互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題及對(duì)策

◇吳迪

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題及對(duì)策

◇吳迪

摘要：本文旨在通過梳理分析當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的情況，查找其面臨的若干具體法律監(jiān)管問題，并提出規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的相關(guān)建議，以促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)健發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管問題；對(duì)策

10.13999/j.cnki.scyj.2015.06.010

一、引言

當(dāng)前形勢(shì)下，網(wǎng)絡(luò)金融形式逐漸通過客戶無形的網(wǎng)絡(luò)辦理投資理財(cái)、資金融通、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)的資金融通行為搭建構(gòu)成，新時(shí)代有個(gè)專有名稱是“互聯(lián)網(wǎng)金融”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融形式的出現(xiàn)，補(bǔ)充了傳統(tǒng)銀行融資渠道的不足，迎合了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代中小微企業(yè)和個(gè)人投資者的融資特點(diǎn)和要求，特別是相比較于傳統(tǒng)的金融形式，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)快速高效，不受時(shí)間地域等限制，尤其是第三方支付、P2P貸款融資平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)突出，顯現(xiàn)爆炸式的快速發(fā)展趨勢(shì)，備受個(gè)人投資者和中小微企業(yè)歡迎和廣泛使用。但是，網(wǎng)絡(luò)支付快捷化、網(wǎng)絡(luò)金融虛擬化、網(wǎng)絡(luò)融資金額的規(guī)?；途W(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域化等帶來的風(fēng)險(xiǎn)防控難度日益加大，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管問題也日益顯現(xiàn)出來。然而，特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范、業(yè)務(wù)界定和監(jiān)管主體等問題，在現(xiàn)有的金融法律和法規(guī)上又缺乏統(tǒng)一的規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題日益凸顯，亟待加以解決。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融加強(qiáng)監(jiān)管的必要性

我國逐漸認(rèn)識(shí)到對(duì)其監(jiān)管的重要性和必要性，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展出現(xiàn)的第三方支付等新的模式，不同金融監(jiān)管部門對(duì)網(wǎng)絡(luò)銷售也有相關(guān)規(guī)定，需持有央行發(fā)放的牌照，由央行牽頭監(jiān)測(cè)。在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的背后，服務(wù)平臺(tái)的監(jiān)管目前主要依靠行業(yè)自律，而對(duì)這些尚缺乏具體的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)，我國金融市場(chǎng)秩序受到非法吸收公眾存款“非法集資”投資陷阱等亂象的嚴(yán)重?cái)_亂。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題亟待解決。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融行業(yè)相結(jié)合的新興領(lǐng)域，這一領(lǐng)域滿足客戶需求主要依靠差異化的金融產(chǎn)品、依靠技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)具有個(gè)性化、以互聯(lián)網(wǎng)為載體的金融活動(dòng)。以形式多樣博得了客戶喜好的微信支付功能，從一開始的設(shè)計(jì)上來說就是以傳統(tǒng)金融為本，最初的金融模式離不開資金配置的“支付清算”風(fēng)險(xiǎn)管理。如余額寶產(chǎn)品賦予的支付功能是在貨幣基金的基礎(chǔ)上，目前市場(chǎng)上互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的主流產(chǎn)品包括各種類余額寶產(chǎn)品，貨幣基金是其捆綁的基本對(duì)象，隨著市場(chǎng)資金利率水平的變化，收益率在很大程度上波動(dòng)，難以避免傳統(tǒng)金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）監(jiān)管缺失將導(dǎo)致市場(chǎng)失靈

市場(chǎng)失靈主要表現(xiàn)為負(fù)外部性“信息不對(duì)稱”自然壟斷等。市場(chǎng)失靈是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的主要原因。網(wǎng)上信貸平臺(tái)的不穩(wěn)定性和商業(yè)趨利性質(zhì)太強(qiáng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息極易傳導(dǎo)至其他金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)的倒閉不得不說是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管敲的一次警鐘。一方面，由于網(wǎng)貸平臺(tái)的信用程度不透明和監(jiān)測(cè)難度大，投資者難以了解，無法按期提現(xiàn)成為了信息不對(duì)稱背景下的投資者不得不面臨的主要結(jié)果。同時(shí)，傳統(tǒng)銀行業(yè)也面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的巨大挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)銀行業(yè)的存貸款體系同樣受到了互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的嚴(yán)重沖擊，導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)脫媒現(xiàn)象，傳統(tǒng)銀行競(jìng)相上浮存款利率只為吸收存款，加劇金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營成本上升利潤下降，因此，保證金融市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的必要舉措是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是牽涉范圍極廣的新興行業(yè)，甚至可能引發(fā)金融危機(jī)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展離不開有效監(jiān)管

