試論盈余管理與會(huì)計(jì)造假

●河北農(nóng)業(yè)大學(xué)商學(xué)院 裴 杰 郭麗華

試論盈余管理與會(huì)計(jì)造假

●河北農(nóng)業(yè)大學(xué)商學(xué)院 裴 杰 郭麗華

寧亞平（2004）在研究中認(rèn)為盈余管理與盈余造假是盈余操縱的全部組成；而從其對(duì)盈余造假的定義來(lái)看，可以認(rèn)為盈余造假即為會(huì)計(jì)造假。盈余管理不同于會(huì)計(jì)造假，它已經(jīng)成為上市公司財(cái)務(wù)管理者的一項(xiàng)技能；會(huì)計(jì)造假則是百害而無(wú)一利的違法行為。因此，明確二者的區(qū)別對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)政部門對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定以及證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的管理都具有重要意義。

盈余操縱 盈余管理 會(huì)計(jì)造假

20世紀(jì)80年代西方學(xué)者開始對(duì)盈余管理進(jìn)行研究，隨著研究的發(fā)展，盈余管理逐漸成為美國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)研究的重要領(lǐng)域；20世紀(jì)90年代，我國(guó)學(xué)者開始關(guān)注并研究盈余管理，盈余管理也成為我國(guó)資本市場(chǎng)的新興產(chǎn)物。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與進(jìn)步，資本市場(chǎng)的健康發(fā)展受到諸多因素的干擾，盈余管理就是影響因素之一。國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)舞弊案件的爆發(fā)，如美國(guó)安然事件、默克制藥等上市公司財(cái)務(wù)造假案以及2001年我國(guó)的銀廣夏事件等都將盈余管理與會(huì)計(jì)造假推到了輿論的頂峰。因此，對(duì)盈余管理與會(huì)計(jì)造假進(jìn)行研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、相關(guān)概念界定

（一）盈余操縱。寧亞平（2004）研究中將“盈余操縱”定義為：管理層使用會(huì)計(jì)手段 (如在會(huì)計(jì)選擇中使用個(gè)人的判斷和觀點(diǎn))或通過(guò)采取實(shí)際行動(dòng)努力將企業(yè)的賬面盈余達(dá)到所期望的水平。盈余管理與盈余造假（會(huì)計(jì)造假）是盈余操縱的全部?jī)?nèi)容。

（二）盈余管理。目前全球公認(rèn)的比較權(quán)威的定義，是來(lái)自美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯科特 （William.K.Scott），凱瑟琳·雪珀（Katherine.Schipper）。斯科特將盈余管理定義為：在GAAP（1937）允許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或上市公司市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為。從這個(gè)定義可以看出，斯科特認(rèn)為盈余管理是中性的，即盈余管理在一定范圍內(nèi)是合法的。當(dāng)然，這也是本文所贊同的觀點(diǎn)。

（三）會(huì)計(jì)造假。會(huì)計(jì)造假是指企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員在會(huì)計(jì)核算過(guò)程中，違反國(guó)家法律法規(guī)和準(zhǔn)則制度，做假賬和編制虛假會(huì)計(jì)報(bào)表的行為。會(huì)計(jì)造假的特征突出“假”，是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或財(cái)會(huì)人員蓄意違反法律法規(guī)、弄虛作假、虛增或減少利潤(rùn)等欺詐行為。

二、盈余管理的原因和手段

（一）盈余管理的原因

1.委托代理與兩權(quán)分離導(dǎo)致的受托責(zé)任的存在?，F(xiàn)代公司都是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的經(jīng)營(yíng)模式，上市公司雇傭職業(yè)經(jīng)理人對(duì)公司進(jìn)行管理與運(yùn)營(yíng)。上市公司各種契約關(guān)系中，股東與管理者之間委托代理契約形成的受托責(zé)任最為典型。公司股東希望管理者為股東利益盡職盡責(zé)，而股東追求的是自身利益最大化，二者之間的利益是相悖的，因此，股東為了防止管理者進(jìn)行逆向選擇，就會(huì)實(shí)施監(jiān)督與激勵(lì)機(jī)制并行的措施。公司管理者在董事會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)，對(duì)公司運(yùn)營(yíng)進(jìn)行具體操作，在對(duì)公司進(jìn)行運(yùn)作的過(guò)程中，管理者會(huì)掌握更多的公司信息，這樣就會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱現(xiàn)象，也稱為“溝通阻滯”。在信息不對(duì)稱條件下，股東對(duì)管理者進(jìn)行監(jiān)督的成本過(guò)于高昂，所以實(shí)施監(jiān)督的同時(shí)股東會(huì)對(duì)管理者實(shí)行激勵(lì)機(jī)制，給予管理者相應(yīng)的股票期權(quán)并且會(huì)將管理者薪酬與公司盈余掛鉤。由于關(guān)系到自身薪酬，管理者為了使自身利益最大化，就會(huì)使用適當(dāng)?shù)姆椒ㄊ箷?huì)計(jì)盈余更有利于自己。通常情況下，我們將這種由于管理者為了增加自身薪酬而進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)稱之為管理層報(bào)酬動(dòng)機(jī)。

