鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難的原因及對策研究

何金軒　熊濤

摘要：鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資是指以企業(yè)自身為主體融通資本，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不合理到合理的運動過程。本文從企業(yè)融資問題的概念出發(fā)，通過有針對性的選擇鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資問題為例來分析影響鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題，并找出存在問題的原因，以此提出一些相應的對策。

關鍵詞：鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)；融資難；對策研究

一、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題分析概述

（一）鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的內(nèi)涵

鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資是以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自有的產(chǎn)權(quán)為基礎，籌措生產(chǎn)項目營運及業(yè)務拓展所需資金的動態(tài)行為過程。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，以及未來經(jīng)營發(fā)展期望籌集資金，組織資金的供應，用于企業(yè)正常連續(xù)生產(chǎn)和經(jīng)營管理活動需要的理財行為。

（二）鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的目的

企業(yè)籌措集資金一般有三種目的：企業(yè)擴張、企業(yè)還債還有混合動機。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)由于受到地域限制，環(huán)境限制等一系列的客觀因素及主觀因素的制約導致經(jīng)營發(fā)展及其困難。要想提升企業(yè)的生產(chǎn)能力就必須擴大投資，拓寬經(jīng)營銷售渠道，擴展營銷的手段，但這些措施都需要大量的資金作為支持，所以企業(yè)要發(fā)展要盈利就必須想千方百計的進行融資。融資是關系企業(yè)發(fā)展的最至關重要的因素，合理的進行融資就意味著企業(yè)的發(fā)展有了良好的保證。

（三）鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的方式

企業(yè)融資方式很多，劃分標準不同導致了的融資渠道也是多種多樣。

（1）內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資是企業(yè)通過運營過程中所獲得的留存收益和公積金進行整合融資。外部融資是企業(yè)采取一定的方式從自身以外的其他金融主體處籌集資金，主要有銀行借款、發(fā)行股票和債券等。

（2）直接融資和間接融資。按照融資過程中融資中介作用的不同，分為直接融資和間接融資，直接融資和間接融資都是外部融資，是外部融資的兩種基本融資方式。直接融資是企業(yè)以發(fā)行股票或債券的形式進行籌資，間接融資則指的是企業(yè)通過銀行等中介機構(gòu)進行的融資。

二、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資困難的表現(xiàn)

（一）商業(yè)銀行風險管理加強導致貸款難度增加。近年來，受內(nèi)需持續(xù)低迷、房地產(chǎn)市場調(diào)控和產(chǎn)能過剩等因素的影響，我國經(jīng)濟下行壓力再次加大，實體經(jīng)濟存在的問題開始向金融領域傳導，并出現(xiàn)一定程度的擴散和蔓延。而作為金融業(yè)支柱性機構(gòu)的商業(yè)銀行，進一步加強了信貸風險的管理。更為嚴格的信貸風險管理為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資增加了更為苛刻的條件，增加了更為難以解決的困難。因此，對風險度較高、資信度較低的廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)來說，融資之難無異于雪上加霜。

（二）高額的負債率增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本。首先，高額的負債率增大了企業(yè)生產(chǎn)成本，嚴重阻礙了企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)創(chuàng)新，進而導致了高風險性的日常經(jīng)營。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)不僅面臨著經(jīng)營的困難還要負擔高額的負債率。其次，高額負債率也導致了企業(yè)經(jīng)營的高風險性。在未知的市場中，負債率過高易造成企業(yè)的隨機性風險，一旦出現(xiàn)資金短缺和未能按時還本付息，企業(yè)的資金鏈就面臨著斷裂的危險，進而會威脅全社會的資金循環(huán)造成極其嚴重的后果。

三、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難的主要原因

（一）從社會金融機構(gòu)看鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難的原因。與其他國家相比，我國資本市場出現(xiàn)較晚發(fā)展較緩。具體表現(xiàn)在：1.擔保體系及信息、中介服務體系不健全。缺乏專業(yè)的針對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的擔保機構(gòu)和中介服務機構(gòu)，增加了融資雙方的溝通了解難度，造成了可以融資的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融不到資，可以大量合理融資的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融不夠資。2.鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)依托其自身的環(huán)境和條件的特點在創(chuàng)辦之初多選擇了產(chǎn)品層次較低，經(jīng)營規(guī)模較小，投資成本較低的項目，在經(jīng)營發(fā)展的過程中受到了包括市場，政策等一系列的限制，再加上信息的閉塞不靈通的先天劣勢，所以使其在資本市場上難以發(fā)展，增加了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)上市融資的難度。

