跨國(guó)公司FDI行為與政府引資政策互動(dòng)關(guān)系研究

黃慧雅

摘要：中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革開(kāi)放的幾十年就是一個(gè)招商引資不斷發(fā)展的歷程?？鐕?guó)公司的區(qū)位選擇受很多因素的影響，區(qū)域的引資政策是投資環(huán)境中一個(gè)必不可少的構(gòu)成因素。許多地區(qū)都通過(guò)招商引資推動(dòng)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，因此各級(jí)地方政府往往將招商引資作為政府經(jīng)濟(jì)工作的頭等大事，招商引資的過(guò)程中針對(duì)外資給予了很多的優(yōu)惠政策。而外商投資的區(qū)位選擇和地方政府間的政策是一個(gè)相互博弈的過(guò)程，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和形式的改變，各地方政府也面臨政府職能轉(zhuǎn)變和引資政策調(diào)整的挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：跨國(guó)公司；直接投資；地方政府；招商引資

中圖分類號(hào)：F2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16723198（2015）07000803

1跨國(guó)公司FDI行為的決定因素

跨國(guó)公司的直接投資（FDI）區(qū)位選擇是一個(gè)包含多種因素的復(fù)雜的過(guò)程。在所有的對(duì)外直接投資理論中都或多或少地討論到區(qū)位選擇的問(wèn)題，但并未形成統(tǒng)一的比較系統(tǒng)的跨國(guó)公司直接投資區(qū)位理論。研究跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的傳統(tǒng)理論主要有海默（Hymer）的壟斷優(yōu)勢(shì)論，巴克利（Buckley）、卡森（Carson）、拉格曼（Rugman）的內(nèi)部化理論、弗農(nóng)（Vernon）的產(chǎn)品壽命周期理論以及鄧寧（Dunning）的國(guó)際生產(chǎn)折中理論，以及后來(lái)的以克拉維斯（Kravis）、弗里德曼（Friedman et al.）及部分北歐學(xué)者為代表提出的市場(chǎng)學(xué)派理論。以安哥多（Agodo）、貝爾德伯斯（Belderbos）、奧克荷姆（Oxelheil）以及中國(guó)學(xué)者魯明泓等為代表的制度學(xué)派理論。以波特（Porter）為代表的集聚經(jīng)濟(jì)理論。

綜合現(xiàn)有的直接投資區(qū)位理論來(lái)看，現(xiàn)有的研究認(rèn)為影響跨國(guó)公司選擇區(qū)位的主要因素有：其一，東道國(guó)的生產(chǎn)因素，也就是要素成本的問(wèn)題，投資回報(bào)率、生產(chǎn)效率等方面的因素；其二，東道國(guó)的環(huán)境因素，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境等；其三，東道國(guó)的市場(chǎng)因素，市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力等；其四，東道國(guó)地方政府因素，實(shí)際上跨國(guó)公司直接投資更多的是與東道國(guó)地方政府發(fā)生關(guān)系，所以地方政府的招商引資政策也在很大程度上影響了跨國(guó)公司在東道國(guó)內(nèi)部區(qū)位的選擇。

而就在某一東道國(guó)國(guó)內(nèi)的區(qū)位選擇而言，根據(jù)波特（Porter）教授的“新鉆石模型”，我們模擬出了影響跨國(guó)公司直接投資區(qū)位選擇的一些因素：

由于影響跨國(guó)公司直接投資區(qū)位選擇的因素眾多，地方的快速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)、良好的基礎(chǔ)設(shè)施條件，潛在的巨大市場(chǎng)份額，高素質(zhì)的勞動(dòng)力以及便利的交通運(yùn)輸條件等區(qū)位因素對(duì)跨國(guó)公司的直接投資有著強(qiáng)烈的吸引力。而在這眾多因素當(dāng)中，除去一些基本的因素如交通之外，地方政府政策和優(yōu)惠條件也成為重要的影響因子。無(wú)論是從實(shí)證還是經(jīng)驗(yàn)層面來(lái)看，國(guó)家或者地方政府對(duì)國(guó)外資本有著政策方面一貫的穩(wěn)定性和持續(xù)性是當(dāng)?shù)匚赓Y的最重要條件，持續(xù)穩(wěn)定的政策，利于外資企業(yè)經(jīng)營(yíng)；優(yōu)惠便利的投資環(huán)境，是吸引外資的重要因素。

