農(nóng)戶儲(chǔ)蓄行為影響因素文獻(xiàn)綜述

徐天祥 余曉琳

[摘 要]我國(guó)作為農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)戶所占比例大，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在一定程度上影響著國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，而其中農(nóng)戶的收入，儲(chǔ)蓄，投資行為和農(nóng)業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。根據(jù)文獻(xiàn)檢索，農(nóng)戶儲(chǔ)蓄行為會(huì)受到農(nóng)戶收入、社會(huì)保障制度、金融行為、家庭結(jié)構(gòu)、儲(chǔ)蓄利率和通貨膨脹率六方面的影響。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)戶儲(chǔ)蓄；預(yù)防性儲(chǔ)蓄；生命周期理論模型；計(jì)量方法

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.17.201

1 儲(chǔ)蓄與農(nóng)戶儲(chǔ)蓄

我國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄率一直穩(wěn)中有升，近年來(lái)上升速度加快，尤其引人關(guān)注。儲(chǔ)蓄通常是指?jìng)€(gè)人可支配收入減去消費(fèi)支出后結(jié)余的金融資產(chǎn)，其主要形式有現(xiàn)金、儲(chǔ)蓄存款、有價(jià)證券。儲(chǔ)蓄影響著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方方面面，適度的儲(chǔ)蓄為經(jīng)濟(jì)的良性運(yùn)作提供了有效的后備力量。對(duì)于一般工薪階層的城鎮(zhèn)居民而言，其儲(chǔ)蓄是為了未來(lái)消費(fèi)，這是一種平滑消費(fèi)行為。而農(nóng)戶的儲(chǔ)蓄行為是個(gè)人儲(chǔ)蓄和農(nóng)戶生產(chǎn)行為相結(jié)合的部分，他們的儲(chǔ)蓄除了用于未來(lái)消費(fèi)還有部分要作為下期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這就使農(nóng)戶儲(chǔ)蓄行為有別于一般城鎮(zhèn)居民的儲(chǔ)蓄行為。隨著農(nóng)戶收入的增加，儲(chǔ)蓄率有可能上漲，而這種高儲(chǔ)蓄率有可能帶來(lái)較高的增長(zhǎng)率。從理論上來(lái)說(shuō)，農(nóng)戶儲(chǔ)蓄的目的是為了最大化經(jīng)濟(jì)效用，實(shí)現(xiàn)資源配置最優(yōu)化，獲得可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

2 農(nóng)戶儲(chǔ)蓄行為影響因素

生命周期動(dòng)機(jī)，遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)和預(yù)防性動(dòng)機(jī)三大儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)中，隨著農(nóng)戶面臨的不確定性因素增加，預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)所占比重越來(lái)越大。對(duì)近幾年文獻(xiàn)的梳理，不難發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶的儲(chǔ)蓄行為主要受到以下六方面因素的影響：

2.1 農(nóng)戶收入

謝勇（2011）使用微觀調(diào)查數(shù)據(jù)和微觀計(jì)量方法，綜合考慮生命周期——持久收入以及預(yù)防性儲(chǔ)蓄理論的基礎(chǔ)上，得出家庭人口年齡構(gòu)成、戶主政治面貌、受教育程度、性別對(duì)儲(chǔ)蓄率都有一定影響，其中以人口年齡構(gòu)成的影響程度最大。此外，持久收入、收入的不確定性增加都會(huì)使農(nóng)民儲(chǔ)蓄率增大，這也是儲(chǔ)蓄率增加的重要原因。

董志勇（2011）以黑龍江、云南、湖南三省九縣為調(diào)查對(duì)象，在實(shí)證模型中分析了農(nóng)戶儲(chǔ)蓄和儲(chǔ)蓄率（儲(chǔ)蓄率定義為儲(chǔ)蓄除以儲(chǔ)蓄與消費(fèi)之和），表明家庭收入的增加會(huì)明顯帶動(dòng)儲(chǔ)蓄和儲(chǔ)蓄率的共同增長(zhǎng)。