（二）從政府職能機構(gòu)看鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難的原因。1.法定的貸款機構(gòu)單一。國家規(guī)定鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的唯一貸款機構(gòu)只有農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社，增加了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)從正規(guī)信用渠道獲得貸款的局限性，迫使鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)通過非正規(guī)渠道來融通資金，比如高利息不合法的違規(guī)借貸等，從而使鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)流動負債偏高。2.鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度不完善。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)的各種問題，不是單方面的原因造成的，它的解決同樣需要各個方面的共同努力。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)通常具有產(chǎn)權(quán)不清晰、權(quán)責不分明、管理不科學的通病，必須進行進一步的優(yōu)化改革，強化企業(yè)自我積累機制。3.鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的專業(yè)性法律法規(guī)不缺失。專業(yè)性的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資法律制度缺失。我國幾乎沒有專門的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題的相關法律法規(guī)，當鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資出現(xiàn)問題時，沒有對應的法律法規(guī)作為融資的依靠和約束，基本上是掛靠其他關于融資的法律法規(guī)進行分析和處理?，F(xiàn)有的相關法律完全不能滿足鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資健康發(fā)展的迫切需要。當鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資出現(xiàn)問題時，沒有合理有效的法律作為保證。

（三）從鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身看融資難的原因。1.企業(yè)自身財務狀況透明度低。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的經(jīng)營具有靈活性與多樣性，所以其企業(yè)產(chǎn)品和經(jīng)營市場會經(jīng)常發(fā)生未知的變化。由于企業(yè)自身條件和環(huán)境的限制致使財務管理缺乏規(guī)范性和透明性，混亂的財務管理過程導致了企業(yè)自身人，財，物的非集約化管理，這些都是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難的原因。2.鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)缺乏合格的抵押借貸資產(chǎn)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在商業(yè)銀行進去融資貸款時按照法律法規(guī)必須提供適當?shù)牡盅旱馁Y產(chǎn)，但是在實際情況中鄉(xiāng)鎮(zhèn)由于缺乏合格的抵押資產(chǎn)很難獲得第三方的擔保，從而嚴重的影響了企業(yè)貸款的進度和數(shù)額。根據(jù)相關法律規(guī)定：耕地、宅基地、自留地、白留山等集體所有的土地、土地使用權(quán)不得抵押。這無形中為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的經(jīng)營者和投資者的融資設置了天然的屏障，加上自身經(jīng)濟實力有限，所以缺乏可提供的合格抵押借貸資產(chǎn)。

四、解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題的主要對策

1.促進金融機構(gòu)的專業(yè)化，多元化。鼓勵商業(yè)銀行對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸投放。加快金融改革的步伐，著重拓寬金融機構(gòu)投放貸款的渠道，使融資多樣化，業(yè)務規(guī)范化，過程合理化。并且將業(yè)務的重心適當?shù)钠驅(qū)π⌒推髽I(yè)，對微型企業(yè)，對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的幫扶之上，致力于解決其資金的問題，解除生產(chǎn)經(jīng)營的后顧之憂，合理規(guī)避企業(yè)及銀行自身的風險。

2.培育信用環(huán)境，提高社會信用。企業(yè)融資信用體系的建設與完善決定于兩個方面。一方面，從國家規(guī)定的貸款銀行的角度，在財務指標選擇的角度上上給予其發(fā)展?jié)摿Α⑹袌龈偁幜Σ⑶液侠硪?guī)避自身的風險。另一方面，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)要重視自身的信用等級在信用體系中的作用。優(yōu)化信貸信用環(huán)境，需要全社會的共同參與，因此要采取多種形式，廣泛、深入宣傳全縣社會信用體系建設會議精神和加強信貸信用環(huán)境建設的重要意義，培養(yǎng)全社會的誠信意識。（作者單位：云南民族大學）

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