在利差收窄趨勢下我國商業(yè)銀行的盈利模式轉(zhuǎn)型

摘要：中國商業(yè)銀行業(yè)利差較大對商業(yè)銀行銀行在一定程度上起到了保護作用，然而利差將隨著利率市場化的深入發(fā)展而收窄。本文在闡述我國商業(yè)銀行利差變動的特點與趨勢的基礎(chǔ)上，研究利差收窄對商業(yè)銀行的影響，特別是對盈利的影響，最后提出銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 利差收窄 盈利模式

長期以來，中國銀行業(yè)利差較大，對商業(yè)銀行的盈利在一定程度上起了保證作用。但由于利率市場化的不斷發(fā)展，現(xiàn)在對利率市場化的改革已進行到成熟階段，利差開始逐步收窄。面對日趨縮小的存貸利差，銀行間的競爭更加激烈，風(fēng)險日趨加大，促使商業(yè)銀行思考如何加快轉(zhuǎn)變盈利模式。

一、利差概述

1.存貸款利率

存款利率是指客戶按照約定條件存入銀行賬戶的貨幣，一定時間內(nèi)利息額同貸出金額即本金的利率。影響存款利率的主要因素包括通貨膨脹率、金融資產(chǎn)的平均收益率以及中央銀行的存貸款基準(zhǔn)利率。貸款利率是指在借款期限內(nèi)利息數(shù)額與本金額的比率。通貨膨脹率、銀行業(yè)的目標(biāo)收益率以及中央銀行所規(guī)定的基礎(chǔ)利率影響貸款利率的變動。

2.存貸利差

存貸利差是存款與貸款平均利率之間的差額，是銀行獲取利潤的來源。我國商業(yè)銀行的存貸利差是由中央銀行制定的在存貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上有一定浮動權(quán)限的利率差額。存貸利差包括名義利差和實際利差，其中更有意義的是實際利差。實際利差是衡量銀行盈利的指標(biāo)，是指銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值。計算公式為：實際利差=（銀行全部利息收入-銀行全部利息支出）/全部生息資產(chǎn)。從公式可以看出，實際利差扣除了不良貸款等因素對銀行盈利的影響，真實地反映出商業(yè)銀行資金經(jīng)營管理狀況。

二、我國商業(yè)銀行利差變動的特點與趨勢

（一）利差變動的特點

在當(dāng)前的形勢下，商業(yè)銀行的存貸利差在相當(dāng)程度上受到中央銀行利率政策的影響。中央銀行通過調(diào)整基準(zhǔn)利率來影響商業(yè)銀行名義利差的高低，從而實現(xiàn)宏觀調(diào)控的目標(biāo)。

根據(jù)表1，從2007年開始，我國國內(nèi)貨幣政策經(jīng)歷了由從緊到適度寬松、再回歸到穩(wěn)健的三次轉(zhuǎn)變。在此期間，中央銀行共15次調(diào)整存貸款基準(zhǔn)利率，一年期貸款基準(zhǔn)利率由6.12%上升至7.47%的高點，后逐步回落到5.31%的低位，目前上升至6.06%的位置。一年期存款基準(zhǔn)利率由2.52%上升至4.14%，接著下降到2.25%，后又上升至3%。從 2008年9月16日至今，存貸利差基本保持在3.06%的水平，具體表現(xiàn)如下。

1.自2008年金融危機爆發(fā)以來，為刺激投資、消費和貸款等需求，中央銀行采取了將貸款利率下調(diào)0.27個百分點，而存款利率不變的措施。

2.存款利率上浮和存款定期化對調(diào)整存款基準(zhǔn)利率產(chǎn)生影響。在這期間，一共有4次不對稱調(diào)整，商業(yè)銀行的名義利差不僅呈現(xiàn)出總體下降的趨勢。還出現(xiàn)了近年來的最大降幅，與 2006年的高點相比累計下調(diào)了0.54個百分點。

3.2010～2012年，經(jīng)歷了第二次的降息，年貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.31個百分點，大于年定期存款利率0.25個百分點的調(diào)整，2012年7月5日，中國人民銀行決定將貸款利率浮動區(qū)間的下限進一步擴大至基準(zhǔn)利率的0.7倍，我國利率市場化改革向前邁進了一步。這是由于2011年上半年加息后存款重新定價造成資金成本上升，從而導(dǎo)致利差下降。

