企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的應(yīng)對(duì)策略研究

王東

摘 要：隨著市場(chǎng)環(huán)境的不斷開(kāi)放，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越多，而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素也有多種，如果不能夠及時(shí)的加以規(guī)避，那么企業(yè)的經(jīng)營(yíng)就會(huì)面臨很大的困難，因此對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制也有著至關(guān)重要的意義。本文主要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行了簡(jiǎn)單的分析并且提出了針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的影響因素提出了相應(yīng)的控制措施。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)；財(cái)務(wù)危機(jī)；模型；策略研究

一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的具體表現(xiàn)形式

企業(yè)的管理者需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息有一個(gè)清楚的掌握和了解，從而及時(shí)的進(jìn)行跟蹤和監(jiān)控，以便更好的應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，這樣就能夠更好的促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)分為外部征兆和內(nèi)部征兆兩種，其中外部征兆是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的過(guò)度依賴借貸、關(guān)聯(lián)交易以及過(guò)度的規(guī)模擴(kuò)張、財(cái)務(wù)報(bào)表等相關(guān)信息遲緩等內(nèi)容。企業(yè)的財(cái)務(wù)征兆大多體現(xiàn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上，如果企業(yè)的現(xiàn)金流量不足，在進(jìn)行債務(wù)支付時(shí)支付債務(wù)的能力就會(huì)受到很大的影響，并且現(xiàn)金收款和一些比率就會(huì)出現(xiàn)很大的變化，從而使財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)一步的惡化，這樣財(cái)務(wù)危機(jī)就直接反應(yīng)到了企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)上，企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)也會(huì)發(fā)生進(jìn)一步的彪悍。所以，企業(yè)必須要建立起有效的分析預(yù)警系統(tǒng)，針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化來(lái)及時(shí)的調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略，從而保證降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型

1.單變量預(yù)警分析

這種預(yù)警分析模型主要是通過(guò)單一財(cái)務(wù)比率的走勢(shì)來(lái)對(duì)企業(yè)可能存在的危機(jī)狀況進(jìn)行預(yù)警，其中模型中所涉及的財(cái)務(wù)比率如果出現(xiàn)不正常的變化，那么就說(shuō)明財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的幾率大大增加，管理質(zhì)量的好壞體現(xiàn)在財(cái)務(wù)工作中，企業(yè)的財(cái)務(wù)工作質(zhì)量也決定著危機(jī)出現(xiàn)的表現(xiàn)形式和經(jīng)濟(jì)后果，特別是在企業(yè)財(cái)務(wù)相對(duì)穩(wěn)定后，還需要體現(xiàn)出企業(yè)財(cái)政運(yùn)行的效率。因此，企業(yè)財(cái)政危機(jī)的預(yù)警也是由現(xiàn)金流的匱乏、過(guò)程信號(hào)盈利能力以及最終表現(xiàn)信號(hào)等表現(xiàn)出來(lái)的，這樣就可以形成對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警。

（1）現(xiàn)金流量預(yù)警模型。目前，到期債務(wù)對(duì)于企業(yè)的生存危機(jī)影響最大。同時(shí)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一些費(fèi)用較高的支出項(xiàng)目也影響著企業(yè)的現(xiàn)金收益，而企業(yè)的現(xiàn)金流量也決定著企業(yè)能否擺脫困難而走上正常軌道?，F(xiàn)金流量預(yù)警模型也為企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量支付提高了更多的預(yù)警能力，在企業(yè)進(jìn)行各項(xiàng)現(xiàn)金支付的過(guò)程中，如果企業(yè)的現(xiàn)金流量出現(xiàn)問(wèn)題，那么企業(yè)就必須要警惕可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，從而采取有效的規(guī)避措施。

（2）收益類(lèi)指標(biāo)。資產(chǎn)收益指標(biāo)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的綜合能力的體現(xiàn)，其中包括了企業(yè)的發(fā)展能力。企業(yè)資產(chǎn)收益指標(biāo)越高說(shuō)明企業(yè)能夠抵御危機(jī)的能力越大，在競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的企業(yè)中，收益指標(biāo)越高是，說(shuō)明企業(yè)的活力越強(qiáng)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中具有更高的敏感性。而企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)所占的比例大小也是決定企業(yè)受益是否穩(wěn)定的前提保證，如果企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售率低，那么企業(yè)所獲得的受益就會(huì)相對(duì)較少，這也是導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆。而在預(yù)期外出現(xiàn)的受益時(shí)間分布結(jié)果出現(xiàn)隨意或者不規(guī)律的現(xiàn)象，那么也說(shuō)明企業(yè)的受益并非真正的可靠，還需要進(jìn)一步的加以觀察，以避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

