降息來臨，我們怎樣理財

何欣

10月24日，央行下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。其中，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點。在不到一年時間里，我國連續(xù)6次降息，以一年期存款基準(zhǔn)利率為例，從一年前的3%降到目前的1.5%。降息再次到來，對人們的理財造成不小壓力。

背景：為什么要降息

降息背景一：中國乃至全球的資本回報率進入下行通道。為此，各國紛紛下調(diào)銀行存貸款利率，降低企業(yè)借貸成本。

降息背景二：中國經(jīng)濟亟待降低運行成本，鼓勵就業(yè)、投資和消費。

降息背景三：與降低匯率同步，減少跟隨美元導(dǎo)致的被動升值及經(jīng)濟波動。

其實，降息對個人財富的影響不能一概而論。

降低存款利率的最直接影響是減少了銀行儲蓄的利息所得。相對于2%的CPI水平，更是在虧本。但僅限于一年期定期儲蓄和8月份CPI的比較。即使不論CPI存在的月度波動（2014年1月為2.5，2015年1月為0.8），也不論CPI核算體系中食品價格比重較高等代表性不足的爭議，單單設(shè)想個人將所有財富以一年期人民幣存款方式儲蓄下來，也應(yīng)該是一種非常極端的情況。

換言之，降息與財富縮水的因果關(guān)系并不直接。一方面，個人和家庭財富的多元化已是不爭事實。如何理財，各家自有打算。實體投資、房產(chǎn)、有價證券、外匯和銀行理財?shù)韧顿Y選擇的豐富程度，已大不同于以往。降息而財富不縮水，的確已不是什么天方夜譚；另一方面，個人和家庭對長期財富的認(rèn)識遠(yuǎn)比我們想象的要深刻。中國家庭對子女的投入體現(xiàn)了家庭財富在代際間的有序分配。個人財富不同時段如何消費更有自己的規(guī)劃。降息這類對個人和家庭財富的短期影響，大多數(shù)情況會事實上的被優(yōu)化并消解。

支招：如何讓財富不縮水

中國進入了負(fù)利率的時代。在這種情況下，如何保衛(wèi)我們辛辛苦苦賺來的錢，讓財富不斷增值而不是縮水？

短期備用金別再存銀行，你也試試互聯(lián)網(wǎng)活期產(chǎn)品

在過去，很多人會把1～3個月的工資放在銀行活期或者貨幣基金里，來滿足日常生活的需要。

不過，在負(fù)利率時代，貨基“寶寶”（即：各大電商平臺、基金銷售公司甚至銀行、證券公司都推出自己的“寶寶”，其背后都是對接貨幣基金。）的收益率能達(dá)到4%以上的也寥寥無幾，抗通脹的功能被大大削弱。

在這種情況下，建議大家還要再配置一些流動性較強、收益率更高的P2P活期理財產(chǎn)品，對抗負(fù)利率的侵蝕。P2P活期理財產(chǎn)品的收益率一般可以達(dá)到貨幣基金的2～3倍，超過銀行活期利率20多倍，收益穩(wěn)定、存取靈活而且安全性比較高。需要注意的是，互聯(lián)網(wǎng)活期理財產(chǎn)品收益率以8%左右為宜。收益越高，面對的風(fēng)險可能也越大。

中長期儲蓄放棄定存和銀行理財，選擇可靠替代品

一年期利率都無法跑贏通脹，更不用提3個月、6個月了，把錢放在定期存款里，妥妥的會越存越少。

與之相對的，互聯(lián)網(wǎng)金融越來越炙手可熱，推出的產(chǎn)品不但收益率更高，而且種類也比銀行理財豐富得多。在互聯(lián)網(wǎng)時代進行理財，除了關(guān)注收益率之外，風(fēng)險和收益能否匹配、平臺是否具有足夠?qū)嵙?，也是考察的重要?biāo)準(zhǔn)。

絕對求穩(wěn)的長期閑置資金，可考慮大額存單、國債與美元等

對于高凈值家庭和拿養(yǎng)老金進行理財?shù)谋Ｊ胤€(wěn)健人群來說，對于安全的需求要遠(yuǎn)大于回報率，而對流動性要求則比較低。這類人群，可以選擇3～5年的銀行大額存單和國債進行投資。

也有專家建議，可以配置一些美元資產(chǎn)，期待進一步的升值空間。

老百姓應(yīng)該多消費

更有理財分析師建議，在負(fù)利率時代，老百姓應(yīng)該多消費，“在保證日常開支，以及未來養(yǎng)老、醫(yī)療、子女教育準(zhǔn)備金的前提下，多多改善生活，包括買房、換車、出國旅游?！?/p>

總之，在目前利率很低的情況下，盡量不要讓自己的錢躺在銀行睡大覺，要想方設(shè)法進行多元化的投資理財，以讓自己的資金增值。

投資：需謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎

進入了負(fù)利率的時代，有些老年人把目光轉(zhuǎn)向了投資其他有升值空間的高回報率產(chǎn)品。

比如，聽說紅酒投資成為時下的熱門話題，眾多投資者中不乏公眾熟悉的明星身影。但是，近期一份來自全球最大酒交所公布的權(quán)威數(shù)據(jù)顯示：以法國拉菲為代表的高端紅酒在僅僅半年多的時間，跌幅已超過20%。

又比如，如今，紅木的市場行情也開始搭上過山車。海南黃花梨在近10年間以超過百倍的漲幅受到普遍追捧，卻從2011年底以來，開始出現(xiàn)10%～15%的跌幅。同樣下滑的還有老撾大紅酸枝、小葉紫檀等。

所以，您千萬別被上述投資神話給忽悠了。投資：還需需謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎！