民辦高校財(cái)務(wù)危機(jī)治理*——基于國(guó)外私立高校實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的研究

集美大學(xué)誠(chéng)毅學(xué)院 陳 茵

一、我國(guó)民辦高校財(cái)務(wù)危機(jī)現(xiàn)狀

我國(guó)民辦高校的發(fā)展壯大在一定程度上滿足了社會(huì)對(duì)高等教育資源的需求，總體表現(xiàn)出規(guī)范、快速的特征，對(duì)擴(kuò)大高等教育規(guī)模和提高高等教育質(zhì)量起到了積極作用。但是近年來民辦高校負(fù)債辦學(xué)支持的規(guī)模擴(kuò)張開始出現(xiàn)很多問題，一些高校不能按時(shí)歸還銀行貸款，拖欠工程款、設(shè)備款；一些高校甚至用銀行貸款還貸款利息；還有一些高校因?yàn)檫\(yùn)營(yíng)困難而倒閉。

首先，民辦高校為了謀求快速發(fā)展，在資金不足的情況，紛紛利用銀行貸款來改善辦學(xué)條件，快速擴(kuò)大辦學(xué)規(guī)模。負(fù)債辦學(xué)的模式雖然在短時(shí)間內(nèi)能有效緩解辦學(xué)資金短缺，但是也給高校的運(yùn)營(yíng)帶來很大的不確定性。90%以上的貸款用于新校區(qū)的設(shè)施建設(shè)，貸款期限長(zhǎng)、金額大、還款時(shí)間集中，一旦出現(xiàn)還款高峰，資金周轉(zhuǎn)不靈，高校不能按期還本付息，超出高校的支付能力可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。

其次，受高考生源的減少和普通高校擴(kuò)招的影響，加之民辦高校昂貴的學(xué)習(xí)成本也使一部分家庭困難學(xué)生“望而卻步”，使得民辦高校在招生方面面臨嚴(yán)峻局面。對(duì)于民辦高校來說學(xué)費(fèi)是其主要的經(jīng)濟(jì)來源，還款渠道的單一和收入增長(zhǎng)空間的有限，無法提供未來還款付息的保證。

最后，由于銀行看重學(xué)校辦學(xué)的連續(xù)性和收入的穩(wěn)定性，往往提供優(yōu)惠的貸款政策，導(dǎo)致民辦高校在銀行貸款決策中的盲目性。實(shí)際操作中，民辦高校只考慮貸款利息的承受能力而忽視未來償還本金的問題，缺乏科學(xué)的資金規(guī)劃。

二、國(guó)外民辦高校財(cái)務(wù)危機(jī)治理經(jīng)驗(yàn)

（一）多元化的籌集管理 私立高校缺少國(guó)家財(cái)政的支持，多渠道籌措經(jīng)費(fèi)是一條有效的途徑?？偨Y(jié)國(guó)外私立高?；I集經(jīng)費(fèi)的經(jīng)驗(yàn)，主要包括以下幾種方式：（1）多樣化收入來源。一是其他部門和行業(yè)的科研撥款、資助和科研合同收入。在美國(guó)私立高校的總經(jīng)費(fèi)中，來自聯(lián)邦和州政府的科研撥款和合同收入占10%，來自私營(yíng)科研機(jī)構(gòu)的科研款項(xiàng)和合同收入占5%。二是咨詢、教育科研服務(wù)和校辦產(chǎn)業(yè)的收入。形式如公司員工資質(zhì)證書培訓(xùn)、開設(shè)各種在線課程、向成人或者在職人員提供特色課程等。如美國(guó)斯坦福大學(xué)的“重組脫氧核糖核算”項(xiàng)目，每年可以給學(xué)校帶來超過1000萬美元的收益。三是其他服務(wù)和銷售收入。各國(guó)通過積極招攬海外學(xué)生為高校增加收入的趨勢(shì)尤為突出，英國(guó)每年平均海外留學(xué)生學(xué)費(fèi)收入超過120億英鎊。四是工商企業(yè)、慈善機(jī)構(gòu)和校友捐贈(zèng)。（2）招生管理。由于預(yù)算依靠學(xué)費(fèi)和學(xué)雜費(fèi)的增長(zhǎng)，因此學(xué)校的招生數(shù)目就顯得尤為重要。特別是在私立高校，學(xué)生的學(xué)費(fèi)和學(xué)雜費(fèi)占了學(xué)校收入的一半以上。國(guó)外私立高校借助專門的營(yíng)銷公司對(duì)學(xué)生做市場(chǎng)策劃，在保證招生質(zhì)量的同時(shí)使學(xué)費(fèi)凈收入最大化。有些院校通過獎(jiǎng)勵(lì)助學(xué)金來吸引生源，普林斯頓大學(xué)、馬薩諸塞大學(xué)和聯(lián)合學(xué)院都有采用優(yōu)等獎(jiǎng)學(xué)金制度。有的院校則通過不斷增加聯(lián)邦撥款研究項(xiàng)目授權(quán)的課題組數(shù)量增加社會(huì)口碑和聲望力求在生源競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地。（3）發(fā)行教育債券等有價(jià)證券。教育證券是以發(fā)展教育事業(yè)為目的的有價(jià)證券，具有教育債券、教育彩票等。其中的教育債券具有籌資成本低于銀行貸款、數(shù)額限制小、償還期限較長(zhǎng)等特點(diǎn)成為私立高校籌集資金的重要途徑。

