外商投資企業(yè)外方減資現(xiàn)象應(yīng)引起關(guān)注

摘要：隨著全球經(jīng)濟(jì)回暖，尤其是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁復(fù)蘇，越來(lái)越多的外國(guó)投資者將目光轉(zhuǎn)向中國(guó)，無(wú)論是新設(shè)、并購(gòu)還是增資均呈現(xiàn)不同程度增長(zhǎng)，但不可忽視的是已成立外商投資企業(yè)外方減資現(xiàn)象。本文從四項(xiàng)減資業(yè)務(wù)入手，努力探尋其背后隱藏的深層次原因，并試圖找出監(jiān)管中的薄弱環(huán)節(jié)，據(jù)此提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：外商投資企業(yè)；減資；薄弱環(huán)節(jié)；原因；建議

2012年以來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸回暖，滄州轄區(qū)新成立外商投資企業(yè)無(wú)論是投資總額還是注冊(cè)資本，與上年同期相比均呈逐月回升態(tài)勢(shì)，年底更是出現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)，而外方實(shí)繳注冊(cè)資本同比仍呈下降趨勢(shì)，但降幅逐月回落?？烧窃谕馍讨苯油顿Y大盤(pán)企穩(wěn)回升的趨勢(shì)下，已成立外商投資企業(yè)外方減資現(xiàn)象卻不容忽視。從2012年以來(lái)的四項(xiàng)具體減資業(yè)務(wù)來(lái)看，可以發(fā)現(xiàn)其背后隱藏的深層次原因，找出監(jiān)管中的薄弱環(huán)節(jié)。

一、案例簡(jiǎn)介

案例一：某機(jī)械技術(shù)公司成立于2008年3月，為外商獨(dú)資企業(yè)，原投資總額2080萬(wàn)元人民幣，注冊(cè)資本1486萬(wàn)元人民幣。2012年6月到外匯局辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記，外方將1175.74萬(wàn)元出資義務(wù)轉(zhuǎn)讓給一中資企業(yè)，企業(yè)性質(zhì)由外商獨(dú)資變更為中外合資。

案例二：某制衣公司成立于2010年12月，為外商獨(dú)資企業(yè)，原投資總額100萬(wàn)美元，注冊(cè)資本70萬(wàn)美元。2012年8月到外匯局辦理減資（出資義務(wù)）登記，投資總額減少58萬(wàn)美元，注冊(cè)資本減少40萬(wàn)美元。

案例三：某環(huán)境服務(wù)公司成立于2010年11月，為中外合資企業(yè)，原投資總額25531.95萬(wàn)元人民幣，注冊(cè)資本8750萬(wàn)元人民幣。2012年8月到外匯局辦理減資（出資義務(wù)）登記，投資總額減少4200.38萬(wàn)元人民幣，注冊(cè)資本減少1190萬(wàn)元人民幣，其中外方注冊(cè)資本減少952萬(wàn)元人民幣，中外方出資比例不變。

案例四：某農(nóng)業(yè)公司成立于2010年5月，為一中外合作企業(yè)，原投資總額3億元人民幣，注冊(cè)資本1億元人民幣。現(xiàn)正申請(qǐng)辦理減資（出資義務(wù)）登記，投資總額減少1.5億元人民幣，注冊(cè)資本減少3910萬(wàn)元人民幣，全部為外方所減出資義務(wù)，外方出資比例由49%減至16.26%。

二、個(gè)案分析

1、受?chē)?guó)際金融危機(jī)及匯率波動(dòng)影響。據(jù)了解，案例一中的外方為一境外個(gè)人，由于受金融危機(jī)影響，個(gè)人資產(chǎn)縮水嚴(yán)重，無(wú)法按期繳付出資，不得已將外商投資企業(yè)79%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給一家中資企業(yè)。同樣，案例二中的外商投資企業(yè)，由于受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，業(yè)務(wù)發(fā)展速度緩慢，為提高資金利用效率及與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配，公司董事會(huì)一致決議減少投資，注冊(cè)資本由70萬(wàn)美元減至30萬(wàn)美元，降幅達(dá)57.14%。

