吸引多元化資本改制重組國有企業(yè)的對策研究①
——以沈陽市國企改革為例

沈陽工學(xué)院 崔君平

吸引多元化資本改制重組國有企業(yè)的對策研究①
——以沈陽市國企改革為例

沈陽工學(xué)院 崔君平

摘 要：本文以沈陽市交通及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)為例，著重研究沈陽市國有企業(yè)改制重組過程中如何充分建立多元化的資本吸引模式，打造一個“沈陽市國有企業(yè)改制重組產(chǎn)業(yè)基金平臺”，從而通過創(chuàng)新實現(xiàn)優(yōu)化升級、脫胎換骨，進行深化改革創(chuàng)新，實現(xiàn)適應(yīng)經(jīng)濟新常態(tài)的戰(zhàn)略要求，并提出了通過吸引多元化資本參與沈陽市國有企業(yè)改制重組的對策建議。關(guān)鍵詞：多元化資本 沈陽市國有企業(yè) 改制重組

1 研究目的、意義及適用領(lǐng)域

1.1 研究目的

基礎(chǔ)性行業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，被譽為“國之根本”，是其他行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的根基，起到支撐整個經(jīng)濟體上層建筑的作用。一個國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的發(fā)達程度，直接影響其國民經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)模、速度和可持續(xù)性，甚至在發(fā)展的大方向上起決定性作用。

沈陽作為東北重工業(yè)基地，正擔(dān)負著振興東北老工業(yè)基地、沈陽經(jīng)濟區(qū)國家戰(zhàn)略、環(huán)渤海經(jīng)濟帶國家戰(zhàn)略和振興遼西北重大戰(zhàn)略實施的重任。而目前沈陽市作為一座特大型城市，面臨道路堵塞、車輛擁擠、交通秩序混亂的問題日益突出，已經(jīng)嚴(yán)重制約了沈陽社會經(jīng)濟發(fā)展速度。在沈陽市交通及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)，如何破解國有企業(yè)投資主體過于單一，國有企業(yè)經(jīng)營效率和效益較差的“老大難”問題，成為政府、企業(yè)要解決的難題之一。

只有資本的多元化，才能加速推動國有企業(yè)的改制重組進程，才能有效解決國有企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”問題。

1.2 研究意義

本文著重研究沈陽市交通及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)，在沈陽市國有企業(yè)改制重組過程中如何充分建立多元化的資本吸引模式，從而通過改革創(chuàng)新實現(xiàn)企業(yè)升級、國企改制，進而實現(xiàn)適應(yīng)經(jīng)濟新常態(tài)的戰(zhàn)略要求。

在2015年3月召開的全國兩會上，習(xí)近平總書記強調(diào)，東北老工業(yè)基地的振興發(fā)展，不能再唱“工業(yè)一柱擎天，結(jié)構(gòu)單一”的“二人轉(zhuǎn)”，要做好“加減乘除”：加法——投資、需求、創(chuàng)新，減法——淘汰落后產(chǎn)能，乘法——創(chuàng)新驅(qū)動，除法——市場化程度。這個問題不解決，老工業(yè)基地難以鳳凰涅槃、騰籠換鳥。

引入社會資本參與公用事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不僅在于通過少量財政資金撬動社會資本，更在于社會資本能調(diào)動其專業(yè)能力以更有效率的方式提供更高質(zhì)量的產(chǎn)品服務(wù)。

只有資本的多元化，才能加速推動國有企業(yè)的改制重組進程。才能有效解決企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”問題。深入研究完善國有企業(yè)改制，對于貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，加速推進沈陽市國企改革，確保沈陽市國有資產(chǎn)保值增值，促進沈陽區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，推進沈陽經(jīng)濟區(qū)全面建設(shè)小康社會進程，具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。

1.3 適用領(lǐng)域、涉及行業(yè)

本文的研究領(lǐng)域主要涉及交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)，對現(xiàn)有重點工業(yè)企業(yè)進行改革試點，建立健全法人治理結(jié)構(gòu)和市場化運行機制，使企業(yè)真正成為市場主體，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。

2 沈陽市國有企業(yè)改制重組的現(xiàn)狀分析

2.1 沈陽市國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)管理存在的問題分析

沈陽市國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)管理基礎(chǔ)工作主要有產(chǎn)權(quán)界定、產(chǎn)權(quán)登記、資產(chǎn)評估監(jiān)管，產(chǎn)權(quán)交易管理等方面內(nèi)容，這是國有資產(chǎn)管理的重要基礎(chǔ)工作，也是當(dāng)前沈陽市國有企業(yè)改制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。