胡士華（2012）基于生命周期理論模型，運(yùn)用系統(tǒng)廣義矩計(jì)量方法，再結(jié)合實(shí)證分析結(jié)果，得出我國(guó)農(nóng)戶儲(chǔ)蓄率持續(xù)增長(zhǎng)的原因：一是農(nóng)戶家庭收入不斷增加，二是居民儲(chǔ)蓄習(xí)慣的存在。

2.2 社會(huì)保障制度

黃學(xué)軍、吳沖鋒（2006）指出社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)的實(shí)施會(huì)減少人們面臨未來(lái)不確定性風(fēng)險(xiǎn)的可能，從而使預(yù)防性儲(chǔ)蓄行為產(chǎn)生擠出效應(yīng)。他們將醫(yī)保的參保費(fèi)用，醫(yī)療支出費(fèi)用，生病概率，當(dāng)期和下期的消費(fèi)，時(shí)間貼現(xiàn)因子，個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)等綜合因素考慮在內(nèi)構(gòu)建模型，得出以下三點(diǎn)結(jié)論：

一是實(shí)施醫(yī)療保險(xiǎn)后，個(gè)人會(huì)增加當(dāng)期的消費(fèi)，減少儲(chǔ)蓄，從而產(chǎn)生擠出效應(yīng)；二是隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)增大，也即人們?cè)絹?lái)越厭惡風(fēng)險(xiǎn)，便會(huì)加大儲(chǔ)蓄，使得儲(chǔ)蓄的擠出幅度減??；三是消費(fèi)者需要承擔(dān)的醫(yī)療費(fèi)用越高，人們便會(huì)更加傾向于投保，消費(fèi)支出增加，預(yù)防性儲(chǔ)蓄減少，儲(chǔ)蓄擠出的幅度加大。

林堅(jiān)，周菲，黃斯涵（2010）基于微觀家庭面板數(shù)據(jù)，選用包含收入不確定性變量的跨期動(dòng)態(tài)家庭儲(chǔ)蓄模型，發(fā)現(xiàn)浙江省農(nóng)戶儲(chǔ)蓄行為在2002年前后發(fā)生了較大改變，農(nóng)戶的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)在2002年后發(fā)生減弱。而這一改變的發(fā)生正是因?yàn)樾滦娃r(nóng)村合作醫(yī)療制度的實(shí)施和普及，使得農(nóng)戶感受到醫(yī)療保障，減少流動(dòng)性約束風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，從而刺激消費(fèi)，減少儲(chǔ)蓄。

高夢(mèng)滔（2010）利用面板數(shù)據(jù)選擇模型，在控制內(nèi)生性的前提下，對(duì)我國(guó)8個(gè)省的農(nóng)戶數(shù)據(jù)進(jìn)行估量，得出：參加了新型農(nóng)村合作醫(yī)療的農(nóng)戶，其預(yù)防性儲(chǔ)蓄減少了12%～15%，每個(gè)農(nóng)戶的儲(chǔ)蓄減少的平均金額為552元。

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的自我融資方式，是人們應(yīng)對(duì)未來(lái)不確定性風(fēng)險(xiǎn)的主要手段。通過(guò)醫(yī)療保險(xiǎn)的良性實(shí)施，減少預(yù)防性儲(chǔ)蓄，推動(dòng)國(guó)民消費(fèi)，改進(jìn)社會(huì)福利。

2.3 金融行為

社會(huì)網(wǎng)絡(luò)是指以親友數(shù)量，親友交往狀況，親友中相對(duì)富裕家庭的多少等作為變量來(lái)綜合考慮。易行?。?012）對(duì)高低收入階層分別考察再結(jié)合分?jǐn)?shù)回歸，由于低收入者對(duì)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)依賴較強(qiáng)，因此社會(huì)網(wǎng)絡(luò)只能顯著降低較低收入農(nóng)戶的儲(chǔ)蓄率。

