上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題

□文/薛 超 武彰純

（大連財(cái)經(jīng)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制研究中心 遼寧·大連）

一、會(huì)計(jì)信息披露的方式及內(nèi)容

（一）會(huì)計(jì)信息披露方式。會(huì)計(jì)信息披露的方式有兩種，即強(qiáng)制性信息披露和非強(qiáng)制性信息披露。

強(qiáng)制性信息披露是指依據(jù)證券法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、交易所上市規(guī)則等監(jiān)管部門(mén)的法律條款規(guī)定的上市公司必須披露的信息，其本質(zhì)是國(guó)家以制度的形式干預(yù)會(huì)計(jì)信息及其披露乃至維持市場(chǎng)秩序的一種管制行為。

自愿性信息披露是上市公司除強(qiáng)制性披露的信息以外，出于維護(hù)公司形象、提高市場(chǎng)知名度、做好投資者關(guān)系管理以及回避公司風(fēng)險(xiǎn)的，根據(jù)需求有意識(shí)地主動(dòng)披露的信息，自愿性信息披露更加注重對(duì)非財(cái)務(wù)信息的披露。

（二）會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容。我國(guó)年度報(bào)告中必須披露的主要內(nèi)容包括：（1）重要提示、目錄和釋義；（2）公司簡(jiǎn)介；（3）會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)摘要；（4）董事會(huì)報(bào)告；（5）重要事項(xiàng)；（6）股份變動(dòng)及股東情況；（7）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和員工情況；（8）公司治理；（9）內(nèi)部控制；（10）財(cái)務(wù)報(bào)告；（11）備查文件目錄。

上市公司也可以結(jié)合實(shí)際，自愿披露：（1）上市公司的背景、發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)模式，而且更注重宣傳介紹公司的主營(yíng)產(chǎn)品、公司的社會(huì)形象以及公司未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量等；（2）公司的社會(huì)責(zé)任、內(nèi)部的人力資源管理和對(duì)生產(chǎn)環(huán)境的維護(hù)等。

二、上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題

（一）上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤(rùn)。關(guān)聯(lián)方交易是一種非市場(chǎng)化的交易活動(dòng)，關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格在很大程度上是可操控的。關(guān)聯(lián)方交易對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生不同程度的影響，通過(guò)相互間的交易活動(dòng)影響各方面經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和會(huì)計(jì)信息結(jié)果。相對(duì)于其他舞弊手法，關(guān)聯(lián)方交易更具隱蔽性，上市公司與關(guān)聯(lián)方之間通過(guò)銀行間相互轉(zhuǎn)賬虛構(gòu)收入、虛列支出，從而實(shí)現(xiàn)虛增利潤(rùn)的目的。

（二）通過(guò)鉆法律法規(guī)空缺虛增利潤(rùn)。由于現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要以規(guī)則導(dǎo)向?yàn)橹?，難以與日益復(fù)雜的具體經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)完全一致，而且準(zhǔn)則的制定具有一定的滯后性。因此，一些上市公司鉆法律法規(guī)空缺采取“打擦邊球”的手法虛增利潤(rùn)。在現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策下，同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理可能會(huì)有多種不同的可選方法，這種靈活的處理方法為上市公司利用準(zhǔn)則進(jìn)行利潤(rùn)操縱留下“空間”，如采取有失公允的變更會(huì)計(jì)處理方法、延長(zhǎng)遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)期、高估資產(chǎn)等手段虛增利潤(rùn)，造成會(huì)計(jì)信息失真。

（三）會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)、不充分、不及時(shí)。目前，上市公司會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)的現(xiàn)象在一定程度上仍然存在。有的公司為了申請(qǐng)上市、配股，利用各種手段粉飾會(huì)計(jì)信息；有的公司在盈利預(yù)測(cè)方面弄虛作假，誤導(dǎo)投資者，嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益。會(huì)計(jì)信息披露不充分主要體現(xiàn)在或有事項(xiàng)披露不充分、部分信息披露不充分及重大事項(xiàng)披露不充分等。上市公司會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)是一種普遍存在的違規(guī)現(xiàn)象，這無(wú)疑為內(nèi)幕交易和內(nèi)部人不當(dāng)獲利提供了時(shí)間和信息優(yōu)勢(shì)。