(1)目前關(guān)于國有產(chǎn)權(quán)界定、國有產(chǎn)權(quán)登記的相關(guān)政策法規(guī)中的部分條款己不能適用現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。

(2)對國有資產(chǎn)進行資產(chǎn)評估的項目管理，包括對資產(chǎn)評估中介機構(gòu)的選擇，都存在著不夠規(guī)范、缺乏職業(yè)道德，及相關(guān)執(zhí)業(yè)能力較差、評估監(jiān)管不到位的問題。

(3)產(chǎn)權(quán)交易中，經(jīng)常會出現(xiàn)信息不透明，“暗箱操作”、管理不規(guī)范、對受讓方的范圍限定過于狹窄等問題。

2.2 在國有股東權(quán)益保障方面存在的問題分析

(1)在國有產(chǎn)權(quán)管理方面，還存在著出資人的權(quán)利未得到充分到位的問題，同時存在著政府有關(guān)公共職能部門的權(quán)力越位和權(quán)力錯位現(xiàn)象。

(2)在產(chǎn)權(quán)管理的制度、法規(guī)建設(shè)方面，相關(guān)產(chǎn)權(quán)法規(guī)和制度尚且不夠完善，目前還不能完全適應(yīng)外部環(huán)境及市場條件的變化。

(3)在國有企業(yè)管理機制方面，目前仍然存在管理層級過多的問題，以及組織結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象。

3 沈陽市國有企業(yè)改制重組存在問題的原因分析

3.1 國有企業(yè)改制重組存在的主要問題

(1)不準(zhǔn)確的資產(chǎn)評估；

(2)不容回避的國有資產(chǎn)流失；

(3)有失公正的利益分配；

(4)治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范；

(5)勞動關(guān)系改革不徹底；

(6)職工利益得不到保護；

(7)社會保障水平低。

3.2 國有企業(yè)改制存在問題的原因

(1)國有企業(yè)改制的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓；

(2)巨大的改革成本迫使政府只能選擇內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的方式；

(3)政府對公開轉(zhuǎn)讓可能產(chǎn)生弊端的顧慮，出于穩(wěn)定和安全方面的考慮而選擇內(nèi)部轉(zhuǎn)讓；

(4)沒有完善的法律體系對國有資產(chǎn)進行規(guī)范；

(5)國有資產(chǎn)出資人制度不健全；

(6)國有資產(chǎn)管理辦法過于單一，管理目標(biāo)不明確。

政府要切實將管理理念轉(zhuǎn)變?yōu)榇罱ǚ?wù)平臺，建立各種服務(wù)制度，建立完善的服務(wù)體系，支持民營經(jīng)濟發(fā)展。信息不完全、不對稱是一個公認的民營企業(yè)融資的頑疾，金融機構(gòu)看民營企業(yè)往往戴著有色眼鏡，覺得它不規(guī)范，缺乏必要的信息，因此不愿為民營企業(yè)融資。為了解決這個問題，首要任務(wù)是加強政府建立和完善相應(yīng)的平臺系統(tǒng)，如私人信息交流平臺，金融擔(dān)保平臺。財政可安排專項資金，通過建立和發(fā)布重點民營企業(yè)目錄，以私人金融機構(gòu)提供可靠的信息，同時推動民營企業(yè)加強隊伍建設(shè)，從而起到很好的融資促進作用。

4 推進沈陽市國有企業(yè)改制重組的對策和建議

4.1 當(dāng)前中國國有企業(yè)改革發(fā)展的三大任務(wù)是:優(yōu)化布局、加快建成現(xiàn)代企業(yè)制度、強化技術(shù)創(chuàng)新

(1)構(gòu)建科學(xué)、合理、有效、規(guī)范的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。通過構(gòu)建科學(xué)規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，將國有控股公司的全資、控股或參股企業(yè)的國有產(chǎn)權(quán)管理更加規(guī)范，也使得國有控股公司在依法行使其出資者權(quán)利，按股權(quán)比例行使收益權(quán)、決策權(quán)和高層管理者的選擇權(quán)時，更加規(guī)范、有效，同時具有可靠保證。

