金融市場(chǎng)改革方法研究

郭思齊

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融市場(chǎng)也發(fā)生了很大的變化。金融市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心問題。本文結(jié)合我國的金融市場(chǎng)情況，分析了當(dāng)今社會(huì)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀，了解目前金融市場(chǎng)中存在的問題，并對(duì)其改革的方法提出一些意見，對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行研究，探討其未來的發(fā)展方向。

關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)；現(xiàn)狀；存在的問題；改革方法

一、金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀分析

改革開放以后，特別是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善，我國的經(jīng)濟(jì)體制朝著市場(chǎng)化的方向不斷發(fā)展，作為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)核心的金融自然也向著市場(chǎng)化發(fā)展。近幾年來，金融市場(chǎng)已經(jīng)取得了很好的發(fā)展成果，基本上已經(jīng)初步形成了市場(chǎng)體系，而且規(guī)模還在不斷地?cái)U(kuò)大當(dāng)中，分工日趨明確，市場(chǎng)中參與的主體也越來越多，越來越廣泛，金融市場(chǎng)正朝著越來越完善的方向蓬勃發(fā)展，構(gòu)成了我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的重要組成部分。隨著對(duì)金融市場(chǎng)的重視程度的加深，金融市場(chǎng)的改革創(chuàng)新也在持續(xù)穩(wěn)定的實(shí)施中，改革的過程以及進(jìn)展也非常的順利，金融市場(chǎng)的規(guī)模不斷地?cái)U(kuò)大，涵蓋的范圍越來越廣，影響力也不斷的增強(qiáng)；金融市場(chǎng)的體制體系構(gòu)建正在穩(wěn)健的開展，結(jié)構(gòu)的逐漸優(yōu)化使得金融市場(chǎng)的功能不斷深化。我國的金融市場(chǎng)正不斷地改革創(chuàng)新，正朝著更好地方向不斷地穩(wěn)步前進(jìn)，但是依然有一些問題存在著，所以解決這些問題就刻不容緩了。

二、金融市場(chǎng)存在的問題分析

雖然說我國金融市場(chǎng)已經(jīng)取得了很好的成果，但是依然存在許多發(fā)的問題。主要有以下表現(xiàn)：

（一）金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在的問題

我們應(yīng)該知道，我國是由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)換的。這就使得我國傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)是適應(yīng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)而建立的。改革開放后，在向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變后，傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)就不再適應(yīng)新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)了，雖然也朝著市場(chǎng)化的目標(biāo)進(jìn)行了改革，但是其結(jié)構(gòu)狀態(tài)還是適應(yīng)不了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的多變，滿足不了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需求。

還有一點(diǎn)，就是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的層次發(fā)展不平衡的問題。最嚴(yán)重的就是銀行金融結(jié)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的發(fā)展失衡。我國的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)層次雖然有了一定的提高，但是相對(duì)于成熟的市場(chǎng)來說，水平還是相對(duì)較低的，還是不合理的。國有的商業(yè)銀行仍然處在突出的地位，其他的商業(yè)銀行、證券保險(xiǎn)等等行業(yè)的發(fā)展是落后的，是相對(duì)不足的。民營(yíng)金融與國有金融市場(chǎng)不能很好的合作，國有的金融市場(chǎng)發(fā)展過度，而民營(yíng)金融被擠，發(fā)展相對(duì)不足。這使得金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。

（二）金融監(jiān)管體制體系存在的問題

不能否認(rèn)，我國的金融監(jiān)管體系經(jīng)過這些年的不斷調(diào)整，不斷完善，不斷優(yōu)化，已經(jīng)確立形成了一套金融調(diào)控監(jiān)管模式。然而，依然還存在著不容忽視的問題。

首先，目前的金融監(jiān)管方式是分業(yè)監(jiān)管，這種方法雖然有利于加強(qiáng)監(jiān)管的有效性，但是也造成了各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào)，各自為政，達(dá)不到統(tǒng)一。

再有就是金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系了，金融法規(guī)監(jiān)管這屬于外部監(jiān)管，近年來金融和監(jiān)管的法律體系雖然已經(jīng)建立起了初步的框架，現(xiàn)行的許多金融監(jiān)管法規(guī)已經(jīng)不適應(yīng)現(xiàn)如今的金融現(xiàn)狀。而且缺乏與法律法規(guī)相配合的實(shí)施細(xì)則、監(jiān)管制度和方法。這就造成了監(jiān)管的漏洞，監(jiān)管的秩序混亂，不利于加大監(jiān)管力度，使金融監(jiān)管的權(quán)威性與嚴(yán)肅性受損，得不到有效實(shí)施。

（三）多元化金融工具不夠完善

我國的金融工具還不夠完善，比較單一，目前只有股票、債券、基金等金融工具，遠(yuǎn)遠(yuǎn)做不到金融工具的多元化，還缺少避險(xiǎn)型的金融工具，雖然也陸續(xù)推出了一些金融的衍生產(chǎn)品，但是品種還不夠豐富。投資者的選擇很少，這是金融市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)短板。