（四）會(huì)計(jì)信息披露不具有可比性。按現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，同一項(xiàng)業(yè)務(wù)通?？刹捎脦追N會(huì)計(jì)處理方法，由于不同上市公司對(duì)同一業(yè)務(wù)的處理方法不同，即使是同行業(yè)、同類(lèi)型的上市公司，會(huì)計(jì)報(bào)表也會(huì)大相徑庭，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏可比性。外部的一般投資者往往采用一致的標(biāo)準(zhǔn)分析上市公司公開(kāi)披露的會(huì)計(jì)信息，而內(nèi)部人則可利用其掌握的具有可比性的真實(shí)信息進(jìn)行內(nèi)幕交易獲取不正當(dāng)利益。

三、上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的成因

（一）有關(guān)的法律、法規(guī)不完善。我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度的法律規(guī)定，是借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)信息披露制度的經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況而建立起來(lái)的。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)行為、新的經(jīng)濟(jì)工具的出現(xiàn)，使現(xiàn)行的法律需進(jìn)一步完善。

（二）上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理。我國(guó)的上市公司，有很多都是由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，因此就出現(xiàn)機(jī)構(gòu)設(shè)置繁瑣、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理以及監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督不力等問(wèn)題。具體分析如下：第一，機(jī)構(gòu)設(shè)置過(guò)于繁瑣，導(dǎo)致公司內(nèi)部控制薄弱，并沒(méi)有形成有效的內(nèi)部控制，僅僅是公司“一把手”說(shuō)了算，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露的不真實(shí)；第二，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致股東大會(huì)流于形式；第三，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督不到位。在我國(guó)《公司法》中雖然對(duì)監(jiān)事會(huì)的職責(zé)做出了明確規(guī)定，但是如何充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的職權(quán)和作用，卻缺乏行之有效的操作細(xì)則。

（三）會(huì)計(jì)師事務(wù)所監(jiān)管不力。在證券市場(chǎng)上，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)工作在信息披露中起著非常重要的作用，投資者所掌握的信息很大層面來(lái)自于會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告。審計(jì)的本質(zhì)就在于它的獨(dú)立性，但是在實(shí)際工作中，卻常常出現(xiàn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和上市公司共同做假賬的現(xiàn)象，這樣就會(huì)造成虛假信息的披露，從而給投資者造成損失，阻礙證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

（四）上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系不完善。上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在不完善的地方。如，現(xiàn)有的績(jī)效評(píng)價(jià)體系偏重于控股股東的利益，并沒(méi)有考慮到非控股股東、債權(quán)人等其他利益相關(guān)者的利益。不同利益相關(guān)者的利益出發(fā)點(diǎn)不同，應(yīng)采用不同的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。現(xiàn)行評(píng)價(jià)大多僅以財(cái)務(wù)指標(biāo)作為上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并不能全面反映上市公司的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，本身就存在許多局限性。

四、加強(qiáng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的建議

（一）完善信息披露的法律環(huán)境，加大違規(guī)懲罰力度。完善證券市場(chǎng)法律體系是市場(chǎng)健康發(fā)展的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。雖然《證券法》對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露制定了各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，但證券交易法及有關(guān)信息披露的內(nèi)容和形式還需要進(jìn)一步規(guī)范，同時(shí)還應(yīng)盡快規(guī)范強(qiáng)制性信息、自愿性信息及規(guī)范性信息的披露。在目前國(guó)內(nèi)法律沒(méi)有“集體訴訟”制度的情況下，為徹底解決違規(guī)成本低而導(dǎo)致造假泛濫問(wèn)題，應(yīng)加重懲處力度。在罰款方面對(duì)造假者嚴(yán)懲不貸，對(duì)舞弊行為，以所獲不法金額為基礎(chǔ)給予幾倍甚至十幾倍的罰款懲處，使不同程度的違規(guī)人員都得到相應(yīng)處罰；還要竭力追究關(guān)聯(lián)企業(yè)的責(zé)任，使相關(guān)涉案人員無(wú)一漏網(wǎng)。

