基金的620周抄底線

文/吳紀(jì)寧

如果自己手中操作的強(qiáng)勢(shì)基金連續(xù)三天跌破最高凈值的10%，就要結(jié)合其它指標(biāo)止盈了。

圖/圖為媒

620周均線是一條重要的長(zhǎng)期趨勢(shì)線，由于時(shí)間長(zhǎng)，所以它在2003年4月初才形成。620周均線形成后，大盤(pán)可以說(shuō)有三次跌破620周均線。第一次是2005年1月，當(dāng)時(shí)620周均線在1251點(diǎn)附近。而滬綜指從1月4日開(kāi)始，它就在620周均線附近震蕩，但真正跌破是1月17日，此后雖然短暫地站上了620周均線，但由于整體趨勢(shì)不好，它最終在3月17日破620周均線，并在均線下運(yùn)行達(dá)1年之久。直到2006年1月18日，它才站上620周均線，開(kāi)啟了一波大牛市行情。如果在大盤(pán)跌破620周均線下介入股票型基金，是否介入早了一點(diǎn)呢？因?yàn)槠浜笞畹拖碌?98點(diǎn)，還有20%的下跌空間。其實(shí)并不早，事實(shí)上，2005年雖然是熊市，大盤(pán)絕大部分時(shí)間在620周均線下運(yùn)行，但在大盤(pán)跌破620周均線時(shí)介入股票型基金，一年之內(nèi)，絕大部分股票型基金都是盈利的。這就說(shuō)明，只要大盤(pán)跌破620周均線，你就可以大膽地買(mǎi)股票型基金，因?yàn)槟悴皇巧裣桑荒苜I(mǎi)到最低價(jià)。買(mǎi)入后怎么辦？一路持有不動(dòng)，股指不漲過(guò)620周均線一倍以上，絕不松手。

如果第一次要捱時(shí)間的話，那么大盤(pán)第二次跌破620周均線介入股票型基金就能很快獲利了。大盤(pán)第二次跌破620周均線是在2008年10月。當(dāng)時(shí)620周均線在1800點(diǎn)左右，大盤(pán)于2008年10月27日跌破620周均線，但僅在620周均線下停留十個(gè)交易日，就拔地而起，走出了一波指數(shù)翻倍的反彈行情。當(dāng)然，在大盤(pán)跌破620周均線時(shí)介入股票基金，獲利是十分豐厚的。

大盤(pán)第三次跌破620周均線是在2011年底。當(dāng)時(shí)620周均線2210點(diǎn)，此后三年，滬綜指一直圍繞620周均線波動(dòng)，既沒(méi)有大漲，也沒(méi)有大跌，可以說(shuō)是多次跌破620周均線。一直到2014年9月4日，大盤(pán)才真正突破620周均線開(kāi)啟一波新的牛市行情。那么在這三年買(mǎi)股票型基金會(huì)虧嗎？不會(huì)。筆者做過(guò)統(tǒng)計(jì)，在這三年里，很多股票型基金都是賺錢(qián)的，而且有的盈利還非?？捎^。當(dāng)然，短期看也許有部分股票型基金是虧錢(qián)的。但只要是在620周均線下買(mǎi)入的股票型基金，在股指突破620周均線并翻倍前持有不動(dòng)，基本上是不會(huì)虧損的。

當(dāng)然，由于深滬股市的走勢(shì)不盡相同，所以看620周均線也不能光看滬綜指，有時(shí)深成指也可以作參考。事實(shí)上由于創(chuàng)業(yè)板、中小板都在深市，深成指一直走得比滬綜指強(qiáng)，按深成指的620周均線來(lái)做股票型基金，盈利的可能性更高，但也會(huì)錯(cuò)過(guò)一些機(jī)會(huì)，如2008年深成指下跌就沒(méi)有破620周均線，如果按深成指來(lái)做股票型基金，就會(huì)錯(cuò)過(guò)2009年那波股指翻倍的反彈行情。這就給我們一個(gè)提示，深強(qiáng)滬弱時(shí)，也許滬綜指破620周均線而深成指不會(huì)破620周均線。那么滬強(qiáng)深弱時(shí)，也許深成指會(huì)破620周均線而滬綜指不會(huì)破620周均線。而深滬股市最典型的特征是牛短熊長(zhǎng)，能夠抓住一次牛市機(jī)會(huì)很不容易。所以，今后不管是滬綜指還是深成指，只要跌破620周均線，都值得用所有資金投入到股票基金上，去搏一把股指翻倍所帶來(lái)的豐厚投資收益。

