人民幣國際化過程中的問題及對策研究①

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人民幣國際化過程中的問題及對策研究①

廣西大學(xué) 楊克斯 胡珺陳欣

人民幣國際化的問題已經(jīng)成為當(dāng)前社會的重要問題，隨著我國經(jīng)濟(jì)政治的飛速發(fā)展以及綜合國力的不斷提高，人民幣日益受到世界各國的關(guān)注，如今，許多專門針對人民幣國際化的研究也越來越多。我國的強(qiáng)大似乎已經(jīng)為人民幣國際化提供了堅實(shí)的后盾，但是其中也存在不少問題，并不是不費(fèi)吹灰之力就能實(shí)現(xiàn)的，還需要我們的共同努力。本文通過分析人民幣國際化的意義及其實(shí)施的可行性，并分析人民幣國際化中可能會遇到的相關(guān)問題，思考人民幣國際化過程中所遇到的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，最后給出部分解決途徑，希望通過本文分析，對人民幣國際化的有更深的了解。

人民幣 國際化 貨幣 對策

1 人民幣國際化的意義

貨幣國際化指的是某國貨幣在本國使用的同時，在國際上也能得到認(rèn)可，可以行使其基本職能。也就是說，該貨幣能在境外流通，是普遍認(rèn)可的計價、結(jié)算和儲備貨幣。如今已經(jīng)國際化的貨幣是美元、歐元、日元。相信不久的將來，人民幣也會加入它們的行列。

1.1 獲得國際鑄幣稅

從理論上講，能夠得到鑄幣稅是對我國實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的最直接利益。鑄幣稅就是指貨幣發(fā)行者得到的一種資金，此種資金是由貨幣發(fā)行面額和成本之間差額為基礎(chǔ)得到的。這種鑄幣稅會為國家?guī)碣Y金流入。例如：在人民幣國際化的時候，所有國家都有可能使用人民幣，他們在使用人民幣的時候必須要向我國出口，我國就能得到資金。這樣我國就能夠在某種程度上輸出更多人民幣，這樣就得到更多的鑄幣稅。

1.2 降低匯率風(fēng)險

人民幣國際化的實(shí)現(xiàn)必將降低我國的匯率風(fēng)險。匯率風(fēng)險一直都是非國際貨幣使用者很頭疼的問題，若能實(shí)現(xiàn)人民幣國際化，我國在進(jìn)出口貿(mào)易中和國內(nèi)外大額投資中都能夠使用人民幣，那我國在人民幣穩(wěn)定的情況下就能避免匯率帶來的風(fēng)險，這極大地促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1.3 提高國際地位

人民幣國際化對我國的影響中很重要的一條就是能夠提高我國的國際地位。人民幣國際化能夠說明我國在國際上的重要性，經(jīng)濟(jì)政治都是很重要的方面。國際地位提高，就會有機(jī)會制定有利于我國企業(yè)的規(guī)則，這樣有利于我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)我國的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，并從中獲得利益。

1.4 進(jìn)行逆差融資

逆差融資是國家經(jīng)濟(jì)中一項(xiàng)很重要的融資方式。人民幣國際化能夠幫助我們使用這種方法。逆差融資就是指在逆差出現(xiàn)之時，發(fā)行貨幣得到資金來支付逆差。逆差融資有很大的好處，其中之一是不再為了維持外部均衡而犧牲國內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益，有利于實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

2 人民幣國際化的國際形勢

我國如果能實(shí)現(xiàn)人民國際化，對我國經(jīng)濟(jì)政治來講都是具有很大幫助的。如果人民幣能夠成為國際上的計價貨幣，這樣該國才能成為國際上的重要國家。這樣即使匯率有變化，也不會對我國經(jīng)濟(jì)造成很大影響。在亞洲，我國和日本的經(jīng)濟(jì)地位都比較高，但是都不是國際上金融市場的計價貨幣，這個問題導(dǎo)致了我國和日本無疑是世界上外匯儲備最高的國家。

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注的長遠(yuǎn)目標(biāo)很多，其中之一就是我們應(yīng)該使用某種恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)略國際儲備貨幣體系中加上人民幣，打破美元和歐元的“壟斷”格局，這樣也促進(jìn)了多元化的發(fā)展。我國可以采用人民幣區(qū)域化來解決問題，這樣可以促進(jìn)人民幣國際化的發(fā)展。在這個時候還應(yīng)該把人民幣作為結(jié)算貨幣的國際資產(chǎn)市場，為國內(nèi)外投資者提供更多選擇。當(dāng)人民幣真正成為儲備貨幣的時候，我們才能從根本上把握本國經(jīng)濟(jì)。

3 人民幣國際化的進(jìn)程

上世紀(jì)90年代初國內(nèi)就出現(xiàn)了人民幣國際化的聲音。眾所周知，2009年我國正式啟動了人民幣國際化進(jìn)程，并在諸多方面都取得了很大進(jìn)步。2015年5月26日，IFM(國際貨幣基金組織)認(rèn)為：在過去的一年中人民幣的實(shí)際有效匯率大幅升值，當(dāng)前人民幣的幣值不再被低估。此次聲明，對人民幣匯率估值比較客觀公正。有些人則無端認(rèn)為我國貨幣匯率“被操控”，影響了全球經(jīng)濟(jì)的不平衡。但是這并不能影響人民幣已經(jīng)在國際上具有重要地位。IFM在聲明中對中國做出了高度評價，認(rèn)為我國推動了全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)全球的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，并且指出人民幣將加入SDR(特別提款權(quán))，IMF總裁拉加德的表示：人民幣加入特別提款權(quán)不是要不要的問題，而是何時加入的問題。如果人民幣匯率得到認(rèn)可，并且能加入IMF貨幣籃子，則我們的人民幣國際化的進(jìn)程將大大提高。

