中小企業(yè)融資問題及其對策

□文/焦梅杰 張桂杰

（大連財經學院風險管理與內部控制研究中心 遼寧·大連）

2011年7月的文章中有這樣一份調研數(shù)據(jù)：“目前已經有20%的溫州中小企業(yè)處于半停產狀態(tài)，溫州中小企業(yè)促進會周德文更是認為，下半年這一數(shù)據(jù)將達到40%”?？v觀此前已經曝光的三旗集團、江南皮革和波特曼等企業(yè)的倒閉案例不難發(fā)現(xiàn)，我國的中小企業(yè)正在面臨著一股倒閉潮，事實上一家企業(yè)的突然性破產，往往會連帶出幾家企業(yè)的資金鏈問題，這不得不讓我們考慮到外部經濟環(huán)境和國內經濟政策給中小企業(yè)帶來的壓力。近年來，中小企業(yè)的成本上升是普遍遇到的問題，主要來自原材料價格、直接勞動力、企業(yè)用工、能源資源價格及企業(yè)融資成本的上漲；在結構性方面，受國家宏觀調控政策正面沖擊的高耗能、高污染的中小企業(yè)經營更加困難；一些中小型企業(yè)投資經營戰(zhàn)線拉的太長，企業(yè)主經營行為也不是很規(guī)范，或者不符合環(huán)境政策，或者淘汰落后產能等政策，被要求關停。在企業(yè)面臨的這些重重難題下，實施融資便極為迫切。

一、中小企業(yè)融資所面臨的問題

（一）缺少中小企業(yè)的融資渠道。目前就中小企業(yè)自身來講，企業(yè)的固定資產較少，不足以作為貸款抵押，以至貸款受到限制；其次，有些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現(xiàn)象發(fā)生，從而損害了自身的信用度。與此同時，中小企業(yè)辦理融資的業(yè)務手續(xù)極其繁瑣，例如辦理抵押時不僅環(huán)節(jié)多而且收費多。直接融資渠道缺乏同樣也是中小企業(yè)融資的阻礙因素，因為在股票市場上，股東一般會看好大型的上市公司，對于新股發(fā)行一直實施嚴格的計劃管理和總量控制的辦法，中小企業(yè)難以通過股權獲得融資；在各地各部委競相推薦大公司上市的證券市場，中小企業(yè)也很難取得發(fā)行債券的資格。目前在我國，間接融資渠道也很有限，例如設立的科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金和國際市場開拓基金數(shù)量有限、服務范圍狹窄，難以滿足需求。此外，我國經濟中涌現(xiàn)出來的區(qū)域性中小型金融機構對中小企業(yè)融資的支持力度還不夠，何況它們在業(yè)務上的發(fā)展同國有金融機構的業(yè)務發(fā)展有相同趨勢，開始偏離最初的方向和有效目的。因此，要建立中小企業(yè)融資的更多渠道。

（二）金融行業(yè)對中小企業(yè)缺乏支持力度。我國銀行對中小企業(yè)也有一定的約束，金融業(yè)的四大行與其他中小商業(yè)銀行以爭搶和保持大客戶為開拓重點，很明顯金融改革不到位，人為因素比較突出，使中小企業(yè)貸款更加困難，銀行在加強信貸風險的控制、責任風險管理、責任制度日益強化的同時實行了終身責任追究，銀行貸款的門檻被不自覺地抬高，大部分銀行對中小企業(yè)的資信認定主要是以大企業(yè)的指標作參照，用大企業(yè)的標準評定中小企業(yè)的信用等級，大部分中小企業(yè)也就很難達到發(fā)放貸款的條件。眾所周知，商業(yè)銀行經營的首要原則是盈利性，管理目標是實現(xiàn)所有者權益的最大化，因此盈利為其主要目標。提高盈利水平，就要在保持資金的流動性和安全性的前提下，在擴大負債規(guī)模的基礎上擴大資產規(guī)模，合理安排資產結構，提高生息性資產比重；同時，在滿足貸款和投資需求的前提下，合理安排負債結構，降低籌資資本，減少不必要的成本開支。而銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款風險大、成本高、收益低，導致中小企業(yè)申貸無門。

（三）我國正在完善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境。從我國中小企業(yè)的法律環(huán)境來看，曾經對中小型企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障，造成了中小企業(yè)在融資過程中法律地位和權利的不平等，但是近年來，國家出臺了一些保護中小企業(yè)融資的法律制度，其中有《中小企業(yè)促進法》、《關于進一步改善中小企業(yè)金融服務的意見》、《關于進一步加強對有市場、有效益、有信用中小企業(yè)信貸支持的指導意見》等，還出臺了一些扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，要求國有獨資商業(yè)銀行進一步支持中小型企業(yè)發(fā)展和金融機構重視對中小型企業(yè)的信貸支持，大力開展銀企合作項目，提高中小型企業(yè)的授信度，逐步形成“不唯身份看發(fā)展，不論規(guī)?？葱б妗钡墓餐J識。然而，由于我國特殊的經濟金融環(huán)境，國家并沒有出臺相應的較高層次立法對行業(yè)運營進行規(guī)范，也缺乏實現(xiàn)中小企業(yè)信用擔保健康發(fā)展的配套制度安排，中小企業(yè)信用擔保體系的制度建設尚處于進一步完善的階段，例如組織機構不完善、資金供給機制不穩(wěn)定、風險分散機制不合理、相關法制建設滯后等。對于中小企業(yè)巨大的資金需求而言，擔保資金的有限性直接制約著企業(yè)融資需求，且擔保資金的追加并沒有制度化，不僅沒有財政資金的持續(xù)投入，更沒有有效的資金來源，僅僅依靠自身擔保費用和利息收入是很難維持擔?；鹩行н\作的。同時，由于擔?；鹗钦M織出資，屬于行政產物，所以不能完全擺脫政府部門的干頂，以至擔保業(yè)務市場化運作受到了限制，影響了擔保功能的正常發(fā)揮。

