普惠金融的時(shí)代正在到來

鮑忠鐵

普

惠金融在過去被國家和社會(huì)多次提及，但是由于大環(huán)境不具備，商業(yè)銀行在過去沒有將金融服務(wù)的重心向普惠金融傾斜。2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)熱點(diǎn)話題卷起了一個(gè)經(jīng)濟(jì)熱潮，眾多互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)的從業(yè)者卷入了此次熱潮。特別是以2013年6月13日余額寶的上線為標(biāo)志，互聯(lián)網(wǎng)金融全面擾動(dòng)了中國金融市場(chǎng)，正式成為推動(dòng)普惠金融的正能量。迄今為止共有接近二十家P2P企業(yè)成功完成了千萬美金級(jí)別的融資，這既說明P2P行業(yè)得到了風(fēng)險(xiǎn)投資的眷顧，又說明互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)加速普惠金融的到來。

互聯(lián)網(wǎng)金融的主要商業(yè)模式

我國金融行業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)起步并不晚，招商銀行于1997年率先推出中國第一家網(wǎng)上銀行，僅比世界第一家網(wǎng)絡(luò)銀行晚兩年。2013互聯(lián)網(wǎng)金融全面爆發(fā)，主要原因是互聯(lián)網(wǎng)用戶的成熟。隨著社會(huì)信息化程度的不斷提高，人們對(duì)金融服務(wù)的要求越來越多樣化，人們接受新鮮事物的愿望和能力也在不斷加強(qiáng)，特別是80后成為社會(huì)的新生力量，其希望通過金融服務(wù)提高生活質(zhì)量。傳統(tǒng)的銀行業(yè)開始無法滿足人們的需求，這就促使著我國互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，來滿足人們的需求。2013年發(fā)生在我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的大事件可以看出，我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要的商業(yè)模式分為以下幾種：

第三方支付，是指具備一定信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，通過與銀行簽約，提供支付結(jié)算接口的交易平臺(tái)。作為目前主要的網(wǎng)絡(luò)交易手段和信用中介，第三方支付市場(chǎng)正進(jìn)入成熟期，迄今已有200多家企業(yè)獲得了支付業(yè)務(wù)許可證，2013年第三方支付交易規(guī)模達(dá)10萬億元左右。第三方支付的代表有支付寶、財(cái)付通、快錢等。

網(wǎng)絡(luò)小額信貸，是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將電子商務(wù)平臺(tái)上積累的客戶信用數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個(gè)人的信用評(píng)價(jià)，批量發(fā)放小額貸款。網(wǎng)絡(luò)小額信貸將大數(shù)據(jù)處理和云計(jì)算技術(shù)結(jié)合在一起，從海量數(shù)據(jù)中挖掘出有用的客戶信用等信息，具有“金額小、期限短、純信用、隨借隨還”的特點(diǎn)。網(wǎng)絡(luò)小額信貸的代表有阿里小貸、蘇寧易購和京東商城供應(yīng)鏈金融。百度金融已經(jīng)可以支持車貸、房貸、消費(fèi)貸款、經(jīng)營貸款。

互聯(lián)網(wǎng)金融超市，是指利用電子商務(wù)網(wǎng)站龐大的用戶群，將金融產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)深度結(jié)合，借助互聯(lián)網(wǎng)渠道向客戶提供金融服務(wù)。用戶可直接在網(wǎng)上購買貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品，獲得相對(duì)較高的收益，同時(shí)這部分資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購物、轉(zhuǎn)賬支付等。相較于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，具有不限購買門檻、無手續(xù)費(fèi)、隨時(shí)贖回等優(yōu)點(diǎn)。阿里的余額寶和百度的百發(fā)就是此類產(chǎn)品。

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸，是指P2P公司搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，把資金的需求和供給信息直接在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布并匹配，資金供需雙方直接聯(lián)系，繞過銀行、券商等第三方中介，為用戶提供直接投、融資服務(wù)，其本質(zhì)是一種民間借貸方式。為了占領(lǐng)市場(chǎng)，P2P公司都提供百分百本金安全保障服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)活躍的P2P平臺(tái)已超過300家，2013年P(guān)2P網(wǎng)貸規(guī)模將有望達(dá)到千億。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的代表有人人貸、拍拍貸、宜信等。