（二）未來利差發(fā)展的趨勢

根據(jù)國家的政策，自 2013年7月20日起，中國人民銀行取消了金融機構(gòu)貸款利率0.7倍下限，此次改革政策無疑推進了利率完全市場化。其意義：

（1）融資成本降低，銀行對產(chǎn)品定價更具多元化、自主化。

（2）銀行競爭加大，企業(yè)、居民貸款門檻降低，有利于中小企業(yè)的發(fā)展有力地支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。

（3）完成了貸款利率的市場化，推動了利率的完全市場化，這也會引發(fā)存款利率的改革。

我國利率市場化改革的逐步推進，商業(yè)銀行自主定價權(quán)的松動，使得競爭越來越激烈，利差將逐步收窄，我國商業(yè)銀行終將告別高利差的時代。

三、利差收窄對我國商業(yè)銀行的影響

雖然大型銀行在拓展中間業(yè)務(wù)、實現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面有可能占有一定的優(yōu)勢，但利差縮小對所有銀行的影響都是一樣的，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

（一）經(jīng)營管理能力方面

在利差收窄前，商業(yè)銀行以利差為主的盈利模式和以擴大存貸款為主的發(fā)展模式就可以實現(xiàn)利潤的增長。但在利差收窄的趨勢下，大型銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到競爭的沖擊，信貸能力會有一定程度的削弱。而中小型銀行沒有大型銀行的銷售渠道和定價能力的優(yōu)勢，隨著利差的收窄則無法通過利差來增加銀行的收入。

（二）業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力方面

在存貸利差收窄趨勢下，依靠經(jīng)營傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤增長岌岌可危。近年來金融市場的完善、金融工具和產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融市場的自由進入和退出、混合經(jīng)營和利率、匯率的市場化導(dǎo)致了金融的“脫媒”。金融行業(yè)交叉滲透經(jīng)營趨勢日趨明顯，商業(yè)銀行的經(jīng)營壓力加大，經(jīng)營傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤越來越少。

中資商業(yè)銀行經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)收取服務(wù)費或代客買賣差價的理財業(yè)務(wù)、咨詢顧問、基金和債券的代理買賣、代客買賣資金產(chǎn)品、代理收費、托管、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)。雖然這些也務(wù)不觸及銀行自有資金、不承擔(dān)市場風(fēng)險，但是業(yè)務(wù)又集中在支付結(jié)算等傳統(tǒng)的、低附加值的中間業(yè)務(wù)上，我國銀行的中間業(yè)務(wù)吸納型和模仿型創(chuàng)新較多，原創(chuàng)型和再創(chuàng)型較少，較復(fù)雜的金融衍生品的創(chuàng)新能力不足，創(chuàng)新產(chǎn)品技術(shù)含量低，缺乏市場競爭力。因此，商業(yè)銀行必須通過科技創(chuàng)新和精細(xì)化管理等方式，開辟新的盈利途徑。

（三）監(jiān)管方面

利差收窄向銀行監(jiān)管發(fā)起挑戰(zhàn)。第一，面對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的收益日趨下降銀行務(wù)必加快業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，而產(chǎn)品的創(chuàng)新是有風(fēng)險，面對這些不可知的風(fēng)險監(jiān)管隊伍業(yè)務(wù)素質(zhì)和能力需要更高要求。第二，銀行的競爭愈演愈烈，金融衍生品的交叉，金融秩序的穩(wěn)定更為艱巨；第三，利差收窄也很可能造成單體銀行機構(gòu)資金流動性困難甚至危機整個銀行的營運。因此，監(jiān)管部門需要強化危機處，提高監(jiān)管。

（四）風(fēng)險管理水平方面

1.一般來說，做好風(fēng)險的對沖、轉(zhuǎn)移和分散，把風(fēng)險控制的恰到好處，高風(fēng)險才能獲得高收益。，實質(zhì)上，利差收窄是考驗銀行的風(fēng)險管理能力。在銀行的經(jīng)營過程中會面臨來自銀行自身的流動性風(fēng)險，商業(yè)銀行利差空間縮窄，盈利壓力加大，商業(yè)銀行可能更傾向于擴大表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債期限錯配程度，這會增大商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。同時，目前國內(nèi)銀行同質(zhì)化經(jīng)營程度較高，資金同向性強，可能有積聚系統(tǒng)性流動性的風(fēng)險。所以，穩(wěn)定和提高盈利能力，拓展獲得更高收益的業(yè)務(wù)，積極地調(diào)整風(fēng)險的偏好是商業(yè)銀行必須做的。與此同時，較強的風(fēng)險的管理能力是更需要具備的，但目前我國國內(nèi)的商業(yè)銀行經(jīng)驗仍有不足，需要提升自身的風(fēng)險管理能力。