(2)建立并完善企業(yè)管理層的薪酬激勵機制。目前國有企業(yè)高層管理者的薪酬機制存在很大的不合理性。需要結(jié)合目前我國的實際經(jīng)濟和社會現(xiàn)狀，對高級管理者的薪酬機制進行重新設(shè)計和完善，通過積極、穩(wěn)妥推行股權(quán)激勵機制的同時，讓企業(yè)高管的薪酬水平與公司的長期利益和發(fā)展目標(biāo)保持一致，讓薪酬機制與公司可持續(xù)發(fā)展和風(fēng)險控制緊密結(jié)合，從而實現(xiàn)企業(yè)快速、健康、有序的發(fā)展。

(3)加強并改善國有股股東行為。通過國資委和國有企業(yè)監(jiān)事會的有效運行，改善國有股東的行為，管理政府在企業(yè)中的股份。

通過適當(dāng)降低國有企業(yè)規(guī)模和比重，使國有企業(yè)退出一般競爭性領(lǐng)域，將作為國企改制的重要手段，但是單純出售國有股份并不能有效地提高企業(yè)價值，而將重點集中在改善企業(yè)的公司治理，或出售股份和改善公司治理相接合，則能產(chǎn)生好的效果。

(4)保障董事會較高的獨立性。(5)規(guī)范報告制度和信息披露。

4.2 開放民間資本進入基礎(chǔ)性行業(yè)

(1)健全投資配套制度?；A(chǔ)性行業(yè)的改革主要依靠的是政策方向的引領(lǐng)與推動，地方政府及民間資本嘗試、探索前進的方式發(fā)展。這種方式在缺乏整體指導(dǎo)意見與實踐經(jīng)驗的情況下，會令民間資本在參與基礎(chǔ)性行業(yè)改革的過程中多走彎路與錯路，造成較多不可預(yù)見性損失，特別是在投資風(fēng)險、匯報收益保障等方面明顯不足。因此，轉(zhuǎn)變改革方式已迫在眉睫，各級政府部門應(yīng)在政策制定初期就到生產(chǎn)一線進行調(diào)研，對市場經(jīng)濟運作體系做透徹分析，聽取多方建議，尤其是產(chǎn)業(yè)鏈下游的民營企業(yè)參與者的建議，力爭科學(xué)合理、公平公正，既保障基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，又能實現(xiàn)多方共贏的政策制度與法律法規(guī)。

(2)規(guī)范政企間的投資經(jīng)營契約。近年來，由于監(jiān)督機制、運行機制及公示制度的不完善，地方政府與民間資本合作往往被當(dāng)?shù)孛癖娝嵅?，項目建設(shè)的落地、實施與運營也出現(xiàn)良莠不齊的現(xiàn)象。政府的投資經(jīng)營契約作為約束政府和企業(yè)之間權(quán)利義務(wù)的核心，需要法律法規(guī)的規(guī)范與支持。投資模式與投資經(jīng)驗是否適合當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)產(chǎn)業(yè)的實施需要反復(fù)論證，實施過程也應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)的約束逐步實施，責(zé)任制不僅要體現(xiàn)在契約中，更應(yīng)提升到法律層面，堅決杜絕出現(xiàn)違背法律與民眾利益的實施措施。對于參與基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)運作的民間資本，應(yīng)首先樹立企業(yè)的社會責(zé)任感，不能只管利，不管義；對于政府來說，應(yīng)該保護當(dāng)事人的合法權(quán)益，保護民間投資者，創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)投資良好的環(huán)境。

(3)合理設(shè)置投資回報率。

首先，應(yīng)限制和控制有過高投資回報的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項目，應(yīng)將稀缺資源、社會效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)鏈價值等各種因素納入投資回報的考慮范圍之內(nèi)，加強對投資資本的監(jiān)管，提高項目實施及運營效果的要求，堅決杜絕違法違紀(jì)事件。

其次，均衡投資回報率較低的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)或公共事業(yè)項目，在公眾宣傳，運營政策等方面對投資企業(yè)給予支持，在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)增加其市場調(diào)節(jié)運作的空間，協(xié)助企業(yè)提高其產(chǎn)品或服務(wù)的價值，確保民營投資具有一定的收益，增加民間資本在回報率低的產(chǎn)業(yè)項目的投資積極性。

(4)破除障礙，進一步開放壟斷行業(yè)。

首先，允許民間資本平等參與壟斷行業(yè)競爭，減少民間資本進入壟斷行業(yè)的障礙，允許民間資本投資于現(xiàn)有的國有企業(yè)，獲得與國有企業(yè)平等的盈利機會。

