中小企業(yè)融資問(wèn)題探究

代艷軍

[摘 要]改革開(kāi)放以來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步健全與完善，中小企業(yè)雖然得到了飛速發(fā)展，但是融資難，融資成本高已成為制約中小企業(yè)迅速發(fā)展的最大障礙，如果中小企業(yè)沒(méi)有了足夠的資金支持，很有可能不得不面對(duì)倒閉的危險(xiǎn)。本文就中小企業(yè)在融資方面的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，找出中小企業(yè)融資難的原因，并針對(duì)這些原因提出了一些針對(duì)性的建議。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.46.197

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 中小企業(yè)面臨著資金不足的狀況

國(guó)務(wù)院發(fā)布了關(guān)于支持中小企業(yè)發(fā)展的一系列政策部署，切實(shí)解決中小企業(yè)從創(chuàng)辦到發(fā)展中的困難。在融資方面，認(rèn)真貫徹國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的方針政策，營(yíng)造良好的政策環(huán)境，不斷完善金融服務(wù)體系，創(chuàng)新中小金融產(chǎn)品，竭盡所能來(lái)緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題。但是據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在制約企業(yè)發(fā)展的眾多因素中資金不足占到了70%，這就使得中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面受到了極大的局限性。由此可見(jiàn)，為了能夠使企業(yè)得到發(fā)展，首先要克服的就是資金問(wèn)題。

1.2 中小企業(yè)的資金需求量比較大

在貸款需求方面，中小企業(yè)主要有以下特點(diǎn)。第一，貸款的時(shí)間相對(duì)來(lái)說(shuō)比較短，一般情況下，中小企業(yè)融資的原因是流動(dòng)資金的匱乏，單款可以滿(mǎn)足中小企業(yè)一時(shí)的周轉(zhuǎn)不周。第二，和大企業(yè)相比，中小企業(yè)的整體規(guī)模相對(duì)較小，這就決定著中小企業(yè)在貸款的資金量就會(huì)相對(duì)較少。第三，中小企業(yè)會(huì)經(jīng)常性的貸款，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)周期性較短，所以沒(méi)進(jìn)行下一個(gè)新的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的時(shí)候就會(huì)需要大量的資金。第四，貸款對(duì)于時(shí)效性要求較高，但是受中小企業(yè)自身限制，能夠用來(lái)周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金數(shù)就比較少。

2 中小企業(yè)融資問(wèn)題的探究

2.1 內(nèi)部因素

2.1.1 內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不足

我國(guó)的中小企業(yè)有著很大的缺陷。首先，企業(yè)內(nèi)的技術(shù)不達(dá)標(biāo)，裝備不健全，在生產(chǎn)方面沒(méi)有自己的創(chuàng)新能力；其次，就是信息不對(duì)稱(chēng)，由于沒(méi)有正規(guī)的管理模式，各個(gè)部門(mén)之間沒(méi)有相互的溝通；最后，中小企業(yè)的創(chuàng)新意識(shí)不夠，創(chuàng)造企業(yè)的核心價(jià)值體系不夠，這就在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中處于比較劣勢(shì)的地位，還有對(duì)于產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)和一些銷(xiāo)售途徑上，都存在著很多需要改進(jìn)的地方，因此，在自身資本不足的情況下，對(duì)外融資能力也十分薄弱[1]。

2.1.2 缺乏融資渠道

近幾年來(lái)，隨著金融市場(chǎng)的不斷完善，融資方式也開(kāi)始變得多元化了。因此小企業(yè)一般融資次序可以歸納為：內(nèi)部融資—銀行貸款—民間借貸—債券—股票。但是這些融資方式并不是中小企業(yè)都能夠承擔(dān)的了的，這些融資方式里面，前面的比較容易被接受，越靠后融資壓力就會(huì)越大，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資，他們都會(huì)有一些心理畏懼，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資盡可能地選擇避免[2]。這就造成即使在融資多元化的今天，中小企業(yè)的融資渠道仍然單一，主要還是靠銀行借貸。

2.2 外部因素

2.2.1 “抵押擔(dān)保不足”是銀行不能貸款給中小企業(yè)的主要原因

現(xiàn)如今，銀行比較看重中小企業(yè)的抵押貸款，這就說(shuō)明中小企業(yè)的抵押貸款不足的時(shí)期，是在貸款時(shí)最難逾越的一個(gè)障礙。

2.2.2 資本市場(chǎng)制約

政府在支持中小企業(yè)發(fā)展的政策理念、政策結(jié)構(gòu)和政策支持方式，顯得單薄無(wú)力，在具體的操作層面，還有很多問(wèn)題亟待解決。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

