貿易也能帶來融資渠道

□/文中國審計學會高級會計師　郭范

貿易也能帶來融資渠道

□/文中國審計學會高級會計師郭范

本期案例推出的中海石油氣電集團公司，依托“以產帶貿、以貿促產”的業(yè)務背景，緊密結合天然氣產業(yè)鏈條發(fā)展特點，以貿易融資理財業(yè)務為核心，以集中優(yōu)質金融資源支持項目快速發(fā)展為關鍵，以“資金池”集中管理體系為手段，以資金管理信息系統(tǒng)為保障，搭建起來的符合氣電集團發(fā)展戰(zhàn)略、有氣電集團特色的“產貿融結合”管理與運作體系，值得探究和在業(yè)內推廣。

氣電集團搭建的“產貿融結合”管理與運作體系，可以說是建立在產融結合的基礎上，以貿易為杠桿，為企業(yè)低成本發(fā)展需求拓展出的一條低成本融資渠道。

當前我們了解比較多、并且為很多集團化的企業(yè)推崇的是“產融結合”，即產業(yè)部門與金融部門在資本、資金、人事等多方面相互融合、同生共長，其根本在于產業(yè)與金融資本的融合。其中，產業(yè)資本指制造企業(yè)、運輸企業(yè)、商業(yè)企業(yè)等非金融企業(yè)所持有的資本，金融資本是指銀行、保險、信托、證券、基金、風險投資機構等金融機構占有和控制的資本。

大體來看，產融結合是企業(yè)創(chuàng)造協(xié)同、提高競爭優(yōu)勢的一個重要手段，可以降低交易成本，也是企業(yè)提升自身價值的管理手段，能夠為企業(yè)投資模式進行創(chuàng)新。產融結合既可以有效滿足企業(yè)發(fā)展中的融資需求，也可以有效地管理企業(yè)積累的資金財富，同時也可以為自身的金融交易提供方便。那么將“貿易”加入這個“結合”中，結果會怎樣？氣電集團的答案我們在案例中已經看到。那么是不是每個集團公司都可以效仿？我們在案例中也能尋找到答案，即你要有發(fā)達的貿易體系。

氣電集團貿易業(yè)務已經奠定了帶動和保障集團各產業(yè)發(fā)展的“龍頭”地位，貿易品種包括進口LNG、海氣、煤層氣等國際、國內多種資源，業(yè)務分支機構打入境內外多處市場。其貿易表現(xiàn)出的占領市場快、地域跨度廣、現(xiàn)金流量大、變現(xiàn)能力強等特點，本身具有很強的金融屬性，而以產業(yè)為依托的“產貿結合”的集團企業(yè)發(fā)展模式，也成為金融資本的最愛。

貿易融資業(yè)務作為銀行支持實體經濟發(fā)展的重要業(yè)務品種，近年來在我國得到快速發(fā)展。各家銀行都形成了各具特色的產品體系，并成為中資銀行應對金融脫媒及業(yè)務轉型的重點方向之一。

將“產貿融結合”，氣電集團解決了貿易業(yè)務因采購與銷售結算周期不對等、逾期應收賬款與庫存占壓資金嚴重等原因產生的大量營運資金缺口問題，節(jié)省了常規(guī)情況下通過外部金融機構解決上述資金缺口而應承擔的大量資金成本，為氣電集團整體利潤創(chuàng)造貢獻了間接價值。尤其是，“產貿融結合”為氣電集團形成了多渠道、多層次、多方式的融資平臺，增強了集團的整體資金實力，強化了自身的資金“造血能力”，形成了資金成本優(yōu)勢，支撐了產業(yè)跨越式的發(fā)展。