4 人民幣國際化存在的問題

人民幣的國際化是大家都盼望的，這無疑會給我們帶來好處，但是不可忽視的一條信息就是這也會帶來許多不利影響，對我國的政治經(jīng)濟(jì)都有一定的沖擊。

4.1 不利于我國貨幣政策的實(shí)施

在管理者認(rèn)為需要使用提高利率來進(jìn)行緊縮政策的經(jīng)濟(jì)情況下，商業(yè)銀行就可以利用特殊辦法，即向外國借款而得到本幣來滿足客戶需求。同時從投資者角度來講，利率的提高有利于提高他們對人民幣的信心，從這種角度來講，這可以提高收益，同時增加人民幣在整個國際經(jīng)濟(jì)的流通量。但是有一種情況不得不考慮的就是如果貨幣利率太高，就會影響外國投資者的行為，將會降低對我國的借款，這樣就對論述中所增加的貨幣境外量就會在一定程度上出現(xiàn)抵減。

4.2 遭遇“特里芬難題”

針對布雷頓森林體系崩潰所提出的“特里芬難題”是貨幣政策中的大問題。其難在出現(xiàn)了一個矛盾，即美元所提供的清償力和保證美元按官價兌換黃金的矛盾，這會影響各個國際對美元存在的信心。如果能夠保持足夠的清償力，那么人民幣的威信力就會更大，人們對人民幣就會更加有信心，然而有升值預(yù)期的人民幣不受外國借款者的喜歡，這讓人民幣減少在國際中的流通量，繼而使得國際清償力減少，所以順差逆差都會對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響。

4.3 面臨政治壓力

從我國形成良好國際形象的角度講，人民幣國際化會起到促進(jìn)作用。這不僅會影響日元在亞洲的地位，在一定程度上還會影響美元等在全球國際經(jīng)濟(jì)中的利益，從這個角度來講，美國和日本肯定不會輕易放松警惕，會百般阻撓人民幣的國際化，它們雖然是為了本國利益，無可厚非，但是我國有發(fā)展的權(quán)利，當(dāng)然總有那么一天，人民幣會活躍在國際經(jīng)濟(jì)市場。

5 人民幣國際化過程中的對策

5.1 保持人民幣幣值穩(wěn)定

當(dāng)我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力達(dá)到一定強(qiáng)度的時候，就會使我國幣值穩(wěn)定，這種隨之而來的事情是必然會發(fā)生的，所以說提高經(jīng)濟(jì)能力還是很有必要的，這是我國發(fā)展的重要方向。同時，我國還要堅持以穩(wěn)定幣值為貨幣政策的目標(biāo)。

5.2 建設(shè)完善的經(jīng)濟(jì)體系和制度體系

人民幣國際化還需要我國有完善的經(jīng)濟(jì)體系。我國經(jīng)濟(jì)中還存在許多問題，所以必須要加大管理力度，完善內(nèi)部制度，加強(qiáng)治理，在提高金融機(jī)構(gòu)在國際上的地位的同時注意完善經(jīng)濟(jì)體系。這樣人民幣在資本項(xiàng)目下的可兌換就能夠逐步實(shí)現(xiàn)。同時要實(shí)現(xiàn)匯率制度管理化。

5.3 建立完善的金融市場

可以選擇一個海港城市將其建設(shè)成人民幣離岸中心，人民幣國際化是需要用完善的外匯市場來支持的。例如香港，香港開辦人民幣業(yè)務(wù)是兩地經(jīng)濟(jì)統(tǒng)一的重要表現(xiàn)，同時香港在東南亞地區(qū)有重要地位，這將加快我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加快人民幣國際化進(jìn)程。

5.4 在中國主權(quán)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)貨幣統(tǒng)一

人民幣雖然已經(jīng)在港澳臺地區(qū)開始使用，但是還沒完全做到統(tǒng)一，這對經(jīng)濟(jì)造成一定的不利影響，也將會使人民幣國際化受到嚴(yán)重阻礙。依照歐元一體化的過程，我們可以學(xué)習(xí)一下，先在政治上剔除阻礙，之后就很有可能對此進(jìn)行洽談，達(dá)成統(tǒng)一，之后就容易制定統(tǒng)一政策。當(dāng)我國經(jīng)濟(jì)政治達(dá)到一定地步的時候，我們就能解決更多的遺留問題。

5.5 人民幣亞洲化盡早實(shí)現(xiàn)

首先將人民幣在已有范圍內(nèi)擴(kuò)大使用，同時擴(kuò)大已有范圍，讓更多的國家和人民承認(rèn)，這樣就會對我們周圍的國家和地區(qū)進(jìn)行影響，可以放寬制度，讓人民幣加強(qiáng)流通，增加各國對人民幣的使用。其次亞洲各國的貨幣合作也應(yīng)當(dāng)推進(jìn)。在亞洲逐步擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)人民幣的使用，這樣就會使得人民幣亞洲化得到保障，同時我國應(yīng)該多參加各類經(jīng)濟(jì)活動，使人民幣活躍在各類場合，這樣不僅會促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，還會有利于國家各方面的成長，重要的是使得人民幣國際化和我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展相輔相成。

[1] 周小川.關(guān)于改革國際貨幣體系的思考[J/OL].中國人民銀行網(wǎng)站,2009(2).

[2] 沈明高.出口增長七年來首次告負(fù)[J/OL].財經(jīng)網(wǎng), 2008(12).

F832

A

2096-0298(2015)04(c)-165-02

廣西大學(xué)211四期軟科學(xué)研究科研基金資助項(xiàng)目(DMYJY201214)。