在海外投資項目財務管理的考慮

尹偉林

（陜西煤業(yè)化工集團，西安 710065）

目前國內企業(yè)走出去的情況，如中亞地區(qū)的煉油項目是直接控股或收購一個項目，這在財務管理上是個新的課題。

目前中國企業(yè)在“走出去”過程中兼并收購的海外企業(yè)，通常都具有如下幾個特點：①規(guī)模比較大、歷史比較長，是個完全成熟的企業(yè)；②以資源性行業(yè)為主，其中資源投資占到50%以上，另外是國內的部分優(yōu)勢行業(yè)，但服務業(yè)很少；③這些企業(yè)完全是一個當?shù)鼗墓?，按當?shù)厥袌鲆?guī)則運營；④并購完成后，原有管理方式和管理層變動不大，仍繼續(xù)經營。在兼并收購了海外當?shù)仄髽I(yè)后，中國母公司該如何對這些海外子公司實行有效的管理是經營管理中的核心工作。

1 財務集中管理是關鍵

對處于海外的控股子公司，中國母公司除了進行發(fā)展戰(zhàn)略控制和經營控制外，更應著重進行財務控制，本文認為其核心就是財務集中管理。

目前的問題在于國內、國外的實際經營控制人，就是原項目轉讓的企業(yè)控制人，出現(xiàn)既是運動員又是裁判員的“拍腦袋”現(xiàn)象。

被兼并海外項目企業(yè)——中亞地區(qū)煉油企業(yè)，在財務管理上與中國母公司相比較：基本會計原則相同，但奉行的具體會計制度有差異；財務決策與財務控制與原有的企業(yè)經營方式相適應；財務制度比較規(guī)范，管理比較完善；沒有企業(yè)ERP系統(tǒng)，沒有體現(xiàn)會計簿記情況，且會計人員當?shù)鼗?；資金管理工具多；信貸資金成本高于國內企業(yè)。

財務控制是更高層面控制的基礎，母公司國內企業(yè)應通過財務集中管理，實現(xiàn)對海外子公司的財務集中控制，從而為更高層面的發(fā)展戰(zhàn)略控制和經營控制打下一個堅實基礎。

針對海外子公司的情況，中國母公司應從以下幾方面著手加強財務的集中管理：首先，是建立強有力的財務集中控制系統(tǒng)，借助國際銀行的電子銀行系統(tǒng)，制定合理有效的權限控制制度；其次，是通過內部財務制度的規(guī)范，結合所在國的具體會計制度，實現(xiàn)集中核算，對賬務進行國內集約化處理。

強化企業(yè)的預算管理，將對子公司中亞地區(qū)煉油企業(yè)及其管理人員的績效管理與預算管理緊密結合，確保預算管理得到真正落實。

資金管理方面，根據(jù)子公司中亞地區(qū)煉油企業(yè)及其當?shù)氐木唧w情況，充分利用國際銀行高效的電子銀行系統(tǒng)，實施“統(tǒng)收統(tǒng)支”或“現(xiàn)金集合庫”方式，以達到資金聚而不死、分而不散、高效節(jié)約、風險最小的理想狀態(tài)。海外子公司雖然當?shù)厝谫Y渠道多、利率較低，但相應的銀行中間費用和要求的抵押比例都比較高，因此中國母公司可以統(tǒng)一向國內銀行申請授信，使用國內資金，以達到節(jié)約成本的目的。

2 財務國際化與本土化

海外子公司中亞地區(qū)煉油企業(yè)與中國母公司所處會計環(huán)境有很多差異，如會計準則差異、稅收制度差異等，這都加大了財務集中管理的難度。目前，中國會計準則尚未與國際會計準則完全并軌，存在不少制度性差異和技術性差異，如報表統(tǒng)計口徑并不一樣，而且各行業(yè)也有明顯差異，如固定資產折舊年限的認定、權益作為資產投資、合并納稅等方面，客觀上給國內母公司企業(yè)造成了一些不必要的麻煩。因此中國母公司在財務管理上要放開眼界，不僅要實現(xiàn)“國際化”，還要在當?shù)貙崿F(xiàn)“本土化”。

本文認為，由于各國會計準則的差異，中國母公司在對海外子公司中亞地區(qū)煉油企業(yè)的財務管理上，首先，應結合兩國的差異，制定公司內部的會計規(guī)范，統(tǒng)一指導國內、國外的會計處理（建立會計科目余額差異對照表）；其次，是在財務人員的配備上，財務人員應集中管理，使財務人員成為母公司的人員，對母公司負責，而不是只對境外子公司中亞地區(qū)煉油企業(yè)經理負責的“當?shù)亍必攧杖藛T；在充分利用海外財務人員的基礎上，中國母公司應派出一些熟悉當?shù)囟悇铡徲?、銀行、法律等方面規(guī)定，并且業(yè)務精通、溝通良好的財務人員，在當?shù)刂鞒趾Ｍ庾庸镜呢攧湛刂乒芾怼?/p>

3 培訓復合型財務管理人才

在“走出去”的過程中，國內企業(yè)不僅要在投資前后注意防范各種海外“財務陷阱”，更要加強對海外子公司中亞地區(qū)煉油企業(yè)的財務集中管理，因此，境外項目對國際化財務人才有巨大的需求。但從目前我國企業(yè)財會人員總體結構來看，高端人才尤其是國際化人才嚴重不足。國內企業(yè)財務管理的水平相對滯后，財務機構主要的精力用在賬務處理，真正從事財務管理的人員很少，其中對外溝通能力強、熟悉國際金融業(yè)務的人才更是缺乏，這就要求國內加強培養(yǎng)精通國際金融、財務、稅務、法律等專業(yè)領域，并且國際溝通能力強的復合型人才。

[1]張翀志.海外項目財務管理問題初探——基于××集團的案例分析[J].國際商務財會，2009（12）.

[2]肖國連.海外項目財務管理探析[J].會計之友：下旬刊，2006（11）.

[3]羅崢.對項目財務管理的設想[J].合作經濟與科技，2010（1）.