公允價值計(jì)量的運(yùn)用現(xiàn)狀研究

劉紫璇

摘要：本文在闡述公允價值基本理論的基礎(chǔ)上，分析現(xiàn)階段我國具體會計(jì)處理中公允價值計(jì)量項(xiàng)目;選擇2010年至2012年石油行業(yè)上市公司年報數(shù)據(jù)，分析公允價值計(jì)量在我國上市公司的運(yùn)用現(xiàn)狀，研究發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)階段我國上市公司對公允價值計(jì)量還持謹(jǐn)慎態(tài)度;公允價值計(jì)量對企業(yè)的年報數(shù)據(jù)有一定的影響，但受市場環(huán)境尤其是受股市的影響較大;公允價值具有順周期效應(yīng)。

關(guān)鍵詞：公允價值計(jì)量;石油行業(yè);順周期效應(yīng)

公允價值涵義的界定經(jīng)歷了漫長的時期。直到2006年9月，F(xiàn)ASB公布的第157號財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則“公允價值計(jì)量”才把公允價值的定義最后確定下來。該準(zhǔn)則將公允價值定義為：“在計(jì)量日的有序交易中，市場參與者（或買賣雙方）銷售某項(xiàng)資產(chǎn)所能夠取得的價格或轉(zhuǎn)移某項(xiàng)負(fù)債所可能支付的價格。”2009年5月國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（International Accounting Standards Board，簡稱“IASB”）公布的征求意見稿（Exposure Drafts，簡稱“ED”）“公允價值計(jì)量”中關(guān)于公允價值的定義與該定義完全一致。所以至此，公允價值的涵義在國際會計(jì)理論與實(shí)務(wù)界達(dá)成了共識。

公允價值計(jì)量的運(yùn)用在會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量方面已成為國內(nèi)外會計(jì)發(fā)展的趨勢，公允價值會計(jì)反映了財(cái)務(wù)報告今后改革和發(fā)展的一個方向。然而由于公允價值變動有較高的不確定性，其運(yùn)用問題是國內(nèi)外會計(jì)界研究的一個前沿并富有挑戰(zhàn)性的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問題。本文重新審視公允價值的理論，研究和分析公允價值計(jì)量的運(yùn)用現(xiàn)狀及影響，不但有助于會計(jì)信息使用者全面了解公允價值計(jì)量在上市公司的具體運(yùn)用情況，還可以為其運(yùn)用效果提供實(shí)證和數(shù)據(jù)的支持，從而對探索會計(jì)發(fā)展規(guī)律、完善會計(jì)理論、促進(jìn)公允價值會計(jì)建設(shè)，具有一定的理論與實(shí)踐意義。

一、公允價值在我國會計(jì)準(zhǔn)則中的運(yùn)用現(xiàn)狀

（一）公允價值計(jì)量在《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》準(zhǔn)則中的運(yùn)用

根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時劃分為四類：以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn);持有至到期投資;貸款及應(yīng)收賬款;可供出售金融資產(chǎn)。金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時劃分為兩類：以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，包括交易性金融負(fù)債和指定為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債;其他金融負(fù)債。其中以公允價值計(jì)量的金融工具主要包括以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)及負(fù)債和可供出售的金融資產(chǎn)，例如企業(yè)為充分利用閑置資金、以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等;再如企業(yè)不作為有效套期工具的衍生工具，如遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)等。這些被列為公允價值計(jì)量的金融工具，其中以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)及負(fù)債其報告價值即為市場價值，且其變動直接計(jì)入當(dāng)期損益，而可供出售金融資產(chǎn)的變動報告期先計(jì)入所有者權(quán)益，待到出售時再一并轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。這也意味著，如果企業(yè)能夠較好地把握市場行情和動向，其業(yè)績即會隨“公允價值變動損益”增加而提升;相反，如果企業(yè)的投資策略與市場行情相左，其當(dāng)期業(yè)績就會因此受損。