（二）合理的財(cái)務(wù)規(guī)劃（1）基金會(huì)運(yùn)作模式。國(guó)外私立大學(xué)由大學(xué)委派投資委員會(huì)負(fù)責(zé)投資決策，投資資金來源主要包括捐贈(zèng)和投資收益滾動(dòng)積累，可以投資于股票、債券、房地產(chǎn)，甚至可以進(jìn)行國(guó)際投資，從廣闊的市場(chǎng)中尋求收益。在管理捐贈(zèng)方面，基金會(huì)通過與校董會(huì)投資委員會(huì)保持有效溝通做出合理的投資決策以確保捐贈(zèng)資金的實(shí)際價(jià)值得到運(yùn)用。（2）成本控制。私立高校在開始自我推銷的同時(shí)，控制成本的壓力也相應(yīng)增加了。以最早成立的五大學(xué)聯(lián)盟為例，他們通過建立學(xué)院間合作管理，在學(xué)術(shù)合作領(lǐng)域和管理領(lǐng)域都作出嘗試，一方面在學(xué)術(shù)領(lǐng)域加強(qiáng)院系和圖書館合作，另一方面在管理領(lǐng)域開始設(shè)備的聯(lián)合采購(gòu)及學(xué)生健康保險(xiǎn)、管理培訓(xùn)、法律服務(wù)等項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)共享。這樣既能充實(shí)項(xiàng)目的資金來源與學(xué)術(shù)支持，又達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低成本的目的。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制 （1）建立系統(tǒng)的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。高校的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系是確認(rèn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。國(guó)外的私立高校都非常注重學(xué)校的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工作。特別地，在美國(guó)私立高校財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系中有一類關(guān)于學(xué)校信貸價(jià)值的指標(biāo)，用于學(xué)校對(duì)于負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的自我評(píng)價(jià)和控制。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。通過對(duì)資本市場(chǎng)的關(guān)注和本校債務(wù)的評(píng)估計(jì)量，以高校信息化為基礎(chǔ)，制定有效的檢測(cè)、防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。比如美國(guó)很多私立高校都有購(gòu)買保險(xiǎn)來轉(zhuǎn)移或分擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)。有的規(guī)模較小的私立院校沒有足夠資金聘用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，就與鄰近院校共享一位風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理或者參與一個(gè)群體保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目。