2、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告復(fù)核修改所致。根據(jù)企業(yè)提供的資料，案例三中企業(yè)減資的原因?yàn)榄h(huán)保部門(mén)對(duì)該項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行了專(zhuān)家復(fù)核，與會(huì)專(zhuān)家就建設(shè)規(guī)模、工藝技術(shù)、公用工程及投資估算等進(jìn)行了優(yōu)化、調(diào)整和修改。專(zhuān)家一致認(rèn)為，項(xiàng)目投資估算內(nèi)容全面，估算方法基本符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，但部分工程量與投資存在偏差，復(fù)核后工程總投資由25531.95萬(wàn)元人民幣降至21331.57萬(wàn)元人民幣，降幅為16.45%。

3、合作雙方意見(jiàn)相左導(dǎo)致外方單方面減少投資。據(jù)案例四中企業(yè)反映，受合作形式影響，合作期間外方一直否決中方提出的投資擴(kuò)張、技術(shù)升級(jí)等建議，且多次提出在原有土地上發(fā)展工業(yè)，其想法與公司成立時(shí)確立的經(jīng)營(yíng)范圍相背離，雙方經(jīng)多次協(xié)商未果。于是，外方?jīng)Q定將出資由原來(lái)認(rèn)繳的4900萬(wàn)元人民幣減至990萬(wàn)元人民幣，投資總額由3億元人民幣減至1.5億元人民幣，降幅分別高達(dá)79.8%和50%。

三、監(jiān)管薄弱環(huán)節(jié)及背后深層次原因

（一）監(jiān)管薄弱環(huán)節(jié)

1、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)不夠全面。目前，外匯管理部門(mén)對(duì)直接投資的管理主要依托直接投資外匯管理信息系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)直投系統(tǒng)），每月通過(guò)跨境資本流動(dòng)統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)生成的《資本項(xiàng)目及附屬項(xiàng)目流動(dòng)和匯兌月報(bào)表》同樣依據(jù)的是直投系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)模塊中的匯總數(shù)據(jù)，而該統(tǒng)計(jì)模塊匯總數(shù)據(jù)只包含外匯登記匯總、流入?yún)R總、減資匯總、結(jié)匯匯總、購(gòu)付匯匯總、利潤(rùn)匯出匯總、境外機(jī)構(gòu)及個(gè)人房產(chǎn)項(xiàng)下匯總等項(xiàng)目，并沒(méi)有涉及增、減資的外匯變更登記匯總，而且上述減資匯總也只是針對(duì)減少實(shí)際出資的匯總，并無(wú)減少出資義務(wù)的匯總。另外，《資本項(xiàng)目及附屬項(xiàng)目流動(dòng)和匯兌月報(bào)表》只統(tǒng)計(jì)外商直接投資項(xiàng)下新設(shè)、并購(gòu)企業(yè)投資總額及注冊(cè)資本，并無(wú)針對(duì)已成立外商投資企業(yè)增、減資變更的統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目。上述四個(gè)案例中外方減少的出資義務(wù)按辦理當(dāng)月折算率折算合計(jì)為999.84萬(wàn)美元，雖金額相對(duì)來(lái)說(shuō)并不算大，但未能納入統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)范疇將會(huì)弱化對(duì)外商直接投資項(xiàng)下的監(jiān)管效力，監(jiān)管的全面性將會(huì)大打折扣。

