2014年銀行綜合理財能力排名報告

陳晨 劉勁勁

此次銀行理財能力排名以2014年度為觀察期，對觀察期內(nèi)各家銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品進行了統(tǒng)計與評價，同時以評估問卷調(diào)查的形式對各家銀行理財業(yè)務(wù)的產(chǎn)品研發(fā)、投資管理、產(chǎn)品銷售、信息披露等方面進行了考察與分析。排除發(fā)行產(chǎn)品數(shù)和已公開到期收益率的產(chǎn)品數(shù)小于10款的銀行，最終選取了145家銀行納入本次排名。其中，全國性商業(yè)銀行和區(qū)域性商業(yè)銀行分別為22家和123家。

排名的數(shù)據(jù)來源于銀行通過公開渠道披露的信息、與銀行簽訂的數(shù)據(jù)交換協(xié)議及每季度銀行反饋的動態(tài)問卷。其中，動態(tài)問卷的反饋信息中涵蓋了各家銀行的累計產(chǎn)品發(fā)行總量，研究組結(jié)合前兩個渠道的數(shù)據(jù)，對產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模進行了估計。2014年度，我國銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模繼續(xù)保持穩(wěn)步增長，共有347家商業(yè)銀行發(fā)行了79051款理財產(chǎn)品，累計發(fā)行規(guī)模估計為100.5萬億元，較上年分別增長39.11%和78.10%，延續(xù)了往年的高增長態(tài)勢。

1 銀行理財產(chǎn)品發(fā)行能力

1.1 全國性商業(yè)銀行

全國性商業(yè)銀行中，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行能力排名前5的銀行依次是交通銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、招商銀行和興業(yè)銀行。

全國性商業(yè)銀行共發(fā)行45768款銀行理財產(chǎn)品，股份制商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量最多，達26233款，其次是國有銀行和外資銀行，發(fā)行數(shù)量分別為18038款和1497款。國有銀行平均發(fā)行3006款，其中中國建設(shè)銀行發(fā)行數(shù)量最多，全年發(fā)行4689款；位列第2與第3的是交通銀行和中國銀行，分別發(fā)行4627款和4408款。股份制商業(yè)銀行平均發(fā)行2186款，其中，民生銀行發(fā)行數(shù)量最多，為3938款；其次是興業(yè)銀行，為3666款。2014年度共有12家外資銀行發(fā)行了銀行理財產(chǎn)品，平均發(fā)行數(shù)量為125款。

從投資類型來看，全國性商業(yè)銀行理財產(chǎn)品主要為債券與貨幣市場類理財產(chǎn)品和組合投資類理財產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量分別為26032款與18974款，占比合計超過95%。

從發(fā)行規(guī)?？?，全國性商業(yè)銀行理財產(chǎn)品總體發(fā)行規(guī)模估測約96萬億元，其中，國有銀行累計發(fā)行規(guī)模估測約63萬億元，占比超過65%；股份制商業(yè)銀行累計發(fā)行規(guī)模估測約33萬億元。外資銀行發(fā)行規(guī)模估測在2000億～3000億元之間。

1.2 區(qū)域性商業(yè)銀行

區(qū)域性商業(yè)銀行中，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行能力排名前10的銀行依次是南京銀行、北京銀行、江蘇銀行、上海農(nóng)商、包商銀行、東莞銀行、杭州銀行、順德農(nóng)商、青島銀行和稠州商行。

區(qū)域性商業(yè)銀行共發(fā)行33283款銀行理財產(chǎn)品，城市商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量最多，達24962款，與全國性商業(yè)銀行相比，僅次于股份制商業(yè)銀行。農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的發(fā)行數(shù)量分別為7852款和469款。

從投資類型來看，債券與貨幣市場類理財產(chǎn)品依然是區(qū)域性商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的主要投向類型，發(fā)行數(shù)量達20773款。

從發(fā)行規(guī)模來看，區(qū)域性商業(yè)銀行總體發(fā)行規(guī)模估測約為4.5萬億元。其中，城市商業(yè)銀行的估測發(fā)行規(guī)模在區(qū)域性商業(yè)銀行中占比約為78%。

2 收益能力

2.1 全國性商業(yè)銀行

全國性商業(yè)銀行中，收益能力排名前5的銀行依次是民生銀行、交通銀行、中國建設(shè)銀行、興業(yè)銀行和中國銀行。

全國性商業(yè)銀行的發(fā)行產(chǎn)品中，共有43342款公布了預(yù)期收益率，各家銀行產(chǎn)品EI值（到期收益率/同期限理論存款利率）的平均表現(xiàn)為2.2597。納入排名的銀行中，民生銀行產(chǎn)品平均EI值為2.3099，在收益能力排名中位居首位，交通銀行、中國建設(shè)銀行分別位于收益能力排名榜第2位、第3位。

2.2 區(qū)域性商業(yè)銀行

區(qū)域性商業(yè)銀行中，收益能力排名前10的銀行依次是東莞銀行、南京銀行、杭州銀行、紫金農(nóng)商、江蘇銀行、青島銀行、大連銀行、包商銀行、嘉興銀行和端州農(nóng)商。