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神對(duì)傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生根本影響。簡(jiǎn)單地講互聯(lián)網(wǎng)金融充分利用互聯(lián)網(wǎng)思維和技術(shù)，具備了挑戰(zhàn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)。

效率優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)優(yōu)勢(shì)基因就是效率高，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)優(yōu)勢(shì)基因，在產(chǎn)品開發(fā)方面采用迭代開發(fā)的方法，快速進(jìn)行系統(tǒng)開發(fā)和改造，在短時(shí)間內(nèi)可以迅速推出新產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營效率和產(chǎn)品設(shè)計(jì)、系統(tǒng)開發(fā)效率比商業(yè)銀行要快很多。不夸張地講互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)產(chǎn)品推出的時(shí)間可能是商業(yè)銀行所用時(shí)間的一半或更少。由于傳統(tǒng)商業(yè)銀行注重內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，因此其系統(tǒng)開發(fā)和產(chǎn)品監(jiān)管審批的效率都無法同互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

成本優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)目前缺少監(jiān)管，企業(yè)規(guī)模不大，以粗放經(jīng)營為主，業(yè)務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行，沒有大量的物理網(wǎng)點(diǎn)，人員支出費(fèi)用較低，因此其運(yùn)營成本相對(duì)于傳統(tǒng)的金融企業(yè)具有較大的成本優(yōu)勢(shì)。例如為大學(xué)生提供信用貸款服務(wù)的速融360，其服務(wù)2萬大學(xué)生，貸款金額1億左右，但是其運(yùn)營成本一年不到100萬元。另外50人的P2P公司，其年運(yùn)營成本包括房租和系統(tǒng)投入，其年運(yùn)營成本在1000萬元左右。傳統(tǒng)金融行業(yè)的運(yùn)營成本差不多是其兩倍以上，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有絕對(duì)的成本優(yōu)勢(shì)。

人才優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過股票、業(yè)績(jī)分紅、年終獎(jiǎng)金等激勵(lì)方式吸引了很多技術(shù)精英和金融精英。就連收入較高的外資銀行和股份制商業(yè)銀行都有很多業(yè)務(wù)骨干和技術(shù)骨干加入到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的技術(shù)人員幾乎占總?cè)藬?shù)的一半以上，其中很多來自互聯(lián)網(wǎng)或科技巨頭，甚至來源于美國硅谷。這樣的人才優(yōu)勢(shì)是傳統(tǒng)金融行業(yè)無法媲美的，眾所周知金融行業(yè)是高度依靠系統(tǒng)和人才的行業(yè)，高端金融人才加高端技術(shù)人才將會(huì)令互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有令傳統(tǒng)金融行業(yè)羨慕的人才優(yōu)勢(shì)。

渠道優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)非常適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的環(huán)境和生態(tài)圈，其具有大量渠道的優(yōu)勢(shì)可以接觸到客戶和資金。其可以通過門戶網(wǎng)站、搜索引擎、社交媒體、社區(qū)、游戲、電商等方式迅速開拓市場(chǎng)，吸引客戶，并且很容易為客戶提供支付服務(wù)，其支付場(chǎng)景比傳統(tǒng)商業(yè)銀行廣很多。

用戶體驗(yàn)優(yōu)勢(shì)。聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特點(diǎn)，高度重視用戶的黏度，通過一些炫酷的技術(shù)來提升客戶體驗(yàn)。例如聲波支付、掃一掃、當(dāng)面付、親密付等方式提高客戶體驗(yàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)相對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)，更加積極地利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)，為客戶提供金融服務(wù)，其自身交易平臺(tái)的APP，不僅僅關(guān)注功能性，更加關(guān)注客戶體驗(yàn)，通過簡(jiǎn)單、明了、快捷的界面來幫助客戶完成交易。