三、國(guó)外高校財(cái)務(wù)危機(jī)治理對(duì)我國(guó)的啟示

（一）參考國(guó)外政府在辦學(xué)中的定位 國(guó)外政府在私立高校辦學(xué)中充當(dāng)重要角色，無論在立法程序上還是在借助金融市場(chǎng)方面。結(jié)合我國(guó)具體國(guó)情，首先從立法方面對(duì)民辦高校的貸款期限、利率、擔(dān)保等方面做出詳盡規(guī)定。同時(shí)制定政策鼓勵(lì)社會(huì)資本投入教育的積極性，比如美國(guó)對(duì)于組織或者個(gè)人捐贈(zèng)教育的部分可免個(gè)人所得稅。最后充分利用金融市場(chǎng)和社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，開發(fā)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品來改善民辦高校的外部融資環(huán)境，幫助其防范單純依靠銀行貸款帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）立足我國(guó)民辦高校的實(shí)際情況 隨著高等教育資源的普及，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)沖擊著各個(gè)民辦高校的生存能力，其財(cái)務(wù)危機(jī)大多來自于負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。在治理財(cái)務(wù)危機(jī)方面，上文列舉了國(guó)外私立高校的成功經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)民辦高校在借鑒時(shí)應(yīng)保持謹(jǐn)慎，比如中外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同、會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)不同、資金來源結(jié)構(gòu)不同等。美國(guó)私立高校在會(huì)計(jì)核算上采用“基金會(huì)計(jì)”的模式，其特點(diǎn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，收到的各類資源按照提供者限定的用途分為幾類基金，各基金分別登記收入、支出、劃轉(zhuǎn)、資產(chǎn)和負(fù)債，并在會(huì)計(jì)期末結(jié)出余額。我國(guó)民辦高校多參照現(xiàn)行高校會(huì)計(jì)制度，采用收付實(shí)現(xiàn)制。

（三）建立有效的財(cái)務(wù)管理體系 結(jié)合國(guó)外私立高校的經(jīng)驗(yàn)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法需要一個(gè)完善的財(cái)務(wù)管理體系，包括以下幾個(gè)方面：（1）建立以自我評(píng)價(jià)為中心的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。該體系包括可用資金/總資產(chǎn)、債務(wù)還本付息額/非限制性流動(dòng)資金收入等財(cái)務(wù)指標(biāo)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)包括考慮通貨膨脹對(duì)招生增長(zhǎng)和高校運(yùn)營(yíng)成本的影響、職工薪酬的變化、捐贈(zèng)指標(biāo)等。鑒于債務(wù)引起財(cái)務(wù)危機(jī)的重要性，民辦高校在設(shè)置評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)要特別關(guān)注高校償債能力的指標(biāo)，并結(jié)合現(xiàn)金流量表來衡量?jī)攤默F(xiàn)金流，全面客觀地反映高校的償債能力。（2）多元化的籌資渠道。國(guó)外私立高校的多元化經(jīng)費(fèi)來源很大程度上緩解了高校的債務(wù)壓力，包括科研經(jīng)費(fèi)的吸收、利用金融市場(chǎng)的資本運(yùn)營(yíng)、開展社會(huì)捐贈(zèng)等。民辦高校針對(duì)當(dāng)前資本結(jié)構(gòu)中對(duì)于負(fù)債依賴過多的現(xiàn)狀，應(yīng)對(duì)負(fù)債進(jìn)行壓縮和調(diào)整，增加權(quán)益資本。同時(shí)利用專業(yè)優(yōu)勢(shì)和辦學(xué)資源，比如承接課題研究、培訓(xùn)項(xiàng)目等多樣化收入來源。（3）合理的財(cái)務(wù)規(guī)劃。首先，把學(xué)校的總體規(guī)劃與戰(zhàn)略規(guī)劃、科研規(guī)劃和招生規(guī)劃結(jié)合起來，科學(xué)論證還貸規(guī)模，確認(rèn)負(fù)債額度，合理預(yù)計(jì)未來還款能力，把短、中、長(zhǎng)期貸款要求結(jié)合起來，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)時(shí)間期限，化解負(fù)債短期聚集的風(fēng)險(xiǎn)。其次根據(jù)債務(wù)結(jié)構(gòu)，制定相應(yīng)的還款計(jì)劃，建立償債基金，按照債務(wù)本息歸還的時(shí)間、額度要求合理安排資金調(diào)度。（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。由校外或校內(nèi)的專業(yè)人士結(jié)合民辦高校內(nèi)外部情況制定具有可操作性的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整學(xué)校整體發(fā)展戰(zhàn)略。包括財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，制定適當(dāng)?shù)念A(yù)警系數(shù)包括累計(jì)負(fù)債額、自有資金比率、債務(wù)賬齡分析等。通過貸款額度控制和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，結(jié)合定量和定性分析的方法隨時(shí)掌握高校負(fù)債的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

［1］張萬朋：《美國(guó)高校債務(wù)問題的控制與防范》，《教育發(fā)展研究》2009年第7期。