2目前中國(guó)地方政府的主要的招商引資政策

招商引資一直以來(lái)都是地方政府推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)重要工作。為了吸引更多的優(yōu)質(zhì)外資企業(yè)，各地紛紛出臺(tái)各種優(yōu)惠政策和措施，區(qū)域間的競(jìng)爭(zhēng)也處于激烈狀態(tài)。目前各地方政府招商引資的主要方式主要有以下幾個(gè)方面：

（1）在國(guó)家統(tǒng)一的稅收下，各地政府以產(chǎn)業(yè)扶持或獎(jiǎng)勵(lì)的名義從公共財(cái)政資金中安排給企業(yè)扶持資金。自2008年1月1日，《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》正式實(shí)施，除生產(chǎn)型公司繼續(xù)享受所得稅“兩免三減半”，外資公司和內(nèi)資公司在稅率上一致，由于國(guó)家明令禁止地方政府擅自減免企業(yè)稅收，因而，通過(guò)財(cái)政扶持企業(yè)的方式成為各地普遍采用的做法，外資公司稅收優(yōu)惠政策主要體現(xiàn)在返稅上。盡管財(cái)政扶持名義上采取產(chǎn)業(yè)扶持或獎(jiǎng)勵(lì)的形式，但實(shí)際仍與企業(yè)稅收掛鉤，屬于變相減免企業(yè)稅收。即對(duì)于外資公司注冊(cè)在當(dāng)?shù)氐?，將一部分由外資公司交納的稅收，再返還給外資企業(yè)。其中，以上海外資公司返稅優(yōu)惠政策較為突出。上海外資公司注冊(cè)所在區(qū)不同，其稅返稅稅收優(yōu)惠政策也不盡相同。上海稅收優(yōu)惠政策最好的區(qū)：崇明區(qū)、奉賢區(qū)及浦東新區(qū)。營(yíng)業(yè)稅可返外資企業(yè)實(shí)際交稅額的40%，企業(yè)所得稅返12-16%，增值稅可返實(shí)際交稅額的6-9%。另外根據(jù)企業(yè)的產(chǎn)值、銷售收入、解決就業(yè)人數(shù)、完成節(jié)能減排目標(biāo)等指標(biāo)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。如蘇州新區(qū)規(guī)定對(duì)于注冊(cè)在蘇州的經(jīng)濟(jì)園區(qū)內(nèi)的經(jīng)認(rèn)定的科技企業(yè)，前三個(gè)財(cái)政年度中，企業(yè)上繳的營(yíng)業(yè)稅，增值稅的地方部分，20%返回給企業(yè)。

（2）許多地方政府出臺(tái)了直接獎(jiǎng)勵(lì)個(gè)人的政策措施。對(duì)企業(yè)高管，根據(jù)其繳納的個(gè)人所得稅給予一定比例的返還。常見(jiàn)的有以下兩種形式：一種是對(duì)區(qū)域內(nèi)納稅百?gòu)?qiáng)企業(yè)高管實(shí)行普惠制的獎(jiǎng)勵(lì)；另一種是針對(duì)某些高收入行業(yè)如金融行業(yè)高管進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。無(wú)錫市委市政府《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的政策意見(jiàn)》規(guī)定對(duì)企業(yè)積極開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，通過(guò)爭(zhēng)取總部轉(zhuǎn)移訂單等方式擴(kuò)大出口，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)出口額正增長(zhǎng)的規(guī)模型出口企業(yè)負(fù)責(zé)人，增加出口1億美元以上，獎(jiǎng)勵(lì)30萬(wàn)元；增加出口5000萬(wàn)美元以上，獎(jiǎng)勵(lì)20萬(wàn)元；增加出口1000萬(wàn)美元以上，獎(jiǎng)勵(lì)10萬(wàn)元。