2.債務(wù)契約條件的限制。企業(yè)在與債權(quán)人借款時(shí)，債權(quán)人為了保證自身利益不受侵害往往會(huì)在借款合同中規(guī)定保護(hù)條款：一般性保護(hù)條款和特殊性保護(hù)條款；一般條款適用于大多數(shù)借款合同，而特殊性保護(hù)條款是針對(duì)某些特殊情況而出現(xiàn)在借款合同中。一般性保護(hù)條款中包括對(duì)借款企業(yè)流動(dòng)資金保持量的限制、對(duì)支付現(xiàn)金股利和再購(gòu)入股票的限制、對(duì)其他債務(wù)數(shù)量的限制以及對(duì)擔(dān)保和抵押的限制等；特殊性保護(hù)條款包括貸款?？顚Ｓ?、限制企業(yè)高級(jí)職員的薪金和獎(jiǎng)金總額等。由于債權(quán)人的限制性條款內(nèi)容較多也較細(xì)致，只要企業(yè)有些許違反規(guī)定的行為出現(xiàn)，債權(quán)人就會(huì)單方面終止合同的履行，會(huì)造成企業(yè)資金鏈的斷裂，給企業(yè)帶來(lái)不必要的損失。因此，企業(yè)一旦出現(xiàn)或者臨近違反契約中的限制條件時(shí)，股東和管理者就會(huì)通過(guò)適度控制和改變財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)避免違反債務(wù)合同的行為出現(xiàn)。

3.避免高額的政治成本。政治成本指某些公司面臨著與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)明顯正相關(guān)的嚴(yán)格管制和監(jiān)控，一旦財(cái)務(wù)成果高于或低于一定的界限，公司就會(huì)招致嚴(yán)厲的政策限制，從而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或者會(huì)計(jì)收益過(guò)高，容易受到大眾、媒體以及政府的關(guān)注，政府可能會(huì)通過(guò)收取高額稅收或?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行管制等措施來(lái)抑制公司的過(guò)快成長(zhǎng)。因此，上市公司會(huì)利用適度的盈余管理來(lái)降低公司盈余以避免高額的政治成本。

4.避免稅收。繳納稅收是企業(yè)的重要支出之一，所以可以認(rèn)為避免稅收是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的最重要原因。企業(yè)所得稅是企業(yè)稅收繳納中比例最大的部分，而所得稅的繳納則是與企業(yè)盈余直接掛鉤。減少稅收的繳納則是增加了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本的降低與競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)。企業(yè)在自身稅負(fù)過(guò)高的情況下，會(huì)在合法范圍內(nèi)對(duì)盈余進(jìn)行操控，從而降低稅收繳納的比例。

5.企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的存在。當(dāng)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)過(guò)快、盈余變化過(guò)于頻繁、投資金額過(guò)于龐大時(shí)，都會(huì)給人帶來(lái)不安全感，由于投資者存在風(fēng)險(xiǎn)厭惡性，因此，這類企業(yè)會(huì)在市場(chǎng)上失去吸引力。此時(shí)，企業(yè)為了穩(wěn)定投資者的信心與安全感，讓投資者認(rèn)為企業(yè)發(fā)展持續(xù)而穩(wěn)定，就會(huì)利用一定的手段進(jìn)行盈余管理，改變盈利頻繁變動(dòng)的情況，以便吸引更多投資者。

（二）盈余管理的手段。盈余管理是一項(xiàng)會(huì)計(jì)行為，但是盈余管理手段不僅僅局限于會(huì)計(jì)手段，還可以利用非會(huì)計(jì)手段。總結(jié)起來(lái)，主要包括以下幾種手段。

1.充分利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的變通，選擇合適的會(huì)計(jì)政策。