2.我國商業(yè)銀行在利率收窄的趨勢背景下，經(jīng)營的風(fēng)險與環(huán)境趨向復(fù)雜。由于銀行匯率風(fēng)險增加，可能會使得銀行經(jīng)營風(fēng)險增加，各類變化相互作用影響。銀行匯率風(fēng)險的增加，可能會引發(fā)利率市場化改革，而利率市場化改革與許多重大的金融改革是緊密相連的，比如人民幣的國際化、資本的項目開放和匯率的市場化等等金融改革。我國的經(jīng)濟在未來的一段時期內(nèi)，仍然能夠保持速度較快的增長，如果在未來利差收窄后，我國國內(nèi)的利率上升，不能自由浮動的匯率，將可能會導(dǎo)致熱錢的加速流入，我國的金融秩序和金融市場將會受到巨大的沖擊；相反地，如果更加放寬我國匯率的浮動幅度，又會導(dǎo)致銀行匯率風(fēng)險的增加，套利行為的復(fù)蘇和創(chuàng)新，更有可能會使人民幣發(fā)生較大波動和迅速升值，匯率風(fēng)險必須控制的恰到好處才能保證我國金融市場的運行和維護金融秩序。

（五）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面

當(dāng)前我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，各中小型商業(yè)銀行對公業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)所占份額比高達3.5：4.1，其中對公業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的平均所占份額是2.5：1，這也與商業(yè)銀行依靠信貸規(guī)模擴張獲取主要利潤收入的現(xiàn)狀相符。而存貸利差縮小可能會改變上述的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并給商業(yè)銀行定價能力提出挑戰(zhàn)。而在這其中，不同規(guī)模銀行的凈息差對貨幣政策的敏感程度存在一定差異。商業(yè)銀行由于在營銷渠道和議價能力方面的相對優(yōu)勢以及龐大的資產(chǎn)規(guī)模基數(shù)，使其凈息差的收窄程度總體上好于中小銀行。

（六）收入結(jié)構(gòu)方面

商業(yè)銀行主營業(yè)務(wù)收入分為利息與非利息收入，其中利息收入主要來自銀行的利差收入。因此，隨著利差減小，商業(yè)銀行自身的利潤狀況受到影響，與此同時，會帶來較高的相對競爭性，同時降低銀行收入過度依賴?yán)畹娘L(fēng)險。這就要求銀行必須主動地拓展非利差收入業(yè)務(wù)，改善收入結(jié)構(gòu)，從而降低對存貸款業(yè)務(wù)、利差收入的依賴。

綜上所述，各銀行所面臨的市場環(huán)境是相同的，在利差收窄下造成利潤被壓縮，銀行業(yè)受利差“保護”的時代已經(jīng)結(jié)束。面對多方面挑戰(zhàn)，我國銀行業(yè)盈利模式轉(zhuǎn)型已勢在必行。

四、在利差收窄趨勢下銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的建議

（一）加快調(diào)整經(jīng)營模式，從存貸款的傳統(tǒng)模式中，向新型營業(yè)模式轉(zhuǎn)化。

由于在傳統(tǒng)模式中，存貸款都發(fā)生于銀行。銀行成為了一個融資中心。從而想要獲得利差收入變得具有一定的風(fēng)險性；在商業(yè)交易模式中，銀行扮演著交換中介角色，利用資金證券化，從而達到分散風(fēng)險的目的。這一做法，有利于銀行突破資本約束，繼而發(fā)展壯大。但是還是會有一些風(fēng)險是分散不了的；而在商業(yè)銀行的價值管理這種模式中，銀行又扮演著信息中介的角色。銀行通過提供信息給客戶，從而讓客戶自主選擇的融資方式，比如像私人銀行、投資銀行這些業(yè)務(wù)。這樣銀行就不必承擔(dān)市場風(fēng)險及其信用風(fēng)險，一切風(fēng)險由客戶承擔(dān)。