近兩年來，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)貸款進(jìn)入了發(fā)展高峰時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)原有的壟斷地位逐漸被許多投資者及金融機(jī)構(gòu)打破，目前絕大部分是小貸公司，民間投融資等中介機(jī)構(gòu)作為國內(nèi)主流的網(wǎng)貸平臺(tái)，技術(shù)不成熟，運(yùn)作不達(dá)標(biāo)，缺乏一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的自控能力，使得企業(yè)自身走向倒閉成為大勢(shì)所趨，制約了我國金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，削弱了投資者參與我國金融活動(dòng)的信心。

三、當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題

（一）專門性規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律法規(guī)不健全

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的屬性界定還不夠明確，相應(yīng)的法律法規(guī)還沒有明確定位，尚無專門的法律或規(guī)章對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更是如此。隨著相關(guān)法規(guī)體系需不斷完善，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)內(nèi)容的不斷拓展，如嚴(yán)格規(guī)定市場(chǎng)準(zhǔn)入，提高對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部人員的執(zhí)業(yè)要求，定期開展排查等。

（二）部分金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中缺少金融牌照

金融界的新興市場(chǎng)非互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)莫屬，興起的旺盛勢(shì)頭刺激許多金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來，從一定意義上來說，進(jìn)一步為我國經(jīng)濟(jì)輸入新的血液!然而，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展利于我國金融市場(chǎng)創(chuàng)新機(jī)制的完善，大部分的金融機(jī)構(gòu)并沒有獲取相關(guān)部門批準(zhǔn)的金融牌照，信息不對(duì)稱尤為突出。

（三）各級(jí)監(jiān)管部門分工尚不明確

自互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展以來，依靠民間資本發(fā)起的民間金融機(jī)構(gòu)參與其中的不在少數(shù)，特別對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸而言，這些民間金融機(jī)構(gòu)存在著極大的信用和操作風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)起的網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)一直游離在監(jiān)管的空白地帶，內(nèi)部控制制度也尚未健全，使得地方政府也無法落實(shí)網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管部門，全國至今未形成從上而下的統(tǒng)一監(jiān)管形式，大多都將其作為從事中介服務(wù)的企業(yè)法人進(jìn)行管理。然而，這種監(jiān)管的盲區(qū)使得投資者的利益大大受損。

（四）監(jiān)管手段無法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要

兩者的結(jié)合打破了時(shí)空的限制，傳統(tǒng)金融與信息網(wǎng)絡(luò)共同發(fā)展到一定程度而誕生了互聯(lián)網(wǎng)金融，也充分說明難以預(yù)測(cè)市場(chǎng)上資金的流動(dòng)。傳統(tǒng)金融業(yè)長期發(fā)展所形成的我國目前對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管組織形式趕不上網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的發(fā)展，也難以適應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，只能說是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)檢查和監(jiān)管形式有了更高的要求。

四、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議

（一）構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

根據(jù)業(yè)務(wù)屬性，首先明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管對(duì)象、監(jiān)管主體、監(jiān)管范圍，明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)監(jiān)管部門。加強(qiáng)金融監(jiān)管各相關(guān)部門間的協(xié)調(diào)與溝通，定期加強(qiáng)監(jiān)測(cè)、及時(shí)預(yù)警，充分交流互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r，防范實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)虛擬平臺(tái)交易時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)化制定相關(guān)管理辦法，梳理互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。

（二）修訂完善互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)體系、監(jiān)管法律

完善互聯(lián)網(wǎng)安全、個(gè)人信息保護(hù)等互聯(lián)網(wǎng)金融配套法律體系，細(xì)化立法互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展涉及的框架性、原則性內(nèi)容，構(gòu)建系統(tǒng)性的與互聯(lián)網(wǎng)金融相配套的法律制度?？紤]到互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的非理性行為和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的特殊性，有必要完善現(xiàn)有法規(guī)體系、金融法律和及時(shí)修訂，制定專門面向互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管及金融業(yè)務(wù)規(guī)則。以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、形式和法律地位，對(duì)其業(yè)務(wù)模式、準(zhǔn)入條件、風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督管理等作出明確規(guī)范。

（三）強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)

站在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)視角來看，與金融消費(fèi)者的利益不完全一致。在信息不對(duì)稱的情況下，消費(fèi)者權(quán)益很容易受到互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的侵害。建立互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，保障金融消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的權(quán)益受到整個(gè)社會(huì)的普遍關(guān)注。所以，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)信息披露，需制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)辦法，明確規(guī)定交易過程中的責(zé)任承擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)分配以及消費(fèi)者個(gè)人信息保護(hù)等。加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育和警示信息擴(kuò)散，利用社交網(wǎng)絡(luò)和大數(shù)據(jù)原理，設(shè)立賠償機(jī)制和訴訟機(jī)制，使消費(fèi)者熟悉風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和了解相關(guān)業(yè)務(wù)流程，提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的自我保護(hù)能力和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

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（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)）