（3）地方政府采取定向優(yōu)惠出讓、與國(guó)有企業(yè)合作、變相返還土地出讓金等方式給予引進(jìn)企業(yè)用地方面的優(yōu)惠。一是定向優(yōu)惠出讓土地。盡管國(guó)家規(guī)定工業(yè)用地出讓應(yīng)通過(guò)公開(kāi)招拍掛形式出讓，但實(shí)際上地方政府往往“量身定做”，通過(guò)設(shè)定限制性條款，將其他企業(yè)排除在外，從而使得引進(jìn)企業(yè)順利地以低價(jià)取得土地。二是與國(guó)有企業(yè)合作，優(yōu)惠獲取土地。地方政府下屬的國(guó)有企業(yè)一般都擁有大量?jī)?yōu)質(zhì)的存量土地。在土地出讓指標(biāo)有限的情況下，地方政府往往會(huì)采取將國(guó)有企業(yè)土地低價(jià)長(zhǎng)期出租給引進(jìn)企業(yè)，或以土地低價(jià)入股的形式被引進(jìn)企業(yè)無(wú)償使用等方式，幫助引進(jìn)的重點(diǎn)企業(yè)獲得土地的實(shí)際使用權(quán)。三是變相返還土地出讓金。在國(guó)家三令五申禁止返還用地企業(yè)土地出讓金的情況下，地方政府往往通過(guò)產(chǎn)業(yè)扶持資金、土地延期交付補(bǔ)償、貸款貼息、基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)貼等方式，對(duì)引進(jìn)企業(yè)的土地出讓金給予返還。

（4）地方政府為企業(yè)承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用或減免相關(guān)費(fèi)用的優(yōu)惠措施。如政府為引進(jìn)企業(yè)承擔(dān)應(yīng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的樁基工程、配電房等配套工程建設(shè)成本；以及政府相關(guān)部門減免企業(yè)應(yīng)交的城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)、民防工程建設(shè)費(fèi)等。根據(jù)《南京市開(kāi)發(fā)區(qū)外商投資企業(yè)減免收費(fèi)優(yōu)待證》制度，向在開(kāi)發(fā)區(qū)區(qū)內(nèi)注冊(cè)、區(qū)內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外商投資企業(yè)發(fā)放《南京市開(kāi)發(fā)區(qū)外商投資企業(yè)減免收費(fèi)優(yōu)待證》，外商投資企業(yè)憑此證享有減、免收費(fèi)待遇。

（5）為解決企業(yè)的融資需求，地方政府還通過(guò)出借資金、提供低息貸款、國(guó)有企業(yè)擔(dān)保等方式為引進(jìn)企業(yè)融資提供支持。

（6）為企業(yè)提供相關(guān)社會(huì)性服務(wù)，如引進(jìn)人才獎(jiǎng)勵(lì)、提供人才公寓、解決引進(jìn)人才戶口、為企業(yè)高管子女入學(xué)就醫(yī)開(kāi)辟綠色通道等。

3跨國(guó)公司FDI行為與地方政府引資政策的相互影響和博弈

從以上的論述不難看出，我國(guó)目前主要的招商引資模式是以政府為主導(dǎo)的，是通過(guò)政府直接介入經(jīng)濟(jì)活動(dòng)頒布各種優(yōu)惠政策來(lái)進(jìn)行的，這種模式在改革開(kāi)放初期曾起到了很大的積極作用，但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善，這種僅僅依靠招商引資優(yōu)惠政策來(lái)吸引跨國(guó)公司的直接投資的模式也暴露出了一些弊端：比如政府職能錯(cuò)位、地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同等。而跨國(guó)企業(yè)的投資行為和政府的招商引資行為是一種雙向博弈的關(guān)系，而招商引資的優(yōu)惠政策在跨國(guó)公司FDI的投資決策中到底有多大的影響，則可以通過(guò)博弈論來(lái)分析優(yōu)惠政策對(duì)跨國(guó)公司FDI的影響以及地方政府最優(yōu)的引資政策。

3.1地方政府利用跨國(guó)公司FDI的反應(yīng)函數(shù)

投資規(guī)模和最大收益可以用二次函數(shù)來(lái)表示：用X1來(lái)表示地方政府需要的最大投資規(guī)模，X2表示跨國(guó)公司FDI的實(shí)際規(guī)模，Y1表示地方政府的收益水平，Y2表示理論上的最大收益，K表示損失系數(shù)，則該函數(shù)為：

Y1=Y2-K（X1-X2）

3.2跨國(guó)公司FDI投資規(guī)模的反應(yīng)函數(shù)