因此，不同的金融計(jì)量項(xiàng)目對上市公司經(jīng)營業(yè)績波動性的影響是不同的。在交易性金融資產(chǎn)出售前，按公允價值計(jì)量的經(jīng)營業(yè)績波動大于歷史成本，但在出售當(dāng)期，只要市場不出現(xiàn)大的波動，按歷史成本計(jì)量的經(jīng)營業(yè)績波動則顯著高于公允價值。而可供出售金融資產(chǎn)對業(yè)績波動的影響與歷史成本計(jì)量完全一致。

（二）公允價值計(jì)量在《投資性房地產(chǎn)》準(zhǔn)則中的運(yùn)用

企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在會計(jì)報表中須單列“投資性房地產(chǎn)”項(xiàng)目，改變了之前與企業(yè)自用房地產(chǎn)一樣納入固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)進(jìn)行核算，這在一定程度上有利于反映企業(yè)房地產(chǎn)的實(shí)際構(gòu)成情況及各類房地產(chǎn)對企業(yè)經(jīng)營成果的貢獻(xiàn)情況。

對投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量，企業(yè)可以在成本模式和公允價值模式之間自由選擇。在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的情況下，可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。采用公允價值模式計(jì)量的，應(yīng)同時滿足以下條件：（1）投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場;（2）企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投

資性房地產(chǎn)的公允價值作出合理的估計(jì)。采用公允價值模式計(jì)量的，不對投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。從這一準(zhǔn)則來看，采用公允價值對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量時，由于不計(jì)提折舊，而是根據(jù)市價進(jìn)行計(jì)量，公允價值與原賬面價值之間的差額計(jì)入公允價值變動損益，那么就必然使其與以歷史成本進(jìn)行計(jì)量發(fā)生差異。當(dāng)投資性房地產(chǎn)的市價逐年提高時，那么這必然造成企業(yè)業(yè)績的逐年好轉(zhuǎn)。相反，當(dāng)市價下跌時，企業(yè)業(yè)績就會下降。同時，由于在后續(xù)計(jì)量中，企業(yè)可以將以成本法計(jì)量的投資性房地產(chǎn)在一定條件下轉(zhuǎn)化為以公允價值計(jì)量。因此，在轉(zhuǎn)換中也將對企業(yè)的業(yè)績產(chǎn)生影響。

（三） 公允價值計(jì)量在《非貨幣性資產(chǎn)交換》準(zhǔn)則中的運(yùn)用

《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第7號——非貨幣性資產(chǎn)交換》準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)發(fā)生非貨幣性資產(chǎn)交換時，如果具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，且換入和換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠地計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)以公允價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，而不再計(jì)入資本公積。使用公允價值對滿足條件的非貨幣性資產(chǎn)交換進(jìn)行計(jì)量時，由于公允價值與賬面價值的差額直接計(jì)入當(dāng)期損益，這樣對公允價值的確認(rèn)就直接影響到企業(yè)的業(yè)績。

（四）公允價值計(jì)量在《債務(wù)重組》準(zhǔn)則中的運(yùn)用

《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第12號——債務(wù)重組》中規(guī)定，債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組的利得，計(jì)入當(dāng)期損益。轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值與其賬面價值之間的差額確認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益，計(jì)入當(dāng)期損益。將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有的股份面值總額確認(rèn)為股本，股份的公允價值總額與股本之間的差額確認(rèn)為資本公積。重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益。新準(zhǔn)則要求將這部分重組利得計(jì)入當(dāng)期營業(yè)外收入，直接反映在企業(yè)的當(dāng)期利潤表中，這樣就增加了企業(yè)業(yè)績的波動性。

（五）公允價值計(jì)量在《企業(yè)合并》準(zhǔn)則中的運(yùn)用

新《企業(yè)合并》準(zhǔn)則規(guī)定，對于非同一控制下的企業(yè)合并，可以看作一個企業(yè)購買另外一個企業(yè)的交易，以公允價值為基礎(chǔ)確定購買成本。對于購買方付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債按照購買日的公允價值計(jì)量，與其賬面價值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。在購買日，購買成本與獲得的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價值凈額的正差額，確認(rèn)為購買方的商譽(yù);反之，則為負(fù)商譽(yù)，將其計(jì)入當(dāng)期損益。在每個會計(jì)期末，企業(yè)應(yīng)對商譽(yù)進(jìn)行減值測試，將減值部分計(jì)入當(dāng)期損益。對并購中取得的商譽(yù)的處理，對正商譽(yù)不作攤銷只作減值測試，就會推遲利潤的減少，在測試日之前增加利潤。

