基于模糊層次分析法的投資項(xiàng)目評(píng)估

侯春梅

(天津萬(wàn)澤建設(shè)工程咨詢有限公司, 天津 300050)

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基于模糊層次分析法的投資項(xiàng)目評(píng)估

侯春梅

(天津萬(wàn)澤建設(shè)工程咨詢有限公司, 天津 300050)

結(jié)合投資估算精度的特點(diǎn)，采用模糊層次分析法，建立模糊判斷矩陣并判斷其一致性；針對(duì)投資估算問(wèn)題的復(fù)雜性和模糊性，建立投資估算精度影響因素模糊綜合評(píng)價(jià)模型，并結(jié)合實(shí)例對(duì)投資估算精度進(jìn)行模糊綜合評(píng)價(jià)，以期為改善投資估算精度提供參考。

模糊層次分析法；模糊判斷矩陣；模糊綜合評(píng)價(jià)；投資估算精度

在項(xiàng)目投資估算時(shí)，編制人員的估算具有很強(qiáng)的模糊性，難以合理保證投資估算精度要求。投資估算的許多因素及總體評(píng)價(jià)都是相對(duì)而言的，其本身沒(méi)有精確定義的判別準(zhǔn)則，具有模糊性，而模糊數(shù)學(xué)正是研究這種模糊現(xiàn)象的較為恰當(dāng)?shù)奶幚矸椒??；诖?，可把模糊層次分析法引入投資估算應(yīng)用，利用模糊層次分析法可以使結(jié)果更為全面、深入、細(xì)致，更符合客觀實(shí)際，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)投資估算的精度分析。

1 模糊層次分析法的特點(diǎn)

1.1 模糊判斷矩陣

模糊判斷矩陣R是將下層元素{a1,a2,…,an}相對(duì)于上一層元素的重要性兩兩比較，得到相對(duì)重要性模糊矩陣R：

其中，rij(i,j∈(1,2,…,n))為下層第i個(gè)元素相對(duì)于第j個(gè)因素具有模糊關(guān)系。

模糊矩陣R=(rij)n×n滿足rij+rji=1(i=1,2,…,n;j=1,2,…,n)時(shí)則為模糊一致矩陣[1]。

1.2 模糊判斷矩陣的一致性

基于以上分析，可用指標(biāo)ρ來(lái)表示R的不一致性程度：

由于rji=1-rij，因此有：

模糊判斷矩陣R為模糊一致矩陣的充要條件是ρ=0。

1.3 應(yīng)用步驟

(1)建立因素集。根據(jù)投資項(xiàng)目的特點(diǎn)，確定影響投資估算精度的因素，構(gòu)成因素集：X=(X1，X2，…，Xn)，其中，Xi為該投資項(xiàng)目對(duì)估算精度有影響的第i個(gè)因素。

(2)建立評(píng)估集?？筛鶕?jù)其實(shí)際細(xì)分程度及計(jì)算量大小設(shè)定。將定性指標(biāo)分為合適的幾個(gè)檔次，定量指標(biāo)也分為合適的幾個(gè)檔次。由專家小組成員對(duì)于各指標(biāo)按照評(píng)語(yǔ)級(jí)別標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，建立每個(gè)檔次與隸屬度之間的關(guān)系。

(3)確定評(píng)價(jià)矩陣。對(duì)因素集中的單因素集作單因素評(píng)判，確定該因素對(duì)選擇等級(jí)的隸屬度，即得出單因素評(píng)判集RXi=(ri1,ri2,…,rin)。RXi是評(píng)語(yǔ)集V上的模糊子集，這樣n個(gè)因素的評(píng)價(jià)集構(gòu)造出一個(gè)總的評(píng)價(jià)矩陣RX′為：

(4)模糊綜合評(píng)價(jià)。采用模糊綜合評(píng)價(jià)綜合考慮所有因素的影響，以得出正確的評(píng)價(jià)結(jié)果。

2 應(yīng)用分析

2.1 投資估算作用

投資估算是進(jìn)行投資方案選擇的重要依據(jù)之一，同時(shí)也是主管部門進(jìn)行項(xiàng)目審批的參考依據(jù)。具體而言，投資估算的作用包括：在項(xiàng)目建議書階段，投資估算是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書的依據(jù)之一；在項(xiàng)目可行性研究階段，投資估算是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析和計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件；在設(shè)計(jì)招標(biāo)中，投資估算是優(yōu)選設(shè)計(jì)單位和設(shè)計(jì)方案的重要依據(jù)。投資估算也是實(shí)行限額設(shè)計(jì)的依據(jù)，還可以作為項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，建設(shè)單位根據(jù)批準(zhǔn)的投資估算額進(jìn)行資金籌措和向銀行貸款；投資估算是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。