一是扶持政策過(guò)于分散，不利于發(fā)揮整體作用。這些政策沒(méi)有針對(duì)性和系統(tǒng)性，使得這些政策之間顯得凌亂，甚至有些政策之間會(huì)相互沖突，在這種狀況下就很難真正的實(shí)施起來(lái)。二是雖然國(guó)家會(huì)給予一定的財(cái)政支持，但是由于規(guī)模的限制和管理上的一些不當(dāng)，在落實(shí)的時(shí)候存在著一定的困難，使得很大一部分中小企業(yè)都不能真正地享受到這些政策的好處。三是每次頒布的財(cái)政政策都不能做到位，沒(méi)有法律法規(guī)的制約，使得政策沒(méi)有了權(quán)威性，影響了頒布政策的初衷。

3 改善中小企業(yè)融資問(wèn)題的建議

3.1 提高企業(yè)自身實(shí)力

3.1.1 完善財(cái)務(wù)管理制度，提高財(cái)務(wù)管理運(yùn)作水平

注重財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)的培養(yǎng)，重視財(cái)務(wù)管理各個(gè)環(huán)節(jié)，力求企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平全面提升，建立規(guī)范的信息披露機(jī)制，充分利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和銀企對(duì)接平臺(tái)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的披露。財(cái)務(wù)信息的公開(kāi)化、透明化，可以有效削減外部投資者的信息獲取成本，從而中小企業(yè)融資成本相應(yīng)降低，使中小企業(yè)融資更具優(yōu)勢(shì)。

3.1.2 加強(qiáng)自身信用建設(shè)，增強(qiáng)對(duì)信貸資金的吸引力

信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的基石，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)自身信用建設(shè)尤其重要。中小企業(yè)可以嘗試從以下幾方面加強(qiáng)信用建設(shè)：第一，企業(yè)注重自身信用意識(shí)的培育，牢固樹(shù)立“信用第一”的觀念，遵循誠(chéng)實(shí)守信的原則，確保會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠。第二，經(jīng)營(yíng)者必須明白并正視守信的重要性，中小企業(yè)多數(shù)是采用家族式管理，企業(yè)守信與否與經(jīng)營(yíng)者守信與否息息相關(guān)。

3.2 創(chuàng)新中小企業(yè)融資手段與融資渠道

中小企業(yè)融資難呼吁建立中小型金融機(jī)構(gòu)。從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，現(xiàn)在的大中型銀行往往對(duì)大型企業(yè)青睞有加而視中小企業(yè)如“燙手山芋”。我國(guó)中小企業(yè)要想走出融資難沼澤，僅僅依靠大型商業(yè)銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要小型微型金融機(jī)構(gòu)伸出援手[3]。從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，小額貸款公司對(duì)緩解中小企業(yè)融資難頗具成效，因此應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)和鼓勵(lì)其發(fā)展，同時(shí)，引導(dǎo)民間資本注入小額貸款公司。

3.3 政府支持和資金扶持

3.3.1 健全支持中小企業(yè)融資的相關(guān)法律

要解決中小企業(yè)融資難，必須建立健全相關(guān)法律體系。如關(guān)于中小企業(yè)擔(dān)保方面的法律、中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)融資的相關(guān)法律與政策、政策金融支持的相應(yīng)法律法規(guī)、引導(dǎo)民間資本規(guī)范化的法律等。通過(guò)健全支持中小企業(yè)融資的法律體系，為中小企業(yè)融資提供良好的法律制度環(huán)境。

3.3.2 鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持

中小企業(yè)資金需求的復(fù)雜性要求融資服務(wù)的多樣化，可考慮大力發(fā)展能夠提供多樣化融資服務(wù)的小額貸款公司、融資租賃公司、擔(dān)保公司以及村鎮(zhèn)銀行，并引導(dǎo)社會(huì)閑散資金投入這些機(jī)構(gòu)。同時(shí)，監(jiān)管部分應(yīng)做好這些機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制工作。

3.3.3 發(fā)展小額資本市場(chǎng)

中小企業(yè)具有輕資產(chǎn)、不確定性的特點(diǎn)，往往不受銀行信貸資金的垂青。而資本市場(chǎng)提供了一套風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)共擔(dān)機(jī)制，由投資方和融資方共同承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)、共同分配利潤(rùn)。應(yīng)加強(qiáng)適合中小型企業(yè)融資的資本市場(chǎng)建設(shè)，加大各企業(yè)對(duì)中小型微型企業(yè)的支持力度，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資中小型微型企業(yè)，發(fā)展中小企業(yè)集合債券等融資工具。

4 結(jié) 論

中小企業(yè)發(fā)展的好壞，直接關(guān)系到經(jīng)濟(jì)的繁榮和社會(huì)的穩(wěn)定。只有通過(guò)分析出中小企業(yè)融資難的原因，提高企業(yè)自身實(shí)力，創(chuàng)新中小企業(yè)融資手段與融資渠道，加大政府支持和資金扶持力度，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持，發(fā)展小額資本市場(chǎng)才能促使中小企業(yè)健康發(fā)展。

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