前面我們已經(jīng)論述過(guò)影響跨國(guó)公司FDI的主要因素，在這些因素中選取投資優(yōu)惠政策和投資環(huán)境進(jìn)行分析。用Y3表示跨國(guó)公司的最優(yōu)投資規(guī)模，用Z表示投資優(yōu)惠政策，用W表示投資環(huán)境，用a表示跨國(guó)公司對(duì)優(yōu)惠政策的偏好，則該函數(shù)為：

Y3=aZ+W

（其中a>1時(shí)，表示跨國(guó)公司比較偏重投資優(yōu)惠政策，a<1時(shí)表示跨國(guó)公司比較偏重投資環(huán)境，a=1表示對(duì)兩者重視程度一樣。）

3.3將投資優(yōu)惠政策引入最大收益函數(shù)

Y1=2K1X1X2-K1X2X2-K2ZX2

K1表示地方政府利用投資的收益系數(shù)，K2表示地方政府利用投資的成本系數(shù)，通過(guò)求X2的偏導(dǎo)數(shù)得出：X1=X2+K2Z/2K1，Z=2K1（X1-X2）/K2

通過(guò)博弈分析不難看出，如果政府想要確保收益水平不變，當(dāng)?shù)胤秸Y金缺口越大時(shí)，其優(yōu)惠政策的力度也要增大。而為了確保收益利益最大化，地方政府優(yōu)惠政策的力度應(yīng)該隨著投資環(huán)境的優(yōu)化而降低，隨著投資環(huán)境的惡化而提高。

但有一點(diǎn)需要特別提出，政策的穩(wěn)定性也是跨國(guó)公司FDI區(qū)位選擇時(shí)一個(gè)重要的考慮因素，朝令夕改的政策會(huì)增加投資的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，頻繁地調(diào)整政策會(huì)打擊跨國(guó)公司投資的熱情，而同時(shí)也會(huì)增加地方政府的政策調(diào)整成本，所以有些時(shí)候地方政府會(huì)因?yàn)橐恍┰蚨谝欢〞r(shí)間內(nèi)保持政策的穩(wěn)定性，從而使利益達(dá)不到最大化。

4地方政府調(diào)整招商引資政策的主要原則和方向

地方政府是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型過(guò)程中具有深刻影響力的特殊經(jīng)濟(jì)主體，源于利益和政績(jī)的需要，我國(guó)的地方政府在招商引資過(guò)程中往往采取積極主動(dòng)的策略，而在外資的管理和服務(wù)上則處于困境。但根據(jù)分析，招商引資在改變企業(yè)固有的區(qū)位選擇上效果其實(shí)很不理想，地方政府的競(jìng)爭(zhēng)改變了企業(yè)收益但是降低了地方的所得利益。國(guó)務(wù)院副總理汪洋同志近日也表示高質(zhì)量的外資更看重公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，一視同仁的政策環(huán)境和公正透明的法制環(huán)境，而不是一時(shí)的優(yōu)惠政策。而這一點(diǎn)在也得到了外商的驗(yàn)證，美國(guó)聯(lián)邦快遞亞太區(qū)副總裁陳嘉良先生曾經(jīng)就表示：“我們不需要中國(guó)給我們多少優(yōu)惠政策，我們更希望這里有公開(kāi)透明的、公平公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，高效率的政府辦事機(jī)構(gòu)，以及讓人舒心的人文環(huán)境?！彼哉穆毮芎驼猩桃Y政策都應(yīng)該及時(shí)的根據(jù)市場(chǎng)的需要進(jìn)行調(diào)整。

地方政府招商引資政策調(diào)整時(shí)要遵循以下幾個(gè)主要原則和調(diào)整方向：

（1）要從地方的實(shí)際情況出發(fā)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高效益，注重引資項(xiàng)目和本地經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的結(jié)合。招商引資并不是一副包治百病的萬(wàn)能藥，地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也不能只靠引進(jìn)外資，而且很多地方的招商引資只注重?cái)?shù)量，不注重質(zhì)量，加上引資后的管理不善，導(dǎo)致很多招商引資的產(chǎn)業(yè)跟本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展不符，以及地區(qū)間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同。所以在招商工作當(dāng)中不能見(jiàn)商就招，要有針對(duì)性的選資，對(duì)那些已經(jīng)產(chǎn)能過(guò)?；蛘呤歉镜氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展不合的外資堅(jiān)定地拒絕，同時(shí)招商引資行為和項(xiàng)目要注重促進(jìn)資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)，堅(jiān)持走可持續(xù)發(fā)展的道路，不能以破壞生態(tài)環(huán)境為代價(jià)。