會(huì)買(mǎi)的是徒弟，會(huì)賣(mài)的是師傅。在620周均線下買(mǎi)入的股票型基金，什么時(shí)候拋為好呢？這就要判斷市場(chǎng)頂部。市場(chǎng)頂部可以用大盤(pán)K線來(lái)判斷。一般而言，大盤(pán)突破620周均線后，如果有一波牛市行情，則至少要漲到620周均線翻倍指數(shù)以上。所以大盤(pán)如果突破620周均線沒(méi)有達(dá)到翻倍的目標(biāo)，我們就沒(méi)有什么好擔(dān)心的，守好自己在620周均線下買(mǎi)入的股票型基金即可。而一旦大盤(pán)突破620周均線指數(shù)一倍以上，就是打起精神來(lái)判斷頂部了。一般而言，大盤(pán)見(jiàn)頂前在K線圖上都有一陰吞數(shù)陽(yáng)的情況出現(xiàn)，如果一陰吞數(shù)陽(yáng)，其后又不斷出現(xiàn)帶下影線的小陰小陽(yáng)星，那就有可能要見(jiàn)頂了。如2007年9月11日大跌4.51%的大陰線，2009年7月29日大跌5%的大陰線以及2015年5月28日大跌6.50%的大陰線。有趣的是，這幾根大陰線其后幾天的陽(yáng)線，都超過(guò)了大陰線的最高點(diǎn)，使人誤以為是正常的調(diào)整，殊不知，頂部在此時(shí)已經(jīng)悄然而至。

當(dāng)然，投資者也可用自己手中的股票型基金凈值漲跌來(lái)判斷。一般而言，強(qiáng)勢(shì)的股票型基金，在牛市中是很難連續(xù)三天跌破最高凈值的10%的。因?yàn)樗荒軡M倉(cāng)，加上基金團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)家操作，所以其凈值跌幅一般會(huì)小于指數(shù)跌幅。所以如果自己手中操作的強(qiáng)勢(shì)基金連續(xù)三天跌破最高凈值的10%，就要結(jié)合其它指標(biāo)止盈了。這樣操作，雖然不能拋到最高，但絕對(duì)會(huì)賣(mài)到比較理想的價(jià)位。

此外，分級(jí)基金套利的套利空間也是判斷頂部的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。用分級(jí)基金判斷頂部，主要是看套利空間。我們可以在分級(jí)基金網(wǎng)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)中查詢(xún) “整體溢價(jià)預(yù)估”，如果整體溢價(jià)預(yù)估出現(xiàn)三個(gè)以上超10%套利空間的分級(jí)基金，那就說(shuō)明大盤(pán)即將見(jiàn)頂了。因?yàn)橛?0%的套利空間，主力就會(huì)放棄做股票，轉(zhuǎn)而做這種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的分級(jí)基金。主力都放棄做股票了，大盤(pán)還會(huì)漲嗎？所以這也是判斷大盤(pán)見(jiàn)頂?shù)囊粋€(gè)重要標(biāo)志。

其實(shí)大盤(pán)見(jiàn)頂?shù)男盘?hào)有很多，但我們只要把握以上幾種直觀的就行了，關(guān)鍵是當(dāng)我們?cè)趯?shí)際操作中發(fā)現(xiàn)有以上信號(hào)提示大盤(pán)見(jiàn)頂時(shí)，就要毫不猶豫地退出股市觀望，而不能貪心戀戰(zhàn)。否則，我們就會(huì)遭到市場(chǎng)嚴(yán)厲懲罰。

620周均線抄底也適合股票操作，但有哪個(gè)投資者能夠在620周均線下買(mǎi)入股票守三年不動(dòng)的呢？而且在大盤(pán)突破620周均線后，很多投資者會(huì)換股操作，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，殊不知，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)已積累起來(lái)，結(jié)果大盤(pán)下跌又舍不得割肉出局，自然最終是虧損累累。所以，建議投資者最好操作基金，操作基金只要堅(jiān)持一個(gè)原則就可以了：620周均線，線下買(mǎi)股票型基金，并在線下將所有資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成股票型基金，線上買(mǎi)貨幣型基金，并在大盤(pán)見(jiàn)頂前將所有股票型基金轉(zhuǎn)換成貨幣型基金。