綜上所述，新會計(jì)準(zhǔn)則的頒布，重新引入并鼓勵使用公允價值計(jì)量且具體會計(jì)準(zhǔn)則中公允價值計(jì)量對企業(yè)年報的影響不一。實(shí)務(wù)中，上市公司如何運(yùn)用公允價值進(jìn)行計(jì)量以及公允價值計(jì)量與上市公司年報的關(guān)系還值得我們進(jìn)一步的討論。

二、公允價值計(jì)量在我國石油行業(yè)上市公司的運(yùn)用現(xiàn)狀及影響

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

我國處于后金融危機(jī)時代，各方面趨于相對穩(wěn)定，相關(guān)數(shù)據(jù)比金融危機(jī)時期更具有參考價值，因此本文只選擇2010至2012年石油行業(yè)上市公司年報數(shù)據(jù)，選取和整理計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，組成相應(yīng)的Excel文件作為原始數(shù)據(jù)，并以此分析公允價值計(jì)量在我國上市公司的具體運(yùn)用現(xiàn)狀。相關(guān)數(shù)據(jù)資源都來源于上海證券交易所、深圳證券交易所網(wǎng)站，需要說明的是，為了保證數(shù)據(jù)的完整性，本文剔除數(shù)據(jù)不完整的石油行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)。

（二）以公允價值計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益占總資產(chǎn)的的比例

通過對石油行業(yè)上市公司年報數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)并用excel處理，得出石油行業(yè)上市公司以公允價值計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益占總資產(chǎn)的比例。其中以公允價值計(jì)量的資產(chǎn)主要包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)，以公允價值計(jì)量的負(fù)債主要都是衍生金融負(fù)債。具體數(shù)據(jù)及變化趨勢如表1、圖1所示。

表1石油行業(yè)上市公司以公允價值計(jì)量的總體項(xiàng)目的比例情況

表1與圖1的數(shù)據(jù)表明，在石油行業(yè)中以公允價值計(jì)量的資產(chǎn)和股東權(quán)益的比例都在下降，而相反以公允價值計(jì)量的負(fù)債比例卻在上升。這是由于大多石油行業(yè)上市公司的以公允價值計(jì)量的資產(chǎn)是以交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)為主，而這些資產(chǎn)的價值主要來自于股市，那么股市行情的好壞對其資產(chǎn)的價值就影響很大。經(jīng)過2008年金融危機(jī)后，2010年經(jīng)濟(jì)較之有好轉(zhuǎn)，股市出現(xiàn)了回升，這使許多企業(yè)看到了機(jī)會，于是紛紛采用了公允價值計(jì)量，這也就是我們看到的為什么資產(chǎn)和所有者權(quán)益在2010年以公允價值計(jì)量的比例最大。同時，由表2可以看出上證指數(shù)的最高點(diǎn)從2008年的612425點(diǎn)滑落到2009年的552274點(diǎn)，同時在2008年直線跌入166439點(diǎn)。從2010年至2012年上證指數(shù)看這三年最高點(diǎn)也就是出現(xiàn)在2010年8月4號的347801點(diǎn)，那么2010年相對于2008年的最低點(diǎn)來說股市是有好轉(zhuǎn)的，但從2010年至2012年來看上證指數(shù)最高點(diǎn)一直維持在3000多點(diǎn)左右而沒有回到2008年的6000多點(diǎn)，也就是說股市一直處于低迷狀態(tài)，因此以公允價值計(jì)量的資產(chǎn)又在下降，這也是在經(jīng)歷一次動蕩后市場慢慢調(diào)整和恢復(fù)的必經(jīng)階段。但相反，以公允價值計(jì)量的負(fù)債的比例卻在上升，這是由于隨著金融衍生品的增多，金融衍生負(fù)債也逐漸增多，那么導(dǎo)致以公允價值計(jì)量的負(fù)債的比例上升，而從調(diào)查數(shù)據(jù)中我們也看到以公允價值計(jì)量的負(fù)債都是金融衍生負(fù)債。另一方面，從圖1趨勢看，可以說公允價值計(jì)量在2010至2012年對上市公司資產(chǎn)負(fù)債表的影響力在逐漸轉(zhuǎn)弱。

（三）公允價值損益與營業(yè)利潤趨勢分析

以公允價值計(jì)量的項(xiàng)目有很多，但最終都會通過各種途徑影響到企業(yè)的利潤。因此，為了了解公允價值計(jì)量運(yùn)用現(xiàn)狀，就應(yīng)該說明公允價值計(jì)量與利潤之間的關(guān)系。本文收集了2010到2012年石油行業(yè)上市公司公允價值變動損益與營業(yè)利潤的數(shù)據(jù)，并試圖發(fā)現(xiàn)其中的關(guān)系，相關(guān)的趨勢分析見表3和圖2。

表3和圖2數(shù)據(jù)表明2010至2012年，石油行業(yè)上市公司營業(yè)利潤在不斷地上漲，在2010年至2011年之間公允價值變動損益與營業(yè)利潤的是正相關(guān)的關(guān)系，但在2011至2012年，卻呈相反的趨勢。這種現(xiàn)象主要是由于上市公司減少了以公允價值計(jì)量的資產(chǎn)以及股市低迷，從而導(dǎo)致公允價值計(jì)量對營業(yè)利潤的影響逐漸減弱。

三、結(jié)論

通過前文對公允價值計(jì)量項(xiàng)目在上市公司中總資產(chǎn)中的比例分析和公允價值變動損益與上市公司營業(yè)利潤之間的關(guān)系進(jìn)行分析，得出近三年石油行業(yè)上市公司公允價值計(jì)量的項(xiàng)目在資產(chǎn)和負(fù)債方面都有所下降，隨著公允價值計(jì)量項(xiàng)目的減少，公允價值變動損益對營業(yè)利潤的影響減弱。這也看出了，上市公司在使用公允價值計(jì)量方面仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，同時也看出用公允價值計(jì)量的項(xiàng)目受市場尤其是股市影響較大，這也正體現(xiàn)出公允價值的順周期效應(yīng)。

參考文獻(xiàn)：

[1] ?管考磊公允價值的歷史演進(jìn)[J]會計(jì)之友，2011（12）：5-8

[2] The APB Report Nofourth：Enterprise financial statements of the basic concepts and principles of accounting，1976

[3] 葛家澍我的公允價值觀[J]上海立信會計(jì)學(xué)院學(xué)報2010，2（2）：1-2

[4] FASBStatement of Financial Accounting Standards No 157：Fair Value Measurement，September，2006

[5] IASBFair Value Measurements —— Part1：Invitation to Comment and Relevant IFRS（International Financial Reporting Standards，簡稱“IFRS”） Guidance （Discussion Paper），November，2006

[6] 孫麗影，杜興強(qiáng)公允價值信息報露的管制安排[J]會計(jì)研究，2008，11：29-34

[7] 謝詩芬公允價值——國際會計(jì)前沿問題研究[M]湖南人民出版社2004年2月第1版：85

[8] 中國注冊會計(jì)師協(xié)會會計(jì)[M]北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2011年

[9] 丁黃嫣公允價值計(jì)量屬性及其運(yùn)用研究[D]北京：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2008年

[10] 葛家澍會計(jì)基本理論與會計(jì)準(zhǔn)則問題研究（第一版）[M]北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2001：98

[11] 馮淑萍關(guān)于建立國家統(tǒng)一會計(jì)核算制度的若干問題[J]會計(jì)研究，2001（1）：9-13