應對高新技術(shù)中小企業(yè)融資需求研究

摘要：高新技術(shù)中小企業(yè)融資難是一類普遍的現(xiàn)象。為有效解決該問題，應針對高新技術(shù)中小企業(yè)不同發(fā)展時期的融資需求，制定科學有效的政策措施，規(guī)范融資環(huán)境，方能真正突破矛盾問題，提供有效的融資服務，滿足不同企業(yè)融資需要，贏取競爭主動，真正實現(xiàn)可持續(xù)的全面發(fā)展。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)；中小企業(yè)；融資需求；融資環(huán)境；擔保管理方式 文獻標識碼：A

中圖分類號：F275 文章編號：1009-2374（2015）04-0009-02 DOI：10.13535/j.cnki.11-4406/n.2015.0288

1 高新技術(shù)中小企業(yè)不同時期的融資需求

高新技術(shù)中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展階段中，包含不同的時期，因此對融資的需求也不盡相同，具體來講可劃分為種子期、創(chuàng)建期、成長以及成熟期。在種子期，高新技術(shù)中小企業(yè)處在研究開發(fā)產(chǎn)品與技術(shù)的時期。由于難度較大，因此會出現(xiàn)成果以及商業(yè)目標的不清晰性，因而投資成功性勢必較低。雖然所需投資的經(jīng)費不多，然而卻包含較大的風險，會面臨前功盡棄、入不敷出的危機。在創(chuàng)建期，高新技術(shù)中小企業(yè)通過種子期研究開發(fā)的新技術(shù)手段完成產(chǎn)品的研發(fā)。該時期企業(yè)需要采購或租賃一定的用具、設施、廠房以及原材料，并為開辟產(chǎn)品市場、擴充營銷渠道而付出努力。因而該時期需要大量的經(jīng)費，如果該階段選擇商貸融資模式，將令企業(yè)背上較大的債務負擔，同時，銀行也不會輕易地提供相應的資金支持。

進入成長時期，高新技術(shù)中小企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品逐步向市場投放推廣，其經(jīng)營業(yè)績逐步顯現(xiàn)出來，并受到了市場的一定認可，漸漸轉(zhuǎn)為盈利。因此，該時期投資風險持續(xù)降低。由于其有形資產(chǎn)不多，因此銀行可通過創(chuàng)新貸款模式滿足其融資需要，例如存貨、證券或是知識產(chǎn)權(quán)等。

高新技術(shù)中小企業(yè)發(fā)展至成熟期，風險進一步下降，并邁入了大量盈利的階段。其融資空間不斷擴充，結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，融資渠道也不斷擴充。例如，可面向金融機構(gòu)進行貸款，也可向資本市場進行股票融資或是通過并購以及轉(zhuǎn)讓，完成資產(chǎn)重組，實現(xiàn)間接上市。

2 高新技術(shù)中小企業(yè)銀行融資困難的成因

高新技術(shù)中小企業(yè)普遍存在銀行融資困難的問題，究其成因主要涉及到企業(yè)自身方面以及金融機構(gòu)方面。高新技術(shù)中小企業(yè)進行融資的階段中，由于投資項目自身包含多樣復雜的技術(shù)知識，因此較難被金融部門全面的掌握了解。倘若缺乏專業(yè)水平，則一般的金融部門不能良好地逾越技術(shù)知識的障礙。再者，高新技術(shù)中小企業(yè)涉及的項目多屬于新產(chǎn)品領域，體現(xiàn)了市場定位的超前性，可參考的案例不多，因此令金融部門較難獲取相應的調(diào)研標準，使制定決策的難度大大增加。

基于高新科技項目擁有較高的技術(shù)壁壘，因而金融部門尤其重視對管理團隊的調(diào)研考察。經(jīng)營人員的能力以及素質(zhì)水平對項目的成功與否發(fā)揮了決定作用。然而，基于我國不具備全面的信用評價體系，因而所反映的經(jīng)營人素質(zhì)并不充分。一些單位為了避稅，不規(guī)范履行相關(guān)財務制度，進而令信息的不對稱性更加明顯。再加上一些企業(yè)欠缺誠信，對項目過分包裝，作出誤導宣傳，因此在融資市場之中形成了一定的負面影響。

從金融機構(gòu)的角度來講，由于欠缺科學的管理體制，操作方法不夠靈活、采用的工具欠缺創(chuàng)新性、工作人員欠缺能動性，因而也增加了高新技術(shù)中小企業(yè)融資經(jīng)營的難度。

3 重視高新技術(shù)中小企業(yè)融資的科學必要性

與一般企業(yè)相比，高新技術(shù)中小企業(yè)具有較強的爆發(fā)力，一旦項目成功通常銷售得到的收入以及利潤率均呈現(xiàn)出翻倍增長的趨勢，成長發(fā)展速度無法估量。由于中小企業(yè)不會像大型企業(yè)那樣同一時間同數(shù)家機構(gòu)合作，而是相反金融單位通常會成為主辦單位，因此基于企業(yè)具有的較強忠誠性，可發(fā)展成為金融機構(gòu)的基礎客戶，負責的業(yè)務不會輕易流失。

金融機構(gòu)相對企業(yè)來講處在強勢地位，因此掌握著議價的主動，同時由于高新技術(shù)中小企業(yè)融資借款的規(guī)模并不大，因此即便出現(xiàn)問題，也不會對金融機構(gòu)產(chǎn)生較大的影響。加之銀監(jiān)會頒布的較多措施，更是通過差別化的管控監(jiān)督以及有效的激勵管理政策對銀行面向中小企業(yè)提供信貸支持創(chuàng)建了良好的環(huán)境。再者，伴隨股票、債券市場的迅猛發(fā)展，更多大型良好的企業(yè)融資同信貸資金距離更遠。為此，各類金融單位均組建了面向中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務的中心，致力于對該部分市場展開激烈的爭奪。