在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，企業(yè)有權(quán)利選擇適合自身的會(huì)計(jì)政策，而權(quán)責(zé)發(fā)生制是會(huì)計(jì)進(jìn)行計(jì)量的基礎(chǔ)，因此，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)很多待攤項(xiàng)目和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目。企業(yè)可以通過(guò)提前確認(rèn)收入或遞延確認(rèn)費(fèi)用來(lái)增加企業(yè)利潤(rùn)，或通過(guò)相反的方法降低利潤(rùn)。另外，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還為企業(yè)提供許多備選方案，例如存貨的計(jì)量方法。存貨的計(jì)量方法包括先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)加權(quán)平均法以及后進(jìn)先出法，不同的計(jì)量方法對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)影響也是不同的，因此，企業(yè)可以選擇使自身利潤(rùn)最大化的計(jì)量方法。

2.調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，改變交易時(shí)間。企業(yè)為了得到理想的會(huì)計(jì)盈余，會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行刻意的安排，從而控制費(fèi)用發(fā)生的時(shí)間，例如控制原材料的采購(gòu)時(shí)間、產(chǎn)品的發(fā)出時(shí)間以及固定資產(chǎn)的購(gòu)置時(shí)間等。當(dāng)企業(yè)想要提高企業(yè)利潤(rùn)時(shí)，就會(huì)延遲固定資產(chǎn)的購(gòu)入時(shí)間，以便減少固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用的提?。贿€可以在期末增加大量的賒銷以增加營(yíng)業(yè)收入。

3.關(guān)聯(lián)方交易。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將 “關(guān)聯(lián)方交易”定義為在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款。關(guān)聯(lián)方交易是上市公司與其母公司或子公司進(jìn)行盈余管理的最主要的手段，由于存在控制關(guān)系，二者可以通過(guò)關(guān)聯(lián)購(gòu)銷、以不公平的價(jià)格進(jìn)行買賣的方式進(jìn)行價(jià)格轉(zhuǎn)移來(lái)實(shí)施盈余管理。另外，關(guān)聯(lián)方交易還包括資產(chǎn)置換，母公司以低價(jià)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)租賃給上市公司，使上市公司在付出低廉成本的同時(shí)收獲高額利潤(rùn)；或者母公司以高價(jià)買入上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)，減少上市公司不必要的費(fèi)用支出，上市公司還可以獲得高額的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移收入，從而增加企業(yè)利潤(rùn)，提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

4.利用資產(chǎn)減值的計(jì)提。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)過(guò)高，較以前利潤(rùn)相比起伏較大，企業(yè)為了降低稅收的繳納，為了穩(wěn)定投資者信心、創(chuàng)造出企業(yè)處于穩(wěn)步增長(zhǎng)的狀態(tài)或者為了以后會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造“業(yè)績(jī)準(zhǔn)備”時(shí)，就會(huì)利用增加資產(chǎn)減值的計(jì)提來(lái)增加費(fèi)用，進(jìn)而降低企業(yè)利潤(rùn)，達(dá)到既定目標(biāo)。相反，若企業(yè)想要提升利潤(rùn)則會(huì)減少資產(chǎn)減值的計(jì)提。但是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于資產(chǎn)減值的計(jì)提做出了規(guī)定：資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得輕易轉(zhuǎn)回；這樣的規(guī)定大大限制了企業(yè)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為。

三、我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)造假

盈余管理與會(huì)計(jì)造假只有一線之隔，過(guò)度的盈余管理即為會(huì)計(jì)造假。適度的盈余管理是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所允許的，而過(guò)度的盈余管理則是超過(guò)法律限制的違法行為，即為會(huì)計(jì)造假。上市公司為了向投資者展現(xiàn)良好業(yè)績(jī)，或者當(dāng)上市公司面臨ST或強(qiáng)制退市而為了避免失去難得的殼資源等情況下，利用違法手段對(duì)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行粉飾或隱瞞的行為，就是會(huì)計(jì)造假。上市公司進(jìn)行會(huì)計(jì)造假的手段主要包括以下內(nèi)容。