互聯(lián)網(wǎng)金融

正成為推動(dòng)普惠金融的正能量

互聯(lián)網(wǎng)金融在未來5年內(nèi)將會(huì)進(jìn)入黃金發(fā)展階段。首先是政府的支持。P2P降低了民間借貸的利率，過去民間借貸的年利率在30%以上，有時(shí)可以夸張地達(dá)到100%。P2P平臺(tái)的平均借貸率在9%～18%，相對(duì)于過去較高的民間利率將會(huì)有利于小微企業(yè)。其次是社會(huì)財(cái)富的增加，金融常識(shí)的普及，將會(huì)產(chǎn)生大量的自由投資人。由于房地產(chǎn)進(jìn)入調(diào)整期，黃金投資、證券投資、債券投資收益不理想，將會(huì)有更多的投資人進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行投資，推動(dòng)普惠金融的發(fā)展。再次，中國改革開放30多年來，形成的政府和民眾對(duì)財(cái)富追求的社會(huì)文化。這種對(duì)財(cái)富的追求推動(dòng)大量的個(gè)體工商戶、小微企業(yè)、大學(xué)生、職場(chǎng)人士不斷進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，嘗試各種商業(yè)模式，資金的需求量一直在高速增長(zhǎng)。最后還有城鎮(zhèn)化帶來的機(jī)會(huì)和信用消費(fèi)時(shí)代的到來。城鎮(zhèn)化進(jìn)程中必定會(huì)提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率，降低農(nóng)業(yè)人口，大量農(nóng)業(yè)人口走向城鎮(zhèn)，從社會(huì)穩(wěn)定角度出發(fā)，國家必須鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)更多的人參與到創(chuàng)業(yè)中去，因此其資金需求巨大，銀行目前能夠拿出支持小微企業(yè)的資金有限，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)巨大。中國在未來幾年逐步進(jìn)入信用消費(fèi)社會(huì)，相對(duì)信用卡分期付款的年化18%左右的利率，P2P的12%到15%的年利率將會(huì)具有一定的吸引力。2013年中國信用卡消費(fèi)總額為8萬億元，如果其中10%轉(zhuǎn)化為分期付款，未來將會(huì)有接近1萬億元的市場(chǎng)。

互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過一年多的發(fā)展目前已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)，特別是銀行業(yè)產(chǎn)生了較大的沖擊。很多商業(yè)銀行推出各種寶類產(chǎn)品，其背后掛靠貨幣基金，提供T+0贖回服務(wù)，變相提高了銀行吸收資金成本，其會(huì)考慮提高其資產(chǎn)收益比率，必然推動(dòng)商業(yè)銀行將部分資產(chǎn)借貸給利率較高的中小企業(yè)和個(gè)體商戶，通過良好的風(fēng)險(xiǎn)控制來獲得更高的回報(bào)。由于利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來銷售基金成本較低，證券公司將主動(dòng)降低基金購買費(fèi)率，提高投資者的資金回報(bào)率。在第三方支付的推動(dòng)下，銀行將會(huì)降低支付渠道的手續(xù)費(fèi)用，減少中小企業(yè)的運(yùn)營成本。在支付寶移動(dòng)支付免收手續(xù)費(fèi)的壓力下，很多銀行的手機(jī)銀行已經(jīng)減免了轉(zhuǎn)賬交易的手續(xù)費(fèi)，實(shí)實(shí)在在為客戶提供普惠金融服務(wù)。商業(yè)銀行已經(jīng)同電商合作利用其商戶的現(xiàn)金流數(shù)據(jù)提供快速的融資服務(wù)，另外銀行也開始重視企業(yè)市場(chǎng)的票據(jù)業(yè)務(wù)，更多地參與商業(yè)票據(jù)的融資服務(wù)，為中小企業(yè)提供服務(wù)。

通過互聯(lián)網(wǎng)金融的正面推動(dòng)，監(jiān)管政策的傾斜，商業(yè)銀行正在放下身段，努力尋找市場(chǎng)機(jī)會(huì)為普惠金融提供服務(wù)。個(gè)人信用貸款、按揭再融資、供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易融資等金融服務(wù)正在逐步擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，為中小企業(yè)和個(gè)人提供服務(wù)。商業(yè)銀行在新增貸款和貸款再融資方面已經(jīng)向中小企業(yè)傾斜。普惠金融的時(shí)代正在到來。 □endprint