P2P網(wǎng)貸，是暖春還是寒冬？

沙飛

P2P網(wǎng)貸是什么？

P2P（Peer to Peer）網(wǎng)貸，是指不通過(guò)以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)，直接借助互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)個(gè)人對(duì)個(gè)人借貸的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。

隨著越來(lái)越多的民間閑散資金無(wú)法尋求到有效的投資路徑，再加上計(jì)算機(jī)技術(shù)迅速發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)的全面普及，互聯(lián)網(wǎng)極大地提高了信息的傳播速度并擴(kuò)展了信息的覆蓋面，于是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)便乘著信息化的東風(fēng)應(yīng)運(yùn)而生。通過(guò)利用信息技術(shù)，依托于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，提供借貸信息的對(duì)接，無(wú)限放大了客戶群，打破了原有傳統(tǒng)的“面對(duì)面”借貸模式。由具有資質(zhì)的網(wǎng)站（第三方公司）作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸，借貸雙方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)即可實(shí)現(xiàn)信息發(fā)布、資金借貸等一系列借貸流程。

從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，P2P網(wǎng)貸是民間資金借貸的一種模式，在某種程度上代表了未來(lái)金融服務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)。近兩年，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量迅速增長(zhǎng)，截止到2014年底，網(wǎng)貸平臺(tái)達(dá)到1 613家。

負(fù)面不斷，P2P網(wǎng)貸進(jìn)入寒冬？

2013年和2014年，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)呈現(xiàn)井噴發(fā)展態(tài)勢(shì)，但是由于缺乏監(jiān)管政策，以及準(zhǔn)入門(mén)檻較低，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也暴露出很多問(wèn)題。據(jù)調(diào)查，2014年國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)共計(jì)273家，平均每個(gè)月有23家平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題。而在2014年12月，因?yàn)槠髽I(yè)接近年關(guān)時(shí)資金比較緊張，股市飄紅又分流了大量資金，很多平臺(tái)出現(xiàn)兌付危機(jī)并面臨提現(xiàn)困難，該月的問(wèn)題平臺(tái)更是達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的90家！

記得早在2013年10月，筆者參加了在北京召開(kāi)的“互聯(lián)網(wǎng)金融峰會(huì)”，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)稍有名聲的P2P網(wǎng)貸公司基本上都來(lái)了。茶歇的時(shí)候筆者外出透氣，不經(jīng)意聽(tīng)到旁邊三位土豪的對(duì)話，其中一位對(duì)另外兩個(gè)說(shuō)：“明兒個(gè)回去，我們也做一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，先可以讓兄弟們把錢(qián)拿出來(lái)?yè)沃??！蓖梁赖脑捗菜瓶裢?，卻道出了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的現(xiàn)狀：無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

正是因?yàn)镻2P網(wǎng)貸的三無(wú)狀態(tài)，也有不少別有用心的人打著“P2P創(chuàng)新”的旗幟招搖撞騙。曾經(jīng)被譽(yù)為P2P網(wǎng)貸新軍的“網(wǎng)贏天下”公司，運(yùn)營(yíng)4個(gè)月的累計(jì)成交額近7.8億元人民幣，在倒閉時(shí)仍欠民間借貸1.8億元人民幣，欠銀行1.2億元人民幣；上線不到半年的“銅都貸”累計(jì)成交4.6億元人民幣，截止事發(fā)代收金額1.2億元人民幣；中貸信創(chuàng)卷走了6億元人民幣，而且是直接跑路，連個(gè)渣都沒(méi)還給投資者；辦公場(chǎng)地都沒(méi)有的優(yōu)易網(wǎng)，找人花幾千塊錢(qián)開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)了系統(tǒng)，最終1 500萬(wàn)元人民幣未能償還給投資人……。諸如此類的案件數(shù)不勝數(shù)。