（2）構(gòu)建合理的招商引資指標(biāo)體系，完善招商引資績(jī)效評(píng)價(jià)體系。地方政府之所以大力氣地吸引外資而不顧質(zhì)量，是因?yàn)檎猩桃Y的數(shù)量和規(guī)模在很大程度上成為政府政績(jī)的重要考察方面，所以在今后的引資工作中不能把招商引資的數(shù)量和政績(jī)掛鉤，不能盲目追求規(guī)模和速度而忽視投資收益，不做面子工程，不搞形式主義，招商引資工作以市場(chǎng)需要和經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為指導(dǎo)，提升招商引資質(zhì)量，加強(qiáng)監(jiān)督和檢查機(jī)制的建設(shè)和完善，讓招商引資的效果落到實(shí)處，真正有效且長(zhǎng)效地促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（3）優(yōu)惠政策應(yīng)該合理，不能以犧牲地方福利為代價(jià)。很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)優(yōu)惠政策是我國(guó)地方政府吸引外資的主要手段，各地方政府間惡性競(jìng)爭(zhēng)，以降低稅收等手段來(lái)增加本地區(qū)的外資，這在很大程度上是以犧牲本地區(qū)的福利為代價(jià)的，通過(guò)前面的博弈分析不難看出，在其他條件不變的情況下，政府要想確保最大收益，其優(yōu)惠政策的幅度要隨著資金缺口的增加而增大，投資環(huán)境水平應(yīng)該和優(yōu)惠政策水平成反比，政府應(yīng)該出臺(tái)合理合法的優(yōu)惠政策并在一段時(shí)間內(nèi)保持穩(wěn)定，從而創(chuàng)造出有利的市場(chǎng)投資環(huán)境。

（4）調(diào)整市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下政府的作用，有效轉(zhuǎn)變政府角色。地方政府在招商引資工作中不應(yīng)該是主導(dǎo)的地位，而應(yīng)該是引導(dǎo)，不能代替企業(yè)招商引資，不能直接干預(yù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而應(yīng)該是引導(dǎo)和服務(wù)的角色，政府應(yīng)該從傳統(tǒng)的管理型政府向服務(wù)型政府轉(zhuǎn)變，調(diào)動(dòng)本地區(qū)企業(yè)的積極性，讓企業(yè)作為招商引資工作的主要行動(dòng)者，與外商直接洽談、直接簽定引進(jìn)合同，而不是由政府出面來(lái)談判和簽定合同，政府的工作應(yīng)該是搞好服務(wù)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)提供良好的后勤保障，以優(yōu)質(zhì)的服務(wù)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，營(yíng)造良好的招商環(huán)境。

5結(jié)語(yǔ)

跨國(guó)公司的直接投資區(qū)位受很多因素的影響，地方政府的引資政策直接影響著一個(gè)地區(qū)的投資環(huán)境，是直接投資需要考慮的重要因素之一，跨國(guó)公司FDI行為與地方政府引資政策之間存在相互影響的關(guān)系，優(yōu)化的投資政策可以使跨國(guó)公司擴(kuò)大投資規(guī)模，而跨國(guó)公司的投資行為以及經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展也促使地方政府不斷完善和優(yōu)化政策，服務(wù)型政府是地方政府今后的發(fā)展方向。

參考文獻(xiàn)

[1]楊建龍.關(guān)于外商投資與外資政策的博弈分析[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2009.

[2]黃素心.東道國(guó)引資政策與跨國(guó)企業(yè)行為研究[J].商業(yè)研究，2010，（10）.

[3]楊娜.如何規(guī)范政府招商引資執(zhí)法行為[J].哈爾濱市委黨校學(xué)報(bào)，2012，（1）.

[4]李運(yùn).招商引資項(xiàng)目評(píng)估模型研究[D].大連：大連理工大學(xué)，2011.