現(xiàn)在，我國經(jīng)濟正在向著結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)展中，商業(yè)銀行經(jīng)過一段時間的摸索調(diào)整，普遍都以增加中間業(yè)務(wù)收入的方式來獲得更多盈利便成為商業(yè)銀行的大勢所趨。

為了能夠得到更多的利息，很多國內(nèi)商業(yè)銀行并不常使用銀行的基本資財，通過依靠科技、互聯(lián)網(wǎng)、資金以及信譽等方面的長處，以中間人或其代理人的身份替客戶辦理收付、結(jié)算、咨詢、擔(dān)保以及其他委托事項，并從其中收取一定費用。

國內(nèi)商業(yè)銀行在增加中間業(yè)務(wù)收入的同時，通過單獨向企業(yè)收取利率作為咨詢費和顧問費，將利息收入的一部分收入轉(zhuǎn)移到中間業(yè)務(wù)收入科目下，這種現(xiàn)象在同業(yè)存款中也是相似的。

（二）改變傳統(tǒng)信貸模式，實現(xiàn)經(jīng)濟增長和銀行業(yè)發(fā)展的有機協(xié)調(diào)。

因為伴隨著直接融資、間接融資的大規(guī)模急速發(fā)展，以及企業(yè)投資增長的減緩，這使客戶的議價能力逐日增強，同時貸款市場間競爭越發(fā)激烈，利差收窄后商業(yè)銀行收益水平的大幅度下降，同時再加之客戶對于銀行業(yè)貸款的需求的逐步下降。所以，商業(yè)銀行必須將信貸資源分散開來，改變原有的傳統(tǒng)信貸模式，把越來越多的信貸項目投放給一些小規(guī)模企業(yè)以及綠色生態(tài)領(lǐng)域等，這樣不僅可以提高中小企業(yè)在總貸款中的占比，也可以提高中小企業(yè)貸款增速的目標(biāo)。

為此商業(yè)銀行可以通過一下三個方面來改變傳統(tǒng)的信貸模式。

1.積極開發(fā)新的融資產(chǎn)品，增強網(wǎng)上銀行貸款功能，從而拓寬中小企業(yè)申請和發(fā)放貸款的渠道。

2.開發(fā)新型貸款擔(dān)保方式，解決中小企業(yè)貸款抵押、質(zhì)押物缺乏的問題。加強以商標(biāo)權(quán)、應(yīng)收賬款、長期股權(quán)投資、知識產(chǎn)權(quán)等作為抵押、質(zhì)押工具。

3.提高中小企業(yè)信用貸款的成本，全方位建立分層次委托授權(quán)體系和積極向上的激勵機制，全面拓展各層次援助創(chuàng)業(yè)貸款、各商業(yè)領(lǐng)域融資和各中小型企業(yè)的融資租賃等服務(wù)，由此可以促進我國實際經(jīng)濟體系的發(fā)展和民生問題改善，從而實現(xiàn)銀行業(yè)利益最大化并促進其加快發(fā)展的有機協(xié)調(diào)。

（三）設(shè)立多樣化的機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管，提高自我監(jiān)督管理效率。

1.設(shè)立完善的商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度

所謂得內(nèi)部控制制度就是指商業(yè)銀行各級機構(gòu)管理層，為了保證其利潤最大化的經(jīng)營目標(biāo)能夠盡可能實現(xiàn)，通過制定計劃并組織實施的、 對機構(gòu)內(nèi)部各單位和人員進行相互制約和相互聯(lián)系的，一系列措施、制度和程序。使之成為一個規(guī)范化，系統(tǒng)化的能夠抵御利差收窄的完整體系。

2.設(shè)立商業(yè)銀行的同業(yè)自律機制

從全國商業(yè)銀行同業(yè)自律機制設(shè)立的現(xiàn)狀來看，同業(yè)組織的公會或協(xié)會是為了維護商業(yè)銀行業(yè)公平競爭、共同利益、行業(yè)協(xié)調(diào)和監(jiān)管的需要自覺建立起來的。這是對央行金融管理的拓展，也是銀行業(yè)的自我民主管理。故我國商業(yè)銀行業(yè)應(yīng)積極設(shè)立起商業(yè)銀行的同業(yè)自律機制。