流動(dòng)性約束的提高是我國(guó)信貸市場(chǎng)不完善的表現(xiàn)。高夢(mèng)滔（2008）采用四種濾子算法分別估計(jì)了農(nóng)戶的持久收入和暫時(shí)收入，在此基礎(chǔ)上，引入持久收入假說(shuō)的理論框架，進(jìn)一步分析信貸對(duì)儲(chǔ)蓄的影響。分析表明，尤其對(duì)低收入人群，信貸造成的流動(dòng)性約束對(duì)提高儲(chǔ)蓄的效應(yīng)更加明顯。

李銳，項(xiàng)海榮（2006）根據(jù)農(nóng)戶的行為特征構(gòu)建兩期生命周期模型，并推導(dǎo)出三個(gè)計(jì)量方程，顯示農(nóng)戶儲(chǔ)蓄存款對(duì)真實(shí)利率，名義利率，通貨膨脹率，非農(nóng)收入反應(yīng)敏感，但由于農(nóng)村正式金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，農(nóng)戶在缺乏可供選擇的投資工具條件下，除了建造房屋，用于下一期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)外，剩余資金主要是存入銀行和農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)。這樣，農(nóng)戶的儲(chǔ)蓄量也就增加了。

2.4 家庭結(jié)構(gòu)

董志勇（2011）利用GMM高斯混合模型，從四個(gè)維度對(duì)家庭結(jié)構(gòu)進(jìn)行考察：家庭成員數(shù)、兒童數(shù)、病人數(shù)、老人數(shù)。家庭成員數(shù)決定農(nóng)戶規(guī)模，規(guī)模越大，儲(chǔ)蓄率越低，對(duì)儲(chǔ)蓄無(wú)影響；兒童數(shù)越多的家庭，儲(chǔ)蓄和儲(chǔ)蓄率都高；病人和老人數(shù)量的多少對(duì)家庭儲(chǔ)蓄和儲(chǔ)蓄率均無(wú)影響。由此得出，兒童數(shù)和家庭成員數(shù)對(duì)儲(chǔ)蓄率皆有一定影響，而家庭結(jié)構(gòu)中只有兒童數(shù)多少會(huì)影響到儲(chǔ)蓄。

郭琳（2013）分析了家庭結(jié)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)的影響，利用微觀數(shù)據(jù)論證了家庭平均年齡與儲(chǔ)蓄間的關(guān)系，呈現(xiàn)倒“U”形圖像關(guān)系。當(dāng)家庭處于組建初期，儲(chǔ)蓄會(huì)隨組建時(shí)間的增加而延長(zhǎng)，當(dāng)達(dá)到頂峰，即家庭處于成熟期時(shí)，儲(chǔ)蓄開(kāi)始減少。家庭中的性別比例與儲(chǔ)蓄之間呈正相關(guān)，男性所占比例越高，儲(chǔ)蓄量越大。

2.5 通貨膨脹率

從斯勒茨基方程的角度來(lái)剖析，通貨膨脹主要是通過(guò)影響替代效應(yīng)和收入效應(yīng)改變農(nóng)戶的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)決策。由于未來(lái)收入和消費(fèi)的不確定性，往往消費(fèi)者會(huì)選擇節(jié)省開(kāi)支，增加預(yù)防性儲(chǔ)蓄。劉鐘欽，陳馳，鐘曼（2002）在對(duì)農(nóng)戶儲(chǔ)蓄行為理論進(jìn)行探討時(shí)提出，當(dāng)通貨膨脹率降低時(shí)，實(shí)際利率增加，人們的消費(fèi)減少，儲(chǔ)蓄增加。張目等（2006）運(yùn)用協(xié)整分析方法證明農(nóng)戶儲(chǔ)蓄受到通貨膨脹率的影響，在長(zhǎng)期內(nèi)，存在均衡關(guān)系，導(dǎo)致農(nóng)戶的預(yù)防儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)較強(qiáng)，但仍存在投資功能。