2、是否按期出資不夠重視，被動(dòng)監(jiān)管導(dǎo)致對(duì)外方出資缺乏約束?！吨腥A人民共和國(guó)外資企業(yè)法實(shí)施細(xì)則》（國(guó)務(wù)院令第301號(hào)）第三十條規(guī)定：外國(guó)投資者繳付出資的期限應(yīng)當(dāng)在設(shè)立外資企業(yè)申請(qǐng)書(shū)和外資企業(yè)章程中載明。外國(guó)投資者可以分期繳付出資，但最后一期出資應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3年內(nèi)繳清。其中第一期出資不得少于外國(guó)投資者認(rèn)繳出資額的15%并應(yīng)當(dāng)在外資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起90天內(nèi)繳清。外國(guó)投資者未能在前款規(guī)定的期限內(nèi)繳付第一期出資的，外資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)即自動(dòng)失效。外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注銷(xiāo)登記手續(xù)，繳銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照；不辦理注銷(xiāo)登記手續(xù)和繳銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的，由工商行政管理機(jī)關(guān)吊銷(xiāo)其營(yíng)業(yè)執(zhí)照并予以公告。并且第三十二條規(guī)定：無(wú)正當(dāng)理由逾期30天不出資的，依照本實(shí)施細(xì)則第三十條第二款的規(guī)定處理。外國(guó)投資者有正當(dāng)理由要求延期出資的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)審批機(jī)關(guān)同意，并報(bào)工商行政管理機(jī)關(guān)備案。而目前外匯局在為外國(guó)投資者辦理出資確認(rèn)登記時(shí)，審核原則中并沒(méi)有涉及是否審核外國(guó)投資者繳付出資時(shí)間，對(duì)于批準(zhǔn)證書(shū)是否已自動(dòng)失效或者是否已申請(qǐng)辦理延期無(wú)具體規(guī)定，受政府部門(mén)實(shí)際利用外資目標(biāo)任務(wù)所限，只要外方出資手續(xù)合規(guī)即可為其辦理驗(yàn)資詢(xún)證。相關(guān)職能部門(mén)規(guī)定前后銜接不夠，導(dǎo)致外方出資的隨意性，一旦受到金融危機(jī)、匯率波動(dòng)較大等非人為因素干擾，外方會(huì)隨意減少投資，從而損害合資中方利益、打亂企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)思路。

3、變更期限無(wú)約定，超長(zhǎng)期變更處罰不明確?！秶?guó)家外匯管理局關(guān)于下發(fā)<外商投資企業(yè)外匯登記管理暫行辦法>的通知》（[96]匯資函字第187號(hào)）第八條規(guī)定：企業(yè)辦理外匯登記證后，有變更名稱(chēng)、地址、改變經(jīng)營(yíng)范圍或者發(fā)生轉(zhuǎn)讓、增資、合并等情況，應(yīng)當(dāng)在辦理工商登記后，及時(shí)將有關(guān)材料送外匯局備案。只規(guī)定“及時(shí)”并未明確具體時(shí)限，是否處罰的尺度不好把握，由此導(dǎo)致企業(yè)變更缺乏主動(dòng)性，尤其是減資變更，因?yàn)椴幌裨鲑Y需到外匯局變更登記以增加外方流入額度，有的一拖再拖，經(jīng)外匯局多次催促才來(lái)辦理。如上述案例一中的企業(yè)，2010年2月即經(jīng)當(dāng)?shù)厣虅?wù)部門(mén)批復(fù)由外商獨(dú)資變更為中外合資，但2011年外匯年檢時(shí)仍按獨(dú)資性質(zhì)報(bào)送報(bào)表，由于其遲遲未來(lái)外匯局辦理變更登記手續(xù)，直投系統(tǒng)校驗(yàn)通過(guò)，直到2012年外匯年檢時(shí)，才改按合資性質(zhì)報(bào)送報(bào)表，從而導(dǎo)致報(bào)表與直投系統(tǒng)數(shù)據(jù)不符。這不僅增加了外匯年檢的工作量，而且超長(zhǎng)期變更處罰不明確加劇了監(jiān)管的滯后性。

（二）深層次原因

1、招商引資考核機(jī)制不健全。當(dāng)前，各級(jí)政府主管部門(mén)均將招商引資作為一項(xiàng)重要工作來(lái)抓，而考核的主要依據(jù)為簽訂的招商引資協(xié)議，將協(xié)議投資總額、協(xié)議注冊(cè)資本作為重要標(biāo)準(zhǔn)，致使部分項(xiàng)目盲目設(shè)立，投資規(guī)模出現(xiàn)“虛胖”現(xiàn)象，公司成立后再通過(guò)辦理減資變更手續(xù)“瘦身”，不僅增加行政審批手續(xù)，而且最終部分項(xiàng)目外資遲遲不能到位，甚至個(gè)別企業(yè)外方一分未到，項(xiàng)目中途夭折，從而影響利用外資質(zhì)量。