從產(chǎn)品平均EI值來看，表現(xiàn)較好的前10家區(qū)域性商業(yè)銀行依次為東莞銀行、嘉興銀行、紫金農(nóng)商、端州農(nóng)商、德州商行、大連銀行、民泰商行、深圳農(nóng)商、濰坊銀行和湖北銀行。這10家銀行的產(chǎn)品平均EI值均高于2.53。

3 風險控制能力

3.1 全國性商業(yè)銀行

2014年，全國性商業(yè)銀行中，風控能力排名前5的銀行依次是興業(yè)銀行、中國光大銀行、中信銀行、中國民生銀行和中國銀行。興業(yè)銀行2014年公布的實現(xiàn)了預(yù)期收益率的固定收益類產(chǎn)品數(shù)量達到3226款，遠超其他銀行，再加上該行在收益實現(xiàn)方面表現(xiàn)突出，因而在全國性商業(yè)銀行中位列風控能力第一位。排名靠后的銀行主要由于收益實現(xiàn)方面表現(xiàn)不佳，盡管這些銀行發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量都不低，但產(chǎn)品整體預(yù)期收益率的實現(xiàn)情況不佳拖累其風控能力的總分。

3.2 區(qū)域性商業(yè)銀行

2014年，區(qū)域性商業(yè)銀行中，風控能力排名前10的銀行依次是江蘇銀行、東莞銀行、青島銀行、北京銀行、佛山順德農(nóng)村商業(yè)銀行、南京銀行、上海銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行、齊魯銀行和紹興銀行。

由于區(qū)域性商業(yè)銀行中除了南京銀行外，其余銀行都沒有在報告期間有結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品到期（或沒有公布其到期收益率），再加上固定收益類產(chǎn)品幾乎都能實現(xiàn)最高預(yù)期收益率，因此絕大部分銀行的收益實現(xiàn)得分都接近滿分。這使得區(qū)域性商業(yè)銀行的風控能力集中體現(xiàn)在實現(xiàn)了到期收益率的固定收益類產(chǎn)品數(shù)量上，江蘇銀行、東莞銀行、青島銀行、北京銀行和順德農(nóng)商公布了到期收益率的固定收益類產(chǎn)品幾乎都實現(xiàn)了預(yù)期收益率，因而表現(xiàn)名列前茅。

4 綜合理財能力

4.1 全國性商業(yè)銀行

2014年，全國性商業(yè)銀行中，理財能力綜合排名前5的銀行依次是興業(yè)銀行、中國民生銀行、招商銀行、中國光大銀行和華夏銀行。

2014年度分類指標測度中，興業(yè)銀行的發(fā)行能力、收益能力及風險控制能力這3個單項能力排名均位居前5強，同時該行評估問卷得分也獲得第2位的好名次，促使該行獲得綜合理財能力排行榜第1名。民生銀行位居理財能力綜合排名第2，主要得益于該行收益能力、風險控制能力和信息披露規(guī)范性表現(xiàn)較好，這3個單項排名均在前列。招商銀行在此次綜合理財能力排名中獲得第3名，該行的發(fā)行能力、理財產(chǎn)品豐富性及信息披露規(guī)范性得分均在全國性銀行的前5強之中。

全國性銀行綜合排名前10強依然是股份制商業(yè)銀行占據(jù)絕大多數(shù)，其中有8家為股份制商業(yè)銀行，2家為國有銀行。國有銀行得益于網(wǎng)點數(shù)量龐大，通常理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模與其他類型銀行相比占據(jù)絕對優(yōu)勢，但是其在產(chǎn)品收益定價水平、產(chǎn)品種類豐富程度及信息披露規(guī)范性等方面的表現(xiàn)普遍不及股份制商業(yè)銀行甚至部分大型城商行，因此綜合理財能力排名中股份制商業(yè)銀行普遍表現(xiàn)較好。

4.2 區(qū)域性商業(yè)銀行

2014年，區(qū)域性商業(yè)銀行中，理財能力綜合排名前10的銀行依次是南京銀行、江蘇銀行、北京銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行、青島銀行、齊魯銀行、珠海華潤銀行、包商銀行、龍江銀行和哈爾濱銀行。

南京銀行在除理財產(chǎn)品豐富性外的5個單項排名上均能保持前五位置，特別是發(fā)行能力、信息披露規(guī)范性以及評估問卷得分均獲得第1名，使得該行能夠位居區(qū)域性銀行綜合理財能力排名榜首。江蘇銀行位居綜合排名第2，主要得益于該行各個單項排名均能保持前5位置。北京銀行的理財產(chǎn)品豐富性均位居區(qū)域性銀行第1，發(fā)行能力為第2位，風險控制能力為第3位，促使該行獲得綜合理財能力排名第3。

區(qū)域性商業(yè)銀行理財能力綜合排名靠后的銀行中，農(nóng)商行、農(nóng)信社等農(nóng)村金融機構(gòu)的占比要高于城商行，可見整體上城商行的綜合理財實力要強于農(nóng)村金融機構(gòu)。城商行通常在發(fā)行數(shù)量及發(fā)行規(guī)模上要高于農(nóng)村金融機構(gòu)，同時在資產(chǎn)配置方面能夠獲得更高收益的投資，此外對于產(chǎn)品的發(fā)行、運行、到期等各個階段的信息披露也更為規(guī)范，因此城商行的發(fā)行能力、收益能力、信息披露規(guī)范性普遍強于農(nóng)村金融機構(gòu)。

收稿時間：2015-04-07