（四）對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)不足

隨著當(dāng)前金融市場(chǎng)的不斷的發(fā)展，投資者的作用越來越重要。但是我國的體制不夠完善，導(dǎo)致對(duì)投資者的權(quán)益保護(hù)不足，投資者權(quán)益受到侵害卻找不到完善的訴訟機(jī)制與訴訟途徑，再加上投資者自身也有缺陷存在，投資者在專業(yè)知識(shí)以及信息資料等方面的匱乏，使得在進(jìn)行交易時(shí)投資者的權(quán)益得不到有效的保護(hù)，受到侵害也沒有完善的處理機(jī)構(gòu)與處理細(xì)則。

（五）上市公司股權(quán)與治理結(jié)構(gòu)存在的問題

雖然我國對(duì)股份分置進(jìn)行了改革，解決了不少存在的問題與弊端。但是一些上市公司處于控股地位的仍然是國有大股東，國有股依舊占有很大的比例，這非常不利于現(xiàn)代企業(yè)制度的實(shí)施，而且國有股占控股地位的話容易受到行政的干預(yù)，對(duì)公司的改革等造成影響。

三、金融市場(chǎng)改革方法與措施

（一）深化金融組織體制改革，加快金融體制向市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)變，深化改革，加大改革力度。對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部進(jìn)行改革，要大力發(fā)展非國有商業(yè)銀行，大力支持中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，引導(dǎo)鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融行業(yè)，做到金融市場(chǎng)主體的多元化。改革的目的，就是要加速資本的形成，這是金融體系的作用所在。例如可以建設(shè)社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行等，發(fā)展民間信用，規(guī)范金融競(jìng)爭(zhēng)。

（二）健全完善金融監(jiān)管體制體系。改革現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制，協(xié)調(diào)好央行與分支、央行與各金融機(jī)構(gòu)之間的職能，協(xié)調(diào)好各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在銀行、證券、等監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間以及同宏觀調(diào)控部門之間建立建立協(xié)調(diào)機(jī)制，建立合理科學(xué)有效的監(jiān)管體系。加強(qiáng)金融監(jiān)管的立法，建立健全金融監(jiān)管法律法規(guī)，完善金融市場(chǎng)的規(guī)章制度以及具體的實(shí)施細(xì)則，做到有法可依、有法必依；明確各個(gè)不同監(jiān)管部門的職責(zé)，建立一套有效的監(jiān)管方法，加大監(jiān)管力度，做到執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究。還需要建立相應(yīng)的存款保險(xiǎn)、投資者保護(hù)和保險(xiǎn)保障制度。提高金融監(jiān)管水平，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和資本充足率約束。

（三）建立現(xiàn)代的企業(yè)制度，堅(jiān)強(qiáng)金融創(chuàng)新的力度，大力開發(fā)更多的金融工具。我國現(xiàn)在已經(jīng)向多元化轉(zhuǎn)化了，要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在當(dāng)前的金融工具上再增添其他金融業(yè)務(wù)，大力開拓中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)，推行電話銀行、信用借記卡、代理理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)；對(duì)于衍生的金融產(chǎn)品也要也要多加拓展；多多開發(fā)避險(xiǎn)型的金融商品品種，促進(jìn)投資者的選擇多樣性。

（四）要保護(hù)投資者權(quán)益，首先是要加強(qiáng)法制建設(shè)。要健全針對(duì)投資者權(quán)益保護(hù)方面的立法，使得投資者有保護(hù)自己權(quán)益的法律可依。還要保證上市公司運(yùn)行的透明度，確保公司政策等信息的真實(shí)性，及時(shí)性等，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益。加大對(duì)公司透明度的監(jiān)管；建立投資者賠償基金；加強(qiáng)投資住的教育，讓投資者增強(qiáng)自己的維權(quán)意識(shí)，提高投資相關(guān)的知識(shí)水平。

（五）繼續(xù)推動(dòng)股份制改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，股份制改革要深入貫徹落實(shí)，打破國有股份一家獨(dú)大的局面，優(yōu)化公司的股份比例，促進(jìn)投資主體多元化，建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。我們應(yīng)該制定有關(guān)的法律來促進(jìn)股票的改革，政策上鼓勵(lì)上市公司股東進(jìn)行股權(quán)的置換，還要增加法人以及職工等對(duì)象的持股比例，鼓勵(lì)國有股轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，讓其余股東進(jìn)行競(jìng)價(jià)。

小結(jié)

金融市場(chǎng)正朝著更好的方向有條不紊的發(fā)展，過程中自然不會(huì)是一帆風(fēng)順的，解決這些存在的問題，對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行改革創(chuàng)新，促進(jìn)金融市場(chǎng)又好又快發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，建設(shè)更美好的社會(huì)。（作者單位：北京交通大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]張震，張衛(wèi)國；中國金融制度轉(zhuǎn)型中的創(chuàng)新主體研究[J]；財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)；2005年02期

[2]常玉春；規(guī)制租金、監(jiān)管缺陷與非規(guī)范融資交易[J]；上海金融；2005年06期

[3]林鑫，張旭昆.試論我國信托制度變遷：從金融抑制到金融深化[J]；河北金融；2011年06期