從財資管理到供應鏈金融

供應鏈金融需解決兩大核心難題，即打破信息瓶頸和控制風險

隨著互聯(lián)網(wǎng)+的發(fā)展，中國供應鏈金融市場規(guī)模逐年增長。相關數(shù)據(jù)預計，2015年供應鏈金融市場規(guī)模將達到11.97萬億美元，到2020年有望達到14.98萬億美元。作為國內(nèi)財資管理領域資深專家，北京九恒星科技股份有限公司董事長兼總裁解洪波表示，隨著企業(yè)現(xiàn)金管理需求的進一步升級，供應鏈金融企業(yè)有潛在的巨大的市場契機，而供應鏈金融能夠發(fā)展起來，關鍵在破解信息不對稱以及風險防范兩大難題。

與企業(yè)需求對接

隨著企業(yè)集團快速發(fā)展，資金管理水平不斷提升，企業(yè)資金管理的內(nèi)涵不斷擴大與深化。龐大的集團供應鏈中蘊藏著資金管理、票據(jù)服務、銀企直連、融資、理財?shù)榷嘣馁Y金管理需求?！耙患移髽I(yè)集團內(nèi)部的資金管理是依托于資本紐帶，而供應鏈管理依托的則是業(yè)務紐帶。企業(yè)集團作為上下游的龍頭企業(yè)，不僅希望做好依托資本紐帶的資金管理，還希望做好依托業(yè)務紐帶的資金管理。所以供應鏈金融有巨大的市場需求?！苯夂椴ū硎?。

解洪波舉例說,國內(nèi)一家大型鋼鐵企業(yè)A已搭建健全的財資管理體系，財務公司擁有投資資質(zhì)。A企業(yè)在資金管理運營方面有多重需求：一是資金階段性頭寸較多，期望安全、便捷、收益好的投向；二是企業(yè)目前正在開展集中管理票據(jù)業(yè)務，后期將深入開展票據(jù)融資業(yè)務；三是期望獲得北京、上海、深圳等一線金融城市的投融資信息，與資產(chǎn)規(guī)模較大的金融機構(gòu)建立長期合作。

實際情況是目前A企業(yè)投資理財業(yè)務主要通過線下與金融機構(gòu)實現(xiàn)交易，投入成本較高，企業(yè)期望線上能完成金融產(chǎn)品的查詢、交易，資金收付，以及賬務處理，同時也期望建立綜合性金融線上平臺，一站式了解多家金融機構(gòu)、多類型的金融產(chǎn)品，以便于比較選擇。而根據(jù)A企業(yè)的需求，服務于這家企業(yè)財資管理的軟件供應商看到了商機。

“互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺思路為企業(yè)A的資金運營新增了一條安全、便捷的投融資通道。從產(chǎn)品選擇、溝通和交易提供了良好的體驗感?！苯夂椴ㄕf到。供應鏈金融服務商開發(fā)的金融產(chǎn)品信息服務平臺價值主要表現(xiàn)在幾個方面：一是新的服務平臺對接了多種類型的金融產(chǎn)品，可充分匹配A公司的沉淀資金需求；二是線上查詢、溝通，免去了現(xiàn)場辦理的流程；三是互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺提供的同業(yè)存款，流動性好、收益高，并可簽訂價格保護日期區(qū)間，避免了日日詢價的過程；四是企業(yè)開戶、存入、取回全部線上操作，十分便捷；五是平臺提供的基金產(chǎn)品，通過平臺提供的數(shù)據(jù)分析功能，使投資理財大大簡單化，便于篩選產(chǎn)品。

正是針對企業(yè)集團客戶的實際業(yè)務需求變化，一些專業(yè)第三方財資管理軟件供應商順勢把自己的業(yè)務延伸到互聯(lián)網(wǎng)金融當中，“互聯(lián)網(wǎng)金融的一個特點就是建立圈子、服務圈子。而財資管理軟件商本身就一直服務于客戶圈子，所以從財資管理延伸至供應鏈金融業(yè)也是水到渠成的過程。”

破解信息不對稱

供應鏈金融的發(fā)展印證了金融產(chǎn)業(yè)鏈重新整合的新趨勢，而供應鏈金融要發(fā)展起來，需要解決的兩個核心難題就是“打破信息瓶頸”和“控制好風險”，解洪波指出，具體表現(xiàn)就是與核心企業(yè)或者大型集團合作的上下游企業(yè)普遍存在目前融資難的問題。

