把風(fēng)險(xiǎn)關(guān)到籠子里

張宏亮

不確定性是風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要特征，確定發(fā)生的事情不能被當(dāng)作是風(fēng)險(xiǎn)。假如一個(gè)企業(yè)在一個(gè)月后必然損失100萬元，那么這不是風(fēng)險(xiǎn)，而是企業(yè)做事情的成本。特殊性意味著風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)帶來不可取或者不喜歡的結(jié)果和影響，例如傷亡、虧損、名譽(yù)受損等。

有些領(lǐng)域或者標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范中提出風(fēng)險(xiǎn)影響可以具有雙面性，即風(fēng)險(xiǎn)也是一種積極的、可取的結(jié)果或影響出現(xiàn)的可能性。例如，國際標(biāo)準(zhǔn)ISO31000就認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是不確定性對目標(biāo)的影響，其中影響包括正面影響和負(fù)面影響兩個(gè)方面。風(fēng)險(xiǎn)影響具有雙面性這種說法在概念上與其他傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域有些不一致。在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，人們在討論風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候主要是在討論它的“負(fù)面”性。例如在保險(xiǎn)領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)在概念上沒有積極的、可取的結(jié)果的含義。在金融業(yè)，也只有資產(chǎn)具有出現(xiàn)損失的可能性的時(shí)候才被認(rèn)為有風(fēng)險(xiǎn)。在安全領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)意味著事故、傷亡等負(fù)面事件和結(jié)果出現(xiàn)的可能性。為了避免混淆并與其他領(lǐng)域在概念上保持一致，可以給出一個(gè)與風(fēng)險(xiǎn)相反的概念：機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)意味著可取的、喜歡的結(jié)果或影響出現(xiàn)的可能性。用機(jī)會(huì)替代風(fēng)險(xiǎn)含義中的“正面”性，可以解決概念上的不一致，同時(shí)可以保證實(shí)踐中的可操作性。

企業(yè)如果缺少風(fēng)險(xiǎn)管理能力，又或者沒有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)、低估風(fēng)險(xiǎn)影響，就會(huì)出現(xiàn)問題。TCL董事長李東生在近期的一次公開演講中提到，2004年TCL在跨國并購項(xiàng)目中遭遇到很大的風(fēng)險(xiǎn)。TCL在2004年1月并購了湯姆遜全球采購項(xiàng)目業(yè)務(wù)，目的在于通過供應(yīng)鏈的整合，快速提高TCL彩電在歐美市場的份額。然而，在具有良好愿景的戰(zhàn)略計(jì)劃執(zhí)行的同時(shí)，巨大的風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來。當(dāng)時(shí)彩電行業(yè)技術(shù)正處于快速轉(zhuǎn)型期，湯姆遜領(lǐng)先的CRT顯像管技術(shù)正在快速被LCD平板技術(shù)取代。TCL當(dāng)時(shí)預(yù)估這個(gè)主流技術(shù)轉(zhuǎn)化要在5—6年后才會(huì)發(fā)生，然而LCD平板技術(shù)快速在兩三年內(nèi)成為主流。這個(gè)變化打亂了TCL整個(gè)并購計(jì)劃，不僅影響到技術(shù)，而且給TCL并購后的工業(yè)能力和供應(yīng)鏈能力也帶來嚴(yán)重的不利影響，進(jìn)而給企業(yè)造成巨大的資金和財(cái)務(wù)壓力。李東生在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的時(shí)候就“技術(shù)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)低估”提到兩點(diǎn)：一是要充分估計(jì)產(chǎn)品和市場轉(zhuǎn)型期進(jìn)行并購可能遭遇到的風(fēng)險(xiǎn);二是對并購項(xiàng)目遭遇到的困難要有充分的準(zhǔn)備。對于這個(gè)并購，TCL采用銀行貸款而不是融資方式。李東生認(rèn)為這是個(gè)很大的教訓(xùn)。不要過于理想化，許多沒有想到的困難會(huì)發(fā)生。

優(yōu)秀的企業(yè)或者企業(yè)家往往具有較強(qiáng)的“風(fēng)險(xiǎn)管理”特征。他們通常具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并在企業(yè)管理中不斷地塑造和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化。長江集團(tuán)主席李嘉誠能在幾十年時(shí)間將一家工業(yè)小廠轉(zhuǎn)變成跨國企業(yè)集團(tuán)，在風(fēng)云不斷的國際市場中不斷發(fā)展壯大，與其風(fēng)險(xiǎn)管理思想是分不開的。李嘉誠提到自己沒有上過商學(xué)院，也沒有系統(tǒng)學(xué)習(xí)過企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，他的風(fēng)險(xiǎn)管理思想和做法都是在經(jīng)營企業(yè)過程中通過思考和實(shí)踐得出的。李嘉誠說他會(huì)不停地研究每個(gè)項(xiàng)目要面對可能發(fā)生的壞情況，通常會(huì)花90%的時(shí)間考慮失敗及其應(yīng)對策略。他說，企業(yè)家在經(jīng)營企業(yè)的時(shí)候一定要考慮失敗，中國人有句做生意話是“未買先想賣”，你還沒有買進(jìn)來，就應(yīng)該先想怎么賣出去。李嘉誠認(rèn)為一個(gè)項(xiàng)目或一筆投資成功帶來的收獲程度是100%還是200%，對企業(yè)來講不如失敗帶來的影響程度大。收獲程度的差別在于企業(yè)能賺多賺少，然而失敗給企業(yè)帶來的影響可能是致命的。所以，企業(yè)家應(yīng)該具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在經(jīng)營企業(yè)的時(shí)候要平衡風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)管理活動(dòng)可以分為三類：戰(zhàn)略管理、運(yùn)營管理和風(fēng)險(xiǎn)管理。通過戰(zhàn)略管理可以制定企業(yè)發(fā)展的方向，確定企業(yè)發(fā)展的潛在價(jià)值。通過運(yùn)營管理可以生產(chǎn)產(chǎn)品、提供服務(wù)，并力圖降低成本、提高效率，轉(zhuǎn)變潛在價(jià)值為實(shí)際價(jià)值。然而，不管戰(zhàn)略管理還是運(yùn)營管理都會(huì)遭遇到風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)想如果沒有風(fēng)險(xiǎn)，那么企業(yè)管理相對要簡單得多。風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)在戰(zhàn)略管理和運(yùn)營管理過程中識(shí)別、評估、交流和管理關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)以提升企業(yè)價(jià)值和股東回報(bào)的過程。風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理不可缺少的一部分，企業(yè)家不能缺少風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。