投資估算精度不僅影響可行性研究工作的質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)效果，而且也直接關(guān)系到設(shè)計(jì)概算和施工圖預(yù)算的編制，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目資金籌措方案也有直接的影響。因此，投資估算精度對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起重要參考作用。

2.2 投資估算精度影響因素

對(duì)投資估算精度的影響因素，不同的學(xué)者給出了不同的見(jiàn)解，綜合一些學(xué)者的觀點(diǎn)，影響投資估算精度的因素包括法規(guī)因素、環(huán)境因素、技術(shù)因素、人員因素和經(jīng)濟(jì)因素等5個(gè)方面，具體如圖1所示。其中，目標(biāo)層為投資估算精度影響因素，準(zhǔn)則層為法規(guī)因素、環(huán)境因素、技術(shù)因素、人員因素和經(jīng)濟(jì)因素。

圖1 投資估算精度影響因素模糊綜合評(píng)價(jià)圖(根據(jù)文獻(xiàn)[3-10]整理)

2.3 實(shí)證分析

某項(xiàng)目總建筑面積14 254m2，其中地下室面積為2 470m2；地下1層，地上7層，建筑面積11 784m2，主體檐口高度為30.6m；基礎(chǔ)采用灌注樁，結(jié)構(gòu)形式為框架結(jié)構(gòu)。最終該項(xiàng)目實(shí)際投資9 000萬(wàn)元，項(xiàng)目報(bào)批時(shí)建設(shè)單位編制的報(bào)投資部門的投資估算為8 600萬(wàn)元。現(xiàn)對(duì)該項(xiàng)目的投資估算進(jìn)行模糊綜合評(píng)價(jià)。

該項(xiàng)目模糊綜合評(píng)價(jià)過(guò)程如下：

(1)方案層模糊計(jì)算過(guò)程。建立B-C模糊判斷矩陣，具體如表1～表5所示。

對(duì)于法規(guī)因素，經(jīng)計(jì)算可知：λmax=3.018，CI=0.009，RI=0.580，CR=0.016。

表1 法規(guī)因素模糊判斷矩陣

表2 環(huán)境因素模糊判斷矩陣

對(duì)于環(huán)境因素，經(jīng)計(jì)算可知：λmax=7.500,CI=0.083,RI=1.320,CR=0.063。

表3 技術(shù)因素模糊判斷矩陣

對(duì)于技術(shù)因素，經(jīng)計(jì)算可知，λmax=8.429，CI=0.061，RI=1.410，CR=0.043。

表4 人員因素模糊判斷矩陣

經(jīng)計(jì)算可知，λmax=2，CI=0，RI=0，CR=0。

表5 經(jīng)濟(jì)因素模糊判斷矩陣

經(jīng)計(jì)算可知，λmax=5.037，CI=0.009，RI= 1.120，CR=0.008。

(2)準(zhǔn)則層模糊計(jì)算過(guò)程。

B1=(0.625,0.238,0.136)×

(0.508,0.352,0.138,0)

B2=(0.163,0.236,0.202,0.123,0.081,

(0.592，0.275，0.107，0.025)

B3=(0.066，0.072，0.159，0.103，0.107，0.115，

(0.552,0.288,0.125,0.036)

(0.550，0.300，0.150，0.000)

B5=(0.168，0.321，0.106，0.038，0.366)×

(0.701，0.178，0.104，0.017)

(3)目標(biāo)層模糊計(jì)算過(guò)程。建立A-B模糊判斷矩陣，具體如表6所示。

表6 準(zhǔn)則層模糊判斷矩陣

經(jīng)計(jì)算可知：λmax=5.055，CI=0.014，RI=1.120，CR=0.012。

A=(0.184，0.160，0.263，0.090，0.303)×

(0.595，0.265，0.121，0.019)

(4)模糊綜合評(píng)價(jià)結(jié)論。根據(jù)模糊綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，由模糊分布原理可知，59.5%的人認(rèn)為該投資估算為優(yōu)，26.5%的人認(rèn)為該投資估算為良，12.1%的人認(rèn)為該投資估算為中，1.9%的人認(rèn)為該投資估算為差。