（3）營(yíng)運(yùn)效率類(lèi)指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)效率也是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的重要因素，在預(yù)警分析系統(tǒng)中，先行指標(biāo)和扳機(jī)點(diǎn)都是決定企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的要素之一。如果測(cè)評(píng)指標(biāo)超過(guò)了臨界點(diǎn)，那么就說(shuō)明財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的幾率會(huì)大大增加。而前面所提到的到期債務(wù)保障率以及資產(chǎn)收益率等都會(huì)受到營(yíng)運(yùn)效率的影響。所以企業(yè)的管理者必須要對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)效率指標(biāo)進(jìn)行及時(shí)的掌握和了解，從而找出其中存在的問(wèn)題，以便更好的避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

2.多變量預(yù)警分析

多變量預(yù)警分析的綜合性相對(duì)較強(qiáng)，能按照企業(yè)的財(cái)務(wù)比率來(lái)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行檢查，通過(guò)財(cái)務(wù)狀況的信息來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)。而單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)往往不能有效的對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行及時(shí)的預(yù)測(cè)，因此，多變量預(yù)警分析能夠更加及時(shí)的對(duì)可能存在的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)防，這樣也增加了企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防能力，同時(shí)也為企業(yè)在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警上提供了新的思路。目前，多變量預(yù)警分析已經(jīng)被很多企業(yè)所廣泛采用，但由于不同國(guó)家的經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所差異，在分析模型和結(jié)果上也會(huì)存在一起的區(qū)別。

三、應(yīng)對(duì)和規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的相關(guān)措施

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，然而利用有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施和預(yù)警機(jī)制能夠更好的降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，同時(shí)也可以將損失降到最低。而造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的因素有多種，因此，要建立起有效的預(yù)警系統(tǒng)也應(yīng)該通過(guò)對(duì)相關(guān)因素的分析來(lái)逐步的進(jìn)行。其中主要方法有以下幾方面內(nèi)容。

1.回避風(fēng)險(xiǎn)法

對(duì)于理財(cái)方案的選擇，企業(yè)要提前對(duì)其進(jìn)行綜合性的評(píng)價(jià)，其主要目的是為了更好的完成企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，并且盡量將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，從而提高企業(yè)理財(cái)?shù)暮侠硇?，而債?quán)性投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，這樣就要將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。但是股權(quán)投資雖然能帶來(lái)相應(yīng)的回報(bào)，卻也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須要及時(shí)的將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，采取相應(yīng)的規(guī)避法來(lái)提高投資的獲利回報(bào)。而回避法的采用也不能只認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)性投資所帶來(lái)的必然做法，企業(yè)還需要按照被投資企業(yè)的基本要求來(lái)進(jìn)行股權(quán)投資的方法來(lái)進(jìn)行投資，而投資風(fēng)險(xiǎn)的存在是不可避免的，所以投資企業(yè)也要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，這也是投資風(fēng)險(xiǎn)存在的必然性決定的。

2.降低風(fēng)險(xiǎn)法

降低風(fēng)險(xiǎn)的辦法也有多種，企業(yè)為了更好的降低存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還需要按照不同的要求來(lái)選擇合適的降低風(fēng)險(xiǎn)法。通常所采用的策略主要有三種：首先，利用支付一定的代價(jià)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的損失。企業(yè)可以設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、控制系統(tǒng)等，并且通過(guò)專(zhuān)門(mén)的人員來(lái)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)控和管理。其次是采取相應(yīng)的抵御措施來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。比如有效的提高產(chǎn)品的質(zhì)量，提高產(chǎn)品的社會(huì)質(zhì)量以及開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品等，這樣企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)有所增加，以往存在的市場(chǎng)占有率下降等風(fēng)險(xiǎn)也就可以最大限度的降低。最后，需要制定出有效的管理制度。通過(guò)相關(guān)制度的建立來(lái)保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的不合理現(xiàn)象，包括了材料的選購(gòu)，驗(yàn)貨付款等，有了制度的要求后，員工在工作過(guò)程中也可以最大限度的減少可能出現(xiàn)的失誤。

參考文獻(xiàn)：

徐玲.企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的影響因素及其管理對(duì)策[J].安徽工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2006.