（二）加強(qiáng)強(qiáng)制性信息、自愿性信息及預(yù)測(cè)性信息披露。許多投資者注重上市公司的強(qiáng)制性信息披露，而這些強(qiáng)制性信息披露多以法律法規(guī)為基礎(chǔ)。因此，需要從法律角度強(qiáng)化管理者在上市公司信息披露中的權(quán)力與責(zé)任，加大處罰力度，提高強(qiáng)制性信息披露的質(zhì)量。同時(shí)，應(yīng)將強(qiáng)制性信息披露與自愿性信息披露結(jié)合起來(lái)。由于企業(yè)對(duì)自愿性信息及預(yù)測(cè)性信息的有效性缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致自愿性信息披露比較瑣碎、不系統(tǒng)。我國(guó)應(yīng)具體規(guī)定自愿性信息的內(nèi)容、時(shí)間及形式，對(duì)公司正常的信息披露偏差采取適當(dāng)保護(hù)，以免上市公司承擔(dān)嚴(yán)重的失誤后果。就預(yù)測(cè)性信息而言，我國(guó)目前還停留在公司盈利預(yù)測(cè)以及業(yè)務(wù)預(yù)告階段，如果上市公司隨意發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告或盈利預(yù)測(cè)，投資者就很難獲取真實(shí)有效的信息，容易導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，在鼓勵(lì)上市公司發(fā)布預(yù)測(cè)性信息的同時(shí)，還需要建立相對(duì)完善的預(yù)測(cè)信息披露體系。

（三）加強(qiáng)企業(yè)外部監(jiān)管力度，完善內(nèi)部控制制度。要從源頭上杜絕上市公司披露虛假會(huì)計(jì)信息現(xiàn)象，一方面要加強(qiáng)企業(yè)外部的監(jiān)管力度。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)，建立完善的監(jiān)督運(yùn)行機(jī)制，保證上市公司披露的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。同時(shí)，要提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師隊(duì)伍的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，保證上市公司信息披露監(jiān)管的效果；還應(yīng)充分發(fā)揮社會(huì)公眾和新聞媒體的監(jiān)督作用，增加上市公司信息披露的透明度；另一方面要構(gòu)建嚴(yán)密的會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)部控制體系。建立相應(yīng)的獎(jiǎng)懲制度，做好以“防”為主的監(jiān)控防線(xiàn)（即事前監(jiān)督）；以現(xiàn)有的審核部門(mén)為基礎(chǔ)，建立獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)，實(shí)施有效的以“查”為主的稽核防線(xiàn)（即事中控制）；在會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)上對(duì)各崗位及業(yè)務(wù)進(jìn)行日常性檢查，建立以“堵”為主的監(jiān)控防線(xiàn)（即事后監(jiān)督）等措施，從而強(qiáng)化內(nèi)部會(huì)計(jì)信息披露制度實(shí)施情況的檢查與考核，完善內(nèi)部控制制度。

（四）改進(jìn)上市公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系。要改進(jìn)上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，不能僅用單一的盈利能力來(lái)評(píng)價(jià)上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，要綜合考察其發(fā)展能力、財(cái)務(wù)效益、資產(chǎn)質(zhì)量、償債風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)表現(xiàn)這五個(gè)方面，進(jìn)而對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)水平做出綜合評(píng)價(jià)。此外，還可以考慮把一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)引入業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中，這不僅可以引導(dǎo)決策者改變僅注重盈利狀況的短期行為，還可以充分調(diào)動(dòng)各方面的積極性，達(dá)到完善激勵(lì)機(jī)制的目的，從而使企業(yè)的管理者兼顧企業(yè)的長(zhǎng)、短期營(yíng)運(yùn)發(fā)展能力，不斷完善信息披露體系。

［1］譚相興，田海霞.上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量問(wèn)題及成因分析.現(xiàn)代商業(yè)，2013.6.

［2］王睿.上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問(wèn)題及對(duì)策探討——基于公司內(nèi)部治理視角田.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2014.6.

［3］胡國(guó)恒，王少芳，翟永會(huì).上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題及對(duì)策.經(jīng)濟(jì)縱橫，2014.7.