3.優(yōu)化商業(yè)銀行機構(gòu)內(nèi)部人員控制與審計機制

建立健全高效的內(nèi)部調(diào)控制度，推動銀行業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)，加強對各級管理層的監(jiān)督和約束，充分發(fā)揮股東大會、董事會、監(jiān)事會的集體議事功能，著重優(yōu)化商業(yè)銀行的內(nèi)部人員結(jié)構(gòu)治理。同時充分發(fā)揮內(nèi)部審計在銀行自我監(jiān)管中的重要作用，保護消費者的利益，提高監(jiān)管新新的有效性，充分行使自身職能，有效解決銀行公司治理問題。

（四）調(diào)整風(fēng)險偏好，提高對經(jīng)濟發(fā)展的支持力度。

在當(dāng)今，信貸資產(chǎn)質(zhì)量和利率市場化之間互相制約、相互影響，這兩者顯然已經(jīng)成為全國各商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的重要影響因素，若利率風(fēng)險一旦轉(zhuǎn)化為信用風(fēng)險，這現(xiàn)象將會沖擊銀行業(yè)的經(jīng)營，使其發(fā)展變得更加困難。所以為了應(yīng)對利率市場化和信貸資產(chǎn)質(zhì)量的影響而導(dǎo)致利差收窄問題，商業(yè)銀行做了以下幾點努力。

1.銀行業(yè)應(yīng)抓住重點來控制各個領(lǐng)域，其中應(yīng)該增強對產(chǎn)能過剩行業(yè)的風(fēng)險管理，提高管理風(fēng)險能力，加強信貸風(fēng)險防偽控制的預(yù)見性，避免重蹈其他國家利差收窄后銀行業(yè)信用風(fēng)險激增的悲劇。

2.銀行業(yè)在全面調(diào)整客戶等級結(jié)構(gòu)和銀行金融產(chǎn)品的同時，應(yīng)當(dāng)要進一步完善多樣化的信貸資產(chǎn)管理流程和顧客的信用風(fēng)險管理，完善審批、委托授權(quán)制度，優(yōu)化地區(qū)和各行業(yè)政策，由此來配合信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的需求。

3.銀行業(yè)的監(jiān)督管理部門還應(yīng)該盡快創(chuàng)出新一輪的資產(chǎn)證券化、土地房產(chǎn)權(quán)證大眾化以及信用保險化等相關(guān)政策，諸如此類的相關(guān)政策都是為了提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量化的流動性而設(shè)下的前提。這也是為了應(yīng)對商業(yè)銀行的風(fēng)險管理而創(chuàng)造出來的有利條件。

（五）加快拓寬商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動商業(yè)銀行綜合經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型。

1.由于商業(yè)銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)是業(yè)務(wù)和客戶，所以商業(yè)銀行必須緊抓并落實這兩大基礎(chǔ)：首先加快推進商業(yè)銀行綜合經(jīng)營模式的深入發(fā)展，其次積極調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，豐富客戶資源。

2.商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，推動商業(yè)銀行從“以產(chǎn)品為中心”向“以客戶為中心”的理念轉(zhuǎn)變；由“存貸批發(fā)型”向“全面綜合型”的經(jīng)營理念轉(zhuǎn)變；由“規(guī)模速度型”向“質(zhì)量效益型”的理念轉(zhuǎn)變。實現(xiàn)商業(yè)銀行走“低資本、低耗用”的特色化經(jīng)營道路

3.首先要加快拓展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促使商業(yè)銀行經(jīng)營收入趨向多元化，推進國內(nèi)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營模式的深入發(fā)展。其次要加快推動商業(yè)銀行綜合經(jīng)營布局廣度的進一步擴大，爭取在證券、基金、保險等重點領(lǐng)域取得重大突破。同時，在存貸利差逐漸縮小、銀行業(yè)全面對外開放的背景下，國內(nèi)商業(yè)銀行必須努力實現(xiàn)從以大客戶為主的經(jīng)營模式，向以大中小型客戶并重的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，將大力發(fā)展中小企業(yè)客戶作為商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要目標(biāo)，逐步豐富和完善客戶資源。由此可見，大力推進商業(yè)銀行綜合經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型，是商業(yè)銀行全面改革發(fā)展的關(guān)鍵。

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