為使綜合評(píng)價(jià)具有可比性和直觀性，將評(píng)價(jià)集“優(yōu)”、“良”、“中”、“差”分別賦值90、80、70、50。劃分評(píng)價(jià)區(qū)間:[80,90]為“優(yōu)”；[70,80)為“良”；[50,70)為“中”；[0,50)為“差”。結(jié)合上述評(píng)價(jià)方法，可以使綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)量化，經(jīng)計(jì)算綜合評(píng)價(jià)得分為90×0.595+80×0.265+70×0.121+50×0.019=84.195，因此，該項(xiàng)目投資估算綜合水平屬于優(yōu)。

(5)結(jié)論分析。從模糊向量單值化的結(jié)果來(lái)看，最終評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)為84.195分，說(shuō)明該項(xiàng)目編制的投資估算質(zhì)量屬于較高水平，以該投資估算作為決策依據(jù)，可以指導(dǎo)決策者控制投資。若在決策過(guò)程中編制了多份投資估算，還可以對(duì)所編制的投資估算質(zhì)量進(jìn)行由高到低排序，讓決策者采納編制質(zhì)量最好的投資估算，防止由于投資估算不準(zhǔn)確而導(dǎo)致最終決策失誤的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在項(xiàng)目可行性研究時(shí)，應(yīng)注重對(duì)投資估算編制的評(píng)價(jià)。

2.4 提高投資估算精度措施

投資估算誤差在所難免，但采取一定措施可以提高投資估算精度，將誤差率控制在決策允許范圍內(nèi)，具體措施包括：認(rèn)真搜集、整理和積累各種建設(shè)項(xiàng)目的造價(jià)資料，建立資料積累數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)信息網(wǎng)絡(luò)化，使其具有更大的參考價(jià)值；靈活運(yùn)用工程造價(jià)資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，切忌生搬硬套；預(yù)留適度的預(yù)備費(fèi)；提高估算人員的綜合水平。綜上所述，加強(qiáng)法規(guī)因素、環(huán)境因素、技術(shù)因素、人員因素和經(jīng)濟(jì)因素等方面的預(yù)控機(jī)制，有助于提高投資估算精度。

3 結(jié)論

項(xiàng)目如果僅僅考慮財(cái)務(wù)上的可行，而不注重項(xiàng)目的投資估算，會(huì)導(dǎo)致“釣魚工程”、“三超”現(xiàn)象項(xiàng)目的產(chǎn)生[11]。通過(guò)對(duì)模糊層次分析法的研究，把該理論方法運(yùn)用到對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資估算精度綜合評(píng)價(jià)。采取合理措施提高投資估算精度，在滿足精度要求的基礎(chǔ)上進(jìn)行項(xiàng)目決策，不僅可減少投資失誤，還可實(shí)現(xiàn)建設(shè)資金的“資源優(yōu)化配置”，提高建設(shè)資金的使用效率。

[1] 張吉軍.模糊層次分析法[J].模糊系統(tǒng)與數(shù)學(xué),2000(6)：82-90.

[2] 陳均明.模糊層次分析法在投資決策中的應(yīng)用[J].重慶工商大學(xué)學(xué)報(bào)，2008(2)：33-36.

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[10] 付發(fā)明.建設(shè)項(xiàng)目投資估算研究[D].成都：西南交通大學(xué)，2014.

[11] 徐良德.基于模糊理論的建設(shè)項(xiàng)目投資估算影響因素研究[D].成都：西華大學(xué)，2010.

HOU Chunmei:Engineer; Tianjin Wanze Constructive and Engineering Consult CO., LTD, Tianjin 300050, China.

[編輯：王志全]

Evaluation on Investment Project Based on Fuzzy Analytic Hierarchy Process

HOUChunmei

Based on the analysis of fuzzy analytic hierarchy process, a fuzzy judgment matrix was established and its judgment consistency was tested. For the complexity and fuzziness of investment estimation problem, a fuzzy comprehensive evaluation model was present for factors affecting the accuracy of investment estimation. The fuzzy comprehensive evaluation was presented combining with example. It provides reference for improvement on investment estimation accuracy.

fuzzy analytic hierarchy process; fuzzy judgment matrix; fuzzy comprehensive evaluation; investment estimation accuracy

2015-03-21.

侯春梅(1979-)，女，河南新鄉(xiāng)人，天津萬(wàn)澤建設(shè)工程咨詢有限公司注冊(cè)造價(jià)工程師.

2095-3852(2015)05-0645-04

A

TU723.3

10.3963/j.issn.2095-3852.2015.05.026