織逐步完善各類應(yīng)對氣候變化的政策和文件，各大公司在這種壓力下通過增大碳信息披露的程度來積極回應(yīng)，所以回應(yīng)CDP問卷調(diào)查的公司總數(shù)有顯著的增長趨勢。（2）我國上市公司碳信息披露意識的提高與我國碳信息披露標(biāo)準(zhǔn)的缺乏形成了鮮明的對比，由于我國尚未建立規(guī)范的碳信息披露標(biāo)準(zhǔn)和框架，所以各個公司填寫問卷的內(nèi)容不一，沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這就導(dǎo)致了更多的公司更愿意提供信息而不是填寫問卷。

（二）不同行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

根據(jù) CDP2009-2013中國報告，2009年參與CDP問卷調(diào)查的53家低排放上市公司中，填寫問卷的有9家（占所調(diào)查公司的約17%），提供信息的有11家；而參與調(diào)查的47家高排放上市公司中，填寫問卷的有2家（占所調(diào)查公司的約4%），提供信息的有7家。到了2011年，參與CDP問卷調(diào)查的55家低排放上市公司中，填寫問卷的有8家 （占所調(diào)查公司的約14.5%），提供信息的有20家；而參與調(diào)查的45家高排放上市公司中，填寫問卷的有2家 （占所調(diào)查公司的約4.4%）， 提供信息的有 16家，2012、2013年的不同行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r因為沒有具體的數(shù)據(jù)，所以無法比較。

從這些數(shù)據(jù)中，我們可以得到以下推論：（1）高排放上市公司回應(yīng)CDP問卷調(diào)查的比例在逐年上升，但是填寫問卷的公司依然寥寥無幾，整體表現(xiàn)出高度的謹(jǐn)慎性，但相信隨著外界壓力和自身低碳意識的不斷提升，將有越來越多的高排放公司在碳信息披露中表現(xiàn)的更加積極。（2）低排放公司雖然較高排放公司顯得更加積極，但是根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)分析，目前我國低排放公司的碳信息披露出現(xiàn)較為嚴(yán)重的兩極分化，即一部分公司積極填寫問卷參與調(diào)查，另一部分消極對待甚至不提供信息，究其原因，還是因為低排放公司面臨的外界壓力和受到的政策制約遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于高排放公司，這樣一來，他們披露碳信息的程度更多的取決于自身的低碳意識。

四、完善我國上市公司碳信息披露的對策

（一）盡快建立碳信息披露標(biāo)準(zhǔn)和框架

1.由于我國還未建立規(guī)范的碳信息披露標(biāo)準(zhǔn)和框架，使得上市公司之間無法公正公平地進行碳信息披露水平的比較，從而也就無法得到最合理的分析。為了擺脫這一困擾，建議有關(guān)部門以國際上通用的CDP項目的標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，結(jié)合我國上市公司碳信息披露的現(xiàn)狀盡快建立較為可靠的、規(guī)范的碳信息披露標(biāo)準(zhǔn)和框架。

2.我國的碳信息披露框架應(yīng)該由核算、管理和審計三部分組成。核算主要包括減排數(shù)據(jù)的收集、分析及減排報告的編制；管理包括制定減排目標(biāo)，擬定并實施減排方案和編制減排成效報告；審計包括對減排報告的審核，減排數(shù)量的鑒證和碳配額交付的審計。碳核算是管理的基礎(chǔ)，碳審計為管理提供可靠的信息，管理水平的高低又會直接影響碳審計的風(fēng)險水平，三者相輔相成，缺一不可。

（二）提高公司及社會公眾的低碳意識

低碳經(jīng)濟要求企業(yè)依可持續(xù)發(fā)展的理念來經(jīng)營發(fā)展，公司愿意披露更多的碳信息是基于對全球氣候變化的高度關(guān)注，而不只是考慮到公司自身的經(jīng)濟利益做出是否披露以及披露多少的決定。因此，建議政府及有關(guān)部門加強對上市公司低碳經(jīng)濟的宣傳工作，讓可持續(xù)發(fā)展的理念深入上市公司每個成員的內(nèi)心，真正提高公司的低碳意識。隨著社會公眾低碳意識的普遍提高，在外界的激勵和內(nèi)部員工的壓力下企業(yè)必將披露更多的碳信息。但需要注意的是，由于社會公眾存在盲目性和利益驅(qū)動性，政府及有關(guān)環(huán)保組織應(yīng)盡全力做好低碳經(jīng)濟的宣傳及引導(dǎo)工作。

（三）提高審計質(zhì)量

從審計質(zhì)量對碳信息的披露影響因素來看，高質(zhì)量的審計會激勵企業(yè)管理層披露更多的碳信息，也就是說，審計在保證碳信息更真實、更準(zhǔn)確披露的過程中發(fā)揮了重要的作用。但是，目前我國專門的審計人才嚴(yán)重短缺，從而造成審計質(zhì)量不高的尷尬局面。所以，我國應(yīng)加大專門審計人才的培養(yǎng)力度，進而提高審計質(zhì)量。

本文通過對我國上市公司碳信息披露的相關(guān)探究得出了一些有益的結(jié)論，并提出了完善我國上市公司碳信息披露的一些對策，希望能為相關(guān)學(xué)者的繼續(xù)深入研究貢獻一份綿薄之力。