其次，進一步擴大民間資本參與電信行業(yè)、鐵路建設(shè)、石油天然氣行業(yè)、水電、礦產(chǎn)行業(yè)等壟斷性行業(yè)的比重?，F(xiàn)有的國有企業(yè)可以讓出一部分空間讓民間資本參與其中，獨立經(jīng)營。

最后，為民營企業(yè)降低收費標(biāo)準(zhǔn)，使用稅收優(yōu)惠，融資及其他方式，進一步激發(fā)民間資本投資的活力。

(5)采取多種形式，慎重、靈活地開放壟斷行業(yè)。壟斷行業(yè)改革的關(guān)鍵是法規(guī)與政策對其壟斷地位有著保護與傾向。如銀行業(yè)、電信、鐵路、公路、電力等行業(yè)的開放，都是在適合中國國情及發(fā)展需要的情況下逐步推進的，作為民間投資企業(yè)，首先要深刻理解與學(xué)習(xí)中央及政府在決策中的精神，把握方向與時機，并根據(jù)自身的性質(zhì)與特點，選擇適合進入的行業(yè)領(lǐng)域；其次要謹(jǐn)慎評估壟斷產(chǎn)業(yè)的運作規(guī)律，合理處理來自資金、技術(shù)等方面的不對稱壓力。

5 結(jié)語

沈陽作為東北政治、經(jīng)濟、文化中心，應(yīng)在國有企業(yè)改制重組的發(fā)展建設(shè)上發(fā)揮重要作用。從而帶動遼寧，乃至東北地區(qū)的混合所有制發(fā)展。

通過實施混合所有制經(jīng)濟體制，將促進沈陽區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，改善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入。

為了破解沈陽市國有企業(yè)改制重組的難題，應(yīng)結(jié)合習(xí)近平總書記的講話精神，理論聯(lián)系實際，做好國有企業(yè)“加減乘除”的改革工作。充分發(fā)揮企業(yè)的主體作用，按照“一企一策，成熟一戶、推進一戶”的原則，積極穩(wěn)妥、分步驟、有重點地推進改革。

(1)加法——投資、需求、創(chuàng)新。在推進股權(quán)多元化的同時，大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。積極推動國有企業(yè)吸引多元化資本參與國有企業(yè)改制重組，加快發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。

(2)減法——淘汰落后產(chǎn)能。通過積極、穩(wěn)妥地推進重點工業(yè)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，強有力地支持企業(yè)通過發(fā)展生產(chǎn)性的服務(wù)業(yè)，以及工程總承包等方式，達到調(diào)整優(yōu)化相關(guān)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變國有經(jīng)濟發(fā)展方式，全面提高國有經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量和發(fā)展效益。

(3)乘法——通過創(chuàng)新驅(qū)動，實現(xiàn)推進國資監(jiān)管體制機制的管理創(chuàng)新。實現(xiàn)以管資本為主，加強國資監(jiān)管的要求，改進國資監(jiān)管方式，逐步實現(xiàn)由統(tǒng)一管理向分類管理轉(zhuǎn)變，由以審批為主要監(jiān)管方式向綜合運用企業(yè)戰(zhàn)略管理、章程管理等轉(zhuǎn)變。

(4)除法——市場化程度。加快推進沈陽市重點國有企業(yè)上市，積極推進資產(chǎn)證券化。鼓勵企業(yè)通過資本市場募集發(fā)展資金，走上市發(fā)展的道路，使國有企業(yè)改制、重組、上市，成為沈陽市國有企業(yè)的重要組織形態(tài)。

因此，研究沈陽國有企業(yè)改制重組對于提高沈陽經(jīng)濟社會發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

參考文獻

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[3] 樊海源．試論民間資本參與國企改革是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢[J]．交通科技與經(jīng)濟，2004(05)．

中圖分類號：F270

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)08(c)-037-04

基金項目：①2015年度沈陽市社會科學(xué)立項課題：關(guān)于吸引多元化資本參與沈陽市國有企業(yè)改制重組的對策研究(Sysk2015-22-05)階段研究成果；2016年度遼寧經(jīng)濟社會發(fā)展立項課題：遼寧國有企業(yè)股權(quán)多元化改革問題研究(2016lslktzijjx-40)階段研究成果。

作者簡介：崔君平(1967-)，男，遼寧沈陽人，沈陽工學(xué)院會計教研室，博士，高級會計師，中國注冊會計師，主要從事審計理論與實務(wù)、企業(yè)精細化管理方面的研究。