輔幣硬幣化的效應(yīng)及障礙分析

向 莉(中國人民銀行長沙中心支行，湖南 長沙 410005)

輔幣硬幣化是人民幣券別結(jié)構(gòu)總體發(fā)展趨勢和長遠戰(zhàn)略，也是貨幣流通客觀發(fā)展的必然要求，小面額硬幣化也是是世界貨幣的主流，輔幣硬幣化是中國人民銀行“十二五”規(guī)劃中的一項重要工作。近年來，人民銀行總行在逐步開展推廣輔幣硬幣化的工作，本文旨在分析輔幣硬幣化推廣過程中的效應(yīng)及障礙，以及推廣工作開展的必要準(zhǔn)備條件。

一、輔幣硬幣推廣的市場效應(yīng)分析

(一)遞減效應(yīng)。一是從短期來看，輔幣紙的殘損券回籠量將逐年下降。隨著紙幣輔幣投放量不斷減少，硬幣輔幣投放量不斷增大，硬幣逐步擠占紙幣的流通范圍，在這一過程中，紙幣殘損券回籠的數(shù)量在保持一段時間正?；鼗\后，將會呈現(xiàn)逐年下降的趨勢。二是從長期來看，硬幣輔幣的需求量將逐年遞減。短期內(nèi)，隨著紙幣輔幣退出流通，人們對紙幣的需求慣性將推動硬幣的需求量，硬幣的需求量增加;從長期來看，當(dāng)硬幣的需求達到飽和后，受硬幣使用壽命及民眾使用習(xí)慣的影響，硬幣需求量將逐年遞減，并最終維持在合理水平。三是從長遠來看，硬幣發(fā)行成本將逐年遞減。紙幣輔幣使用壽命不到一年，使用壽命短，發(fā)行成本常年維持在較高水平，實現(xiàn)輔幣硬幣化后，硬幣具有耐磨、使用壽命長(硬幣使用壽命為30年)、不易污損等特點，發(fā)行成本在硬幣投放初期可能較高，但隨著市場需求穩(wěn)定后，發(fā)行成本將逐年遞減。

(二)替代效應(yīng)。紙幣輔幣逐步退出流通后，市場對輔幣的需求將轉(zhuǎn)移到對相應(yīng)硬幣的需求上，硬幣將替代紙幣進入市場流通。從近三年湖南省硬1角的投放情況來看，硬1角的年均投放量為240萬，年均增長率為220%，在紙1角全部投放完畢以后，硬1角的投放量增幅明顯，替代效應(yīng)明顯。隨著紙5角逐步退出流通，硬5角的投放也將會在短期內(nèi)形成明顯的替代效應(yīng)。而且從民眾使用偏好來看，硬5角因面值較大，民眾接受度比硬1角高，市場流通量將會比硬1角大，短期內(nèi)硬5角的投放量漲幅將會超過硬1角，替代效應(yīng)將比硬1角更明顯。

(三)棘輪效應(yīng)。推行輔幣硬幣化，短期內(nèi)，民眾受消費習(xí)慣影響，在初期將會產(chǎn)生一定抵觸。消費習(xí)慣形成之后有不可逆性，即易于向上調(diào)整，而難于向下調(diào)整，輔幣硬幣化進程的初期階段，紙幣和硬幣同時存在，因硬幣在保管、運輸、整理、攜帶等方面相較于紙幣而言，便利性不足，金融機構(gòu)一線員工和群眾可能會產(chǎn)生一定的抵觸情緒。但從長期來看，隨著硬幣使用量的增大，硬幣使用環(huán)境的形成，對硬幣的使用習(xí)慣將會逐步形成，這種抵觸情緒也會逐步緩解。

(四)衍生效應(yīng)。一是將有利于投幣類公共服務(wù)設(shè)備的應(yīng)用。目前自助投幣商品銷售設(shè)備找零主要以1元硬幣為主，其次是硬5角，因受制于偏好紙幣的消費習(xí)慣，自助設(shè)備的使用程度不高，鋪設(shè)面不廣。輔幣硬幣化后，群眾的消費習(xí)慣逐步改變，對硬幣的接受程度將有所提高，自助投幣購票、自助投幣停車及自助銷售等自助設(shè)備使用需求將會增加，給人們生活帶來極大的方便和改觀的同時，有利于硬幣流通，減少市場沉淀，形成良性循環(huán)。二是可能引發(fā)市場上紙幣輔幣的收藏?zé)?。一方面錢幣市場越來越火，另一方面熱愛錢幣收藏的人越來越多。輔幣硬幣化后，紙幣輔幣將會逐步退出市場，直至停止流通，且輔幣票面面值不大，將有可能會引發(fā)收藏紙幣輔的熱潮。

二、推廣5角硬幣可能存在的障礙

(一)硬幣與紙幣相比存在天然缺陷。一是由于硬幣體積小，存在攜帶不便、不易清點、容易丟失等缺陷，導(dǎo)致普通居民在進行小面額交易時，偏愛使用紙幣。二是硬幣沒有明顯的防偽措施，識假防偽難度大，造成普通居民不愿意接受和使用硬幣。三是制假案件時有發(fā)生，假硬幣仿制形象逼真，不易分辨，影響了真硬幣的正常流通。

(二)使用環(huán)境制約硬幣的流通。一是硬幣使用配套設(shè)施短缺，硬幣自助機具尚未普及，客觀流通環(huán)境不理想，造成硬幣流通領(lǐng)域不廣。二是硬幣回籠交存工作效率低，清分、整點依賴原始的手工操作，增加了金融機構(gòu)網(wǎng)點臨柜人員的勞動強度。三是金融機構(gòu)的趨利性，存在對輔幣清點業(yè)務(wù)進行收費現(xiàn)象，使持有大量輔幣硬幣的儲戶陷入尷尬境地，制約民眾使用硬幣的積極性。

(三)支付偏好造成硬輔幣易沉淀。一是社會公眾選擇以現(xiàn)金支付的較多，且較少攜帶輔幣，主要通過找零或兌換獲取硬幣。二是社會公眾沒有將硬幣及時存儲或兌換，易造成硬幣沉淀。三是社會公眾對不同券別的硬幣存在需求差異，大面額硬幣使用量較大，小面額硬幣使用頻率明顯較低，更易導(dǎo)致硬幣沉淀。

三、推廣硬幣輔助幣化的前期準(zhǔn)備工作

(一)加大宣傳，鼓勵正確使用硬幣。積極利用人民銀行網(wǎng)站、各銀行業(yè)金融機構(gòu)門戶網(wǎng)、各級人民政府政務(wù)網(wǎng)及各地方電視臺等宣傳媒體，廣泛宣傳硬幣知識和流通優(yōu)點，提高社會公眾對小面額輔幣硬幣化的認(rèn)識，引導(dǎo)廣大群眾自覺接受并使用硬幣，充分發(fā)揮硬幣相比紙幣流通周轉(zhuǎn)率更高、使用壽命更長、不易磨損的優(yōu)勢，營造良好的社會氛圍。

(二)增加投入，購置硬幣處理設(shè)備。目前金融機構(gòu)和人民銀行的硬幣清分機具配置遠落后于紙幣清分設(shè)備，應(yīng)增加投入，購置硬幣清點機具、硬幣封包機，統(tǒng)一制作周轉(zhuǎn)箱，配發(fā)硬幣攜帶用具，便于一線柜員和群眾對硬幣的保管和使用。相關(guān)企業(yè)要加大研發(fā)力度，研制硬幣自動回收、兌換設(shè)備，促進硬幣的兌換與回籠，真正盤活沉淀的硬幣。

(三)制定硬幣投回配套措施，提高投放回籠的積極性。針對目前硬幣只投放、不回籠的特殊性，應(yīng)強化硬幣管理。一是加大金融機構(gòu)硬幣業(yè)務(wù)問責(zé)力度，對于因拒收或無法滿足客戶硬幣需要的金融機構(gòu)，按有關(guān)法律法規(guī)予以嚴(yán)懲。二是人民銀行要確定硬幣回籠標(biāo)準(zhǔn)，以利于硬幣良性回籠，保持硬幣回籠渠道的通暢，打消金融機構(gòu)在接受群眾存入硬幣時的壓庫顧慮。

(四)引導(dǎo)公共服務(wù)創(chuàng)新，提高小面額硬幣自助化進程。引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)在研發(fā)制作自動售貨機、投幣電話機、硬幣紙幣自助兌換機等社會公共服務(wù)設(shè)備時，將小面額硬幣的使用設(shè)計融入到產(chǎn)品中來，積極在公交車?？奎c、交通樞紐、大型超市、地鐵、機場等公共場所廣泛使用這些自助公共服務(wù)設(shè)備，提高相關(guān)自助配套設(shè)置在社會公共設(shè)施應(yīng)用，積極創(chuàng)造硬幣流通的有利環(huán)境，一方面為提高人民生活質(zhì)量增添更多便利，另一方面加快小面額輔幣硬幣化的進程。

(五)重點加強硬幣反假，構(gòu)建多層次的反假新格局。目前反假貨幣宣傳側(cè)重于紙幣，居民對硬幣防偽特征的了解度不夠，針對社會公眾對硬幣的真假識別能力普遍較弱的現(xiàn)象，積極開展反假宣傳，重點加強硬幣反假，采取有力措施，對硬幣防偽特征進行宣傳和培訓(xùn)，提高普通老百姓和金融機構(gòu)一線臨柜人員對假硬幣的防范意識和識假鑒假技能，更好地維護自身合法權(quán)益。