（一）利用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：對(duì)于借款所發(fā)生的利息費(fèi)用、匯兌損益以及相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)，在籌建期間發(fā)生的與長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置相關(guān)的借款費(fèi)用，可以予以資本化，計(jì)入這些資產(chǎn)的成本；在這些長(zhǎng)期資產(chǎn)投入使用后，應(yīng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。但是上市公司常常為了調(diào)節(jié)利潤(rùn)，濫用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，模糊資本化與費(fèi)用化的界限，將不該計(jì)入成本的計(jì)入成本，減少費(fèi)用支出。企業(yè)還可以通過(guò)改變折舊政策來(lái)扭虧為盈，如將加速折舊法計(jì)提折舊改為年限平均法計(jì)提折舊就會(huì)使原本虧損的企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橛?，尤其是ST上市公司會(huì)利用此方法來(lái)避免強(qiáng)制退市，如1995年ST湘中意就是通過(guò)此方法扭虧為盈從而避免了強(qiáng)制退市。

（二）地方政府的支持。由于上市指標(biāo)很難爭(zhēng)取，地方企業(yè)能夠上市，能夠掌握殼資源是十分難得的，并且上市公司是地方政府財(cái)政收入的主要來(lái)源，所以作為地方企業(yè)的行政領(lǐng)導(dǎo)，地方政府自然不愿上市公司面臨ST甚至被強(qiáng)制退市，因此，地方政府會(huì)給予上市公司更多的支持。當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，地方政府會(huì)相應(yīng)地減免其稅收，盡管這是違反我國(guó)現(xiàn)有稅法相關(guān)規(guī)定的行為；當(dāng)上市公司營(yíng)運(yùn)資金不充足會(huì)影響其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，地方政府還會(huì)給予財(cái)政補(bǔ)貼，提高上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)而提升股價(jià)，使得上市公司獲得更多資金，從而增加地方財(cái)政收入。例如1997年新疆烏魯木齊財(cái)政局經(jīng)地方政府同意，給予上市公司新疆友好1550萬(wàn)元的現(xiàn)金財(cái)政補(bǔ)貼，幫助其取得了配股資格。地方政府為了扶植當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展壯大，帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，在企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)張時(shí)也會(huì)給予一定的支持，例如當(dāng)企業(yè)需要擴(kuò)大規(guī)模而購(gòu)買土地時(shí)，地方政府會(huì)以相對(duì)較低的價(jià)格出讓土地使用權(quán)，從而降低企業(yè)的擴(kuò)張成本。

（三）利用關(guān)聯(lián)交易。上市公司與母公司之間可以利用控制關(guān)系來(lái)進(jìn)行以不公平價(jià)格為基礎(chǔ)的購(gòu)銷行為，母公司以低價(jià)將原材料賣給上市公司，再以高價(jià)買進(jìn)上市公司的產(chǎn)品，以達(dá)到增加收入、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用的目的，進(jìn)而使上市公司獲得高額利潤(rùn)，促進(jìn)其完成既定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。上市公司還可以將低質(zhì)資源委托母公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，一方面上市公司避免了相應(yīng)的費(fèi)用支出，另一方面上市公司獲得了一筆數(shù)額不小的利潤(rùn)，這種不合法的委托關(guān)系無(wú)疑有利于上市公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的提高。如果上市公司面臨一項(xiàng)投資金額重大、投資周期過(guò)長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)其自身可承受范圍的投資項(xiàng)目時(shí)，可以將一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)移給母公司，讓母公司進(jìn)行投資并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但是投資收益還是會(huì)作為上市公司的一部分利潤(rùn)。當(dāng)上市公司凈資產(chǎn)收益率達(dá)不到配股要求時(shí)，就會(huì)倒推利潤(rùn)缺口，并以此為基數(shù)與母公司簽訂聯(lián)合投資合同，讓母公司讓出這部分利潤(rùn)作為上市公司的利潤(rùn)，從而實(shí)現(xiàn)配股。

四、盈余管理與會(huì)計(jì)造假的辨析

（一）主體和受益人不同。公司管理當(dāng)局是盈余管理的負(fù)責(zé)人。不論是會(huì)計(jì)政策的選擇還是會(huì)計(jì)估計(jì)變更都是要經(jīng)過(guò)公司董事會(huì)的決策與同意才能進(jìn)行，而公司管理層則是負(fù)責(zé)具體事務(wù)的實(shí)施者。盡管公司管理當(dāng)局的董事會(huì)與管理層進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)不是很一致，但是他們都會(huì)對(duì)盈余信息、財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生影響，因此認(rèn)為公司管理當(dāng)局為盈余管理負(fù)責(zé)。由于公司管理當(dāng)局為盈余管理負(fù)責(zé)，理所當(dāng)然的受益者是公司管理當(dāng)局，不論是股東還是管理層甚至其他利益相關(guān)者都會(huì)因此而獲利。

會(huì)計(jì)造假大多是個(gè)別管理人員的行為。個(gè)別管理人員為了實(shí)現(xiàn)一己私利或者禁不住利益的誘惑，就會(huì)利用不法手段占用公司資源與挪用公司財(cái)產(chǎn)，因此認(rèn)為會(huì)計(jì)造假的受益人只有進(jìn)行造假的個(gè)別管理者。

（二）法律法規(guī)認(rèn)可不同。盈余管理是企業(yè)有選擇會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)變更的自由時(shí)，選擇的一種適合自身且使自身利益最大化的行為；由此可見(jiàn)，盈余管理是企業(yè)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)而為之的，是合法的。但是盈余管理存在一個(gè)“度”的問(wèn)題，適度的盈余管理不僅合法合規(guī)，而且有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；但過(guò)度的盈余管理則是超越法律范圍的，不僅能夠使會(huì)計(jì)信息失真，進(jìn)而影響投資者的投資決策；有時(shí)還需要承擔(dān)一定的行政責(zé)任甚至刑事責(zé)任。

會(huì)計(jì)造假最顯著的特征即為 “假”，是企業(yè)利用非法手段，如虛報(bào)收入費(fèi)用、偽造會(huì)計(jì)憑證以及進(jìn)行虛假交易等對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行操縱，使個(gè)別管理者獲得利益的行為，是法律法規(guī)以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所不允許的。會(huì)計(jì)造假會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失實(shí)，誤導(dǎo)投資者，使企業(yè)遭受損失。

（三）影響范圍不同。盈余管理是長(zhǎng)期行為，是企業(yè)生存、成長(zhǎng)過(guò)程中必須的也是普遍存在的現(xiàn)象?？偟膩?lái)說(shuō)，盈余管理并不影響企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，只是改變了個(gè)別業(yè)務(wù)或者會(huì)計(jì)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的會(huì)計(jì)期間，影響的是財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)實(shí)際盈余沒(méi)有任何影響。會(huì)計(jì)造假是短期行為，是個(gè)別管理者為了自己的利益而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、扭曲企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的短暫行為；通常利用的手段是虛增應(yīng)收賬款、虛列固定資產(chǎn)以及任意遞延費(fèi)用等。

（四）目的和后果不同。由于盈余管理是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)的利潤(rùn)調(diào)整，目的無(wú)非是實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，使企業(yè)價(jià)值最大化、股東財(cái)富最大化、合理避稅以及管理者希望自身才能得到認(rèn)可等。但是會(huì)計(jì)造假是個(gè)別管理者為了謀求自身利益最大化而損害公司以及股東各個(gè)利益相關(guān)者利益的非法行為。

企業(yè)進(jìn)行盈余管理有“度”的限制，適度的盈余管理有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，有利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，有利于股東財(cái)富最大化以及有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)各個(gè)利益相關(guān)者的利益；過(guò)度的盈余管理則會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性、相關(guān)性、公允性以及可靠性?？梢哉f(shuō)，盈余管理的后果是雙面的，是利與弊的結(jié)合。因此，企業(yè)在運(yùn)用盈余管理時(shí)，要格外注重“度”的限制。會(huì)計(jì)造假的后果則是單一的，毋庸置疑的百害而無(wú)一利。會(huì)計(jì)造假會(huì)造成會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，誤導(dǎo)投資者的決策，使投資者受到損失；還會(huì)造成企業(yè)財(cái)產(chǎn)或資源被非法侵占，損害企業(yè)和股東等利益相關(guān)者的利益。若會(huì)計(jì)造假嚴(yán)重還會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊案件的發(fā)生，使企業(yè)面臨前所未有的信任危機(jī)或?qū)е缕髽I(yè)破產(chǎn)，甚至要承擔(dān)刑事責(zé)任。

盈余管理與會(huì)計(jì)造假是完全不同的概念，二者在實(shí)施主體、受益人、法律法規(guī)認(rèn)可、影響范圍、目的以及后果方面都具有不同的特點(diǎn)。正確認(rèn)識(shí)盈余管理以及明確盈余管理與會(huì)計(jì)造假的區(qū)別，有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的合法性；有利于投資者對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息有一個(gè)理性的認(rèn)識(shí)，從而做出正確的投資決策；有利于財(cái)政部門制定更全面、更完善的會(huì)計(jì)政策規(guī)范上市公司的行為；有利于對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)督，規(guī)范資本市場(chǎng)秩序，凈化投資環(huán)境，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康有序地發(fā)展。

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