首先，貿(mào)易賒銷情況普遍，資金回籠慢、賬期拉長都會影響企業(yè)日常經(jīng)營，導致經(jīng)營困難，嚴重的還會進一步影響核心企業(yè)的生產(chǎn)銷售工作；其次，有些上下游企業(yè)規(guī)模較小，信用等級低，融資渠道有限；再者，由于上下游企業(yè)獲得核心企業(yè)“確權”難，還導致銀行等金融機構(gòu)為其融資相對較難，審核鏈條長，導致企業(yè)很難快速獲得急需資金。

作為專業(yè)的供應鏈金融服務企業(yè)，應依托互聯(lián)網(wǎng)和信息技術的優(yōu)勢，最大限度的消除上下游企業(yè)、核心集團以及金融機構(gòu)之間的信息壁壘，將三方適時地整合在一個供應鏈金融平臺上。根據(jù)不同的融資需求及產(chǎn)品，進行上下游企業(yè)的融資需求行為分析，并通過核心企業(yè)對于融資產(chǎn)品的“確權”以及良好的經(jīng)營及信用保障，撮合融資方與出資方，構(gòu)建雙方快速匹配的橋梁，提高融資效率與成功率。

供應鏈金融企業(yè)要能夠了解核心集團產(chǎn)業(yè)上下游的購銷情況和資金往來周期，針對其與業(yè)務發(fā)展、資金周期提供相關產(chǎn)品。而從第三方財資管理軟件企業(yè)孵化出來供應鏈金融企業(yè)，要更多地發(fā)揮信息中介的作用?！耙环矫嫠麄兛赡芘c銀行保持了長期合作關系，有足夠的信任感，另一方面企業(yè)也覺得這些服務商能夠直接面對上下游中小企業(yè)融資，了解業(yè)務流程、資金周期，愿意合作。”

通過上述的業(yè)務布局，供應鏈金融服務企業(yè)不僅解決了中小企業(yè)供應商的回款現(xiàn)金流問題，同時也因為提供有效的金融產(chǎn)品信息，幫助集團客戶提高了資金使用效率，擴大了收益。從第三方財資管理服務出身的供應鏈金融企業(yè)可以依托原有的資金紐帶優(yōu)勢，搭建一個把核心大企業(yè)、上下游中小企業(yè)、金融機構(gòu)涵蓋在內(nèi)的良性生態(tài)鏈。

注重風控

解洪波表示，企業(yè)資金管理了解、使用、控制、運作這四個環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，如果還沒有達到“了解”階段時就不可能一步跨到控制和運作的階段，需要一步步提升。從財資管理軟件服務商發(fā)展而來的供應鏈金融企業(yè)就是在第四個環(huán)節(jié)——運作的范圍里為企業(yè)提供資金管理的高價值信息服務。

此類供應鏈金融服務平臺是根據(jù)貿(mào)易歷史數(shù)據(jù)、貿(mào)易活動的真實性、付款條件以及企業(yè)確權保障等相關信息對融資方案進行管理和風險控制，全面降低融資風險。支持按企業(yè)、融資產(chǎn)品等設置不同的融資方案，例如應收賬款、訂單融資等。通過平臺對接ERP系統(tǒng)，企業(yè)對于融資產(chǎn)品，進行嚴格審核，確保達到企業(yè)認定的確權標準。另外，供應鏈金融企業(yè)對不同的融資產(chǎn)品支持不同的融資準入條件，允許企業(yè)集團根據(jù)融資業(yè)務需求，設置融資客戶白名單、融資起始金額、融資比例等，系統(tǒng)自動預審，簡化人工審核步驟。銀行或相關金融機構(gòu)等作為出資方，可以靈活配置利息、手續(xù)費等計算方式。并根據(jù)自身的風險控制原則和方法，設置風險控制閥值及監(jiān)管范圍，系統(tǒng)自動預警。

由于長期專注于資金管理領域，解洪波對供應鏈金融服務產(chǎn)品與方案的風險控制有著更強的意識，一般而言，在供應鏈金融產(chǎn)品設計之初，就應該把對資金的事前和事中管控當中的風控提前把握與嵌入，這樣才能防患于未然。