二、淺談中小企業(yè)解決融資問題的對策

中小企業(yè)融資難問題是我們所面臨的一個復雜的系統(tǒng)問題，想要解決這一問題，需要多方面做出努力：企業(yè)要加強自身建設，銀行要加快改革步伐，為中小企業(yè)提供服務，政府要發(fā)揮政府推動和引導作用，要培育一個良好的社會融資環(huán)境，等等。

（一）完善自身管理系統(tǒng)，有效推動中小企業(yè)健康轉型。中小企業(yè)要從自身入手進一步加強企業(yè)內部各方面建設，要實行機動靈活、市場適應性強、拾遺補缺的經營戰(zhàn)略，同時避開同行業(yè)內大企業(yè)、大公司所關注的熱點項目。在服務方面，進一步完善中小企業(yè)服務體系建設，為企業(yè)轉型升級提供咨詢和服務的平臺，在正確認識和評價自己實力的基礎上，采用多種形式的籌資渠道，利用合作、聯(lián)營、參股等方式進行籌集資金，量力而行，減少盲目性，防止不切實際的攀比性，使有限資金的效益最大化。不僅如此，中小企業(yè)還要加快自身制度創(chuàng)新和企業(yè)文化建設的速度，不斷完善經營管理制度和法人治理結構，增加企業(yè)的透明度，保證對外提供資料的真實性，增強自身信譽，積累信用，建立起一套符合現(xiàn)代化發(fā)展的管理制度。在財稅政策方面，加大對創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的財稅支持力度，鼓勵中小企業(yè)加強技術研發(fā)，走專新特新的道路。同時鼓勵企業(yè)建立科學的人才引進機制、健全人才培養(yǎng)模式和出臺人才激勵措施，建立專業(yè)對口的培訓平臺。

（二）多措并舉，拓展金融機構市場對中小企業(yè)的幫扶。金融機構要加快改革、轉變觀念，為中小企業(yè)的發(fā)展提供優(yōu)質服務。國有商業(yè)銀行應為中小企業(yè)營造公平的貸款環(huán)境，調整信貸政策，支持中小企業(yè)的合理資金需求，遵循公平、公證和誠信原則，逐步提高對中小企業(yè)信貸投入的比重。各金融機構應根據(jù)中小企業(yè)的融資特點，不斷進行開發(fā)和探索，創(chuàng)造出適合我國中小企業(yè)的新的金融產品和服務模式。主動地去了解、爭取中小企業(yè)客戶群，培養(yǎng)符合自身銀行特點和優(yōu)勢的客戶，使之發(fā)展成為自己穩(wěn)定的客戶。簡化貸款手續(xù)，強化對小額貸款、民間借貸等方面的規(guī)范、監(jiān)管和服務，放寬對金融機構主體的限制，鼓勵民營資本發(fā)起或參與設立中小金融機構，引導各類金融機構設立中小企業(yè)服務專營機構和增發(fā)貸款，加強分類指導，提高可操作性。

（三）國家進入調控融資環(huán)境，健全中小企業(yè)運行體系。政府必須發(fā)揮引導和推動作用，為中小企業(yè)經濟發(fā)展營造良好的社會融資環(huán)境。要充分認識和重視中小企業(yè)信用擔保體系的作用，要按市場經濟發(fā)展的要求，建立起多層次、多結構、多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔保機構和再擔保機構；完善和推動中小企業(yè)信用擔保體系的規(guī)范發(fā)展，避免中小企業(yè)信用擔?；鸪蔀槠髽I(yè)轉嫁風險的避風港。依據(jù)新的中小企業(yè)劃型標準，結合已出臺的小企業(yè)會計準則，加快建立和完善全國中小企業(yè)成本上升監(jiān)測監(jiān)控工作機制和信息體系。發(fā)展中小企業(yè)股票和債券市場，逐步拓寬中小企業(yè)直接融資的市場，以適應不同的中小企業(yè)不同的融資需求。促進中小企業(yè)的健康發(fā)展，必須加強對中小企業(yè)融資難這一問題的研究，注重對熱點、難點前瞻性的關注，加強信息發(fā)布和服務，組織專題研究，切實可行地采取措施，改變現(xiàn)有中小企業(yè)的融資格局。

中小企業(yè)在我國不斷發(fā)展的經濟體系中扮演著很重要的角色，因此國家和社會各界不應該忽略對他們的幫扶，反而應該加大支持力度，確保它們能為國家創(chuàng)造更多的經濟價值，為國家的建設和發(fā)展貢獻不可忽視的力量。

［1］王宏.江西經濟信息網.財經會計要聞.論中小企業(yè)融資困難的原因及對策.

［2］高潔.中小經濟融資之痛.市場周刊-產業(yè)文化，2013.2.3.

［3］秦宏巖.中小企業(yè)融資問題淺析.中華會計網.

［4］翁海華，鄭黎，李亞彪.浙江轉型困局：傳統(tǒng)中小企業(yè)已陷入困境.財經國家周刊.