一位基金經(jīng)理眼中的“一帶一路”

陳志龍

“一帶一路”推進需要實實在在的國際合作機制和實質(zhì)性措施，亞投行就是落實“一帶一路”戰(zhàn)略落下的第一個棋子，是推動亞洲合作的重要金融協(xié)作機制和平臺。

國家發(fā)展改革委、外交部、商務部28日聯(lián)合發(fā)布《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，這是一份引導“一帶一路”實施的綱領性文件。

這份“愿景與行動綱領”讓高大上“一帶一路”國家戰(zhàn)略落地了。曾在華爾街歷練任美林證券助理副總裁、現(xiàn)南方小康指數(shù)基金經(jīng)理的柯曉是國內(nèi)最早布局“一帶一路”的基金經(jīng)理，其管理的南方小康被稱為南方"國策系列基金"的代表品種。

他認為，行動綱領首次對“一帶一路”的線路圖進行了明確，陸上絲綢之路經(jīng)濟帶重點暢通中國經(jīng)中亞、俄羅斯至歐洲（波羅的海），經(jīng)中亞、西亞至波斯灣、地中海。21世紀的海上絲綢之路重點方向是從中國沿海港口過南海到印度洋，延伸至歐洲，從中國沿海港口過南海到南太平洋。

陸上的核心地帶為新疆，文件要求發(fā)揮新疆獨特的區(qū)位優(yōu)勢和向西開放重要窗口作用，深化與中亞、南亞、西亞等國家交流合作，打造絲綢之路經(jīng)濟帶核心區(qū)，而21世紀海上絲綢之路的核心區(qū)域在福建。將“一帶一路”建設與國內(nèi)區(qū)域開發(fā)開放有機結(jié)合，以沿邊地區(qū)為前沿，以內(nèi)陸重點經(jīng)濟區(qū)為腹地，以東部沿海發(fā)達地區(qū)為引領，形成東中西互動合作開發(fā)開放，以打造全方位對外開放的新格局。

“一帶一路”體現(xiàn)的是國家中長期戰(zhàn)略，也是中長期的投資主線。作為一個基金經(jīng)理，他在這條主線上寂寞地堅守，終于等到了日出而云菲開，枯燥寂寞的堅守獲得了豐厚的回報。公開資料顯示，南方小康指數(shù)基金重點投資于先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)和基礎產(chǎn)業(yè)領域的藍籌股，即現(xiàn)在的一帶一路涉及的核心標的，在一片產(chǎn)能過剩的無望中，投資中的反脆弱和反周期理論顯示其巨大的力量。

因其投資標的和“一帶一路”契合度較高，基金成份股中20%是以中字開頭的二線藍籌。去年底開始，“一帶一路”概念全線爆發(fā)，南方小康基金短時間的凈值增長率超過60%，基金份額規(guī)模翻了一番多。今年以來，基金凈值和份額繼續(xù)一路走高。

“一帶一路”是大國經(jīng)濟體向國際社會提出一種全球治理新模式?？聲哉J為，中國改革開放30年，長期的貿(mào)易順差積蓄了巨額的外匯儲備，但巨額外儲給國內(nèi)通脹形成潛在壓力。次貸危機和歐債危機影響了發(fā)達國家對中國消費品的需求，而中國周邊國家基礎設施投入嚴重不足?！耙粠б宦贰蓖ㄟ^將國內(nèi)市場飽和的工業(yè)品和具有國際競爭力的鐵路、公路、基建、核能、電力等技術輸出到周邊國家，同時推進人民幣（6.2082， -0.0068，-0.11%）國際化，央行[微博]行長周小川在今年“兩會”期間已經(jīng)明確給出人民幣自由兌換的時間表。

“一帶一路”推進需要實實在在的國際合作機制和實質(zhì)性措施，亞投行就是落實“一帶一路”戰(zhàn)略落下的第一個棋子，是推動亞洲合作的重要金融協(xié)作機制和平臺。兵馬未動，糧草先行。資金融通也是“一帶一路”建設的重要支撐。

俄羅斯28日宣布將加入亞洲基礎設施投資銀行。此前，巴西宣布將加入亞投行，亞投行意向創(chuàng)始成員國增至30個。習近平主席在演講中也表示，無論是亞投行和“一帶一路”都是開放的平臺，秉承的是共商共建共享原則，不是封閉的，而是開放包容的；不是中國一家的獨奏，而是沿線國家的合唱?？聲哉J為，中國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，強大的基礎設施開發(fā)建設能力將給包括亞洲國家在內(nèi)的世界各國提供更多增長、投資和合作機會。

國家有大小、國力有強弱、發(fā)展有先后。邁向亞洲國家命運共同體，必須堅持合作共贏，共同和可持續(xù)的安全發(fā)展戰(zhàn)略。未來5年，中國進口商品將超過10萬億美元，對外投資超過5000億美元，出境旅游人數(shù)將超過5億人次?！巴ㄟ^‘一帶一路’建設，沿線國家可分享中國30多年改革開放的經(jīng)驗和成果，充分享受中國經(jīng)濟“走出去”的紅利。

此次博鰲亞洲論壇上，習近平主席的主旨演講中用較大篇幅談“一帶一路”，闡述中國在推動地區(qū)互聯(lián)互通開創(chuàng)亞洲新未來方面所扮演的新角色。各國政要一致入認為，“一帶一路”將極大地幫助亞洲國家改善基礎設施條件，在亞洲發(fā)展貿(mào)易樞紐，聯(lián)通歐洲和非洲，推動沿線各國發(fā)展戰(zhàn)略的對接與耦合，發(fā)掘區(qū)域內(nèi)市場潛力，促進投資和消費，創(chuàng)造需求和就業(yè)帶來巨大機遇，產(chǎn)生深遠影響。

世界多極化發(fā)展過程并非一帆風順，特別是中國企業(yè)在走出去方面是一條長期的短腿，現(xiàn)在要努力把“短腿”拉長。經(jīng)驗不足。意識形態(tài)和社會制度差異、地緣政治風險、項目所在國的政策法律風險、經(jīng)濟社會風險、施工技術風險等都不同程度存在。但維護地區(qū)和國家安全，發(fā)展經(jīng)濟、改善民生、消除貧困的共同使命使合作成為時代的主流。

亞洲國家從相互封閉到開放包容，從猜忌隔閡到日益增多的互信認同，越來越成為你中有我、我中有你的命運共同體，擱置一些歷史遺留問題和現(xiàn)實矛盾，求同存異，締結(jié)共同面向未來的新亞洲體現(xiàn)了獨特的政治智慧和遠見。

習近平主席在博鰲說，“人類和平與發(fā)展的事業(yè)是崇高的事業(yè)，也是充滿挑戰(zhàn)的事業(yè)。前進的道路不會一帆風順，期望的成果不會唾手可得。不管征程多么曲折、多么漫長，勝利總是屬于那些永不放棄、百折不撓、攜手前行的人們。”

這是黃鐘大呂之聲。作為基金經(jīng)理的柯曉也引用了那英在春晚的一首新歌《絲路》與投資者共勉：“當年的明月，照著這條路，關山險阻，迤邐向晚霞，多少苦寒，多少風沙，遠方傳來的駝鈴聲和胡笳，還是那條路，如今又出發(fā)，萬里坦途，一路到天涯”。（本文作者介紹：南京財經(jīng)大學中國區(qū)域研究中心首席研究員，財經(jīng)專欄作家，報人。）