李翔林，王朝明（2014）指出通貨膨脹主要通過(guò)擾亂農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，加深農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)供給和需求之間的矛盾，增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料成本，使得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)不能按正常秩序進(jìn)行。蛛網(wǎng)理論認(rèn)為，本期的產(chǎn)量通過(guò)影響價(jià)格從而影響下期的產(chǎn)量，成本的劇烈波動(dòng)勢(shì)必不利于農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的良性運(yùn)作，使得農(nóng)戶被動(dòng)接受經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的沖擊。

2.6 儲(chǔ)蓄利率

利息是儲(chǔ)蓄行為的未來(lái)收入，是現(xiàn)時(shí)消費(fèi)的機(jī)會(huì)成本，早在2004年周欣等人在《農(nóng)戶儲(chǔ)蓄行為的影響因素實(shí)證分析》一文中就提出，儲(chǔ)蓄利率對(duì)儲(chǔ)蓄行為有正相關(guān)影響，即正規(guī)金融機(jī)構(gòu)中儲(chǔ)蓄率越高，農(nóng)戶儲(chǔ)蓄的資金量就會(huì)越大。

在國(guó)內(nèi)學(xué)者普遍認(rèn)為儲(chǔ)蓄利率變化對(duì)居民儲(chǔ)蓄行為是最小的一個(gè)影響因素時(shí)，張青龍，劉明亮（2013）基于VAR模型，將利率對(duì)農(nóng)戶儲(chǔ)蓄行為的影響分為兩個(gè)樣本期，即1978—1995年和1996—2011年。在兩樣本期內(nèi)，都顯示出儲(chǔ)蓄和利率之間的變化存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系（協(xié)整關(guān)系），居民對(duì)儲(chǔ)蓄利率的變化并不敏感。同時(shí)，VAR模型也指出，在低敏感度下，第二期相對(duì)于第一期樣本，居民對(duì)利率的敏感度在提高。

3 總結(jié)與評(píng)述

通過(guò)上述整理我們可以看到，農(nóng)戶儲(chǔ)蓄行為主要受到農(nóng)戶收入和社會(huì)保障制度的影響，另外家庭結(jié)構(gòu)、通貨膨脹率、農(nóng)戶的金融行為、儲(chǔ)蓄利率等因素從不同方面影響著儲(chǔ)蓄。從現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，對(duì)農(nóng)戶收入水平、社會(huì)保障制度的研究較為深入具體，而對(duì)其他幾類因素的研究尚顯不足。例如，關(guān)于儲(chǔ)蓄利率的研究，只有一個(gè)學(xué)者試圖通過(guò)樣本分期來(lái)比較出隨著時(shí)間推移，居民的儲(chǔ)蓄對(duì)利率的變化越來(lái)越靈敏，但樣本數(shù)據(jù)有限，對(duì)近年的分析不足，容量也不夠大，并沒(méi)有結(jié)合其他因素來(lái)綜合考慮，故在利率方面仍有研究空間，更進(jìn)一步的研究需要加強(qiáng)關(guān)于通貨膨脹率、儲(chǔ)蓄利率對(duì)農(nóng)戶儲(chǔ)蓄行為影響的實(shí)證研究，囊括更多的樣本、時(shí)間段，綜合其他因素定量分析，進(jìn)而更為系統(tǒng)地闡述農(nóng)戶儲(chǔ)蓄行為的影響因素，改善農(nóng)戶處境。

基于現(xiàn)有研究文獻(xiàn)，通過(guò)優(yōu)化農(nóng)戶收入分配結(jié)構(gòu)，綜合利用多種渠道實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶收入持續(xù)增長(zhǎng)，盡快完善社會(huì)保障制度，改善農(nóng)村信貸環(huán)境，通過(guò)這樣一些措施有可能提升農(nóng)戶的儲(chǔ)蓄水平。更進(jìn)一步深入通貨膨脹率、儲(chǔ)蓄利率對(duì)農(nóng)戶儲(chǔ)蓄影響的實(shí)證研究，囊括更多的樣本、時(shí)間段，綜合其他因素定量分析，進(jìn)而全方位闡述農(nóng)戶儲(chǔ)蓄行為的影響因素，改善農(nóng)戶處境。

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