2、配套軟環(huán)境建設(shè)不到位。如何確保并提高已成立外商投資企業(yè)外方投資到位率，如何減少已成立外商投資企業(yè)外方減資現(xiàn)象的發(fā)生，很大程度上取決于配套軟環(huán)境的建設(shè)。當(dāng)前各地稅收、土地等優(yōu)惠政策整體趨同，招商引資在很大程度上是比環(huán)境、比服務(wù)，只有配套軟環(huán)境不斷優(yōu)化、服務(wù)質(zhì)量不斷提高，才能從根本上提高外方投資到位率，甚至吸引外方增加投資，從而避免外方減資現(xiàn)象的發(fā)生。

3、盲目引資，缺乏對(duì)外方資信、背景的深入了解。由于缺乏獲取外國(guó)投資者資信、背景等相關(guān)信息的正規(guī)渠道，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)考察團(tuán)隊(duì)的協(xié)助，對(duì)外國(guó)投資者了解不夠。前期信息交流不暢導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)過(guò)程中中外雙方無(wú)論是經(jīng)營(yíng)理念還是經(jīng)營(yíng)策略上均出現(xiàn)意見(jiàn)不一的局面，從而出現(xiàn)類(lèi)似案例四中的外方減資現(xiàn)象。

四、相關(guān)建議

（一）完善資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)。在2013年5月13日新整合上線(xiàn)的資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)中進(jìn)一步完善統(tǒng)計(jì)分析模塊，在固定報(bào)表中增加外匯變更登記匯總模塊，對(duì)涉及投資總額，注冊(cè)資本增、減變動(dòng)情況進(jìn)行匯總。

（二）加強(qiáng)部門(mén)協(xié)作，嚴(yán)格出資期限。只有嚴(yán)格按照國(guó)務(wù)院令第301號(hào)規(guī)定，各職能部門(mén)前后要求一致，才會(huì)督促外國(guó)投資者及時(shí)按章程規(guī)定期限出資，避免延期出資時(shí)受外界因素干擾減少出資義務(wù)現(xiàn)象的發(fā)生。

（三）明確外匯變更登記時(shí)限。規(guī)定應(yīng)在主管部門(mén)批準(zhǔn)或備案后一定時(shí)限內(nèi)到注冊(cè)地外匯局辦理外匯登記變更手續(xù)，同時(shí)明確超期辦理的處罰措施，以此減少企業(yè)超長(zhǎng)期不到外匯局辦理外匯變更登記現(xiàn)象的發(fā)生，提高外匯監(jiān)管的時(shí)效性。

（四）完善招商引資考核機(jī)制。為改變個(gè)別地方在招商引資中出現(xiàn)“重量不重質(zhì)”、盲目追求投資規(guī)模的做法，各級(jí)招商引資管理部門(mén)應(yīng)把引資項(xiàng)目的數(shù)量和質(zhì)量相結(jié)合，嚴(yán)格審查引資項(xiàng)目的可行性，堅(jiān)持把實(shí)際利用外資作為重點(diǎn)考核指標(biāo)，將協(xié)議投資規(guī)模與實(shí)際利用外資相結(jié)合，嚴(yán)明獎(jiǎng)懲激勵(lì)機(jī)制。

（五）優(yōu)化投資環(huán)境，轉(zhuǎn)變政府職能。政府各相關(guān)職能部門(mén)應(yīng)進(jìn)一步簡(jiǎn)化行政審批程序，提高工作效率，形成規(guī)范、協(xié)調(diào)、透明、高效的對(duì)外開(kāi)放管理體制，不斷改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，著力優(yōu)化投資軟環(huán)境建設(shè)。同時(shí)，充分發(fā)揮政府主導(dǎo)作用，加大政策支持力度，出臺(tái)和完善社會(huì)化信息服務(wù)體系，培育一批與直接投資相關(guān)的國(guó)際法律、會(huì)計(jì)、評(píng)估、咨詢(xún)等涉外中介機(jī)構(gòu)，為企業(yè)提供外國(guó)投資者安全等級(jí)評(píng)估、資信情況調(diào)查、市場(chǎng)狀況調(diào)查、相關(guān)法律咨詢(xún)等服務(wù)，避免中方因信息不暢導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)，從而切實(shí)提高引資項(xiàng)目成功率。