這些人打著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的如意算盤(pán)：既然從銀行借不到錢(qián)，從線下小貸公司借錢(qián)成本又高，為何不自己運(yùn)營(yíng)一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)？支付投資人一些費(fèi)用即可，既便宜，又高效。因此，18%、25%、30%，甚至50%收益率的產(chǎn)品像肥皂泡一樣圈住了一個(gè)個(gè)客戶。孰不知，這種P2P網(wǎng)貸平臺(tái)從你這的融資是拿去補(bǔ)前面的坑，如果沒(méi)有后續(xù)的資金跟上，那原先為了補(bǔ)西墻而拆的東墻，就是一個(gè)無(wú)法彌補(bǔ)的洞了。

如何翻身，這是一個(gè)問(wèn)題

在2015年初，銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行了組織架構(gòu)改革，其中網(wǎng)貸行業(yè)正式劃歸普惠金融工作部監(jiān)管，備受關(guān)注的P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管終于向前邁進(jìn)了一大步。據(jù)說(shuō)，有關(guān)網(wǎng)貸監(jiān)管最重要的《指導(dǎo)意見(jiàn)》也已經(jīng)獲得相關(guān)部委的審批通過(guò)，只等待國(guó)務(wù)院的發(fā)布。不難看出，監(jiān)管框架已經(jīng)成型，網(wǎng)貸行業(yè)的上層建筑也初步建立，監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)把握住了這次金融領(lǐng)域的又一波趨勢(shì)。

不得不說(shuō)，網(wǎng)貸從業(yè)者與網(wǎng)貸用戶都在經(jīng)歷著一場(chǎng)針對(duì)傳統(tǒng)金融的全新改革。余額寶的最大價(jià)值在于一次頭腦風(fēng)暴，讓中國(guó)數(shù)億用戶一夜之間明白了原來(lái)錢(qián)生錢(qián)這么簡(jiǎn)單，而金融理財(cái)?shù)膶?shí)現(xiàn)方式遠(yuǎn)不止如此，因?yàn)镻2P網(wǎng)貸到來(lái)了。同時(shí)，資本市場(chǎng)的動(dòng)作決定了一個(gè)行業(yè)的發(fā)展?jié)摿εc風(fēng)向。2014年，全國(guó)有數(shù)十家平臺(tái)獲得了幾百萬(wàn)乃至數(shù)千萬(wàn)的風(fēng)投融資，對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)這更是一種信用背書(shū)以及充足的資金底氣。有了資本市場(chǎng)撐腰的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，優(yōu)勝劣汰會(huì)驟然加速，市場(chǎng)洗牌已經(jīng)成為必然。

由于目前國(guó)內(nèi)征信體系尚不健全，民間借貸泡沫依然濃厚，在政策和市場(chǎng)雙重新規(guī)面前，P2P網(wǎng)貸和傳統(tǒng)金融一樣都必須重視的最根本核心原則：風(fēng)險(xiǎn)與安全。雖然P2P模式更多代表的是互聯(lián)網(wǎng)思維，但幾乎所有的線上P2P債權(quán)都是來(lái)自于線下的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。如果單純的以線上業(yè)務(wù)為主，對(duì)線下債權(quán)風(fēng)控不力，則必然會(huì)爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。所以很多線上已經(jīng)扎穩(wěn)腳跟的P2P平臺(tái)已經(jīng)開(kāi)始向線下滲透，找到最適合的主營(yíng)模式后再逐步發(fā)展擴(kuò)大，甚至跨界也成為了可選方向。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)從最初的層次不齊到現(xiàn)在的洗牌加劇，這是行業(yè)發(fā)展的自然規(guī)律與結(jié)果。資本市場(chǎng)進(jìn)入了、監(jiān)管開(kāi)始明確了、平臺(tái)間開(kāi)始形成壁壘了，也標(biāo)志著行業(yè)成熟的開(kāi)始。跑路、倒閉的平臺(tái)依然會(huì)存在，但如果2015年底再有人說(shuō)P2P網(wǎng)貸行業(yè)是一個(gè)門(mén)檻較低的行業(yè)，買套模板就能干，那就大錯(cuò)特錯(cuò)了。這是一個(gè)數(shù)十萬(wàn)億元級(jí)的市場(chǎng)，遠(yuǎn)非你我想象中那么簡(jiǎn)單。