4 積極應對高新技術(shù)中小企業(yè)融資需求

4.1 主動分析高新技術(shù)中小企業(yè)融資需求

基于高新技術(shù)中小企業(yè)成長期以及種子期技術(shù)并不成熟，管理經(jīng)營還沒能全面規(guī)范，因此市場前景有可能并不明朗。倘若貿(mào)然投資，會使自身陷入較大風險。為此，金融單位可選擇在其成長以及成熟階段介入。雖然不同企業(yè)生產(chǎn)方法、資金走向、推廣模式在該時期并不相同，然而卻萬變不離其宗，即更多的企業(yè)融資需求主要集中于市場推廣以及采購設備材料。

4.2 優(yōu)化流程

基于高技術(shù)存在的壁壘與障礙，金融授信工作人員對企業(yè)做詳細的調(diào)查研究具備較大的難度。再加上中小金融機構(gòu)人員有限，通常不劃分大客戶與小客戶經(jīng)理，因而要將對高新技術(shù)中小企業(yè)的調(diào)查研究同一般大規(guī)模企業(yè)做有效的區(qū)分。另外，金融機構(gòu)應聯(lián)合內(nèi)部調(diào)研機構(gòu)并積極與外界咨詢單位聯(lián)系，以獲取到高新技術(shù)行業(yè)領域之中重要的調(diào)研分析數(shù)據(jù)，令授信人擁有更多的研究參考依據(jù)，并高效、優(yōu)質(zhì)地完成對行業(yè)風險等級的探究分析。

針對高新技術(shù)中小企業(yè)融資應履行快速審批的管理制度，事先訂立具體的審批辦理流程，并利用網(wǎng)站上傳相應的表格模板。針對契合標準的企業(yè)項目應實施線上優(yōu)先快速審批，相反對不契合企業(yè)標準的項目則應采用個別線下管理審批的工作模式，通過AB角工作體制，保證各個環(huán)節(jié)均能夠緊湊、快速、優(yōu)質(zhì)地完成。

另外，金融機構(gòu)可在組織分工層面，有效地分開客戶營銷以及貸款管理，履行同大型企業(yè)存在本質(zhì)區(qū)別的中后臺集中處理工作模式，使運營管理體現(xiàn)一致性與標準化。還應積極主動地引導培育員工形成面向高新技術(shù)中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務的工作意識，創(chuàng)立良好的考核激勵管理制度，激勵他們形成良好的主觀能動性，進而真正拓寬針對高新技術(shù)單位的授信業(yè)務。

4.3 創(chuàng)新?lián)９芾矸绞?，滿足融資需求

當前，高新技術(shù)中小企業(yè)采用的主要擔保方式為政策性擔保部門擔保。該部門即通過政府單位與相關(guān)機構(gòu)以全資的方法或是控股的模式設立，全面履行我國有關(guān)政策意圖，將其作為最終追求的價值目標，并不存在追逐利益問題。通過市場化運作為高新技術(shù)中小企業(yè)進行信用擔保。該類型公司的興起，進一步為高新技術(shù)中小企業(yè)單位擴充融資渠道作出了必要支撐。另外，還可引入園區(qū)聯(lián)保的模式，效仿上海地區(qū)，創(chuàng)建不同規(guī)模的高科技園區(qū)，同時發(fā)揮管委會的積極作用。即可通過園區(qū)聯(lián)誼模式或是定期地組織日常交流互訪活動，使園區(qū)之中的各類高新技術(shù)中小企業(yè)加強互動，增進感情，更加熟悉和了解，并積極拓展形成園區(qū)之中企業(yè)互保的良好模式。再者，可引入保證金信用互助經(jīng)營模式，同樣借鑒上海浦東新區(qū)執(zhí)行的扶持高新技術(shù)中小企業(yè)履行信用互助計劃。即政府單位出資50%，企業(yè)負擔40%，剩下的10%由銀行承擔，這樣不同的主體互相融合共同分擔風險。企業(yè)則需要交納少則20萬、多至100萬的互助金，進而構(gòu)建形成資金池。而政府單位則可通過成立專項的信用互助資金輔助中小企業(yè)獲取不高出交納保證金額度五倍的貸款支持。這樣一來可為參加該互助計劃的高新技術(shù)中小企業(yè)有效地化解欠缺流動資金的矛盾問題。

5 結(jié)語

總之，針對高新技術(shù)中小企業(yè)面臨的融資困難問題，我們只有分析內(nèi)在成因，由各方主體入手，探討支持高新技術(shù)中小企業(yè)融資的重要性，積極應對其不同階段的融資需求，創(chuàng)新?lián)９芾矸绞?，?yōu)化流程，方能真正縮減風險隱患，提升高新技術(shù)中小企業(yè)核心競爭力，規(guī)范融資市場，進而實現(xiàn)共贏發(fā)展。

參考文獻

[1] 顧永婧.中小高新技術(shù)企業(yè)融資瓶頸問題初探[J].經(jīng)濟研究導刊，2008，（2）.

[2] 楊東.我國創(chuàng)業(yè)板市場與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究[D].華中科技大學，2011.

[3] 劉淼，楊楠.基于層次分析法的高新技術(shù)企業(yè)融資需求測定[J].企業(yè)導報，2012，（24）.

[4] 熊波，陳柳.非對稱信息對高新技術(shù)企業(yè)融資的影響[J].中國管理科學，2007，（3）.

作者簡介：馬其芳（1964-），男，浙江岱山人，供職于杭州亞吟科技咨詢有限公司和舟山利遠機械有限公司，會計師，研究方向：會計風險控制、成本管理等。

（責任編輯：周 瓊）